VII Simpósio Brasileiro de Exploração Mineral - SIMEXMIN 2016 Panorama da Produção e do Mercado do Minério de Ferro e do Aço a Curto e Médio Prazo

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1 VII Simpósio Brasileiro de Exploração Mineral - SIMEXMIN 2016 Panorama da Produção e do Mercado do Minério de Ferro e do Aço a Curto e Médio Prazo Aloysio Antonio Peixoto de Carvalho Diretor Executivo - Mineração Laminador de chapas grossas na usina de Ouro Branco (MG) entrará em operação em julho/16 1

2 Agenda 1 Gerdau 2 Mercado de minério de ferro e aço 3 Desafios 2

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4 AAPdC1 Minério de Ferro 28% da Receita 31% do EBITDA 40% da Receita 38% do EBITDA 12% da Receita 14% do EBITDA 20% da Receita 17% do EBITDA Nota: Receita e EBITDA referente aos últimos doze meses findos em Março de

5 Slide 4 AAPdC1 Aloysio Antonio Peixoto de Carvalho; 13/05/2016

6 Receita líquida atinge BRL 10,1 bilhões no 1T16 Presença forte na América do Norte e gestão de esforços em todas as operações resultou em uma redução de 21% no capital de giro no 1Q16 em comparação com 1Q15, resultando em fluxo de caixa livre positivo (única empresa nesta posição no Brasil). Melhoria do EBITDA consolidado em relação ao 4Q15. Recuperação dos preços internacionais das commodities. Concentração na geração de fluxo de caixa livre e redução de alavancagem financeira em 2016: Redução de Custos e SG&A; Restrição do CAPEX (-35% em comparação com 2015). 5

7 Operação de minério de ferro Gerdau MI ME Gerdau 11.5 Entregas (Mt) Capacidade 6

8 Agenda 1 Gerdau 2 Mercado de minério de ferro e aço 3 Desafios 7

9 Cenário mundial recessivo A indústria mundial do aço observa desde 2011 um movimento de ajustes de preços pós-superciclo. Este movimento foi acelerado pelo ajuste do preço do petróleo no segundo semestre de Movimento de recuperação recente, porém continuidade ainda é incerta. Carvão Peak Downs "Spot" Vergalhão / exportação FOB Turquia $/t Bobina quente FOB China 140% Petróleo Minério de ferro 62%Fe Sucata EUA CFR Turquia 120% 100% 80% 60% 52% 40% 48% 43% 40% 31% 20% 25% 0% jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 US$/t Fonte: Platts, Banco Mundial. GIT 8

10 Cenário mundial visão geral Demanda global por aço acabado (Abril 2016) 13,8 Mt Mt % crescimento ano a ano % crescimento ano a ano 6, , , , ,3 0, ,5-0,8-3,1-6, Utilização da capacidade siderúrgica mundial (Abril 2016) 70% 72% 73% 68% 70% 67% 66% 71% Jan/15 Mar/15 May/15 Jul/15 Sep/15 Nov/15 Jan/16 Mar/16 Fonte: WSA 9

11 Siderurgia - Mundo Previsão de demanda de aço acabado ( ) por região 34% 37% 41% 39% 46% 47% 47% 48% 49% Fonte: WSA 34% 10

12 Produção de aço no Brasil Parque Siderúrgico com 29 usinas distribuídas por 10 estados Produção 2015 de 33 milhões de toneladas de aço bruto Queda de 17% na demanda interna por aço acabado em 2015 x 2014 (23% de redução na produção de veículos, 7,6 de redução em construção civil). Queda adicional de 29% entre Jan-março de MG 10,7Mt (32%) RJ 10,1 Mt (30%) ES 7,1 Mt (21%) SP 4,0 Mt (11%) Outros 1,3Mt (4%) Aperam South American, Gerdau( Usina Ouro Branco), Gerdau Aços Longos (Barão de Cocais, Divinópolis), Arcelor Mittal Aços Longos (Monlevade e Juiz de Fora), Grupo Usiminas (Ipatinga), Vallourec, VSB (Jaceaba) Votorantim Siderurgia (Barra Mansa e Rezende), Gerdau Aços Longos (Santa Cruz), ThyssemKrupp CSA (Santa Cruz), CSN 34% 37% 41% 39% 46% 47% 47% 34% Arcelor Mittal Cariacica e Tubarão Aços Villares (Gerdau Pindamonhamgaba e Mogi das Cruzes), Arcelor Mittal Aços Longos (Piracicaba), Usiminas (Cubatão), Gerdau Aços Longos (São Paulo), Villares Metals 48% BA: Gerdau Aços Longos (Usiba) CE: Gerdau Aços Longos (Cearense), CSP e Cearense (comissionamento) PA: Sinobrás PE: Gerdau Aços Longos 49% (Açonorte) PR: Gerdau Aços Longos (Guaíra) RS: Gerdau Aços Especiais (Piratini e Riograndense) Fonte: IABR, ANFAVEA, CBIC 11

13 Mercado de minério de ferro Crescimento do mercado transoceânico Mercado transoceânico de minério de ferro atingiu seu pico em 2014, com concentração crescente na China... Demanda mundial de minério de ferro MF - importações transoceânicas Crescimento da demanda mundial Crescimento das imp transoceânicas China - imp transoceânicas 20% % % % 0% % Esquerda: Importações transoceanicas de minério de ferro / mt Direita: Mercado transoceanico (importações e demanda global de minério de ferro % - ano a ano) Fonte: Woodmackenzie 12

14 Mercado de minério de ferro... alimentado por uma oferta transoceânica também crescente de minério de ferro. A produção mundial de minério de ferro está concentrada em 4 produtores (Vale, BHPB, Rio Tinto e FMG). 72% 75% 75% 75% 75% 75% 62% 63% 63% 60% 61% 61% % 59% % % 37% 41% 39% 46% % % 48% BHP Billiton FMG Rio Tinto Vale ROW % top 4 34% 67% 49% Fonte: Woodmackenzie 13

15 Balanço oferta - demanda O mercado transoceânico deverá observar redução da sobre-capacidade a partir de 2020 e equilíbrio em Fonte: Woodmackenzie 14

16 Produção brasileira de minério de ferro Aumento de 3% entre 2014 e 2015 Mt Produção 2014 Produção 2015 Vale Samarco CSN Minérios Anglo America 1 9 Gerdau 8 8 Usiminas 6 4 Arcelor Mittal 4 3 Outros Total Fonte: Woodmackenzie, Empresas e estimativas Gerdau 15

17 Agenda 1 Gerdau 2 Mercado de minério de ferro e aço 3 Desafios 16

18 Pricipais Desafios Licenciamento ambiental Recuperação econômica no Brasil (aço) Segurança jurídica Reforma Tributária Incerteza no crescimento mundial (redução da sobreoferta) 17

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