Resultados do ano de 2016

Transcrição

1 Resultados do ano de de Março de 2017

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 2

3 Destaques de 2016 e 4T16 - Consolidado Crescimento de 1,9% da receita líquida, que alcançou R$ 2.311,3 milhões Lucro bruto de R$ 619,0 milhões, 1,5% superior ao do ano anterior Margem bruta de 26,8%, em linha com à de 2015 EBITDA de R$ 265,7 milhões, ou R$ 258,5 milhões ajustado 1, com aumento de 19,7% 1 Margem EBITDA de 11,5%, ou 11,2% ajustado 1, versus 9,5% 1 em 2015 Aumento de 31,8% 1 do resultado operacional, que somou R$ 168,9 milhões, ou R$ 180,9 milhões ajustado 1 Lucro líquido de R$ 25,6 milhões no 4T16 Excluindo variação cambial e provisões 1,2, houve melhoria de R$ 37,9 milhões no resultado líquido 1 Excluindo resultado não recorrente de R$ 17,1 milhões em 2015 e de R$ 7,2 milhões em 2016 e provisão para desvalorização de ativos de R$ 19,1 milhões em Provisão para imposto diferido (+ R$ 55,9 milhões) em

4 Desempenho Financeiro - Consolidado Em R$ milhões Receita e Margem bruta (%) EBITDA e Margem EBITDA (%) 1 28% , ,3 265,7 258, , ,0 27% ,9% 233,0 11,2% 26,8% 215, ,9 26% 26,3% ,7 9,5% 25% 9,1% 7,1% 155, % 120,3 7,6% 23,9% 23,6% 23% % 50 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% % % Receita Margem bruta EBITDA 1 Margem EBITDA / ,9% - 0,1 p.p. + 19,7% + 1,7 p.p. 1 EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado para os anos de 2012, 2015 e

5 Resultado Consolidado Em R$ milhões 2.311,3 265,7** - sem ajuste 258,5** - ajustado Margem EBITDA (%) 1.094,0 210 Total 11,2% ,7 América do Sul - Atacado 15,7%* 252,1 110 América do Sul - Varejo -0,6% 965,2 60 América do Norte - Atacado 8,5% 81,8 Receita líquida 10-1,4 EBITDA -40 EBITDA * Inclui receita Intercompany de R$ 62,3 milhões em 2016 ** Inclui despesas não alocáveis de R$ 3,6 milhões em Excluindo resultado não recorrente de R$ 7,2 milhões em

6 Atingimos a meta de EBITDA, apesar de receita ser inferior 2016 Em R$ milhões Realizado Projeção Receita Líquida Atacado - América do Sul* 1.156, Varejo - América do Sul 252, Atacado - América do Norte 965, Receita Líquida Total 2.311, EBIT 188, EBITDA 265, CAPEX 73, * Incluindo receita intracompanhia de R$ 62,3 milhões Premissas 2016 Realizado Projeção Câmbio - médio 3,45 4,05 PIB Brasil -3,6% -3,0% Conversão de lojas 6 21 Abertura de novas lojas

7 Receita líquida alcançou R$ 2,3 bilhões Em R$ milhões Receita 2016: R$ 2.311,3 milhões Por região Por tipo de produto América do Norte 42% Produtos intermediários 11% Varejo 11% Cama, mesa e banho 44% América do Sul 58% Utility bedding 34% 7

8 EBITDA ampliou em R$ 42,6 milhões, positivamente impactado por maior volume e menor SG&A Em R$ milhões 258,5 17,8 215,9 0,9 25,9 (68,9) 49,4 17,5 1 1 EBITDA 2015 Câmbio Volume Preço e Mix - Receita CPV - ex- Volume 1 Excluindo resultado não recorrente de R$ 17,1 milhões em 2015 e de R$ 7,2 milhões em 2016 SG&A Outros EBITDA

9 Capital de giro reduziu R$ 85 milhões, com menor estoque Em R$ milhões Fornecedores Variação (%) -5,3% Adiantamento a fornecedores -9,7% Estoques -14,9% Duplicatas a receber +1,7% Capital de Giro -8,0%

10 Investimentos somaram R$ 74 milhões Em R$ milhões 73,7 2,4 62,5 59,3 55,3 36,1 17,8 11,1 42,2 4,9 71,3 41,5 44,2 37,3 26, Indústria Varejo 10

11 Reestruturação da dívida Exposição Cambial no 4T16 60% Cronograma de Amortização Em % da dívida líquida EBITDA 31% 28% Dívida Bruta 72% 69% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1 Ano 1 Ano 2 Ano 3 A partir Ano 4 Em Reais Em Dólares 4T15 4T16 1 Líquido de caixa e títulos e valores mobiliários 11

