Resultados do 1º Trimestre de 2005 Teleconferência

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1 Resultados do 1º Trimestre de 2005 Teleconferência José Carlos Grubisich Presidente Paul Altit Vice Presidente de Finanças e RI 06 de Maio de 2005 José Marcos Treiger Relações com Investidores 1

2 Ressalvas sobre declarações futuras Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2005 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2

3 Agenda Resultados 1T05 José Marcos Treiger Diretor de RI Paul Altit VP de Finanças e RI Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos Grubisich Diretor Presidente 3

4 Agenda Resultados 1T05 José Marcos Treiger Diretor de RI Paul Altit VP de Finanças e RI Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos Grubisich Diretor Presidente 4

5 Excelente desempenho no trimestre Refletindo os investimentos em ampliação de capacidade em 2004 e ganhos em eficiência, confiabilidade e operabilidade Elevada utilização da capacidade instalada Evolução em relação ao 1T04 Eteno PP 71% 93% 93% 90%* Produção de Eteno (ton) + 32% Produção de Resinas Termoplásticas (ton) + 16% 1T04 1T05 1T04 1T05 PE PVC Vendas de Eteno (ton) + 37% 82% 95% 81% 97% Vendas de Resinas Termoplásticas (ton ton) + 13% 1T04 1T05 1T04 1T05 Exportações (US$) + 96% * Taxa de utilização considera a capacidade adicional de tons / ano, implementada em julho de 2004 Fonte: Braskem 5

6 Excelente desempenho no trimestre Como demonstrado pelos principais Indicadores Econômico-Financeiros Principais Indicadores Econômicos 1T05 (A) 1T04 (B) Var. (A)/(B) Receita Líquida R$ MM % EBITDA R$ MM % Margem EBITDA % 22,4% 24,7% - 2,3 pp Resultado Financeiro Líquido R$ MM (244) (368) -34% Equivalência de Coligadas R$ MM 88,8 52,1 70% Lucro R$ MM % 6

7 Excelente desempenho no trimestre Como demonstrado pelos principais Indicadores Econômico-Financeiros Principais Indicadores Financeiros 1T05 (A) 1T04 (B) Var. (A)/(B) Fluxo de Caixa Livre R$ MM % Disponibilidade de Caixa R$ MM % Amortização Líquida R$ MM 500 (688) - Endividamento Líquido R$ MM % Endividamento Líquido US$ MM % Principais Índices 1T05 (A) 1T04 (B) Var. (A)/(B) Dívida Líquida / Ebitda Vezes 1,27 1,52-16% EBITDA (UDM*)/Juros pagos (UDM*) Vezes 4,79 3,43 40% Dívida / PL Vezes 56/44 72/28-22% Dívida CP / Dívida Total % 17,3 35,7 18,4 pp *UDM Últimos doze meses 7

8 Evolução consistente da Receita e do EBITDA A Braskem registrou ~ US$ 1 Bi de EBITDA nos últimos 12 meses! Receita Bruta UDM* (R$ milhões) Evolução do EBITDA UDM* (R$ milhões) T04 2T04 3T04 4T04 1T Evolução do EBITDA UDM* (US$ milhões) T04 2T04 3T04 4T04 1T05 *UDM Últimos doze meses 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 8

9 Resultado Financeiro Líquido Um novo patamar de custo de capital Solidez do fluxo de caixa permite redução importante da alavancagem, aumento da liquidez, redução dos spreads e das despesas financeiras (R$ Milhões) 1T05 4T04 1T04 Despesas financeiras (284) 73 (414) Juros / Vendor (123) (136) (186) Variação Monetária (53) (100) (96) Variações Cambiais (25) 407 (77) CPMF/IOF/IR/Desp.Banc. (25) (40) (23) Outras (59) (58) (32) Receitas financeiras 40 (133) 45 Juros Var Monetária Variações Cambiais 8 (182) 2 Resultado Financeiro Líquido (244) (60) (368) (R$ Milhões) 1T05 4T04 1T04 Resultado Financeiro Líquido (244) (60) (368) Variação Cambial (17) 225 (75) Variação Monetária (48) (98) (60) Resultado Fin excluindo-se a VC e VM (178) (187) (233) -5% -20% Fonte: Braskem -24% 9

