Companhia Vale do Rio Doce. Mantendo a trajetória de crescimento

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1 Companhia Vale do Rio Doce Mantendo a trajetória de crescimento Porto Alegre 10 de agosto de

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos envolvem vários riscos e incertezas. A Companhia não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à economia brasileira e ao mercado de capitais, que apresentam volatilidade e podem ser afetados por desenvolvimento em outros países; relativos ao negócio de minério de ferro e sua dependência da indústria siderúrgica, que é cíclica por natureza, e relativo a grande competitividade em indústrias onde a CVRD opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission - SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual - Form 20F da CVRD. 2

3 Agenda Performance de alta qualidade Economia global sustenta expectativas positivas 3

4 Performance de alta qualidade 4

5 CVRD apresentou excelente performance no trimestre, com novos recordes de produção e vendas producão crescimento anual % Minério de ferro 65,9 Mt 8,6% Alumina 1,0 Mt 59,8% Alumínio 114 kt 3,7% Potássio 189 kt 12,4% 5

6 Forte demanda e investimentos em expansão de capacidade possibilitaram novo recorde de vendas de minério de ferro vendas de minério de ferro (milhões t) % variação anual Carajás 70 Mtpa Capão Xavier Fábrica Nova 62,5 28,7% 33,1% 53,6 54,7 52,5 56,2 58,9 59,2 58,0 46,8 48,4 30,3% 12,1% 12,1% 16,2% 9,8% 8,0% 10,5% 11,3% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 6

7 Vendas recordes de alumina viabilizadas pelo rápido ramp-up da Alunorte 4&5 mil toneladas Módulo 3 2,6 Mtpa Módulos 4&5 4,4 Mtpa T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 7

8 e novos recordes financeiros crescimento anual % Receita bruta US$ 4,3 bilhões 15,9% Lucro operacional US$ 1,9 bilhão 5,8% EBITDA US$ 2,2 bilhões 7,0% Lucro líquido US$ 1,9 bilhão 15,3% 8

9 Receita cresceu 23,6% em relação ao 1T06 Contribuição para crescimento da receita (2T06 vs 1T06) US$ milhões Volume Preço Variação total Minerais ferrosos Cadeia de alumínio Minerais nãoferrosos Logística 9

10 A recuperação da produção de cobre foi muito importante para o aumento da receita US$ milhões Volume Receita Preço Médio US$/t T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 10

11 CPV ajustado cresceu quase que exclusivamente devido ao aumento de produção US$ milhões CPV¹ Fontes de aumento nos custos US$ 188 milhões Preços 1,6% Volumes 98,4% 1T06 2T06 ¹ exclui depreciação e compras de produtos (minério de ferro, pelotas e bauxita) 11

12 O crescimento do EBITDA, eliminando-se os ajustes retroativos de preços, foi de 27,6% 359 US$ bilhões 2,255 1, volumes 59 Ajuste provisionado 14 dividendos recebidos 30 P&D 7 outros preços T06 2T06 12

13 Margem operacional e lucro em tendência ascendente 41,8% 50% 40% 30% 20% 24,7% 1,2 1,1 LTM lucro líquido 0,8 0,7 0,8 1,2 1,8 LTM margem EBIT 2,9 2,6 2,1 1,5 1,6 1,6 4,0 4,4 4,8 5,3 5, US$ bilhões 10% 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 0 LTM: últimos doze meses 13

14 e o lucro líquido superou US$ 1 bilhão pelo quinto trimestre consecutivo US$ milhões T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 14

15 Investimentos geram crescimento e diversificação 1S06 Capex US$ 1,9 bilhão Por categoria Por área de negócio Aquisições US$ 47 milhões Manutenção US$ 537 milhão Projetos US$ milhão Outros 4% Energia 2% Carvão 2% Minerais nãoferrosos 9% Minerais ferrosos 48% P&D US$ 181 milhão Alumínio 18% Logística 17% 15

