Apresentação de Resultados 3T12

Transcrição

1 Apresentação de Resultados 3T2

2 Aviso Geral Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional. 2

3 Destaques 3T2 Projeto Maranhão avança conforme planejado: dentro do orçamento e do prazo. Captações e rolagem de dívida, no montante de R$,6 bilhão,prazo médio de 6 anos, com a finalidade de alongamento do perfil da dívida. Os vencimentos de curto prazo, que representavam 22,6% da dívida bruta no 3T, foram reduzidos para,0%. Disponibilidade de caixa: R$ 3,8 bilhões em 30/09/202. Receita líquida de R$,4 bilhão no trimestre. EBITDA de R$ 33,4 milhões no período (+24,8% vs 3T). Margem EBITDA de 24,4% no 3T2 (+2,8p.p. vs 3T). Indicador Dívida líquida/ebitda: 4,7x em 30/09/202. Maior participação do MI no mix de vendas de papel: 7% vs 63% no 3T. Aumento de preço de celulose de mercado e de papel em Reais. Anúncio de incremento de preço de celulose de US$ 30/ton a partir do mês de Outubro. A partir de setembro, a Suzano passou a integrar as carteiras do Ibovespa e IBrX Nota: inclui operação de NCE concluída nov/2.

4 Volume de Vendas Participação de 7% do Mercado Interno no mix de vendas de papel no 3T2 vs. 63% no 3T. Volume de Vendas de Celulose (mil ton) Volume de Vendas de Papel (mil ton) +2,6% +3,3% -,6% +4,9% ,3% -0,7% T 2T2 3T2 9M 9M2 Mercado Interno Mercado Externo T 2T2 3T2 9M 9M2 Mercado Interno Mercado Externo Destino das Vendas de Celulose (ton) 3T2 Destino das Vendas de Papel (ton) 3T2 Brasil 22% Am. Sul/Central 3% Am. Norte 8% Am. Sul / Central % Europa 32% Brasil 7% Am. Norte 9% Europa 6% 4 Ásia 37% Outros %

5 Resultado Econômico-Financeiro Aumento do EBITDA de 24,8% vs. 3T e,2% vs. 2T2. Receita Líquida (R$ milhões) e Volume (mil ton) Composição do Custo Caixa¹ sem Parada (R$/ton) () R$ /ton R$/US$ médio 3T 2T2 3T2 9M 9M2,63,96 2,03,63,92 Mercado Interno Mercado Externo Volume 2T2 Madeira Insumos Custo Fixo 3T2 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Preço de Celulose (US$/ton) 2,6% 22,5% 24,4% 25,6% 23,3% ,8% -3,5% 850 Am. Norte Europa +,2% 650 China T 2T2 3T2 9M 9M2 Notas: Custo Caixa Consolidado considera unidades de Mucuri e Limeira (ex-conpacel). Fonte: FOEX (Europa e China) e RISI (Am. do Norte)

6 Endividamento Alongamento do perfil da dívida: captações e rolagem de dívida, de R$,6 bilhão. Composição da Dívida Bruta (R$ milhões) Evolução do Perfil da Dívida (58) 30/09/ 30/06/2 30/09/2 77% 23% 85% 5% 88% 2% Dívida Bruta (Jun/2) Captações / Amortizações Juros Variação Cambial Dívida Bruta (Set/2) Longo Prazo Curto Prazo Cronograma de Amortização (R$ milhões) Vencimentos de curto prazo no 3T de 23% do total da dívida bruta foram reduzidos para %. Horizonte de Liquidez acima de 60 meses Caixa 30/09/ T em diante Caixa robusto em 30/09/2: R$ 3,8 bilhões Dívida Líquida / EBITDA: 4,7x Financiamento de projetos: período de carência e amortizações gradativas alinhadas com o fluxo de caixa dos projetos 6 Nota: inclui operação de NCE concluída em nov/2.

7 Pacote de Blindagem Financeira A Companhia tem posição de caixa confortável para suportar investimentos do projeto Maranhão em 202 e 203 Principais Entradas e Saídas de Caixa de out/2 até dez/3 (R$ bilhões) 2,0 5,9 3,8 3,9 (,8),7,0 (2,9) 2, Caixa Set 2 Amort. de dívida e juros Capex BNDES Captações EBITDA¹ Caixa Dez 3 Stand-by Caixa Dez 3 + Standby O EBITDA é o principal componente variável do fluxo da Companhia e, mesmo que sofra variação substancial, a posição de caixa será positiva 7 Notas: Com base na média do EBITDA dos anos 200 e 20, excluindo-se itens não-caixa/não recorrentes e EBITDA do 9M2

8 Horizonte de Liquidez As operações financeiras estruturadas no 3T2 garantem posição de caixa suficiente para fazer frentes às amortizações de dívida até 206, sem a necessidade de sacar a stand-by, que tem prazo até março/204 Cronograma de Amortização (R$ bilhões) Cenário I: sem stand-by 3,9 (,2) (0,8) (,8) (,7) : Total de R$ 3,8 bilhões (3,8) Caixa (dez/3) Cenário II: com stand-by 5,9 Caixa (dez/3) + Stand-by (,2) (0,8) (2,8) (2,7) (3,8) : Total de R$ 4,8 bilhões 8 Nota: Desconsidera a geração de caixa operacional e de investimentos, além das despesas de juros inclui captação de NCE no valor de R$ 770 milhões, concluída em nov/2.

