REUNIÃO COM INVESTIDORES APIMEC 2º TRIMESTRE DE 2009

Transcrição

1 REUNIÃO COM INVESTIDORES APIMEC 2º TRIMESTRE DE

2 Agenda Perfil da Companhia Vantagens Competitivas Destaques 2T09 Resultados Financeiros Comentários Adicionais 2

3 Malha Ferroviária 6 Concessionárias km de via Locomotivas Vagões 3

4 Fundamentos Cultura Empresarial Forte e Sólidos Fundamentos Vantagens de custos sustentáveis em regiões estratégicas CAGR Real * 40,0% Potencial de crescimento significativo e sólida base de clientes 3,0% 17,4% Cultura voltada para resultados e administração profissional PIB Brasil (Real) Cresc. Receita ALL Cresc. EBITDA ALL Serviços confiáveis e eficientes de logística integrada, baseados na malha ferroviária *Ajustado pela inflação Fonte: ALL 4

5 Vantagens Competitivas Cultura Corporativa Voltada Para Resultados e Administração Profissional Visão clara, valores sólidos e metas objetivas A ALL criou uma cultura corporativa coesa orientada para resultados Programa progressivo de remuneração variável baseado no conceito de valor econômico agregado (EVA) Os principais membros da administração participam de um Plano de Opção de Compra de Ações Listada nas principais revistas de negócios como a melhor companhia para se trabalhar, tanto no Brasil como na Argentina 5

6 RESULTADOS 2T09 e 1S09

7 Destaques 2T09 No Brasil, o volume aumentou 9,1% no 2T09 e 9,7% no 1S09, impulsionado principalmente pelo crescimento nos fluxos de exportação agrícola e ganhos de market share no segmento industrial, mais do que compensando quedas de 48,6% no volume de carga de retorno e de dois dígitos na produção industrial O yield médio no Brasil caiu 1,7% no 2T09 e 0,9% no 1S09, refletindo preços de frete pressionados no mercado spot e o repasse da redução no preço do diesel em junho, parcialmente compensado pela queda do volume de fertilizantes O EBITDA consolidado cresceu 3,6% no 2T09 e 4,2% no 1S09, para R$388,9 milhões e R$638,0 milhões, respectivamente, reflexo do aumento de volume e receita no Brasil, parcialmente compensado por uma queda de margem, fruto de menores yields e um desempenho fraco na Argentina Tivemos outro trimestre ruim na Argentina com queda de volume de 16,9%, uma vez que continuamos a enfrentar um mercado adverso e protestos bloqueando nossa malha ferroviária 7

8 Commodities Agrícolas O volume de commodities agrícolas cresceu 10,1% no 2T09, passando de milhões de TKU no 2T08 para milhões de TKU, com o crescimento de 16,2% nos fluxos de exportações, parcialmente compensado por uma queda de volume de 38,2% de fertilizantes principal carga de retorno do segmento. No 1S09, o volume de commodities agrícolas cresceu 11,2%, alcançando milhões de TKU Nosso market share nos portos ficou em linha no 2T09 em 50%, com aumento na exportação de grãos no período Commodities Agrícolas - Market Share por Porto 87% 77% 49% 39% 59% 59% 34% 52% 50% 50% Santos Porto Paranaguá Porto São Francisco do Sul Porto Rio Grande TOTAL 2T08 2T09 8

9 Commodities Agrícolas A receita cresceu 8,7%, passando de R$547,4 milhões no 2T08 para R$595,0 milhões no 2T09, com queda de 1,3% no yield. No 1S09 a receita cresceu 10,6%, alcançando R$989,8 milhões no período, com 0,5% de redução no yield O EBITDA aumentou 4,9% no 2T09, de R$280,6 milhões no 2T08 para R$294,4 milhões. A margem EBITDA caiu 2,4%, de 58,2% para 55,8%, em razão da redução no volume de carga de retorno, tarifas menores no mercado spot e repasse no preço do diesel. No 1S09, o EBITDA cresceu 6,7%, para R$483,1 milhões, e a margem EBITDA caiu 2,4%, para 54,8% Commodities Agrícolas % % 2T09 2T08 1S09 1S08 (TKU milhões) Variação Variação Soja 4.852, ,7 40,2% 7.763, ,0 29,6% Farelo de Soja 1.115, ,8 9,2% 1.813, ,3 19,5% Fertilizantes 441,7 720,8-38,7% 675, ,0-48,6% Açúcar 519,4 597,8-13,1% 977, ,9-3,2% Milho 51,8 543,4-90,5% 721,1 894,6-19,4% Trigo 71,6 14,8 383,0% 332,4 270,2 23,0% Arroz 108,6 124,6-12,8% 243,6 225,9 7,8% Outros 2,9 22,2-86,8% 6,8 54,6-87,5% Total 7.164, ,1 10,1% , ,5 11,2% 9

