II Trimestres 2T16 2T15. I Semestres 1S16 1S15. (1) Custos dos Serviços Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas.

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1 das Estação de Tratamento de Água Rio das Velhas Belo Horizonte, 11 de agosto de A COPASA MG - Companhia de Saneamento de Minas Gerais - (BM&FBOVESPA: CSMG3), anuncia hoje o seu resultado do segundo trimestre de 2016 (). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto quando indicado em contrário, são apresentadas em Reais (R$) e as comparações estão relacionadas com os segundos trimestres de 2015 () e de 2014 (). As demonstrações financeiras foram elaboradas em convergência com as normas da International Financial Reporting Standards (IFRS) e se referem à Controladora. As tabelas com os resultados estão disponíveis para download no site Destaques Financeiros (R$ mil) Teleconferência com Tradução Simultânea Data: 12/08/2016 8h00 AM (horário de Brasília) 7h00 AM (horário de Nova York) Telefones: Brasil: +55 (11) EUA: +1 (786) Código: COPASA Participantes: Sinara Inácio Meireles Chenna Diretora Presidente Edson Machado Monteiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Contatos RI: Tel.: +55 (31) ri@copasa.com.br II Trimestres EBITDA Ajustado ,1% ,5% Margem EBITDA ajustada 35,1% 24,4% 33,6% Receita líquida de água e esgoto ,7% ,1% Custos e Despesas¹ ,2% ,3% Resultado Financeiro (24.837) (68.851) -63,9% (43.611) 57,9% Outras receitas operacionais líquidas (5.210) (4.963) - Lucro Líquido ,4% Dívida Líquida ,2% ,4% I Semestres 1S16 1S15 1S16 1S15 1S14 1S15 1S14 EBITDA Ajustado ,1% ,4% Margem EBITDA ajustada 35,9% 27,2% 35,6% Receita líquida de água e esgoto ,4% ,0% Custos e Despesas¹ ,8% ,6% Resultado Financeiro (91.604) ( ) -39,0% (87.776) 71,1% Outras receitas operacionais líquidas ,1% (11.225) - Lucro Líquido ,8% (1) Custos dos Serviços Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas. Destaques Operacionais (dados consolidados) ÁGUA Ligações: 4,2 milhões Economias: 5,0 milhões Volume medido: 148,8 milhões de m³ Rede distribuidora: 51,3 mil km ESGOTO Ligações: 2,6 milhões Economias: 3,3 milhões Volume medido: 98,6 milhões de m³ Rede coletora: 24,7 mil km 1

2 Release de Resultados Destaques Antecipação do pagamento do JCP declarados em 2016 para o próprio exercício: I e II Trimestres: pagamento até 11/10/2016 III Trimestre: pagamento em até 60 dias após declaração pelo Conselho de Administração (CA). Destaques Operacionais - 1S16 Concessões de água: 06 renovações Concessões de Esgoto: 01 renovação 04 novas concessões Melhoria dos níveis dos reservatórios da RMBH Conclusão da 1º Etapa da Revisão Tarifária: Reajuste tarifário de 13,9% Alteração da estrutura tarifária: Tarifa Fixa e Tarifa Variável. Destaques Financeiros - Receita Líquida de Água e Esgoto: de R$745,1 milhões para R$892,1 milhões (+19,7%) Custos e Despesas: de R$695,1 milhões para R$694,0 milhões (-0,2%) Resultado Financeiro: de (R$68,9 milhões) para (R$24,8 milhões) EBITDA Ajustado: de R$197,5 milhões para R$326,0 milhões (+65,1%) Margem EBITDA Ajustada: de 24,4% para 35,1% Dívida Líquida: redução de R$69,6 milhões (-2,2%). 2