10 Resultado de Equivalência Patrimonial Excelente desempenho em todas as coligadas Copesul, Politeno e Petroflex registraram excelente desempenho no 1T05 Participações em Soc. Ligadas 1T05 1T04 Var. Equivalência Patr. Coligadas %. Copesul (29,5%) %. Politeno (34,0%) %. Petroflex (20,1%) %. Outros % Fonte: Braskem 10

11 Forte redução do endividamento Com aumento da liquidez Evolução da Dívida Líquida (R$ milhões) Evolução da Dívida Líquida (US$ milhões) % -13% Dez 04 Mar 05 Dez 04 Mar 05 Divida Líquida / EBITDA (UDM*) 1,52-16% 1,27 Evolução do Saldo de Caixa (R$ e US$ milhões) % US$ R$ Fonte: Braskem Dez 04 Mar 05 * UDM últimos doze meses Dez 04 Mar 05 11

12 Destaques Financeiros Geração e saldo de caixa compatíveis com a amortização da dívida Perfil do endividamento Pré 2% TJLP 22% R$ milhões (Base: 31/03/2005) Saldo da Dívida D Bruta: % CDI 8% Saldo da Caixa: Saldo da Dívida D Líquida: L Agenda de Amortização US$ 68% Trade Finance 17% Debêntures subordinadas, com pagamento de juros e principal em julho de 2007, integralmente subscritas pelo acionista controlador. 785 (em R$) 35,7% 899 em R$ Milhões Dívida Bruta: Dívida Líquida: em anos Prazo Médio: 3, (em US$) 16,2% 116 (em R$) 738 (em US$) 11,7% ,3% 810 6,6% ,5% 766 Mar./05 Saldo das Disponibilidades Abr a Dez/ a

13 Agenda Resultados 1T05 José Marcos Treiger Diretor de RI Paul Altit VP de Finanças e RI Mercado & Agenda de Criação de Valor José Carlos Grubisich Diretor Presidente 13

14 Receita MI Preços alinhados com o mercado internacional 1T05 x 1T04 (R$ milhões) 1T05 x 4T04 (R$ milhões) T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 14

15 Receita ME Evolução consistente de volumes e preços 1T05 x 1T04 (R$ milhões) 1T05 x 4T04 (R$ milhões) T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 15

16 Receita Total Flexibilidade comercial conduz a consistência na receita 1T05 x 1T04 (R$ milhões) 1T05 x 4T04 (R$ milhões) T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 4T04 Preços Volumes Câmbio 1T05 16

17 Competitividade Empresarial Expressiva aceleração na captura de ganhos produtividade Nova plataforma de competências = Produtividade Confiabilidade Maior rentabilidade Resultados Obtidos no 1T05 (R$ milhões/ano) ,5% 120 Rendimento de MP (18%) Confiabilidade Oper. (26%) Custo Variável (29%) Produção de Utilidades (21%) Outros (6%) Objetivo 1T05 Realizado 1T05 Planejado 2005 Planejado 2006 Planejado 2007 Bases anualizadas e recorrentes 17

18 Compromisso com a criação de valor Forte potencial de valorização das ações EV / EBITDA 6,7 Internacionalização Comunicação com o mercado internacional Nível II / Liquidez Dow 5,4 Excelência Operacional Fluxo de caixa / ROCE Evolução do Rating Lyondell Crescimento 3,8.Aumentos de capacidade - PE, PP, PVC - PP Paulínia - Polo da Bolívia.Competitividade -Braskem - Inovação e Tecnologia.Consolidação do Setor 1,0 2,3 8,0 EBITDA (US$ Bi) Fonte: Smith Barney 18

19 Resultados do 1º Trimestre de 2005 Teleconferência José Carlos Grubisich Presidente Paul Altit Vice Presidente de Finanças e RI 06 de Maio de 2005 José Marcos Treiger Relações com Investidores 19