Teleconferência de Resultados 1S16 Agosto, 2016

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Otávio Dreer Barbosa
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1 Teleconferência de Resultados 1S16 Agosto, 216

2 AGENDA 1. Destaques do 1S16 2. Ambiente de negócio 3. Desempenho operacional e financeiro

3 Destaques no 1S16 vs 1S15 OPERACIONAL t. produção de ligas (- 29,8%) 61,8% de utilização da capacidade instalada (88,1% em 1S15) MERCADO t. nas vendas de ligas (+ 39,6%) - 47,4% preço médio em USD do FeSi - 22,9% preço médio em USD do FeCr FINANCEIRO Câmbio médio de 3,76 BRL/USD (+29,7% apreciação) R$ 41, MM EBITDA Ajustado (-72,2%) - R$ 8,7 MM de lucro líquido (-17,7%) ESTRATÉGICO R$ 55,1 MM em CAPEX (R$ 32,6 MM no 1S15) Redução de R$ 129,8 MM no estoques de produtos acabados 3

4 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14 dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 Mercado de aços inoxidáveis e FeCr Produção mundial de aços inoxidáveis com crescimento estimado de 2,5% no 1S16, segundo CRU. Produção Brasileira de aços inoxidáveis com crescimento estimado de 5% no 1S16, segundo CRU. No 1S16 a produção mundial de FeCr reduziu 4% promovendo redução nos estoques Produção mundial de aço inox e FeCr ( realizado e forecast) mil ton. 5 % a.a. (26 216) (F) World (ex China) China Evolução do preço do FeCr ( realizado e forecast)... Fonte: Metal Bulletin / Relatório jullhol/216 11% 1% 9% 8% 7% 6% 5% Europa - Regular Price (Benchmark Price) USA - Spot Price FeCr Production - World (Kt) - By CRU 4

5 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 Mercado de aço bruto e FeSi Produção Mundial de aço bruto reduziu,15 % no 1S16, e operou com 71,8% da capacidade instalada das usinas neste período, segundo WSA. Produção Brasileira de aço bruto reduziu 13% no 1S16, influenciada pela redução da demanda dos principais setores consumidores (construção civil, automobilístico e bens de capital), segundo IABr. Demanda por FeSi acompanha a performance da siderurgia no Brasil e no Mundo, que apesar de uma sinalização recente de melhora, ainda está muito crítico Produção mundial de aço bruto e FeSi ( realizado e forecast) mil ton. 2,6 % a.a. (26 216) 7, 6, 5, 4, Evolução do preço do FeSi (realizado e forecast)... 12% 11% 1% Fonte: Metal Bulletin / Relatório Abril/ , 2, 1, USA - 6% (F) China World - Ex China FeSi Global Production (Kt) 5 9% 8% 7% Europe

6 Desempenho operacional 1S16 vs 1S15 Produção de ferroligas. Receita líquida e US dólar. 1,% 9,% 8,% 7,% 6,% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,% 8,3% ,5% ,4% ,1% ,8% , 3, , 2. 2,5 15.2, 1,5 1. 1, 5.,5 3,27 2,14 2, ,76 2, ,% S15 1S16 -, S15 1S16 Produção Anual (ton.) Utilização da capacidade Receita Líquida (R$ MM) Câmbio médio praticado (BRL/US$) Redução de 29,8 % na produção de ligas no 1S16 provocado pela redução no volume de energia. 61,8% de utilização da capacidade instalada + 39,6% no volume de vendas no 1S16, com participação relevante das exportações - 34% no preço médio ponderado em USD das ligas entre 1S15 e 1S ,7% de apreciação do USD 6

7 Receita por mercado Receita por ton. x Vendas por mercado - FeSi. Receita por ton. x Vendas por mercado - FeCr AC % 17% 17% 1% 1% % 9% 1% 88% 97% 84% % 84% 78% 83% % % 121% 114% 116% 1% 93% 88% 88% 79% 79% 77% 69% 14% 12% 1% 8% 6% 1. 4% 1. 4% 5. 2% 5. 2% - 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 % - 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 % Volume de Vendas - MI Receita (R$/t) ME - Normalizado Volume de Vendas - ME Receita (R$/t) MI - Normalizado Volume de Vendas - MI Receita (R$/t) ME - Normalizado Volume de Vendas - ME Receita (R$/t) MI - Normalizado Preços do FeSi no ME e MI bastante próximos tornam indiferente a escolha do mercado alvo Elevado nível de desconto nos preços do FeCr AC nas exportações Redução geral dos preços se intensificam no 1º e 2º trimestre 216 7

