Apresentação de Resultados 1T17

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Tiago Câmara de Mendonça
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1 Estação de Tratamento de Esgoto Arrudas Apresentação de Resultados 1T17 28 de Abril de 2017

AVISO Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação referentes a perspectivas de negócios, projeções e metas operacionais e financeiras da

Elas envolvem riscos e incertezas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer.

2 AVISO Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação referentes a perspectivas de negócios, projeções e metas operacionais e financeiras da COPASA MG constituem-se em premissas e expectativas da Administração da Companhia, baseadas em informações atualmente disponíveis. Elas envolvem riscos e incertezas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Alterações na política macroeconômica, na legislação ou em outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da COPASA MG e conduzir a resultados que diferem materialmente daqueles expressos em tais considerações.

3 Agenda Desempenho Destaques Operacional Desempenho Operacional Situação Hídrica Desempenho Financeiro

4 Destaques 3 1) Revisão Tarifária 1ª Etapa (Concluída em 12/04/2016): Reajuste de 13,9% Alteração da estrutura tarifária 2ª Etapa (Fases concluídas): 1ª Fase: Abordagem geral, classificação regulatória, base de remuneração regulatória e levantamento dos ativos. 2ª Fase: Custos operacionais, taxa de remuneração, estrutura tarifária, capital de giro, outras receitas, receitas irrecuperáveis e incentivos tarifários.

5 Destaques 4 1) Revisão Tarifária 3ª Fase (Início em 19/04/2017): Apresentação dos resultados preliminares da aplicação das metodologias discutidas nas fases anteriores, além dos seguintes temas: proteção de mananciais; estrutura tarifária; capacidade de pagamento; risco de mercado; incentivos ao esgotamento sanitário e à redução de perdas; avaliação de ativos no ciclo tarifário; repasse tarifário para municípios; e criação de subsídio tarifário à COPANOR.

6 Destaques 5 1) Revisão Tarifária Audiência Pública da 3ª Fase: De 19/04/2017 a 19/05/2017 Sessões presenciais em 27/04/2017 e 12/05/2017 Resultado final: 13/06/2017 Pontos para reavaliação Cálculo da Base de Ativos Regulatória; Incorporação dos investimentos realizados dentro do ciclo tarifário; Exclusão dos benefícios fiscais do JCP no cálculo do WACC; Repasses à COPANOR; e Repasses tarifários a municípios.

7 Destaques 6 2) Dividendos % do Lucro Líquido, sob a forma de JCP - RCA de 09/03/2017 JCP 1T17 - RCA de 16/03/2017 Data do Crédito Data de Pagamento Valor Bruto (R$ Milhões) Valor Bruto por Ação (R$) 22/03/2017 Até 15/05/ ,0 0,2529

8 Agenda Desempenho Destaques Operacional Desempenho Operacional Situação Hídrica Desempenho Financeiro

Desempenho Operacional 8 Quadro de Concessões 1 853 municípios 853 municípios 853

vencidas (82 Água e 5 Esgoto) 1T15 1T16 1T17 Concessões Água Concessões Água + Esgoto

9 Desempenho Operacional 8 Quadro de Concessões municípios 853 municípios 853 municípios Total de 635 concessões 87 vencidas (82 Água e 5 Esgoto) 1T15 1T16 1T17 Concessões Água Concessões Água + Esgoto Municípios fora da COPASA 1) Os números incluem as concessões da COPASA MG e COPANOR vencidas até março/2017

10 Desempenho Operacional 9 Quadro de Concessões - Estágio das renovações das concessões vencidas - Estudos preliminares/negociações: - Formalização do Convênio de Cooperação: - Fase de Consulta e Audiência Pública: Concessões com Lei Autorizativa aprovada: 63 - Concessões sem Lei Autorizativa: 24 87

11 Desempenho Operacional Água 10 Economias (milhões) Volume Medido (milhões de m³) População Atendida (milhões) 4,9 5,0 5,1 151,6 148,5 148,2 11,4 11,5 11,5 1T15 1T16 1T17 1T15 1T16 1T17 1T15 1T16 1T17

12 Desempenho Operacional Esgoto 11 Economias (milhões) Volume Medido (milhões de m³) População Atendida (milhões) 3,2 3,3 3,4 96,9 97,2 97,9 7,6 7,7 7,8 1T15 1T16 1T17 1T15 1T16 1T17 1T15 1T16 1T17

13 Agenda Desempenho Destaques Operacional Desempenho Operacional Situação Hídrica Desempenho Financeiro

14 Situação Hídrica Vazão do Rio das Velhas (m³/s) ,0 43,2 15,3 15,0 21,5 28,2 15,3 11,1 24,3 17,9 8,0 13,6 Fonte: Site Institucional COPASA 27/04/ % do abastecimento da RMBH

15 31-dez fev abr jun ago out dez fev abr jun ago out dez fev abr-17 Situação Hídrica Níveis dos Reservatórios ,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Sistema Paraopeba ,5% 20,0% Volume por Reservatórios 100% 90% 80% 75,2% 70% 60% 59,3% 50% 40% 36,0% 30% 20% 10% 0% 42% do abastecimento da RMBH Fonte: Site Institucional COPASA 27/04/2017 Reservatório Dez/15 Dez/16 Abr/16 Abr/17 Rio Manso 30,2% 78,0% 72,1% 75,2% Vargem das Flores 28,9% 56,3% 48,8% 59,3% Serra Azul 6,9% 35,1% 33,6% 36,0%

