Cumprindo o prometido. 13 de setembro de 2013 Marcio Loures Penna

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1 Cumprindo o prometido 13 de setembro de 2013 Marcio Loures Penna

2 Disclaimer 2 Esse comunicado pode incluir declarações que apresentem expectativas da Vale sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações, quando baseadas em expectativas futuras, e não em fatos históricos, envolvem vários riscos e incertezas. A Vale não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relacionados a: (a) países onde temos operações, principalmente Brasil e Canadá, (b) economia global, (c) mercado de capitais, (d) negócio de minérios e metais e sua dependência à produção industrial global, que é cíclica por natureza, e (e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Vale opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Vale, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários CVM, na Autorité des Marchés Financiers (AMF), na U.S. Securities and Exchange Commission SEC e no The Stock Exchange of Hong Kong Limited, e em particular os fatores discutidos nas seções Estimativas e projeções e Fatores de risco no Relatório Anual - Form 20F da Vale.

3 Agenda Sorowako, Indonésia 1 2 Uma visão geral da Vale Desempenho financeiro e operacional no 2T13

4 1 Bayóvar, Peru Uma visão geral da Vale

5 De um exportador brasileiro de minério de ferro... Vale em 1997 Empregados*: ~11,000 EUA Bélgica China Japão Brasil Legenda Operações Escritórios Exploração mineral Sede * Inclui terceiros permanentes.

6 ... para uma empresa de mineração global diversificada, com escritórios e operações em todos os continentes Vale em 2013 Empregados*: ~130,000 * Inclui terceiros permanentes.

7 VALE XSTRATA ANGLO AMERICAN FREEPORT NORILSK NICKEL RIO TINTO BHPB A Vale é a terceira maior empresa de mineração do mundo US$ 86,0 bilhões

8 A Vale é negociada em todo o mundo, oferecendo 20 horas de negociações por dia New York 2000 Paris 2008 Hong Kong 2010 São Paulo 1943

9 A Vale tem aproximadamente acionistas distribuídos no mundo New York Paris São Paulo

10 A Vale possui um portfólio de produtos de classe mundial ao redor do mundo #1 no mundo #2 no mundo Minério de ferro Níquel Cobre Carvão Fertilizantes Logística

11 Líder global em minério de ferro: Vale é a maior produtora de minério de ferro com as maiores e melhores reservas do mundo Produção de minério de ferro LTM 2Q13 milhões de toneladas métricas Reservas de minério de ferro milhões de toneladas métricas Vale 310 Vale Rio Tinto 205 BHP Billiton BHP Billiton 170 Rio Tinto Fonte: Vale e companhias.

12 Líder global em níquel: Vale tem as maiores reservas e é a segunda maior produtora de níquel do mundo Produção de níquel LTM 2Q13 mil toneladas métricas Reservas de níquel mil toneladas métricas Norilsk 296 Vale 6.9 Vale 243 Norilsk 6.0 BHP Billiton 154 BHP Billiton 2.3 Fonte: Vale e companhias.

13 Vendas por produto Receita por produto US$ 46,7 bilhões LTM 2Q13 Logística 3% Cobre 5% Outros 4% Carvão 2% Fertilizantes 7% Minério de Ferro e Pelotas 69% Níquel 10%

14 Diversificação de mercados e grande exposição à Ásia Receita por destino de vendas US$ 46,7 bilhões LTM 2Q13 Resto do mundo 4% Europa 17% América do sul 20% América do norte 5% Outros Ásia 8% Japão 9% China 37% Ásia 54%

15 Distribuição de dividendos Distribuição de dividendos US$ bilhões 9,0 6,0 0,7 0,8 1,3 1,3 1,9 2,9 2,7 3,0 4, B

16 A Vale está em 1º lugar entre as grandes mineradoras em geração de valor aos acionistas TSR 10 anos¹ Vale 28,4% BHP Billiton 24,1% Rio Tinto 15,6% Anglo American 9,5% Fonte: Bloomberg ¹ Em US$

17 2 Estrada de Ferro Carajás Desempenho financeiro e operacional no 2T13

18 Apesar do ambiente de crescimento econômico global mais lento e de preços em queda, atingimos um sólido desempenho financeiro apoiado por custos mais baixos US$ bilhões 2T13 1S13 Lucro operacional 3,602 7,758 Margem operacional 32,7% 35,3% EBITDA ajustado 4,957 10,159 Lucro líquido básico 3,287 6,376 Excluindo efeitos não recorrentes e não caixa 18

19 Conforme prometido, custos e despesas estão diminuindo Redução de custos e despesas ano a ano US$ milhões (109) P&D Despesas préoperacionais e outros 280 P&D Despesas préoperacionais e outros 736 SG&A 364 SG&A CPV Redução no 1T13 CPV Redução no 2T13 19

