APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

2 DISCLAIMER Esta apresentação contém estimativas prospectivas sobre nossa estratégia e oportunidades para o crescimento futuro. Essa informação é baseada em nossas expectativas atuais ou projeções de futuros eventos e padrões, que afetam ou que podem afetar nossa empresa e resultados das operações. Apesar de acreditar que estas estimativas e prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, elas são sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas a partir das informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e prospectivas podem ser influenciadas por os seguintes fatores, entre outros: (1) condições gerais da economia, politica, demografia e dos negócios no Brasil e particularmente nos mercados geográficos que atendemos.; (2) inflação, depreciação, desvalorização do Real; (3) desenvolvimento competitivos nas industrias de açúcar e etanol; (4) nossa habilidade para implementar nosso plano de despesas de capital, incluindo nossa habilidade para organizar financiamento quando necessário com condições razoáveis; (5) nossa habilidade em competir e conduzir nossos negócios no futuro; (6) mudanças na demandas dos clientes; (7) mudanças em nossos negócios; (8) intervenções governamentais resultando em mudanças na economia, taxas, impostos ou regulamento do meio-ambiente; e (9) outro fatores que talvez afetam nossa condição financeira, liquidez, e resultados de nossas operações. As palavras acreditar, poder, estimar, continuar, antecipar, pretender, expectativa e palavras similares tem a intenção de identificar declarações estimativas e prospectivas. Declarações de estimativas e prospectivas são indicadores somente do dia em que foram feitas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e / ou declaração prospectiva por causa de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. Estimativas e declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem diferir materialmente daqueles expressos nessas estimativas e declarações prospectivas. Em vista dos riscos e incertezas descritos acima das estimativas e declarações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir materialmente daqueles expressos nessas declarações prospectivas devido a, inclusive, mas não limitado aos fatores mencionados acima. Devido a estas incertezas, você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações prospectivas. 1

3 Agenda Modelo de Negócios Mercado e Competitividade Estratégia de Turnaround Atualização Financeira Considerações Finais 2

4 Modelo de Negócios Objetivo Heavy haul do agronegócio Dominância dos principais corredores de exportação Expansão do setor agrícola DEMANDA DO AGRONEGÓCIO LOCALIZAÇÃO ESTRATÉGICA Grandes barreiras de entrada EXECUÇÃO Excelência operacional REDUÇÃO DE CUSTOS AUMENTO DE CAPACIDADE Desgargalamento Confiabilidade Escalabilidade da operação Redesenho de processos Ganhos de eficiência 3

5 Heavy Haul com Foco em Commodities Agrícolas A Rumo é a maior operadora ferroviária independente do Brasil ~ 80% do volume da Rumo é gerado pelo agronegócio Rondonópolis Corumbá COMPOSIÇÃO DO VOLUME RUMO 2016 Industrial 4% Contêiner 4% Combustível 11% Outros 2% Açúcar 13% CONCESSÕES RUMO 80% Grãos 66% Fonte: Rumo Cruz Alta Maringá Londrina Rio Grande Santos Paranaguá São Francisco MALHA EXTENSÃO VENCIMENTO CONCESSÃO VOLUMES 2016 (TKU MM) % VOLUME NORTE 735 km % PAULISTA km % SUL km % OESTE km % TOTAL km % 4

6 Visão Geral 1 MALHA FERROVIÁRIA Concessões Malha Norte 2 Malha Paulista 4 Malha Sul 3 Malha Oeste MATERIAL RODANTE locomotivas TERMINAIS¹ Terminais Portuários Capacidade estática: 1,3 M tons Capacidade elevação: 29 M tons Santos Paranaguá São Francisco vagões Terminais Interior Capacidade estática: 900 k tons Rio Grande (1) Terminais em que a Rumo possui participação societária ou operações 5

7 Estrutura Acionária 72,29% Membros do Acordo de Acionistas = 32,29% Família Arduini 28,47% 3,82% 67,72% Operação Sul Operação Norte Operação de Contêineres Fonte: Rumo Obs.: As unidades de negócio da Rumo não representam companhias individuais 6

8 Agenda Modelo de Negócios Mercado e Competitividade Estratégia de Turnaround Atualização Financeira Considerações Finais 7

