1º Trimestre de 2006

Transcrição

1 1º Trimestre de 2006 Apresentação referente a Teleconferência de Resultados Lançamentos do 1T06 Peninsula FIT Rio de Janeiro Mirabilis São Paulo Side Park São Paulo Sunplaza Rio de Janeiro Relação com Investidores: Gustavo Felizzola ir@gafisa.com.br 1T06 Teleconferência de Resultados São Paulo, 9 de Maio de :00 (Horário de Brasilia), 9:00 (US-ET) +55 (11) Code: Gafisa Webcast: 1

2 Visão Geral do 1T06 e Eventos Recentes Wilson Amaral Presidente 2

3 Estratégia bem Definida Nossa Estratégia Criar a companhia líder no setor de incorporação residencial no Brasil com base em vendas, rentabilidade e qualidade Forte crescimento de receita Foco em oportunidades de alto retorno Manter banco de terrenos que correspondam a 2 3 anos de vendas futuras Continuar expansão geográfica Manter política de endividamento de 40% - 60% dívida líquida / patrimônio líquido 3

4 Destaques Crescimento de 129% nos Lançamentos no 1T06 vs 1T05 Lançamentos aumentaram de 71 milhões no 1T05 para 162 milhões no 1T06 Crescimento de 85% nas Vendas Contratadas no 1T06 vs 1T05 Vendas Contratadas cresceram de R$82 milhões no 1T05 para R$152 milhões no 1Q06 Nível recorde de 41,1% de margens a apropriar vs 33,6% no 1T05 O saldo de receitas a apropriar atingiu R$473 milhões no 1T06 vs R$366 milhões no 1T05 Fitch Ratings e mais recentemente S&P elevaram os ratings da Gafisa Ambas as agências elevaram a perspectiva da empresa para Positiva Reforço de nossa penetração geográfica com duas novas parcerias em mercados estratégicos, Bahia e Rio Grande do Sul. Novos recursos com o IPO A Gafisa captou R$494.4 milhões com a oferta pública inicial. Expressivo aumento de 74% no volume de crédito imobiliário acumulado no 1T06 vs 1T05. 4

5 Gafisa Encerra Primeiro Trimestre de 2006 com Aumento de 129% em Lançamentos e 85% em Vendas Contratadas Lançamentos (R$ mm) Rio de Janeiro São Paulo % 129% Vendas Contratadas (R$ mm) NM RJ SP % 85% T05 1T06 1T05 1T06 Mix de Vendas Contratadas 1T06 1% 15% 10% 9% 31% 34% Alto Médio-Alto Médio Baixa Renda Lotes Comercial Segmentos (Preço Médio por metro quadrado) Alto Alta Renda: > R$3,600 Médio Renda Média: R$2,000 < > R$2,800 Comercial Comercial: R$4,000 < > R$7,000 Médio- alto Renda Média Alta: R$2,800 < > R$3,600 Baixa Renda Médio Baixa e Baixa Renda: R$1,800 < > R$2,000 Lotes Loteamento: R$150< >R$800 5

6 Aumento Expressivo da Carteira de Crédito Imobiliário dos Bancos Disponibilidade de Crédito Imobiliário dos Bancos comerciais (SBPE) R$ bilhões % 60% % 25% % 35% % 74% T05 1T06 Fonte: Banco Central 6

7 Land Bank Estratégico em áreas privilegiadas Land bank representando 2-3 anos de vendas futuras Banco de Terrenos Barra da Tijuca - RJ Unidades potenciais por segmento Lotes & Alto Médio Com Potencial de vendas (R$ mm) % em permuta São Paulo % Rio de Janeiro % Lorian - SP Outras Cidades % Total % % 19% 60% 21% 7

8 A Gafisa continua reforçando sua presença em mercados estratégicos A forte reputação da marca Gafisa e gestão profissionalizada são os pilares de sua expansão nacional Mercados em que a Gafisa atua O Grupo OAS é reconhecido nacionalmente por sua forte atuação no segmento de construção civil, pesada e de concessão, com forte atuação no mercado imobiliário baiano. Principais mercados da Gafisa (SP / RJ) A Ivo Rizzo iniciou suas atividades em 1952, a empresa, com foco no segmento residencial, já construiu no Rio Grande do Sul mais de 800 mil m² de empreendimentos. 8

