RUMO ALL Resultados 3T15

Transcrição

1 RUMO ALL Resultados

2 Disclaimer Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

3 Rumo ALL Unidades de Negócio Rumo ALL Operações Norte Operações Sul Operações de Contêineres Malha Norte Malha Paulista Terminais Porto de Santos Malha Oeste Malha Sul Operação de Contêineres incluindo a Brado Logística

4 Resultado Consolidado Operacional Bom desempenho operacional com crescimento de 6% do volume total transportado e de 20% no volume de elevação quando comparado com o Volume e Tarifa de Transporte (MM TKU e R$/TKU x 1000) Volume de Elevação (MM tons) Transporte A forte safra de milho proporcionou crescimento de 14,4% no volume transportado de produtos agrícolas ,3% Produtos Agrícolas Tarifa média Produtos Industriais ,9% O recuo de 17,9% no volume de produtos industriais deve-se principalmente aos menores volumes de combustíveis (retração econômica) e papel e celulose (parada técnica de uma fábrica) Elevação Aumento no volume elevado de açúcar, devido ao pico da safra, e volume adicional de milho,produto não operado no

5 Resultado Consolidado Financeiro No a receita líquida cresceu 22% e o EBITDA atingiu R$ 552 milhões pela combinação de melhorias operacionais e maiores volumes e tarifas Receita Líquida ,2% Lucro Líquido (Prejuízo) 68 (43) 8.300, , , ,0 300,0 EBITDA e Margem EBITDA 48,2% 40,6% EBITDA Endividamento 4,97x 4,85x +3,0% T15 +2,9% Divida Líquida Margem EBITDA Alavancagem 5,00x 4,00x 3,00x 2,00x 1,00x Crescimento de 22,2% na receita líquida em função dos maiores volumes e tarifas ferroviárias praticadas além do melhor desempenho da elevação portuária Aumento de 3% do EBITDA apesar da maior alocação de custos e despesas operacionais (+R$89 milhões) pela adoção de novas políticas contábeis Prejuízo de R$ 43 milhões no devido a maiores custos e despesas financeiras no trimestre Endividamento líquido bancário de R$ 7,3 bilhões equivalente a uma alavancagem de 4,85x (inferior ao 2T15 em função da melhora do EBITDA LTM)

6 Operações Norte Panorama de Mercado Mercado Crescimento na produção brasileira de grãos (+11,8% soja e + 13,1% na safrinha de milho) em relação a safra 2013/2014 (CONAB) Exportações brasileiras de grãos no Porto de Santos aumentaram aproximadamente 12% em relação ao (MDIC) Fretes rodoviários no mercado spot cresceram 17,4% no trecho Rondonópolis-Santos quando comparado ao (IMEA) Volume de Produtos Agrícolas Milho: Açúcar: aumento de 40% no volume total transportado desvalorização cambial gerou boas condições de precificação e aumentou a demanda mundial pelo milho brasileiro queda de 15% nos volumes transportados pela ferrovia Volume de Produtos Industriais Papel e celulose: queda de 73% no volume transportado em função de decisão de um importante cliente em operar com o modal rodoviário em seu terminal de Santos bem como forte base de comparação com o Combustíveis: crescimento no volume pelo início das operações nas plantas da Raízen e da Ipiranga em Rondonópolis (MT)

7 Operações Norte Expansão do EBITDA por melhores volumes e tarifas Volume Transportado (MM TKU) ,8% Receita Líquida ,3% 972 Aumento na receita líquida devido a maiores volumes no transporte de produtos agrícolas e o crescimento de 20,5% da tarifa média de transporte. Agrícolas Industriais Crescimento do volume transportado pelas melhores condições de mercado para exportação de grãos (safrinha de milho), compensando a queda no volume industrial 55,9% 417 EBITDA e Margem EBITDA +17,6% ,4% Crescimento de 17,6% no EBITDA em virtude de maiores volumes transportados, aumento da tarifa média, bem como por melhorias operacionais já implantadas EBITDA Margem EBITDA

8 Operações Sul Panorama de Mercado Mercado A produção de soja (safra 2014/2015) na região sul atingiu 34 milhões de toneladas, 16% superior a safra 2013/2014 (CONAB) Exportações de grãos nos portos em que atuamos nas Operações Sul, aumentaram 18%, em relação ao (MDIC) Volume de Produtos Agrícolas Soja: aumento de 34% no volume transportado extensão do período de escoamento do grão até metade do Milho: condições favoráveis de precificação impulsionaram o aumento no volume transportado (+14%) Açúcar: resultando na queda de demanda por transporte produtores fazendo carry em busca de melhores condições de comercialização Volume de Produtos Industriais Combustíveis: menor demanda reflexo da retração econômica impactou demanda por transporte de combustíveis Papel e celulose: Interrupção de fluxos de produtos florestais e parada na planta de um relevante cliente de papel e celulose

9 Operações Sul Redução do EBITDA por menores volumes Volume Transportado (MM TKU) ,6% Receita Líquida 9,5% Crescimento na receita líquida como reflexo das melhores tarifas praticadas e dos maiores volumes agrícolas Agrícolas Industriais Volume transportado sofreu queda impulsionada pela redução dos volumes industriais, principalmente pela menor demanda por transporte de combustíveis e da parada programada na planta de um relevante cliente EBITDA e Margem EBITDA 40,9% 26,7% -28,5% O EBITDA apresentou queda, impactado pela redução do transporte de volumes industriais, e pelo aumento nos custos e despesas das operações