20 A economia de US$ 1,6 bilhão no 1S13 representou 7,3% da receita operacional e suavizou a maior parte do efeito de preços de commodities mais baixos US$ milhões Custos e despesas Redução de custos e despesas ano a ano (-12,0%) P&D Despesas préoperacionais e outros SG&A 1S12 1S13 CPV Total reduzido 20

21 Lidando bem com o trilema do crescimento: investimentos de US$ 7,6 bilhões e distribuição de US$ 2,25 bilhões de dividendos no 1S13, ao mesmo tempo mantendo um balanço saudável Dívida total 2,4 Dívida total/ltm EBITDA (x)¹ 1,8 1,3 1,0 0,8 0,7 0,6 0,7 0,8 0,9 1,3 1,6 1,6 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 Dívida total - US$ bilhões¹ Ativos líquidos - US$ bilhões ¹ ² 21 ¹ no final do trimestre. ² caixa e equivalentes de caixa.

22 Vale investiu US$ 68 bilhões de 2008 até 2012 Capex e despesas com P&D US$ bilhões B Projects Sustaining R&D

23 O ramp-up de Salobo está sendo bem sucedido, começando a gerar caixa Produção de cobre¹ toneladas métricas 15,3 11,0 7,9 23 ¹ Cobre contido em concentrado. 4T12 1T13 2T13

24 Três projetos de minério de ferro entrarão em operação no 2S13, adicionando capacidade de mineração, processamento e logística e aumentando qualidade Conceição Itabiritos mineração e qualidade Capex total: US$ 1,174 bilhão Capex realizado até 2T13: US$ 927 milhões. 97% de avanço físico. Adicional 40 Mtpa - processamento Capex total: US$ 3,475 bilhões Capex realizado até 2T13: US$ 2,824 bilhões. 95% de avanço físico. 24 CLN 150 Mtpa - logística Adiciona 60 Mtpa de capacidade no porto e 14 Mt na ferrovia Capex total: US$ 3,931 bilhões Capex realizado até 2T13: US$ 3,625 bilhões. 98% de avanço físico.

25 A obtenção da licença de instalação do S11D foi um marco importante para permitir o crescimento futuro com criação de valor, alta qualidade e baixo custo 25 S11D Projeto de engenharia concluído. Montagem eletromecânica dos módulos off-site iniciada. 45% de avanço físico. Capex realizado até 2T13: US$ 2,182 bilhões. Capex total: US$ 8,089 bilhões. CLN S11D Terraplanagem da duplicação da ferrovia iniciada. 8% de avanço físico. Capex realizado até 2T13: US$ 680 milhões. Capex total: US$ 11,582 bilhões.

26 Corredor de Nacala: a rede logística que irá apoiar Moatize, nosso ativo de carvão de classe mundial Ferrovia 22% de avanço físico Terraplanagem, drenagem e obras civis para a seção da ferrovia, no Malaui. Porto 23% de avanço físico Cravação de estacas para o píer e terraplanagem do pátio de estocagem em andamento. Capex realizado até 2T13: US$ 701 milhões Capex total: US$ 4,444 bilhões 26

27 Vale está bem posicionada para crescer através dos ciclos 306 Produção de minério de ferro milhões de toneladas Operação Projetos

28 Melhora significativa de qualidade a partir de Fe content % 5,0 4,5 Silica content % Australian SiO2 average = 4.5% Australian Fe average = 62% 4,0 3,5 3,0 2, ,

29 Nossa estratégia está focada na criação de valor para o acionista através de forte disciplina na gestão de custos e alocação de capital e na preservação da nossa solidez financeira Corte de custos operacionais e despesas corporativas. Corte de despesas com P&D. Prioridades estratégicas Manutenção de um balanço saudável. Desinvestimento em ativos "non-core". Disciplina na alocação de capital e execução de projetos. Conclusão de projetos de metais básicos. Execução de projetos de classe mundial de minério de ferro e carvão. 29

30 Criando valor no longo prazo

31 Perguntas Qual é o principal país de destino das vendas da Vale? Qual é o nome do principal projeto da Vale que adicionará 90 Mtpa de minério de ferro no mundo com alta qualidade e baixo custo? Qual é o nome da operação de carvão localizada na África?

32 Respostas Qual é o principal país de destino das vendas da Vale? China Qual é o nome do principal projeto da Vale que adicionará 90 Mtpa de minério de ferro no mundo com alta qualidade e baixo custo? Serra Sul (S11D) Qual é o nome da operação de carvão localizada na África? Moatize