RUMO ALL. Reunião Anual com Investidores. Dezembro 2015

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1 RUMO ALL Reunião Anual com Investidores Dezembro 2015

2 2 Disclaimer Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas/afetadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e/ou (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

3 Agenda 3 1. Visão Geral Rumo ALL 2. Melhorias Operacionais 3. Performance 2015 YTD 4. Perspectivas de Mercado 5. Capitalização 6. Q&A

4 Visão Geral Rumo ALL 4 concessões km linhas férreas 43 bilhões de TKU em 2014 Malha Extensão Vencimento da Concessão Malha Norte 754 km 2079 Malha Paulista km 2029 Malha Sul km 2027 Malha Oeste km 2026 OPERAÇÕES NORTE OPERAÇÕES SUL Rondonópolis Maringá Cruz Alta Alto Araguaia Londrina Eng. Bley Santa Fé do Sul Colombia Araraquara Itirapina Santos Paranaguá São Francisco do Sul 4 Total km ~1.000 locomotivas ~ vagões Rio Grande Portos Principais terminais

5 Market Share Grãos Rumo ALL 5 Transporte de grãos com destino a exportação ALL em 2014 foi de 22 milhões de tons. Projeção para 2025 de aproximadamente 39 milhões de tons. Santos Paranaguá São Francisco do Sul Santos 30 (MM tons) 41 Paranaguá e SFS 24 CAGR 3,0% CAGR 2,0% 30 (MM tons) Rio Grande 10 CAGR 2,4% (MM tons) , Rio Grande E E E Fonte: Conab Market Share Rumo ALL 42% 58% 27% 41% 24% 26%

6 Market Share Açúcar Rumo ALL 6 Transporte de açúcar com destino a exportação ALL em 2014 foi de 6,4 milhões de tons. Projeção para 2025 de aproximadamente 20 milhões de tons. Santos Paranaguá Santos 18 CAGR 3,0% 25 (MM tons) Paranaguá e SFS 5 CAGR 1,4% 5,8 (MM tons) E 3, E Fonte: Conab e UNICA Market Share ALL 19% 58% 67% 82%

7 Agenda 7 1. Visão Geral Rumo ALL 2. Melhorias Operacionais 3. Performance 2015 YTD 4. Perspectivas de Mercado 5. Capitalização 6. Q&A

8 Retrospectiva Forte performance do agronegócio descolada do atual cenário econômico Elevação do preço do frete rodoviário em 2015 após redução de tarifas em 2014 Investimentos realizados já proporcionaram maior capacidade Ganhos de eficiência operacional Recorde de volume total transportado = 4,4 bilhões TKU (Out) Recorde de volumes embarcados no MT = 1,55 milhões de tons (Out) Recorde de volume embarcado em Santos = 1,3 milhão de tons (Out) Recorde de tempo de carregamento em Rondonópolis = 9h27m (Out) Redução de transit time nas Operações Norte = 6h17m (Jan-Out) Recorde de confiabilidade de locomotivas = 50 dias entre falhas (Out)

9 Melhoria de Via Permanente Recapacitação de Infraestrutura e Superestrutura 9 Unidades Operacionais Quantidade de km em 2015 Operação Norte 53 Operação Sul 163 Total 216 Resultados Aumento de capacidade viabilizando volumes maiores Redução de ciclo Redução do custo de manutenção (maior durabilidade) Maior eficiência energética: Diesel (velocidade) e TB/eixo

10 Renovação de Frota Novas Locomotivas 10 Modelos de Locomotivas Unidades Adquiridas em 2015 Operação Norte (GE AC44) 43 Operação Sul (GE ES43)¹ - Total 43 Redução de aproximadamente 20% no consumo de diesel Redução do custo de manutenção (substituição na relação 1:2) Resultados Maior confiabilidade, com melhoria no indicador de dias entre falhas Nota 1: Já em testes na oficina de Mairinque (SP)

11 Renovação de Frota Novos Vagões 11 Modelo Vagões Unidades Adquiridas em 2015 Operação Norte (HPT) 354 Operação Sul (HPE) 378 Total 732 Resultados Redução de consumo de combustível em pelo menos 5% (Carga Útil) Redução do custo de manutenção Transporte de até 35 toneladas a mais por vagão Alta produtividade na carga e descarga Redução do vazamentos/acidentes

12 Recuperação de Ativos Redução de backlog da frota existente 12 Reformas de Locomotivas Novo padrão de reforma já proporcionou redução no backlog de manutenção da frota de locomotivas e vagões Reformas de Vagões Material Rodante E Locomotivas 67% 50% Vagões 81% 78%