16 Situação Hídrica Reservatório do Sistema Rio Manso 15 Jan/2015 Abr/2017

17 Situação Hídrica Reservatório do Sistema Serra Azul 16 Jan/2015 Abr/ % 99% 97%

18 Agenda Desempenho Destaques Operacional Desempenho Operacional Situação Hídrica Desempenho Financeiro

19 Desempenho Financeiro Destaques 18 R$ milhões

20 Desempenho Financeiro 19 Receita Líquida de Água e Esgoto R$ milhões 978,7 735,1 830,8 341,4 35% 249,4 34% 289,7 35% 485,7 66% 541,1 65% 637,2 65% 1T15 1T16 1T17 Água Esgoto

Desempenho Financeiro 20 Despesas Operacionais - Trimestres R$ milhões Especificação 1T15 1T16 1T17 Pessoal 293 266-9,1% 286 7,5% Depreciações e amortizações 134 146 +9,1% 142-2,9% Energia

21 Desempenho Financeiro 20 Despesas Operacionais - Trimestres R$ milhões Especificação 1T15 1T16 1T17 Pessoal ,1% 286 7,5% Depreciações e amortizações ,1% 142-2,9% Energia elétrica ,9% 92 +1,1% Serviços de terceiros ,9% +11,0% PPP Rio Manso ,4% Material ,5% 35 +5,9% Outros custos e despesas ,5% 47 - Total ,0% ,0%

22 Desempenho Financeiro Receita, Custos e Despesas, EBITDA e Lucro Trimestres 21 R$ milhões (100) 1T15 1T16 1T17 EBITDA Ajustado Lucro Líquido Receita de Água + Esgoto Custos e Despesas

23 Desempenho Financeiro 22 DRE - Trimestres 1T15 1T16 1T17 R$ milhões 899 (801) (832) (785) = 73,9% = 86,9% = 78,9% 979 (81) (1) 16 (67) (18) 90 (51) (56) 149 ROL Despesas / Receitas Operacionais Resultado Financeiro Provisão IR/CSLL LL ROL Despesas / Receitas Operacionais Resultado Financeiro Provisão IR/CSLL LL ROL Despesas / Receitas Operacionais Resultado Financeiro Provisão IR/CSLL LL % 100% 89,1% 9,0% 0,1% 1,8% % 100% 82,6% 6,6% 1,8% 8,9% % 100% 75,4% 4,9% 5,4% 14,3%

24 Desempenho Financeiro Lucro Líquido e JCP 23 R$ milhões 149,0 89,8 16,5 4,6 24,7 32,0 1T15 1T16 1T17 Lucro Líquido JCP

25 Desempenho Financeiro 24 Quadro de Pessoal - Controladora /12/ /01/ /12/ /03/ /12/ /03/2017 Empregados Estagiários

26 Desempenho Financeiro 25 CAPEX R$ milhões Especificação T17 Água Esgoto Captação Paraopeba PPP Rio Manso Outros (1) Total COPASA PPP Rio Manso COPANOR Total Geral (1) Programas de desenvolvimento empresarial e operacional.

27 Desempenho Financeiro Evolução da Dívida 26 R$ bilhões Quantidade 4,0 6,0 3,5 3,6 3,5 3,3 3,4 3,2 5,0 3,0 2,8 2,5 4,0 3,1 x 3,4 x 2,0 3,0 1,5 1,0 0,5-1,9 x 18% 14% 17% 1T15 1T16 1T17 Dívida Líquida Dívida Bruta Longo Prazo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado Dívida Bruta Curto Prazo 2,0 1,0 -

28 Desempenho Financeiro 27 Dívida por Indexador e Cupom Médio TJLP 28% 31% 34% TR 24% 21% 22% CupomMédio (a.a.) 1T17 8,9% IPCA 16% 16% 16% 1T16 1T15 9,0% 7,6% CDI 4% 18% 15% MOEDA ESTRANGEIRA 9% 11% 10% OUTROS 6% 7% 14%

29 Desempenho Financeiro 28 Histórico de Cotações Base 100: 01/2017 RT SANEPAR: - CSMG3: -12,09% - SBSP3: -4,54% - SAPR4: -17,71% - IBOVESPA: -0,21% 2ª FASE RT COPASA: - CSMG3: -20,92% - SBSP3: -5,58% - SAPR4: -3,71% - IBOVESPA: +0,56% CSMG3 SBSP3 IBOVESPA SAPR4

30 Desempenho Financeiro 29 Histórico de Cotações 60,0 CSMG3 R$ 45,81 Volume R$ milhões 35,50 250,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 36,93 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 0,0 30/12/16 01/01/17 14/01/17 29/01/17 13/02/17 28/02/17 15/03/17 30/03/17 14/04/17 26/04/17

31 Contatos Tel.: +55 (31)

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