9 Controlada pela GP e EI, a Gafisa está bem posicionada para o futuro Estrutura Societário Pós-IPO 1 Acionista Vendedor Experiência comprovada no mercado de capitais brasileiro Telemar, Submarino, ALL, entre outros Liderança em investimentos no setor imobiliário fora dos EUA O portfolio inclui a Homex, a incorporadora líder no segmento imobiliário do México Fundada e administrada por Sam Zell Float 23,1% 27,7% 49,2% Padrões Superiores de Governança Listagem no Novo Mercado Tag along de 100% 2 membros independentes no conselho US GAAP Nota: 1 Exclui ações em tesouraria 9

10 Performance Operacional e Financeira Duílio Calciolari Diretor Financeiro 10

11 Destaques Operacionais O IPO gerou despesas não-recorrentes no montante de R$27,3 milhões, valor totalmente contabilizado como despesas no 1T06, afetando, portanto, nossos resultados operacionais. Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto (R$ mm) % 21% 132 1% 32% 27% T05 Receita Líquida 1T06 1T05 Lucro Bruto 1T06 Margem Bruta EBITDA Adj. (R$ mm) Lucro Líquido Adj. (R$ mm) 19% 20-14% 17 13% 105% 105% 13 10% 6 6% 1T05 EBITDA Adj. 1T06 Margem EBITDA 1T05 Lucro Líquida Adj. 1T06 Margem Líquida 11

12 Apesar do expressivo crescimento de vendas contratadas, ainda estamos reconhecendo receita de anos anteriores Vendas Contratadas x Receita Reconhecida (R$000) Empreendimentos Vendas Contratadas % de Vendas Contratadas Receitas % de Receitas Lançados em % 80% 786 1% Lançados em % % Lançados em % % 80% Lançados em % % Lançados em % % Outros na na % Total % % 12

13 Forte performance de Vendas Contratadas deverá impactar positivamente os resultados futuros Atualmente, a Gafisa possui aproximadamente R$195 milhões de receitas a reconhecer (um aumento de 58% vs 1T05) Receitas a apropriar e Resultados a Reconhecer (R$ mm) Margem a Apropriar (%) 1T05 (a) 4T05 (b) 1T06 (c) (c)/(a) % (c)/(b) % 38.8% 41.1% Receitas a Apropriar % 9% 33.6% Custo de unidades Vendidas a ser reconhecido 1 (242.6) (266.9) (278.9) 15% 5% Resultados a Reconhecer % 15% Margem a Reconhecer 33.6% 38.8% 41.1% Nota: 1 Inclui apenas custos de terreno e construção 1T05 4T05 1T06 com margens restauradas próximas de 40% 13

14 Estrutura de Capital Melhor Posição Financeira de nossa História (R$ milhões) 1T06 1T05 4T05 Dívida de Curto Prazo Dívida de Longo Prazo Dívida Total Caixa e Disponibilidades Dívida Líquida (Caixa Líquido) Patrimônio Líquido 481 (196) Capitalização Total 1, Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido -25% 62% 61% A Fitch elevou os ratings de crédito corporativo e dívida da Gafisa de BBB- para BBB Perspectiva revisada de Estável para Positiva Mais recentemente, a agência S&P revisou o rating de crédito corporativo da Gafisa de BBB para BBB+ Perspectiva revisada de Estável para Positiva 14

15 Objetivos para o Ano Continuidade do Ritmo de Crescimento Estamos bastante confortáveis com o nosso guidance de crescimento de Lançamentos para 2006 de 25-28%, em termos nominais (em R$) Expansão das Margens Nossa margem EBITDA esperada para 2006 é 16-17% da receita operacional líquida. 15

16 Oportunidade Diferenciada de Crescimento Liderança no setor e forte reconhecimento da marca Administração profissional e estrutura organizacional estabelecida Diversificação Geográfica Acionistas de classe mundial e elevados padrões de governança corporativa 16

17 Aviso Importante Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Gafisa. 17