3 Release de Resultados Fatos Relevantes Política de Dividendos 1. Remuneração aos acionistas: 2016 Os JCP declarados no 1T16 e, cuja previsão de pagamento era 2017, em data a ser definida em Assembleia Geral Ordinária (AGO) que aprovar as Demonstrações Financeiras (DFs) de 2016, serão antecipados para pagamento até 11/10/2016. Para o 3T16, a prática de antecipação será mantida e o pagamento ocorrerá em até 60 dias após a declaração pelo Conselho de Administração (CA). Para formalizar essa alteração na Política de Dividendos, o Conselho de Administração da Companhia, em reunião realizada em 11/08/2016, recomendou para deliberação em Assembleia Geral Extraordinária (AGE) a alteração da data de pagamento dos JCP referentes ao exercício de A proposta estabelece que: (i) a data limite para pagamento dos JCP referentes ao 1T16 e será 11/10/2016; (ii) o pagamento do JCP referente ao 3T16 deverá ser realizado em até 60 dias a contar da data da declaração pelo Conselho de Administração; e (iii) a data de pagamento do JCP referente ao 4T16 será definida na Assembleia Geral Ordinária (AGO) que aprovar as Demonstrações Financeiras (DFs) de Neste exercício foram realizadas 02 (duas) declarações de JCP até a data de divulgação deste documento, com indicação das respectivas datas de crédito no quadro abaixo: Referência Data da RCA Data do Crédito Valor Bruto Valor Bruto por (R$ milhões) Ação (R$) 1T16 05/05/ /05/ ,7 0, /08/ /08/ ,4 0,22473 Acumulado ,1 0,43188 Também foi aprovada pelo CA a consolidação da Política de Dividendos da Companhia, a vigorar a partir de 2017, que, em resumo, prevê: 2. Remuneração aos acionistas: A partir de 2017 O Conselho de Administração definirá, até o encerramento do 1T de cada exercício, o percentual do Lucro Líquido Ajustado a ser distribuído naquele exercício, observado o mínimo legal obrigatório e o limite máximo de 50%. A declaração de dividendos/jcp será realizada trimestralmente. O pagamento dos dividendos/jcp será realizado em até 60 dias a contar da data da declaração pelo Conselho de Administração, à exceção dos valores referentes ao 4T, cuja definição ocorrerá na AGO que aprovar as DFs do exercício. Revisão tarifária Conforme Fato Relevante divulgado em 12 de abril de 2016, a Agência Reguladora de Serviços de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário do Estado de Minas Gerais (ARSAE-MG) publicou, naquela data, a Resolução nº 82/2016, na qual autoriza a primeira etapa da revisão tarifária da Companhia, que abrangeu correção inflacionária, ajuste de mercado, análise de eficiência dos custos operacionais e alteração da estrutura tarifária. A adequação da estrutura tarifária consistiu na substituição do faturamento pelo consumo mínimo pelo faturamento com dois componentes: Tarifa Fixa e Tarifa Variável, que toma como base o volume real medido. O impacto tarifário médio percebido pelos usuários foi de 13,9%, aplicado em consumos registrados a partir de 13 de maio de A segunda etapa da revisão está prevista para maio de 2017 e abrangerá, além de uma reavaliação dos ajustes realizados na primeira etapa, a remuneração dos investimentos, com a definição de sua Base de Ativos Regulatórios, bem como de seu custo de capital (WACC regulatório). O resultado da 1ª revisão tarifária da subsidiária COPANOR foi divulgado em 06/08/2016. O impacto tarifário médio percebido pelos usuários será de 10,49%, para aplicação a partir de 05/09/2016, conforme Resolução nº 84/2016 da ARSAE- MG. 3

4 Release de Resultados Aumento do Capital Social O Conselho de Administração, em reunião realizada em 11/08/2016, homologou o Aumento de Capital da Companhia, tendo sido emitidas ações, perfazendo um montante de R$ ,81. Essas ações conferirão aos seus titulares direitos idênticos aos das ações previamente existentes e terão participação integral em qualquer remuneração declarada a partir desta data. Como resultado da operação, o capital social da companhia passa a ser de R$ ,47 (dois bilhões, novecentos e dois milhões, trezentos e oitenta e cinco mil, seiscentos e nove reais e quarenta e sete centavos), representado por (cento e vinte e seis milhões, setecentas e cinquenta e uma mil e vinte e três) ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal. Adicionalmente, o Conselho de Administração recomendou para deliberação em Assembleia Geral, a ser convocada oportunamente, o aumento do limite do Capital Autorizado de R$ ,00 para R$ ,00 e a transferência de R$ ,00 da Reserva de Lucros para o Capital Social, sem emissão de novas ações, visando assegurar o cumprimento dos limites impostos no Art. 199 da Lei 6.404/76 e na alínea c do Art. 36 do Estatuto Social da Companhia. Dados Operacionais Concessões e operações Conforme Comunicado ao Mercado divulgado em 04/07/2016, foram assinadas e/ou renovadas, ao longo do segundo trimestre de 2016, Contratos de Programa com seis municípios do Estado de Minas Gerais, cuja população urbana conjunta estimada é de aproximadamente 120 mil habitantes, conforme relação a seguir: Abaeté e Pirajuba: renovação das concessões de abastecimento de água e assunção das concessões de esgotamento sanitário. Conquista e Alpinópolis: renovação antecipada das concessões de abastecimento de água e assunção das concessões de esgotamento sanitário. Januária: renovação das concessões de água e esgoto. Pompéu: renovação da concessão de água. Em 30 de junho de 2016, a Companhia possuía 634 concessões de água e 298 de esgoto, conforme quadro a seguir: Concessões e operações jun/16 jun/15 Total Controladora Copanor³ Total Controladora Copanor³ Água Concessões¹ Operações² Esgoto Concessões¹ Operações² Total de municípios onde a empresa detém concessão: sedes, vilas, povoados ou outros. 2 - Total de municípios onde a empresa opera concessão: sedes, vilas, povoados ou outros. 3- Considera as sedes de municípios somente quando a concessão é da Copanor. 4