12 Redução contínua da alavancagem... Dívida líquida/ebitda 1 4,9x 4,3x 3,8x 3,6x 3,3x Em termos recorrentes, excluindo resultado não recorrente de R$ 17,1 milhões em 2015 e de R$ 7,2 milhões em

13 ... através da sucessiva melhora operacional LTM EBITDA ajustado 1 em R$ milhões CAGR 3 anos: 18,6% ao ano 215,9 203,6 207,4 195,8 198,4 189,7 184,8 169,9 155,1 240,9 232,5 256,0 258,5 111,5 125,9 127,5 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1 Em termos recorrentes, excluindo resultado não recorrente de R$ 17,1 milhões no 2T15 e de R$ 7,2 milhões no 4T16 13

14 Destaques de 2016 América do Sul - Atacado Receita líquida de R$ 1.156,3 milhões 2, com expansão de 0,3% Postura cautelosa em relação à concessão de crédito, limitando, de certo modo, as vendas Lucro bruto de R$ 326,1 milhões, com redução de 6,6% Maior participação de intermediários no mix de vendas Margem bruta 28,2%, com redução de 2,1 p.p. EBITDA de R$ 181,7 milhões, com redução de 6,7% 1 Margem EBITDA de 15,7%, versus 16,9% em Em termos recorrentes, excluindo resultado não recorrente de R$ 17,1 milhões em Incluindo receita intracompanhia de R$ 62,3 milhões 14

15 Desempenho Financeiro - América do Sul - Atacado Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) ,3% 31% , , , , , ,8 25,3% 286,1 26,4% 339,8 28,8% 349,2 326,1 28,2% 30% 29% 28% 27% 26% % % % % Receita Lucro bruto Margem bruta 2016/ ,3% - 6,6% - 2,1 p.p. 15

16 Destaques de 2016 América do Sul - Varejo Receita sell out de R$ 455,2 milhões, 1,3% acima de 2015, com menos 6 lojas Conversão de 6 lojas próprias para franquias, sendo 3 Artex e 3 MMartan Abertura de 7 lojas franqueadas e fechamento de 3 lojas no 4T16 Receita líquida de R$ 252,1 milhões, com redução de 5,0% Lucro bruto de R$ 130,6 milhões, com expansão de 7,7% Margem bruta de 51,8%, com ampliação em 6,1 p.p. Redução de 5,0% do SG&A EBITDA de R$ 1,4 milhão negativo, com melhoria de R$ 21,4 milhões entre anos 16

17 Desempenho Financeiro - América do Sul - Varejo Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) ,7 248,0 283,1 265,4 252, ,9% 48,3% 119,7 133,8 47,3% 45,7% 121,3 51,8% 130,6 55% 50% 45% ,2 40% % % Receita Lucro bruto Margem bruta 2016/2015-5,0% + 7,7% + 6,1 p.p. 17

18 Presença nacional: 223 pontos de vendas em 25 estados e no DF Localização das lojas no Varejo Evolução do número de lojas no Varejo MMartan MMartan Própria MMartan Franquia Artex Própria Artex Franquia 18

19 Destaques em 2016 América do Norte - Atacado Crescimento de 4,5% da receita líquida, que atingiu R$ 965,2 milhões Lucro bruto somou R$ 162,3 milhões, com ampliação de 16,3% Atualizar fotos Expansão da margem bruta de 15,1% em 2015 para 16,8% em 2016 EBITDA de R$ 89,0 milhões, ou R$ 81,8 milhões ajustado 1, 71,5% 1 acima do valor registrado em 2105 Margem EBITDA de 9,2%, ou 8,5% ajustado 1, versus 5,2% em Em termos recorrentes, excluindo resultado não recorrente de R$ 7,2 milhões em

20 Desempenho Financeiro - América do Norte - Atacado Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) ,3 713,1 698,2 923,8 965, ,4% 89,0 10,6% 10,9% 75,9 76,1 139,5 15,1% 162,3 16,8% 22% 17% 12% 7% % % Receita Lucro bruto Margem bruta 2016/ ,5% + 16,3% + 1,7 p.p. 20

21 Oportunidades para 2017 Ampliação de vendas de produtos têxtil de decoração, aumentando a taxa de utilização das plantas existentes Novas lojas franqueada e conversão de lojas próprias para franquias Ampliação de vendas em e-commerce Desalavancagem financeira Melhoria da geração de caixa operacional Redução do custo de dívida, devido à redução de taxas de juros Monetização de ativos não operacionais 21

22 Projeção 2017 Projeção Em R$ milhões 2017 Receita Líquida Atacado - América do Sul Varejo Atacado - América do Norte Receita Líquida Total EBIT EBITDA CAPEX

23 SPRINGS GLOBAL BM&FBOVESPA: SGPS3