10 Operações Contêineres EBITDA afetado por maiores custos Volume transportado e Tarifa média (Contêineres mil e R$ mil/contêineres) EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM ) 3,6 3,5-6,7% Volume Tarifa Média 0,2% 0, ,9% Redução no volume de contêineres transportados em função da redução nos volumes transportados nos corredores do Rio Grande do Sul e Mercosul, bem como a perda de um importante cliente EBITDA negativo devido a queda no volume transportado e pelo aumento de custos e despesas

11 Endividamento Endividamento Bancário Total 2T15 Var. % (Valores em R$ MM) Bancos Comerciais 821,7 539,7 52,3% NCE 864,4 832,1 3,9% BNDES 3.690, ,1 1,8% Debêntures 2.935, ,0-1,2% Endividamento Bancário Bruto Total 8.311, ,9 4,3% Caixa e Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários (948,7) (874,8) 8,5% Instrumentos Derivativos Líquidos (68,7) (12,5) n.a. Dívida Líquida Bancária 7.294, ,6 3,0% EBITDA LTM 1.503, ,6 5,5% Alavancagem (Dívida Líquida Bancária/EBITDA LTM) 4,85x 4,97x Principais movimentações no Perfil de Vencimento 86% 83% 14% 17% 2T15 Curto Prazo Longo Prazo Captações: R$ 218 milhões na linha de FINAME R$ 197 milhões de Cédula de Crédito Bancário R$ 100 milhões em operação de NCE (rolagem) R$ 72 milhões de Loan 4131 Amortizações: R$ 384,2 de linhas de FINEM, FINAME, NCE, Debentures e outros Todas as dívidas da Rumo ALL encontram-se protegidas contra variações da taxa de câmbio.

12 Resultado Financeiro e Fluxo de Caixa RESULTADO FINANCEIRO FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa Indireto (Valores em R$ MM) EBITDA 551, ,1% Juros da Dívida Liquida Outras Despesas Crescimento de 50,1% devido a: Elevação da taxa de juros (CDI e TJLP) entre os períodos e aumento do saldo médio de dívida liquida bancária além da redução dos rendimentos sobre aplicações financeiras pelo menor saldo médio aplicado Impacto negativo de aproximadamente R$ 70 milhões (não caixa) de swap de taxa de juros pré-fixada para pós-fixada devido ao aumento da curva futura do CDI Efeitos não caixa 51,2 Variação w orking capital (12,4) Resultado financeiro operacional 7,5 (=) Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais 598,0 Capex Total (387,6) Recorrente (215,1) Expansão (172,5) (=) Fluxo de Caixa das Atividades Investimento (387,6) Captações 586,8 Amortização principal (528,3) Amortização juros (237,2) Caixa Restrito e Instrumentos Derivativos 42,3 (=) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento (136,4) (=) Geração (Consumo) total de caixa 74,0 (+) Caixa e equivalentes de caixa + TVM, inicial Rumo ALL Combinado 874,8 (=) Caixa e equivalentes de caixa + TVM, final Rumo ALL Consolidado 948,7 Métricas (=) Geração de caixa após o Capex Recorrente (a+b) 383,0 (=) Geração de caixa após o Capex Total (a+c) 210,5 (=) Geração (Consumo) total de caixa (a+c+d) 74,0

13 Melhorias Operacionais Operações Norte Porto de Santos (SP) Recordes de volume embarcado no MT de 1,5 milhões de toneladas (~ 587 vagões/dia) 38 locomotivas GE AC44 e 336 vagões graneleiros HPT já foram entregues, criando capacidade extra para negociarmos volume adicional com nossos clientes ao longo do 2S15 Redução de 5,4% no Transit Time de Rondonópolis (MT) até o Porto de Santos (SP), gerando ganho de 17 horas no tempo de ciclo dos vagões no corredor ANTES DEPOIS Recuperação de via em perímetro urbano Aldeinha (SP) Continuamos com os projetos de melhorias em via permanente, trechos de perímetros urbanos e Postos de Manutenção de Vagões (PMV) ANTES DEPOIS

14 Melhorias Operacionais Operações Sul Porto de Paranaguá (PR) 86 vagões HPE recebidos em setembro de um total de 377 vagões adquiridos no início do ano. Os novos vagões possuem capacidade máxima de carga de 78 toneladas, e já estão em operação no trecho que liga o Norte do Paraná ao Porto de Paranaguá (PR) Reformas no Porto de Paranaguá (PR): Seguimos com a revitalização de um importante terminal graneleiro portuário, o qual deve ser concluído no início de 2016 Testes e treinamentos com a locomotiva GE ES43 Bbi devem ser realizados no 4T15, as quais foram exclusivamente desenhadas para a bitola métrica e devem entrar em operação nos primeiros meses de 2016 ANTES DEPOIS

15 Guidance 2015 Revisão de Estimativas Rumo ALL Revisado EBITDA Capex Total Capex Recorrente Capex Expansão Não houve alteração no guidance desde a revisão realizada no 2T15

16 Jose Cezário Menezes de Barros Sobrinho Vice Presidente de Finanças e de Relações com Investidores Guilherme Machado Gerente de Relações com Investidores Site ri.rumoall.com ir@rumoall.com Telefone +55 (11) / (41)