5 Release de Resultados A seguir é apresentado quadro com os principais dados operacionais e a evolução nos períodos comparativos. Em função da mudança da estrutura tarifária, em que o faturamento pelo consumo mínimo foi substituído pela Tarifa Fixa e pela Tarifa Variável, a Companhia passa a mostrar o volume medido e não mais o volume faturado. A partir da mudança na estrutura tarifária, o volume faturado é igual ao medido. Nos períodos anteriores, o volume medido era inferior ao volume faturado, devido ao faturamento pelo consumo mínimo. Especificação - COPASA Água Ligações (1.000 unidades) 4.068, ,1 2,2% 3.887,3 2,4% Economias (1.000 unidades) 4.932, ,0 2,2% 4.712,7 2,4% População atendida (1.000 habitantes) , ,0 0,6% ,0 0,4% Volume Produzido (1.000 m³/trimestre) , ,0 5,0% ,0-8,3% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) , ,4 7,3% ,8-13,6% Extensão de Rede (km) , ,0 3,8% ,0 2,9% Índice de Hidrometração (%) 99,7 99,9-0,2% 99,9 - Água Não Convertida em Receita ANCR¹ (l/ligação/dia) 216,0 224,5-3,8% 234,6-4,3% Esgoto Ligações (1.000 unidades) 2.588, ,8 3,2% 2.421,2 3,6% Economias (1.000 unidades) 3.291, ,7 2,9% 3.091,2 3,5% População atendida (1.000 habitantes) 7.629, ,0 1,3% 7.385,0 2,0% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) , ,5 9,1% ,4-13,1% Volume Tratado (1.000 m³/ trimestre) , ,0 1,6% ,0-3,0% Extensão de Rede (km) , ,0 4,5% ,0 3,1% (1) Média dos últimos 12 meses. Especificação COPANOR Água Ligações (1.000 unidades) 96,1 90,0 6,7% 84,8 6,2% Economias (1.000 unidades) 99,9 92,0 8,7% 86,7 6,1% População atendida (1.000 habitantes) 222,5 213,4 4,3% 159,2 34,0% Volume Produzido (1.000 m³/trimestre) 2.166, ,0-15,9% 2.608,0-1,2% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) 2.165, ,9 13,1% 2.103,3-9,0% Extensão de Rede (km) 2.110, ,0 41,0% 1.455,0 2,8% Esgoto Ligações (1.000 unidades) 43,2 36,9 16,9% 36,2 2,0% Economias (1.000 unidades) 45,3 38,0 19,3% 37,3 1,8% População atendida (1.000 habitantes) 102,8 89,0 15,5% 71,9 23,8% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) 944,4 773,4 22,1% 897,5-13,8% Extensão de Rede (km) 1.411, ,0 15,8% 1.172,0 3,9% 5

6 Release de Resultados Especificação CONSOLIDADO (COPASA + COPANOR) Água Ligações (1.000 unidades) 4.164, ,1 2,3% 3.972,1 2,5% Economias (1.000 unidades) 5.032, ,0 2,4% 4.799,4 2,5% População atendida (1.000 habitantes) , ,4 0,6% ,2 0,9% Volume Produzido (1.000 m³/trimestre) , ,0 4,8% ,0-8,2% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) , ,3 7,4% ,2-13,6% Extensão de Rede (km) , ,0 4,9% ,0 2,9% Esgoto Ligações (1.000 unidades) 2.631, ,8 3,4% 2.457,4 3,6% Economias (1.000 unidades) 3.336, ,6 3,1% 3.128,5 3,5% População atendida (1.000 habitantes) 7.732, ,0 1,4% 7.456,9 2,2% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) , ,9 9,2% ,0-13,1% Extensão de Rede (km) , ,0 5,1% ,0 3,1% Empregados e Empregados por Ligação O número de empregados da Controladora, que era de em junho de 2015, passou para em junho de 2016, uma redução de 8,4%. Essa queda reflete os programas de desligamento realizados, a partir de janeiro de 2015, com vista à adequação da curva de custos e busca de eficiência operacional. Do total de empregados que aderiram aos programas, foram desligados até o final de julho de 2016, e 4 ainda não foram desligados, por estarem em gozo de licença para tratamento de saúde. A tabela a seguir mostra o número de Empregados e o indicador Empregados por Ligação nos períodos comparativos: Especificação COPASA Empregados ,4% ,0% Empregados/Ligações¹ 1,68 1,89-11,3% 1,89 0,1% COPANOR Empregados ,3% ,4% Empregados/Ligações¹ 2,64 2,69-2,2% 2,54 6,2% COPASA + COPANOR Empregados ,0% ,2% Empregados/Ligações¹ 1,70 1,91-10,8% 1,90 0,2% (1) Número de empregados / ligações de água e esgoto. 6

7 Release de Resultados Base de Clientes O faturamento por categoria de consumidor no, comparativamente ao, apresentou a seguinte distribuição: Residencial Normal 63,0% 61,0% Residencial Social 8,7% 8,7% Comercial 14,7% 15,5% Industrial 4,2% 5,1% Público 9,5% 9,6% No mesmo período, considerando as unidades consumidoras (economias), a distribuição foi a seguinte: Residencial Normal 75,0% 74,4% Residencial Social 14,2% 14,7% Comercial 8,7% 8,9% Industrial 0,7% 0,7% Público 1,3% 1,3% 7