9 Plano de Investimento Investimento no Projeto Maranhão dentro do prazo e do orçamento. Investimentos (R$ millhão) 3T2 3T Δ Y-o-Y 2T2 Δ Q-o-Q 9M2 9M Δ Y-o-Y Manutenção 42,7 38,3 3,2% 32,3 7,9% 373,7 35,8 6,2% Industrial 47,6 54,5-2,7% 5,4-7,5% 23,7 2,0 0,4% Florestal 95,2 83,9 3,5% 80,9 7,7% 250,0 239,7 4,3% Expansão 760,7 509, 49,4% 669,9 3,6%.724, , -30,6% Outros 2,5 2,6-80,2% 9,2-73,0% 3,5 9,9-32,4% TOTAL 905,9 660,0 37,3% 8,4,7% 2., ,8-26,% Investimento Estimado (R$ bilhões) 3,0 2,5 0,5 202e Manutenção Crescimento Revisão de estimativa de capex de crescimento 202 de R$ 3,5 bilhões para R$ 3,0 bilhões; A diferença de R$ 500 milhões para o capex de 202 previamente anunciado acontecerá em 203, sem alteração no cronograma de start up do Projeto Maranhão. 9 Os investimentos em projetos de crescimento compreendem investimento florestal e industrial na unidade Maranhão e investimento mínimo necessário para manutenção florestal no Piauí;

10 Projeto Produtividade / Gradus A grande maioria das frentes do projeto produtividade já está na fase de fechamento ou com rituais de gestão em andamento Ganhos de Produtividade Identificação de oportunidades e desdobramento de metas; Detalhamento de ações para a captura de resultado; Despesas Fixas Margem de Contribuição Controle da implantação com o envolvimento da alta direção da Suzano; Alinhamento da remuneração variável dos gestores à metas definidas. Vendas e Distribuição Administrativo Outros CPV Preço Orçamento Matricial Dimensionamento de Pessoal Produtividade Florestal Produtividade Fabril Otimização da Distribuição Otimização do Portfólio 0 Em estágio avançado de implementação.

11 Cronograma Projeto Produtividade / Gradus 202 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Orçamento Matricial (OM) OM Orçamento Matricial (OM) Dimensionamento de Pessoal Dim. Dimensionamento de Pessoal Produtividade Florestal Produtividade Florestal Produtividade Florestal Produtividade Fabril Produtividade Fabril Otimização do Portfólio Otimização do Portfólio Portfólio Otimização da Distribuição Otimização da Distribuição Abertura de lacuna Fechamento de lacuna Ritual de gestão

12 Projeto Produtividade / INDG Continuidade do Programa de Excelência Operacional em parceria com o INDG FOCO 202 Aperfeiçoamento dos processos de manutenção (Manutenção Classe Mundial); Aumento de eficiência das linhas de produção de celulose. Combinação dos fatores de liderança, conhecimento técnico e uso de método para o alcance de resultados diferenciados; Análise e tratamento sistemático dos fatores de perda de produção das unidades industriais, com foco no aumento da eficiência global dos ativos; Reforço da disciplina operacional na gestão da rotina do dia-a-dia, proporcionando a manutenção da estabilidade operacional em patamares superiores de desempenho. 2

13 Perspectivas de custos para 203 Aumento do custo da madeira: mix de madeira própria/terceiros (50%/50%) até 205. Aumento do custo de insumos: gás natural. Redução de custos por estabilidade de produção de celulose em Mucuri. Redução de custos em função da implementação do Projeto Produtividade/Gradus. 3

14 Projeto Maranhão A unidade Maranhão está em fase de execução e já apresenta grande parte de seus milestones em estágio avançado Status do Projeto em 30/09/202 98% dos fornecedores contratados 6% do avanço físico geral da obra atingido 89% do avanço físico das obras de infraestrutura concluídos 84% do processo de fabricação dos equipamentos concluídos Montagem da estrutura metálica das caldeiras em andamento desde Maio/2 Vista aérea do Site Imperatriz Projeto Maranhão 4

15 Relações com Investidores Relações com Investidores 5