9 O Brasil é o Maior Mercado para Expansão Agrícola Maior reserva de terras agriculturáveis¹ Brasil Brazil Crescimento de 58% da área plantada nos últimos 20 anos, mas o Brasil ainda é o país com o maior potencial de terras agriculturáveis Brasil tem muitas oportunidades de aumentar sua produção de grãos e participação no comércio global EUA US Russia Rússia Índia India China EU UE RU UK Brasil é o #1 em terras agriculturáveis Terras em uso Terras disponíveis Maiores produtores do agronegócio² Soja País Produção Export. Brasil 2 o 1 o EUA 1 o 2 o Argentina 3 o 3 o China 4 o - Índia 5 o - Milho Açúcar País Produção Export. EUA 1 o 1 o China 2 o - Brasil 3 o 3 o UE 4 o - Argentina 5 o 2 o País Produção Export. Brasil 1 o 1 o Índia 2 o 3 o UE 3 o 5 o China 4 o - Tailândia 5 o 2 o Maior reserva de terras agriculturáveis¹ 5% 34% 19% Operações RUMO 27% 15% (1) Fonte: Organização da ONU para Agricultura e Alimentação (FAO) (1) Fonte: IBGE e CONAB (2) Fonte: Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) 8

10 Dominância da Rumo nos Principais Corredores de Exportação Portos de Santos e do Sul concentram: PRINCIPAIS PORTOS BRASILEIROS POR PRODUTO (2016) SOJA (mm ton) AÇÚCAR (mm ton) 70% das exportações de soja e milho do Brasil 14,5 9,7 8,2 4,0 3,9 22,3 5,2 1,0 0,2 0,1 90% das exportações de açúcar do Brasil Santos Rio Grande Paranaguá S. Francisco São Luís 11,3 MILHO (mm ton) Santos Paranaguá Maceió Recife Recife (Suape) FERTILIZANTES (mm ton) 9,7 Carga Importada 77% das importações de fertilizantes do Brasil 2,8 2,3 1,0 0,2 Santos Paranaguá Vitória S. Francisco Rio Grande 2,4 1,5 0,6 Paranaguá Santos S. Francisco Vitória Fonte: Rumo, MDIC, e CONAB. PRESENÇA DA RUMO OUTROS PORTOS 9

11 Principal Fator na Expansão do EBITDA O aumento da produção de grãos se traduz em maiores exportações... CAGR PRODUÇÃO DE SOJA (MM ton) 8,3% Crescimento de Produção de Soja +6,4 milhões de toneladas ao ano em média EXPORTAÇÕES DE SOJA (MM ton) CAGR 9,7% GRÃOS (MM ton) Volume Adicional Rumo EBITDA Adicional Rumo 51 PRODUÇÃO DE MILHO (MM ton) CAGR ,2% Crescimento de Produção de Milho +4,8 milhões de toneladas ao ano em média EXPORTAÇÕES DE MILHO (MM ton) CAGR ,9% ,0 milhão de ton +R$ 100 milhões... aumentando o EBITDA da Rumo 10

12 Entendendo a Concorrência: Caminhões Mais de 60% do transporte total no Brasil é realizado por caminhões, apesar das precárias condições de importantes estradas Ferroviário Competitividade de Distância (Km) Caminhão Graneleiro (28 tons de carga) Externalidades Positivas Vagão Graneleiro (90 tons de carga) Rodoviário Concorrência 1,5 milhão caminhões trens > Capacidade necessária para atender a exportação de grãos do Mato Grosso Vida útil (anos) 30 Exposição ao Preço do Diesel 1% aumento no preço do diesel + R$ 10 milhões EBITDA 10 Caminhão Ferrovia Diesel representa quase 60% dos custos totais 11

13 Acessando a Demanda Não Atendida Oportunidade de ganho de market share no maior estado produtor de grãos Fonte: IMEA e Rumo VOLUME DE GRÃOS TRANSPORTADOS EM 2016 MT REGIÃO VOLUME EXPORTADO VOLUME RUMO % TOTAL MKT SHARE RUMO (1) NORTE 0% 0% (2) CENTRAL % 57% (3) SUDESTE % 80% (4) OESTE 10% (5) NORDESTE 0% TOTAL % 41% Precificação Rondonópolis (R$/ton) Ferro Santos COMPETITIVIDADE DE PREÇO Rodo Santos Rodo Ferro Rodo Sul Precificação Sorriso (R$/ton) Ferro Santos Rodo Santos Hidro Norte Rodo Ferro Hidro Diamantino Rondonópolis Sinop Sorriso Lucas do Rio Verde Nova Mutum Itiquira MATO GROSSO Primavera do Leste Alto Araguaia 12

14 CUSTOS (R$ /TKU) Competitividade: Ampliação da Área de Influência da Rumo Aumento da capacidade gerando redução de custos e aumento da competitividade MATO GROSSO ,7 21,6 19,3 CAPACIDADE (BILHÕES DE TKU) E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E Rondonópolis Obs.: Considera o orçamento 2016/2017 com 100% de utilização da capacidade 13

15 Agenda Modelo de Negócios Mercado e Competitividade Estratégia de Turnaround Atualização Financeira Considerações Finais 14