8 Release de Resultados Situação Hídrica O Sistema Paraopeba, composto por três reservatórios Rio Manso, Vargem das Flores e Serra Azul, é responsável pelo abastecimento de cerca de 42% da Região Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH). O gráfico a seguir demonstra as variações nos percentuais dos níveis desses reservatórios ao longo dos anos de 2015 e 2016, até 11 de agosto de 2016: O volume de água nos reservatórios do Sistema Paraopeba apresentou melhora representativa ao longo de Essa recuperação se deve principalmente à captação de água bruta no Rio Paraopeba para tratamento na ETA do Rio Manso iniciada em dezembro de Com isso, houve redução no volume de retirada dos reservatórios e, como consequência, aumento no nível armazenado. O volume de água nos reservatórios do Sistema Paraopeba atingiu cerca de 58% de sua capacidade total em 11/08/2016. Esse volume é superior ao registrado no mesmo período de 2015 e 2014, conforme demonstra o gráfico a seguir: 8

9 Release de Resultados A vazão do Rio das Velhas, no ponto de captação do sistema de produção que abastece cerca de 50% da RMBH, é bastante influenciada pela ocorrência de chuvas, tendo em vista sua localização na parte alta da bacia hidrográfica. As características dessa bacia proporcionam picos de vazão repentinos quando da ocorrência de chuvas nas cabeceiras e o rápido retorno à normalidade do fluxo. A vazão média registrada nos últimos dias foi de 12 m³/s, com a seguinte evolução, sendo que a outorga de captação de água desta unidade é de 8 m³/s. Considerando o aumento da segurança hídrica na RMBH, com a captação alternativa no Rio Paraopeba e o nível observado nos reservatórios fica afastada por hora a possibilidade de restrição no fornecimento ou racionamento de água para a população dessa Região. No interior do Estado, a situação do abastecimento de água em praticamente todas as localidades atendidas pela COPASA apresenta sinais de melhoria, quando comparado com o mesmo período do ano anterior. Algumas localidades nas Regiões Norte e Leste encontram-se com os níveis dos mananciais inferiores ao registrado no mesmo período do ano anterior. Os eventuais casos de escassez hídrica no interior têm soluções mais pontuais e acessíveis, tendo em vista que a atuação da Companhia é pulverizada, cobrindo centenas de localidades. 9

10 Release de Resultados Geração de Caixa Operacional O EBITDA, que representa o resultado operacional da Companhia, é uma medição não contábil adotada pela COPASA, calculada de acordo com a Instrução CVM 527/2012, consistindo no lucro líquido acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro, depreciações e amortizações e do resultado não operacional das subsidiárias. O EBITDA Ajustado do foi de R$326,0 milhões, com crescimento de 65,1% em relação ao. Esse resultado decorre da elevação em 19,7% nas receitas líquidas de água e esgoto, a redução dos gastos com Pessoal, em razão da economia gerada com os programas de desligamento implantados pela Companhia, a queda nos gastos em energia elétrica e a melhoria na gestão e maior rigor nos processos de controles e contratação de insumos e serviços. A margem EBITDA ajustada, que é calculada por meio da divisão do EBITDA Ajustado pelo somatório da receita líquida de água e esgoto, outras receitas operacionais e das receitas das subsidiárias, atingiu 35,1% no, ante 24,4% no. Até junho de 2015, o EBITDA Ajustado era calculado com a exclusão dos resultados de construção. A partir do 3º trimestre de 2015, conforme exigências regulatórias, a margem de construção passou a ser nula, não gerando, por consequência, impactos no EBITDA. Especificação (R$ mil) Lucro Líquido do período ,4% (+) Tributos sobre o lucro (9.762) (+) Resultado financeiro ,9% ,9% (+) Depreciações e amortizações ,7% ,6% (+) Resultado não operacional das subsidiárias (178) ,6% (=) EBITDA ,3% ,8% (-) Resultado de Construção ,7% (=) EBITDA Ajustado ,1% ,5% Margem EBITDA 35,1% 20,3% 27,3% Margem EBITDA Ajustada 35,1% 24,4% 33,6% 10

11 Release de Resultados Receitas A receita líquida de água e esgoto apresentou, no, elevação de 19,7%, em comparação com o, em função, principalmente, de: elevação dos volumes medidos por economia de água (+5,1%) e de esgoto (+6,2%); reajuste tarifário médio de 15,04% em maio de 2015 e de 13,9%, em maio de 2016; crescimento no número de economias de água (+2,2%) e de esgoto (+2,9%); e retomada da cobrança de esgoto em Lavras, a partir de janeiro de 2016, por decisão liminar do Tribunal de Justiça de Minas Gerais (TJMG). A cobrança havia sido suspensa por decisão judicial a partir de janeiro de A receita líquida de água e esgoto totalizou R$892,1 milhões no, contra R$745,1 milhões no e R$768,6 milhões no. A proporção da receita líquida de água e de esgoto, em relação à receita total foi de 65% e 35%, respectivamente, mantendo-se constante nos períodos comparados, conforme a seguir: Receita líquida de água e esgoto (R$ mil) Custos e Despesas A tabela a seguir demonstra os Custos dos Serviços Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas decorrentes da exploração dos serviços de água e esgoto, nos períodos comparativos: Especificação (R$ mil) Pessoal ,9% ,3% Energia elétrica ,9% ,9% Serviços de terceiros ,6% ,6% PPP do Rio Manso Material ,1% ,8% Custos operacionais diversos ,2% ,2% Repasse tarifário a municípios ,1% ,2% Provisão para créditos de liquidação duvidosa ,5% ,4% Créditos tributários (31.583) (29.098) 8,5% (24.303) 19,7% Custos dos Serviços Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas (sem Dep./Amort.) ,3% ,4% Depreciações e Amortizações ,7% ,6% Custos dos Serviços Vendidos + Despesas com Vendas + Administrativas ,2% ,3% 11