16 ROCE acima de 50%, apesar da multiplicação do capital investido Retorno sobre Capital Empregado Capital empregado¹ (US$ bilhões) ROCE² (%) 51,5 50,2 45,8 42,2 41,8 45,2 48,3 51,0 49,9 55,5 55,7 55,6 56,8 14,5 51,0 15,7 3,3 3,8 5,1 5,4 5,5 6,3 6,9 7,4 7,9 9,5 10,8 10,9 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 ¹ PPE + P&D + capital de giro ² Antes de impostos 16

17 Economia global sustenta expectativas positivas 17

18 PMI global sinaliza expansão pelo 39 o mês consecutivo. Atividade industrial global estimula a demanda por minerais e metais 58 Produção industrial global PMI jan/05 jan/05 fev/05 fev/05 mar/05 mar/05 abr/05 abr/05 mai/05 mai/05 jun/05 jun/05 jul/05 jul/05 ago/05 ago/05 set/05 set/05 out/05 out/05 nov/05 nov/05 dez/05 dez/05 jan/06 jan/06 fev/06 fev/06 mar/06 mar/06 abr/06 abr/06 mai/06 mai/06 jun/06 jun/06 jul/06 jul/06 Fonte: JP Morgan

19 O crescimento do PIB da China alcançou o pico dos últimos 12 anos no 2T06 Crescimento do PIB chinês 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 4T94 = 12,8% 2T06 = 11,3% 0% 1T94 1T94 1T95 1T95 1T96 1T96 1T97 1T97 1T98 1T98 1T99 1T99 1T00 1T00 1T01 1T01 1T02 1T02 1T03 1T03 1T04 1T04 1T05 1T05 1T06 1T06 Fontes: CEIC and CVRD 19

20 Os preços do aço se recuperam em todas as regiões do mundo Índice CRU Steel Price Index Abril 1994 = 100 Global Ásia Europa America do Norte mai-04 ago-04 nov-04 fev-05 mai-05 ago-05 nov-05 fev-06 mai-06 Fonte: CRU 20

21 Preços de metálicos também apresentam forte elevação Gusa US$/t 450 EUA Europa Ásia mai/04 mai/04 jul/04 jul/04 set/04 set/04 nov/04 nov/04 jan/05 jan/05 mar/05 mar/05 mai/05 mai/05 jul/05 jul/05 set/05 set/05 nov/05 nov/05 jan/06 jan/06 mar/06 mar/06 mai/06 mai/06 Source: MB

22 Produção de aço ex-china volta a crescer, reforçando a demanda transoceânica por minério de ferro e pelotas Produção mundial de aço ex-china média móvel - 3 meses 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% 22 YoY (%) fev/04 fev/04 abr/04 abr/04 jun/04 jun/04 ago/04 ago/04 out/04 out/04 dez/04 dez/04 fev/05 fev/05 abr/05 abr/05 jun/05 jun/05 ago/05 ago/05 out/05 out/05 dez/05 dez/05 fev/06 fev/06 abr/06 abr/06 jun/06 jun/06 Fonte: IISI

23 Os preços de minério de ferro no mercado spot continuam acima dos preços contratuais, mesmo após aumento nos preços de referência SSF C&F Beilun Minério de ferro chinês spot Minério de ferro indiano C&F China 140 US$ por tonelada jan-04 jan-04 mar-04 mar-04 abr-04 abr-04 jun-04 jun-04 ago-04 ago-04 out-04 out-04 dez-04 dez-04 fev-05 fev-05 abr-05 abr-05 mai-05 mai-05 jul-05 jul-05 set-05 set-05 nov-05 nov-05 jan-06 jan-06 mar-06 mar-06 mai-06 mai-06 jun-06 jun-06 Fontes: Mysteel, Clarkson e CVRD 23

24 As importações de minério de ferro da China cresceram à taxa anual de 23% e alcançaram 161,4 Mt no 1S06 35 Importações de minério de ferro da China % sobre o ano anterior 30 80% milhões de toneladas % 30% 5% Taxa de crescimento anual % Fonte: CEIC 24

25 Crescimento da produção chinesa amenizou o desequilíbrio do mercado global de alumina. Preços recuam mas devem permanecer acima da média histórica 800 preço a vista da alumina % do preço do alumínio - LME 30% % % US$/ton % 10% 5% % Fonte: LME 25

26 CVRD Um Líder Global 26