Ricardo Teles / Vale

Transcrição

1 Ricardo Teles / Vale Premium, flexível e previsível Fabio Schvartsman, CEO Bank of America Merrill Lynch Global Metals, Mining & Steel Conference Miami, 5 de maio de 208

2 Agenda 2 Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Vale sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações, quando baseadas em expectativas futuras, envolvem vários riscos e incertezas. A Vale não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relacionados a: (a) países onde temos operações, principalmente Brasil e Canadá; (b) economia global; (c) mercado de capitais; (d) negócio de minérios e metais e sua dependência à produção industrial global, que é cíclica por natureza; e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Vale opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Vale, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), na U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) e na Autorité des Marchés Financiers (AMF), em particular os fatores discutidos nas seções Estimativas e projeções e Fatores de risco no Relatório Anual - Form 20F da Vale. Nota cautelar para investidores norte-americanos - A SEC permite que companhias mineradoras, em seus arquivamentos na SEC, forneçam apenas os depósitos minerais que a companhia pode economicamente e legalmente extrair ou produzir. Nós apresentamos certas informações nesta apresentação, incluindo recursos mensurados, recursos indicados, recursos inferidos e recursos geológicos, os quais não seriam permitidos em um arquivamento na SEC. Estes materiais não são reservas prováveis ou provadas, como definido pela SEC, e não podemos assegurar que serão convertidos em reservas prováveis ou provadas, conforme o entendimento da SEC. Investidores norteamericanos devem considerar as informações no Relatório Anual 20-K, que pode ser obtido através do nosso website ou no site

3 3 Vale: uma empresa premium, previsível e flexível Premium Flexível Previsível Fe flight to quality (poluição e produtividade) Prêmio do Ni Classe I 3 Amplo portfólio de produtos de Fe and Ni Gestão da cadeia de valor Capacidade maior do que a produção Ajuste na produção de baixo teor Opcionalidade para o níquel no cenário de aumento de carros elétricos Alocação de capital mais rigorosa Nova política de dividendos Melhora na performance Melhora na governança Dívida líquida de US$ 0 bilhões Sustentabilidade em termos mais amplos Para além da área das operações Contribuição social

4 Flight to quality é uma tendência estrutural 4 Prêmios e descontos US$/t Título do Gráfico 65%-62% 58%-62% +US$8/t China: Reforma estrutural no lado da oferta jan/6 abr/6 jul/6 out/6 jan/7 abr/7 jul/7 out/7 jan/8 abr/8 US$ 46/t -US$ 28/t Depletion na Austrália e China Demanda sustentável por aço no mundo 4 Fonte: Bloomberg and Mysteel até de maio de 208

5 A segmentação do mercado leva a uma menor volatilidade de preços 5 Platts 62% Fe histograma de preços Mai-6 a Abr-7 % de frequência para cada nível de preço Freqüência 34% Mai-7 a Abr-8 % de frequência para cada nível de preço 47% 4% 9% 6% 23% 8% 2% % 40's 50's 60's 70's 80's 90's 40's 50's 60's 70's 80's 90's Preços negociados na casa dos US$ 40/t em 90%¹ das vezes Preços negociados na casa dos US$ 22/t em 90%¹ das vezes 5 Exclui os 5% outliers das série histórica (5% maiores preços e 5% menores preços)

6 Portfólio flexível de produtos de minério de ferro maximizando margens 6 Volume produção minério de ferro¹ Mtpa Distribuição vendas minério de ferro Ganho realização preços Mfe e pelotas US$/t Sistema Norte Capacidade nominal 450 Produtos premiums² Outros Minério de Ferro VIU e qualidade Ajuste de pelotas ~390 ~400 ~400 3, 67% 70% 76%, % 30% 24% 2,3,7 4,8 5,2 208E 209E 2020E T7 4T7 T8 S7 2S7 T8³ Inclui compra de terceiros 2 Composto por pelotas, Carajás e Brazilian Blend Fines 36 Dividendos recebidos pelas plantas de pelotização normalizados Fonte: Relatórios financeiros da Vale

7 7 O mix de produtos de níquel da Vale está preparado para capturar o aumento nos prêmios Volume de produção de níquel Ktpa Plano de produção atualizado¹ Plano de produção anterior Distribuição da vendas de níquel Classe I Classe II battery-suitable Classe II + Intermediários Prêmio do níquel Classe I US$/t % 55% 63% % 5% 23% 22% 22% 5% 208E 209E 2020E T7 4T7 T8 T7 4T7 T8 7 Conforme Vale Day 207

8 Melhoria constante da performance 8 EBITDA /t Minerais Ferrosos Margens Metais Básicos Custo proforma de produção Carvão 2 +US$ 3-5 /t em 2020 (US$,2 2,0 bi) US$ 300 milhões em US$ 8-9/t em (US$ milhões) SD Programa de gerenciamento de custos Otimização da cadeia de valor Inovação e automação Programa de gerenciamento de custos Planejamento integrado Ramp-up de Long Harbour Estabilização de VNC Ramp-ups de Moatize e Nacala Conforme Vale Day 2 8Produção FOB custo caixa (mina, planta, ferrovia, porto e royalties) do carvão embarcado através de Nacala, excluindo estoque em trânsito, líquido de juros recebidos pela Vale relacionados a empréstimos de acionistas 3 Considerando os custos e volumes de 2020 como apresentado no Vale Day contra o custo médio de produção proforma de 207

9 A Vale melhorou sua governança corporativa 9 Única classe de ações Diluição de controle Eleição de dois conselheiros independentes Evolução da governança à frente das expectativas (listagem Novo Mercado) 9

10 Criação de valor ao acionista 0 Previsível Prêmios e descontos de minério de ferro sustentáveis Menor volatilidade nos preços Opcionalidade no mercado de veículos elétricos Melhor performance em todos os segmentos e maior realização de preços Cortando a dívida e pagando maiores dividendos 0

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