12 Release de Resultados Destacamos a seguir a análise da variação dos principais itens dos Custos dos Serviços Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas: Pessoal Os gastos com Pessoal no apresentaram queda de 5,9%, comparativamente ao, em função, principalmente, da redução no número de empregados decorrente dos programas de desligamento voluntário implementados pela Companhia ao longo de 2015, em especial o Programa de Desligamento Voluntário Incentivado (PDVI), mesmo considerando os efeitos do reajuste salarial aplicado a partir de maio/2016, que tomou como base o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC). Energia Elétrica A redução em 10,9% no nas despesas com energia elétrica, em comparação com o, reflete as alterações na aplicação das bandeiras tarifárias, passando de Bandeira Vermelha para Bandeira Amarela em março de 2016, e de Bandeira Amarela para Bandeira Verde, com custo zero da Bandeira, a partir de abril de Contribuiu ainda para essa diminuição, o reajuste das tarifas abaixo da inflação observada. O consumo de energia elétrica no foi 2,2% superior ao registrado no. Serviços de Terceiros A queda de 3,6% no item está diretamente associada à melhoria da gestão e maior rigor nos processos de contratação e controles, conforme detalhado a seguir: redução de 93% nas despesas com serviços de publicidade e propaganda; redução nos gastos com serviços técnicos profissionais e de informática, em 24,8%, em função de renegociação dos contratos, que vem sendo realizada pela Companhia junto aos fornecedores; diminuição de 6,0% nos gastos com serviços de conservação e manutenção de bens e sistemas, associada ao encerramento do período de vigência de contratos e renegociação dos contratos junto aos fornecedores. Os itens serviços de transporte contratado, em função, principalmente, da contratação de caminhões-pipa para abastecimento em algumas localidades do interior do Estado e locação de bens móveis decorrentes da terceirização da frota de veículos foram os que apresentaram maiores elevações nos gastos. PPP do Rio Manso O valor se refere ao pagamento de parcelas de contraprestações referentes aos serviços prestados (OPE) pela Sociedade de Propósito Específico (SPE) Odebrecht Ambiental Manso, no âmbito da Parceria Público-Privada (PPP) do Sistema Rio Manso. Em dezembro de 2015, foram concluídas as obras de ampliação desse sistema produtor, objeto da referida PPP, ensejando o início do pagamento das contraprestações. Materiais Foi observada elevação de 7,1% nos gastos com materiais no, em comparação com o e, portanto, inferior à inflação observada nos últimos 12 meses, refletindo o maior rigor na gestão de custos. Observou-se aumento dos gastos com materiais de tratamento em função da maior quantidade de produtos químicos utilizados no tratamento da água com o início de operação, em dezembro de 2015, do sistema de captação de água no Rio Paraopeba para tratamento na Estação de Tratamento de Água do Rio Manso, além da elevação dos preços de alguns produtos químicos. 12

13 Release de Resultados Custos operacionais diversos Foi observada queda de 5,2% nesse item no em relação ao, em função, principalmente, da redução nos gastos com exposições, congressos, campanhas e correlatos, bem como conduções, viagens e estadias. Repasse tarifário a municípios Foi registrada elevação de 15,1% no repasse tarifário a municípios no, em comparação com o, em função da recuperação dos níveis de faturamento no município de Belo Horizonte, que é base mais representativa para o cálculo dos repasses efetuados, refletindo a regularização da oferta de água na Região Metropolitana de Belo Horizonte. Créditos tributários A elevação de 8,5% nos créditos tributários no, quando comparado com o, é decorrente, principalmente, da apropriação de créditos oriundos de encargos de depreciação de máquinas, equipamentos e outros bens incorridos no período e decorrente de sua incorporação ao ativo da Companhia. Depreciações e Amortizações As depreciações e amortizações aumentaram 8,7% no em relação ao, devido à incorporação de novos empreendimentos nos ativos da Companhia, em razão do encerramento das obras de ampliação da Estação de Tratamento de Esgoto (ETE) do Ribeirão Arrudas e do Rio Manso (PPP), de implantação de redes coletoras em Ibirité e Contagem e de construção da ETE em Ibirité, dentre outras. O gráfico abaixo demonstra a evolução da representatividade dos itens de Custos e Despesas da Companhia no e no. 43,8% 41,3% 21,2% 19,5% 13,2% 14,0% 12,7% 12,5% 4,4% 4,7% 5,1% 5,3% 2,3% - Pessoal Depreciações e amortizações Serviços de terceiros Energia elétrica Material Outras despesas PPP do Rio Manso 13

