Divulgação de Resultados do 3T07

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1 Divulgação de Resultados do 3T07

2 Comentários do 3T07 Rubens Menin Teixeira de Souza - Presidente 2

3 O Nome do Jogo: TIME! ADMINISTRATIVO FINANCEIRO Equipe altamente qualificada e cultura de partnership Grande capacidade de prospecção e aquisição de terrenos Modelo de negócios integrado DESENV. IMOBILIÁRIO PRODUÇÃO COMERCIAL Produção Industrial com padronização, escala e modulação flexíveis Vantagens competitivas Experiência e foco de atuação em construções populares ÁREA # Executivos % Ações % Opções Tempo Médio de Empresa (anos) Desenvolvimento Imobiliário 7 8,12% 0,18% 14,3 Produção 7 1,32% 0,48% 12,8 Comercial 3 0,15% 0,17% 4,1 Administrativo Financeiro 10 0,36% 1,34% 5,5 TOTAL 27 9,95% 2,17% 9,5 Diversificação geográfica Ciclo operacional mais curto que o padrão residencial 3

4 Modelo Integrado Equipe altamente qualificada e cultura de partnership Produção Industrial com padronização, escala e modulação flexíveis Grande capacidade de prospecção e aquisição de terrenos Vantagens competitivas Experiência e foco de atuação em construções populares Modelo de negócios integrado Diversificação geográfica Ciclo operacional mais curto que o padrão residencial Rentabilidade 4

5 Rumo ao MRV 40 mil Elevada capacidade de aquisição de banco de terrenos e incorporação de empreendimentos; Expansão contínua e diversificação geográfica; Aumento da capacidade produtiva em conseqüência do crescimento orgânico e aumento de parceiros; Parcerias de longo prazo com fornecedores de matéria prima e equipamentos aliadas ao planejamento de produção para atender a nossa demanda; Expansão da força de vendas própria e terceirizada; Investimento em tecnologia da informação; Otimização de processos; e Investimento e fidelização de colaboradores. 5

6 Desempenho Operacional e Financeiro Leonardo Corrêa Diretor Vice-Presidente Executivo e de Relação com Investidores 6

7 Principais Destaques Lançamentos cresceram 473% no 3T07 e 225% no 9M07, em relação a 3T06 e 9M06, respectivamente: VGV de R$ 290 milhões no 3T07 e R$ 784 milhões no 9M07 Crescimento de 261% em Vendas Contratadas no 3T07 e 235% no 9M07, em relação a 3T06 e 9M06, respectivamente: R$ 218 milhões no 3T07 e R$ 513 milhões no 9M07 Banco de Terrenos de R$ 6,9 bilhões, com a cobertura em 51 cidades Aumento de 203% na Receita Operacional Líquida no 3T07 e 167% no 9M07, em relação a 3T06 e 9M06, respectivamente: R$ 113 milhões no 3T07 e R$ 255 milhões no 9M07 Margem Bruta de 43% no 3T07, se consideradas as receitas financeiras provenientes dos clientes Crescimento de 308% no EBITDA ajustado em relação ao 3T06, atingindo o valor de R$ 31 milhões e margem de 27,4% Lucro Líquido ajustado no 3T07 de R$ 38 milhões, com margem líquida de 33,4% Resultado a apropriar com crescimento de 43% em relação ao 2T07, atingindo R$ 181 milhões 7

8 Mercado Imobiliário para o Segmento Popular Aumento do limite de valor de cada unidade a ser financiada com recursos do FGTS; Entrada dos Bancos Privados nos financiamentos com recursos do FGTS; e Grande disponibilidade de financiamentos imobiliários: Captação líquida das cadernetas de poupança de R$ 3,4 bilhões em setembro e R$ 14,8 bilhões no ano; Incremento do Pessoal Ocupado e do Volume de Horas Pagas, com impacto direto no volume de recursos disponíveis no FGTS. 8

9 Indicadores de Produtividade G&A G&A ajustadas (R$ Mil) e G&A ajustadas s/ vendas contratadas (%) 12,8% 10,3% ,5% 6,8% 6,7% 6,5% T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07 Desp. Gerais e Adm. ajustadas Desp. Gerais e Adm. ajustadas s/ vendas 9

10 Indicadores de Produtividade Despesas Comerciais Despesas Comerciais (R$ Mil) e Despesas Comerciais s/ vendas contratadas (%) 6,0% 5,2% ,9% 3,9% 4,1% 3,9% T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07 Despesa Comercial Desp. Comercial s/ vendas 10