16 Abordagem Comercial NOVA ABORDAGEM COMERCIAL Fortalecimento do relacionamento com os clientes Aumento do volume garantido em contratos até 100% da capacidade Contratos de longo prazo até 3 anos BASE DE CLIENTES SÓLIDA GRÃOS COMBUSTÍVEIS Cláusulas de Take or Pay Redução da tolerância média de volume (de 15% para 10%) Aumento da multa média (de 25% para 44% sobre a tarifa) PAPEL & CELULOS AÇÚCAR INDUSTRIAIS 15

17 CAPEX (R$ bilhões) É Tudo Uma Questão de Execução Plano de Negócios considera R$ 8,5 bilhões de investimentos, visando a capacidade de 70 bilhões de TKUs em seis anos % concluído até o 1T NOVAS LOCOMOTIVAS (60%) NOVOS VAGÕES (64%) MELHORIA DOS TRILHOS (27%) INICIATIVAS DE TECNOLOGIA (10%) PROJETO FERTILIZANTES (20%) NOVOS PÁTIOS FERROVIÁRIOS (18%) ACESSO AO PORTO DE SANTOS (20%) ,9 2,1 1,9 2,0 1,6 1,2 CAPACIDADE (Bilhões de TKUs) E 2018E 2019E 2020E 16

18 Redesenho de Processos em Dois Anos... Mais que apenas investimentos, desde a fusão, foram implementadas importantes mudanças de processos. Programa Zero Acidente FOCO NA SEGURANÇA Remuneração vinculada à meta de redução de acidentes INICIATIVAS DE GESTÃO Nova cultura, novos comportamentos Projeto Transformação Resgate do foco em processos INICIATIVAS DE TECNOLOGIA Informações em tempo real de OCC Projeto Chave na mão Otimização da escala de maquinistas INICIATIVAS DE RH Redução de posições FTEs Foco na produtividade Forte aumento das horas de treinamento 17

19 ...Gerando Importantes Resultados Operating Ratio (%) Consumo de Diesel (litros/ mil TKB) 82% 4,95 4,76 4,49 77% 76%¹ 75% 2015A 2016A 2017E Orçamento Rumo A 2016A 2017E 9,6 Ciclo Rondonópolis-Santos (dias) 10,3 9,2¹ 9,1 22,7 Custos de Manutenção (R$/TKU) 21,6 19,3 2015A 2016A 2017E Orçamento Rumo 2016 Fonte 2: Capex recorrente + Custos de Manutenção 2015A 2016A 2017E 18

20 Agenda Modelo de Negócios Mercado e Competitividade Estratégia de Turnaround Atualização Financeira Considerações Finais 19

21 Desempenho Operacional Volume de Transporte (TKU mm) e Tarifa Média (R$/mil TKU) Volume de Elevação Portuária (ton mm) e Tarifa (R$/ton) % % Produtos Agrícolas Produtos Industriais Tarifa Média Tarifa 20

22 Resultados Financeiros Consolidados Receita Líquida (R$ mm) % EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%) 39,9% 40,5% % Margem EBITDA Capex (R$ mm) EBITDA Capex Recorrente (R$ mm) % Obs.: Dados consolidados pró-forma Expansão Recorrente

23 Perfil de Endividamento 20 DÍVIDA E ALAVANCAGEM (R$ BILHÕES) 4,4x 4,3x COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA 2T ,3 12,0 9,1 9,4 1T17 2T17 Dív. Bruta Dív. Líq. Dív. Líq. / EBITDA 4,0x 2,0x 21% 11% BNDES (FINAME) BNDES (FINEM) 20% Debêntures 21% Senior Notes Outras Dívidas 28% CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS (R$ BILHÕES) 3,0 14% 4% CDI 1,3 1,8 1,3 1,7 1,3 1,0 0,6 20% 62% TJLP TAXAS FIXAS OUTRAS 6M Obs.: Dados consolidados pró-forma 22

24 Iniciativas Financeiras de Sucesso Acesso a alternativas de financiamento para execução do Plano de Negócios Aumento de Capital Refinanciamento da Dívida Bond Inaugural Aumento de Capital Crédito BNDES R$ 2,6 BI R$ 2,9 BI US$ 750 MM R$ 2,6 BI R$ 3,5 BI Equilíbrio da Balanço da Rumo Liability Management Acesso a Mercados de Capitais Aceleração do Processo de Desalavancagem Acesso a Novas Linhas de Crédito 23

25 Agenda Modelo de Negócios Mercado e Competitividade Estratégia de Turnaround Atualização Financeira Considerações Finais 25

26 Destaques de Investimento Grandes barreiras de entrada Baixo risco de demanda do agronegócio Opção de logística mais competitiva da região Grandes oportunidades de redução de custos com aumento da capacidade Oportunidade de ganhar market share e alavancar a posição da Rumo 26