14 Release de Resultados Outras Receitas e Despesas Operacionais O item Outras Receitas Operacionais apresentou queda de 10,5% no, em comparação com o, em função, principalmente, da não recorrência, no, de reversão de provisão não dedutível, referente a créditos de liquidação duvidosa. Tal fator foi contrabalançado pela maior recuperação de contas baixadas, em função de novo procedimento instituído pela Lei /2015, a partir de maio de 2015, que alterou a sistemática da constituição de provisões para perdas, e da renegociação de débitos junto a prefeituras. Foi registrada elevação de 43,2% no item Outras Despesas Operacionais no, principalmente, em função do aumento nas provisões para processos tributários, refletindo, principalmente, a reclassificação de risco de possível para provável de processo relacionado à utilização de créditos-prêmio de IPI no ano de Tal reclassificação foi realizada no âmbito do Fórum de Contingências instituído na Companhia para revisão e validação dos riscos indicados pela área jurídica nos processos contra a Companhia. Especificação (R$ mil) Outras receitas operacionais ,5% ,9% Receita de serviços técnicos ,8% Reversão de provisão não dedutível ,8% Recuperação de contas baixadas ,1% ,4% Outras receitas ,7% ,7% Outras despesas operacionais (34.801) (24.294) 43,2% (29.653) -18,1% Provisão não dedutível (20.399) (10.908) 87,0% (11.160) -2,3% Perdas eventuais ou extraordinárias (3.622) (1.997) 81,4% (8.215) -75,7% Outras despesas (10.780) (11.389) -5,3% (10.278) 10,8% Total (5.210) (4.963) - Resultado de Equivalência Patrimonial A seguir, o resultado das subsidiárias no, comparado com o e. Demonstrativo Sintético das Subsidiárias (R$ mil) Águas Minerais COPANOR TOTAL (em liquidação) * * Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Outras Receitas Operacionais Custos e Despesas Operacionais (772) (2.360) (1.814) (7.107) (6.738) (4.276) (7.879) (9.099) (6.123) Outras Despesas Operacionais (2.801) (17.248) (895) (292) (277) (212) (3.093) (17.548) (1.280) Receitas (Despesas) Financeiras Líquidas (15) (454) (404) (346) 325 (404) (383) IR + CSLL (135) (757) (135) (757) - Lucro (Prejuízo) Líquido (1.921) (1.596) (1.882) (2.378) (56) (3.803) (1.867) * Contempla também os resultados da extinta subsidiária COPASA Serviços de Irrigação, cuja liquidação foi deliberada em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 15 de dezembro de

15 Release de Resultados Resultado Financeiro O resultado financeiro foi negativo em R$24,8 milhões no, ante resultado negativo de R$68,9 milhões no, em função, principalmente, do resultado líquido favorável das variações cambiais de R$37,4 milhões registrados no, decorrentes da desvalorização do dólar e do euro frente ao real, observada ao longo do trimestre, sem efeito caixa. Especificação (R$ mil) Receitas Financeiras ,8% Variações monetárias ,5% ,9% Variações cambiais (2.689) Juros ,3% Ganho real em aplicações financeiras ,4% ,5% Capitalização de ativos financeiros/outros ,5% ,3% Despesas Financeiras (98.379) (84.296) 16,7% (68.457) 23,1% Variações monetárias (18.660) (21.194) -12,0% (14.282) 48,4% Variações cambiais (7.401) (1.352) - Juros sobre financiamentos (71.843) (64.387) 11,6% (52.720) 22,1% Diversas (475) (431) 10,2% (103) - Resultado Financeiro (24.837) (68.851) -63,9% (43.611) 57,9% Lucro Líquido A Companhia registrou lucro líquido de R$102,9 milhões no, contra R$3,8 milhões no. Esse resultado deveu-se à elevação das receitas líquidas de água e esgoto em 19,7% e à queda de 0,2% nos custos e despesas, decorrentes da otimização nos gastos, principalmente despesas de pessoal e melhoria da gestão e maior rigor nos processos de controles e contratação. Contribuiu ainda para o resultado, os efeitos positivos da variação cambial, conforme comentado no item Resultado Financeiro. Especificação (R$ mil) Resultado Operacional (a) ,0% ,9% Resultado Não Operacional (b) (76.259) (59.089) 29,1% (70.999) -16,8% Resultado financeiro líquido (24.837) (68.851) -63,9% (43.611) 57,9% Tributos sobre o lucro (51.422) (27.388) - Lucro Líquido (a) + (b) ,4% Lucro por Ação (R$) 0,86 0,03-0,69-95,4% 15