11 VGV (100% em R$ mil) Mix de lançamentos - 9m07 7% 15% 27% % Até De até De até Acima de Mix de lançamentos - 3T07 6% 11% 20% 3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07 63% Até De até De até Acima de

12 Vendas Contratadas (100% em R$ mil) Mix de vendas contratadas - 9M07 24% 21% 23% 32% Até De até De até Acima de Mix de vendas contratadas - 3T % 3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07 37% 25% 20% Até De até De até Acima de

13 Banco de Terrenos Em 31-Out-07 (100%) BANCO DE TERRENOS POR ESTADO VGV Nº Unidades Preço Médio Área Útil % por Estado (R$ Milhões) Empreend. (Mil) (R$'000) (m2 mil) % Permuta São Paulo SP 4.042,3 58,3% ,3 105, ,0 28,5% Minas Gerais MG 1.369,3 19,7% 56 16,5 83,0 900,3 17,0% Rio de Janeiro RJ 368,0 5,3% 12 3,8 96,4 202,6 22,7% Goiás / Distrito Federal GO/DF 329,5 4,8% 10 3,4 98,2 227,6 60,1% Paraná PR 252,1 3,6% 15 2,4 105,6 127,9 29,7% Rio Grande do Sul RS 239,1 3,4% 7 2,3 105,7 121,6 13,6% Espírito Santo ES 237,2 3,4% 6 2,6 92,3 163,3 0,7% Santa Catarina SC 76,2 1,1% 5 0,8 94,1 49,5 16,6% Bahia BA 20,0 0,3% 1 0,2 100,0 10,6 0,0% TOTAL 6.933,8 100% 233,0 70,2 98, ,4 24,5% BANCO DE TERRENOS POR CIDADE - EVOLUÇÃO R$'Milhões REGIÃO 31-dez Mar Jul Out-07 Capitais e regiões metropolitanas 587,4 611, , ,0 Interior 845,3 916, , ,8 TOTAL 1.432, , , ,8 31-Out ,8 31-Jul ,9 31-Dez ,7 31-Mar ,8 31-Dez Mar Jul Out-07 13

14 Receita Operacional Líquida T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07 14

15 Lucro Bruto e Margem Bruta 39% 38% 41% 38% 41% 32% T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07 Lucro Bruto Margem bruta 15

16 EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada 20% 27% 24% 22% 27% 14% T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07 Ebitda Ajustado Margem EBTIDA ajustada 16

17 Lucro Líquido Ajustado e Margem Líquida Ajustada % 33% 16% 24% 20% % T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07 Lucro Líquido Ajustado Margem Líquida ajustada 17

18 Resultados a Apropriar (R$ Mil) Em R$ mil RESULTADOS A APROPRIAR 3T07 3T06 2T07 Var % 3T07 x 3T06 Var % 3T07 x 2T07 Receita de vendas a apropriar ,5% 35,0% Custo unid. vendidas a apropriar ( ) (56.889) ( ) 155,7% 25,9% Resultado a apropriar ,6% 43,4% Margem a apropriar (%) 55,5% 46,7% 52,2% 8.8 p.p. 3,3 p.p. 18

19 Projeções A MRV acredita fortemente no crescimento do mercado de construção civil. Esta crença tem pautado o planejamento de nossa atividade. Abaixo fornecemos projeções para o ano de 2007 e de 2008: PROJEÇÕES 2007 original 2007 revisado 2008 VGV (100% MRV - R$ milhões) 920 ~ ~ ~ Vendas contratadas (R$ milhões) 610 ~ ~ ~ Margem bruta 38% ~ 41% 39% ~ 41% 40% ~ 44% Margem EBITDA* 21% ~ 24% 24% ~ 26% 24% ~ 28% Margem líquida* 19% ~ 22% 24% ~ 26% 21% ~ 25% * Para o ano de 2007 a margem EBTIDA e margem líquida utiilzadas serão, respectivamente, margem EBTIDA ajustada e margem líquida ajustada. 19

20 Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 2T07 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 20

21 Contatos Leonardo Corrêa Diretor Vice-Presidente Executivo e de Relações com Investidores Mônica Simão Diretora Financeira Juliana Bastos Gerente de Relações com Investidores e Planejamento Financeiro Tel.: (31) ri@mrv.com.br 21