13 Volume Transportado Retomada do crescimento de volume de forma consistente 13 Entre 2011 e 2014 o volume praticamente não cresceu (CAGR ~1,4%) Em 2015 as melhorias operacionais devem proporcionar crescimento de volume de aproximadamente 5% (Bilhões de TKU) Volume Transportado 41 CAGR 2011/2014 = 1,4% % 44 D 46¹ E Nota 1: Desconsidera o volume de outras concessionárias (MRS e VLI) cujo intervalo era de 48 a 50 bilhões de TKU divulgado em 23 de abril de 2015

14 Agenda Visão Geral Rumo ALL 2. Melhorias Operacionais 3. Performance 2015 YTD 4. Perspectivas de Mercado 5. Capitalização 6. Q&A

15 Resultado Consolidado Operacional 15 Volume e Tarifa de Transporte (MM TKU e R$/TKU x 1000) Volume de Elevação (MM tons) ,0% M14 9M15 Produtos Agrícolas Produtos Industriais Tarifa média +1,4% M14 9M15

16 Resultado Consolidado Financeiro 16 Receita Líquida (R$ MM) +9,2% EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM) 47,9% 40,9% -6,7% M14 9M15 9M14 9M15 EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido (Prejuízo) (R$ MM) Endividamento (R$ MM) 168 9M14 9M , , , ,0 4,97x 4,85x +3,0% ,00x 4,00x 3,00x 2,00x (238) 300,0 2T15 Divida Líquida 3T15 Alavancagem 1,00x

17 17 Estimativa x Guidance 2015 EBITDA (R$ MM) Capex (R$ MM) ~29% ~25% D , D EBITDA 9M15 Estimativa 4T15 Guidance EBITDA 2015 Capex 9M15 Estimativa 4T15 Guidance Capex 2015

18 Agenda Visão Geral Rumo ALL 2. Melhorias Operacionais 3. Performance 2015 YTD 4. Perspectivas de Mercado 5. Capitalização 6. Q&A

19 Perspectivas de Mercado Destaques de commodities agrícolas 19 SOJA Forte demanda interna nos EUA Estoques menores do que o esperado para a safra 2014/2015 Expectativa de produção recorde no Brasil MILHO Demanda por milho aquecida nos EUA Taxa de cambio favorecendo preços domésticos Alto incentivo para o plantio da safra de inverno AÇÚCAR Perspectiva de déficit para a safra global 2015/16 Potencial aumento no preço impulsionando as exportações Preocupações acerca do efeito do El Niño Fonte: INTL FCStone

20 Perspectivas de Mercado Estimativas de produção de grãos para 2015/ (Milhoes de tons) Safra Encerrada Safra Encerrada Y-O-Y Estimativa de Safra Y-O-Y 2013/ / /2015 vs 2015/2016 E 2015/2016 E vs 2013/2014 (Nov 2015) 2014/2015 Soja ,8% ,8% Centro-Oeste ,2% ,2% Sul ,1% ,7% Outros ,5% ,3% Milhos (2a safra) ,6% ,1% Centro-Oeste ,6% ,2% Sul ,1% ,9% Outros ,0% ,3% Total ,0% ,4% Fonte: CONAB ÁREA DE ATUAÇÃO DA RUMO ALL

21 Perspectivas de Mercado Preços Rodoviários maiores em 2015, gerando perspectiva favorável para

22 Agenda Visão Geral Rumo ALL 2. Melhorias Operacionais 3. Performance 2015 YTD 4. Perspectivas de Mercado 5. Capitalização 6. Q&A

23 Proposta de Aumento de Capital Rumo Logística (RUMO3) 23 INSTRUMENTO EMISSOR USO DOS RECURSOS TAMANHO DA OFERTA TAMANHO MÍNIMO PREÇO DAS AÇÕES A SEREM EMITIDAS BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO OBSERVAÇÕES Emissão de ações ordinárias (RUMO3) + Bônus de subscrição Rumo Logística (holding) Reforço de caixa, redução de alavancagem e execução do plano de investimentos de curto prazo Até R$ 650 milhões R$ 350 milhões Média das cotações médias diárias ponderada pelo volume de negociação das ações nos pregões realizados entre 03/12/2015 (inclusive) e 22/12/2015 (inclusive) 1 bônus (equivalente a 1 ação) para cada 1 ação subscrita Prazo de exercício dos bônus: término do 12º até o término do 24º mês Preço dos bônus: preço das ações subscritas no aumento de capital + prêmio de 35% Cosan Logística S.A comprometeu-se a aportar até R$ 250 milhões no exercício de seu direito de preferência e na subscrição de sobras, se houver, uma vez aprovada a dispensa a exigência de aporte a preço mínimo de R$ 39,00 (a serem corrigidos)

24 Agenda Visão Geral Rumo ALL 2. Melhorias Operacionais 3. Performance 2015 YTD 4. Perspectivas de Mercado 5. Capitalização 6. Q&A

25 OBRIGADO 25