16 Release de Resultados Investimentos A seguir, apresentamos os valores investidos nos exercícios de 2014 e 2015 e no 1S16. Os valores alocados estão destinados a empreendimentos em andamento ou a iniciar. Os valores realizados se referem às medições no período, com pagamento já efetuado ou a efetuar no mês subsequente ao fechamento do trimestre. Especificação (R$ milhões) S16 Limite Anual Alocado Realizado Água Esgoto Captação Paraopeba (PPP do Rio Manso) Outros ¹ TOTAL PPP Manso (1) Programas de desenvolvimento empresarial e operacional Com relação aos investimentos nos Sistemas de Abastecimento de Água no 1S16, destacam-se: ampliação da capacidade de produção de água no Sistema Produtor do Rio das Velhas, na Região Metropolitana de Belo Horizonte, incluindo otimização da Estação de Tratamento de Água, recuperação da adutora, implantação do sistema de automação e melhoria no sistema de energia elétrica; ampliação da capacidade de produção de água nos municípios de Montes Claros e Mato Verde; expansão da capacidade de atendimento dos sistemas de abastecimento de água dos municípios de Igarapé e Vespasiano; e extensão de redes de distribuição e ligações prediais de água em todo o Estado. Em relação aos Sistemas de Esgotamento Sanitário no 1S16, destacam-se: obra de expansão da capacidade de atendimento do esgotamento sanitário em Ribeirão das Neves, Coronel Fabriciano e Montes Claros, e das estações de tratamento de esgoto em Caratinga e Conselheiro Lafaiete; e obra de extensão de redes coletoras e ligações prediais de esgoto em todo o Estado. Para o exercício de 2016, a Assembleia Geral Ordinária realizada em 13 de abril de 2016, aprovou o Programa de Investimentos da COPASA MG e de sua subsidiária COPANOR, no montante de R$660 milhões, sendo: R$600 milhões destinados para investimentos da COPASA MG; e R$60 milhões para investimentos da COPANOR, cujos recursos serão repassados pelo Fundo Estadual de Saúde. 16

17 Release de Resultados Endividamento Como reflexo do maior rigor adotado na gestão do caixa da COPASA, a dívida líquida passou de R$3,18 bilhões em junho de 2015 para R$3,11 bilhões em junho de O gráfico a seguir mostra a evolução da dívida bruta da Companhia, a proporção de dívidas de curto e longo prazo, bem como o índice de alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA Ajustado): Com relação à dívida em moeda estrangeira, que representava 9,3% da dívida bruta em 30 de junho de 2016, não há contratação de operações de hedge pela Companhia, por ter perfil de longo prazo. Entretanto, em relação à dívida União Federal Bônus, a Copasa mantém caucionado, junto ao Banco do Brasil, um valor em reais (R$) que será corrigido até 2024, mediante aplicação da média dos preços dos bônus de Cupom Zero do Tesouro dos Estados Unidos da América e que quitará a última parcela a vencer em 2024 (US$ 25 milhões). O valor dessa caução era de R$71,6 milhões em 30 de junho de O cupom médio de todos os empréstimos e financiamentos, em 30 de junho de 2016, era de 9,2% a.a. (8,1% a.a. em 30 de junho de 2015). Algumas linhas de financiamentos apresentam, ainda, seus respectivos saldos devedores atrelados a índices específicos, a saber: Recursos FGTS/CEF e CEF 5ª Emissão de Debêntures (TR); BNDES 2ª Série da 4ª e da 8ª Emissões de Debêntures, 2ª Séries das 6ª, 7ª e 9ª Emissões de Debêntures de Mercado (IPCA); 1ª Séries das 6ª, 7ª e 9ª Emissões de Debêntures de Mercado (CDI); União Federal (dólar americano); e Banco KfW (euro). 17

18 Release de Resultados O gráfico a seguir mostra a evolução do cupom médio e a representatividade da dívida por indexador contratual, nos períodos, e. TJLP 30% 33% 40% TR 22% 22% 23% IPCA 17% 17% 16% CDI 7% 9% 15% MOEDA ESTRANGEIRA 5% 9% 10% OUTROS 7% 7% 11% Cabe destacar que a COPASA possuía, em 30 de junho de 2016, saldo de R$447,9 milhões em recursos já contratados junto ao BNDES e à Caixa Econômica Federal, e de 13,6 milhões junto ao KfW. A contabilização desses valores será realizada à medida que tais valores forem liberados e utilizados no Programa de Investimentos. A Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 7 de julho de 2016, aprovou a realização da 10ª emissão de debêntures pela Companhia, no montante de R$140 milhões, na modalidade de debêntures simples, não conversíveis em ações, que serão objeto de oferta pública de distribuição com esforços restritos de colocação junto ao mercado de capitais local. Maiores detalhes da emissão constam da ata da referida Assembleia e da ata de reunião do Conselho de Administração realizada em 14/07/