8 Evolução dos custos de produção Produção x Custo de Produção total.\ Breakdown 1S16.\ 18% 16% Custo de produção - Ligas Cr Custo de produção - Ligas Si Produção Cr Produção Si 7% 8% 18% 14% 12% 6% 3% 6% 1% 16% 8% 36% 6% Energia Elétrica Mão de Obra Direta 4% Minério (Cromo e Quartzo) Outras MPs Redutores (Carvão e Coque) Materiais Auxiliares 2% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Manutenção Depreciação/Exaustão Redução da produção de ligas provocou aumento da participação dos custo fixos a partir de julho/215 8

9 Evolução do CPV Gráfico de Passagem CPV Ligas de FeSi (em R$ MM). 76,8 7,2 4,2 6,5 6,1 1,8 7,5 25,1 96,7 CPV 1S15 Volume (8,4%) Energia Elétrica Mão de Obra Direta Matérias primas e materiais auxiliares (minérios, redutores, outros) Manutenção Depreciação/Exaustão Outros CPV 1S16 Gráfico de Passagem CPV Ligas de FeCr (em R$ MM). 31,8 6,5 4,7 19,3 5,9 1,2 6, 18,5 255,9 CPV 1S15 Volume (17,6%) Energia Elétrica Mão de Obra Direta Matérias primas e materiais auxiliares (minérios, redutores, outros) Manutenção Depreciação/Exaustão Outros CPV 1S16 9

10 Hedge Cambial NDF Contratado Resultado do Hedge 1S16.\ 4,485 TX NDF = R$ 3,818 (a partir de 31/12) 3,9611 4,2 NDF's Liquidadas NDF's em aberto (MTM) Resultado - sem Resultado - com Hedge Accounting efeito caixa efeito caixa PL - sem efeito caixa (Milhões de (Milhões de reais) (Milhões de reais) reais) Saldo de (77,3) Câmbio MTM 1T16 Liquidações (19,7) - - Reversões 215-8,1 77,3 MTM - (1,),5 3,558 31/3/16 3,6674 PTAX = R$ 3,21 em 3/6 3,415 TX 3,7 MTM = R$ 3,343 3,514 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 Volume NDF Contratado USD MM Câmbio Contratado R$/USD Câmbio Futuro R$/USD (a partir de 31/12) 3,2 Subtotal 1T16 (19,7) 7,1,5 2T16 Liquidações 1,1 - - Reversões MTM 1T16-1, (,5) MTM - (1,3) 27,5 3,21 3/6/16 Subtotal 2T16 1,1 (,3) 27, Total 1S16 (18,6) 6,8 27,5 Resultado líquido Hedge Accounting Resumo do 1S16 (11,8) 27,5 Contratos em aberto a partir de 1/7 USD 56,5 Milhões 1

11 Caixa x Estoque de produtos acabados Adiantamento de R$ 54,2 MM CHESF no 2S15 JCP de R$ 46,6 MM em Nov/215 R$ 32 MM referente as liquidações de contratos de Hedge no 2S mil toneladas , 22., 17., , mil toneladas T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Estoque FeCr (ton.) Estoque FeSi (ton.) CAIXA (R$ mil) 7., 2., (3.,) (8.,) Estoques de FeSi próximo ao nível de segurança Estoques de FeCr ainda dentro da estratégia de redução 11

12 Desempenho financeiro 1S16 vs 1S15 Caixa líquido e resultado financeiro. Lucro Líquido e EBITDA % 29,1 32% 16,7 23 3% 27% 6,6 174, % 136-1,8 17% % 113, , % 92, 74, 7,2% % ,7-1% S15 1S S15 1S16-2% Caixa liquido (R$ MM) Resultado Financeiro (R$ MM) EBITDA (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA Resultado financeiro 1S16 ΔH% 1S15 Desempenho financeiro Receita financeira 11,3-38,9% 18,5 Despesa financeira (3,5) -14,6% (4,1) Variação cambial líquida (6,8) ,3%,6 Subtotal 1, -93,3% 15, Resultado hedge Liquidados (18,6) 44,2% (12,9) Marcação à mercado 6,8 51,1% 4,5 Subtotal (11,8) 4,5% (8,4) Total geral (1,8) -263,6% 6,6 Efeito positivo: Apreciação do US dólar Efeitos negativos: Aumento de custo de produção Redução dos preços das ligas em dólar Variação cambial Aumento das despesas não operacionais 12

13 FALE com o RI Alexandre Cesar Innecco Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Carlos Henrique Temporal Relações com Investidores / dri@ferbasa.com.br

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