10 Produtos Industriais O volume de Produtos Industriais cresceu 6,4% no 2T09, fruto de um aumento de 9,7% nos fluxos intermodais e de 4,6% nos fluxos ferroviários puros, com ganhos de market share em todos os segmentos. No 1S09, o volume industrial cresceu 6,1% A receita bruta cresceu 2,9% no 2T09, para R$192,1 milhões, com uma redução de 3,3% no yield médio. No 1S09, a receita cresceu 3,9% para R$364,9 milhões. O EBITDA aumentou 2,7% no 2T09, para R$89,6 milhões, e a margem EBITDA caiu 2,0%, chegando a 53,9%. No 1S09, o EBITDA cresceu 2,9%, alcançando R$150,3 milhões Produtos Industriais Intermodais % % 2T09 2T08 1S09 1S08 (TKU milhões) Variação Variação Siderúrgicos 199,4 205,5-3,0% 389,3 445,9-12,7% Madeira, Papel e Celulose 177,0 156,5 13,1% 333,5 301,9 10,5% Alimentos 177,1 135,8 30,4% 342,6 234,9 45,8% Conteiners 249,8 222,7 12,2% 488,6 426,6 14,5% Outros 182,6 178,3 2,4% 380,4 364,0 4,5% Total 986,0 898,9 9,7% 1.934, ,3 9,1% Produtos Industriais Puro Ferro % % 2T09 2T08 1S09 1S08 (TKU milhões) Variação Variação Combustível 1.147, ,6 6,5% 2.222, ,1 5,3% Óleo Vegetal 103,2 91,9 12,3% 156,3 142,4 9,8% Construção Civil 367,6 378,5-2,9% 681,5 680,3 0,2% Total 1.618, ,0 4,6% 3.060, ,7 4,4% 10

11 Serviços Rodoviários & Operações na Argentina Serviços Rodoviários: o volume caiu 42,5%, para 7,7 milhões de KR, especialmente no automotivo no corredor do Mercosul, o EBITDA teve queda de 63,4% no 2T09, para R$1,9 milhão, e a margem EBITDA caiu 4,5%, passando para 10,1%. No 1S09, o volume caiu 40,5% para 14,8 milhões de KR e o EBITDA teve redução de 64,3%, para R$3,6 milhões A ALL Argentina teve outro trimestre difícil. No 2T09 o volume caiu 16,9%, passando de 950 milhões de TKU no 2T08 para 789 milhões de TKU, a receita aumentou 21,1% para R$38,2 milhões, refletindo o crescimento de 45,8% no yield. No 1S09, o volume da ALL Argentina reduziu 10,9% e a receita cresceu 22,6%, alcançando R$75,7 milhões, reflexo do crescimento de 37,7% no yield. O EBITDA da ALL Argentina fechou o 2T09 em R$3,0 milhões com crescimento de 25,6%. No 1S09 o EBITDA foi de R$1,0 milhão, em um ambiente político instável e um cenário de mercado adverso 11

12 Receita Bruta Consolidada Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) * 2007** S08 1S09 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias. **Resultados reapresentados ajustados ao novo padrão contábil 12

13 EBITDA Consolidado EBITDA Consolidado (R$ milhões) * 2007** S08 1S09 6% Margem EBITDA Consolidada 37% 42% 41% 48% 49% 50% 49% 30% 21% 23% 26% 18% 17% * 2007** S08 1S09 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de Inclui os resultados pro forma da Brasil Ferrovias. O calculo do EBITADA considera as mudanças nos padrões contábeis brasileiros em 2008 (Lei ) 13

14 Lucro Líquido Consolidado Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) * 2007** S08 1S09 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de *Inclui os resultados pró forma da Brasil Ferrovias. **Resultados reapresentados ajustados ao novo padrão contábil 14

15 Estrutura de Capital Dívida Líquida/EBITDA Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de O calculo do EBITADA considera as mudanças nos padrões contábeis brasileiros em 2008 (Lei ) 15

16 Comentários Adicionais Mantemos nosso guidance de crescimento de volume no Brasil para 2009 entre 10% e 12% no Brasil, acreditando em nosso potencial de ganhos de participação de mercado e no aumento da produtividade em nossa malha ferroviária As perspectivas para o 2S09 são positivas com (i) expectativa de forte crescimento do volume de carga de retorno, (ii) uma base de comparação favorável devido ao fraco 3T08 e (iii) novos projetos no segmento industrial A construção da extensão ferroviária de 260 km até Rondonópolis foi iniciada, e será 90% financiada pelo BNDES com prazo de 20 anos O projeto Rumo-Cosan, no segmento de açúcar, encontra-se em processo de road show e due diligence, com previsão para conclusão no 4T09 16

17 Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da ALL.