19 Release de Resultados Abaixo quadro com as principais linhas de financiamentos, taxas e o saldo devedor em 30/06/2016: ENDIVIDAMENTO - LINHAS DE FINANCIAMENTO TAA FIA (ANUAL) TAA VARIÁVEL (ANUAL) TÉRMINO CONTRATO SALDO DEVEDOR EM R$ MILHÕES EM MOEDA NACIONAL: RECURSOS FGTS* 7,80% TR 16/02/ ,2 14,0% FINAME 3,82% - 15/01/ ,6 3,3% BNDES EMPRÉSTIMO 9,06% TJLP 15/05/ ,8 13,6% BNDES/DEBÊNTURES 3ª EMISSÃO 2,30% TJLP 16/12/ ,8 4,8% BNDES/DEBÊNTURES 4ª EMISSÃO 1ª SÉRIE 1,55% TJLP 15/07/ ,3 4,3% 2ª SÉRIE 9,05% IPCA 15/08/ ,9 8,0% 3ª SÉRIE 1,55% TJLP 15/07/ ,6 5,7% CAIA/DEBÊNTURES 5ª EMISSÃO 9,00% TR 01/09/ ,6 7,6% DEBÊNTURES DE MERCADO - 6ª EMISSÃO 1ª SÉRIE 0,94% 100% do CDI 15/02/ ,1 1,7% 2ª SÉRIE 6,02% IPCA 15/02/ ,7 4,0% DEBÊNTURES DE MERCADO - 7ª EMISSÃO 1ª SÉRIE - 108,5% do CDI 15/04/ ,9 3,8% 2ª SÉRIE 7,39% IPCA 15/04/ ,1 4,2% BNDES/DEBÊNTURES 8ª EMISSÃO 1ª SÉRIE 1,87% TJLP 15/06/ ,4 1,9% 2ª SÉRIE 8,18% IPCA 15/06/ ,5 0,8% DEBÊNTURES DE MERCADO - 9ª EMISSÃO 1ª SÉRIE - 118,9% do CDI 15/08/ ,6 9,6% 2ª SÉRIE 8,68% IPCA 15/08/ ,6 0,6% OUTRAS OBRIGAÇÕES: LIBERTAS (PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR) 6,00% INPC 08/11/ ,5 2,8% EM MOEDA ESTRANGEIRA: UNIÃO FEDERAL - BÔNUS** 4,27% Dólar 10/04/ ,6 2,3% KfW 2,07% Euro 20/12/ ,2 7,0% TOTAL DÍVIDA CURTO + LONGO PRAZO 3.519,0 100,0% % CAIA E EQUIVALENTES DE CAIA 404,2 DÍVIDA LÍQUIDA 3.114,8 *Recursos FGTS: CEF, Bradesco, Itaú e Unibanco; **Taxa média (LIBOR+Spread) de diversos bônus. 19

20 Release de Resultados DEMONSTRATIVO DE RESULTADO TRIMESTRAL CONTROLADORA (R$ mil) RECEITA OPERACIONAL DE SERVIÇOS Serviços de água ,8% ,1% Serviços de esgoto ,6% ,0% Receitas de construção ,0% ,0% RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA DE SERVIÇOS ,0% ,1% Custos dos serviços vendidos ( ) ( ) 17,0% ( ) 14,4% Custos de construção (73.136) ( ) -57,5% ( ) -12,3% CUSTOS DOS SERVIÇOS VENDIDOS ( ) ( ) -2,3% ( ) 6,0% RESULTADO BRUTO ,9% ,4% Despesas com vendas (88.769) (87.091) 1,9% (67.927) 28,2% Despesas gerais e administrativas (30.125) ( ) -74,2% ( ) 5,3% Outras receitas operacionais ,5% ,9% Outras despesas operacionais (34.801) (24.294) 43,2% (29.653) -18,1% Participação dos empregados nos lucros (9.887) (639) - (4.766) -86,6% Resultado da equivalência patrimonial (3.803) (1.867) - DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS ( ) ( ) -28,6% ( ) 1,5% RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS TRIBUTOS ,9% Receitas financeiras ,8% Despesas financeiras (98.379) (84.296) 16,7% (68.457) 23,1% RESULTADO FINANCEIRO (24.837) (68.851) -63,9% (43.611) 57,9% RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO (5.974) Provisão para imposto de renda (37.587) (19.618) - Provisão para contribuição social sobre o lucro líquido (13.835) (7.770) - RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO ,4% Quantidade de ações em circulação no fim do período ,0% ,0% LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO (EM R$) 0,86 0,03-0,69-95,4% 20

21 Release de Resultados BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONTROLADORA (R$ mil) 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa ,9% ,8% Clientes ,5% ,5% Estoques ,0% ,7% Impostos a recuperar ,1% ,2% Convênio de cooperação técnica ,3% ,9% Bancos e aplicações de convênios ,6% ,5% Créditos diversos ,0% ,0% TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE ,8% ,1% NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Clientes ,6% ,7% Caução em garantia de financiamentos ,7% ,1% Aplicação financeira vinculada ,2% ,4% Ativos disponíveis para venda ,1% ,6% Créditos com controladas ,1% ,5% Imposto de renda e contribuição social diferidos ,3% ,6% Ativos financeiros ,3% ,1% Créditos diversos ,5% ,0% ,3% ,9% Investimentos ,0% ,8% Intangível ,1% ,9% Imobilizado ,5% ,1% ,8% ,3% TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE ,1% ,7% TOTAL DO ATIVO ,0% ,2% 21

22 Release de Resultados BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONTROLADORA (R$ mil) 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2014 CIRCULANTE Empreiteiros e fornecedores ,0% ,9% Impostos, taxas e contribuições ,1% ,1% Empréstimos e financiamentos ,8% ,3% Debêntures ,5% ,6% Parceria público privada Participação dos empregados nos lucros ,4% Provisão para férias e 13º salário ,8% ,4% Parcelamento de impostos ,8% ,9% Obrigações de benefícios de aposentadoria ,3% ,9% Juros sobre o capital próprio ,2% Energia elétrica ,6% ,0% Obrigações diversas ,5% ,2% TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE ,4% ,8% NÃO CIRCULANTE EIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos ,3% ,7% Debêntures ,8% ,8% Parceria público privada ,0% - - Provisão para processos em litígios ,5% ,8% Parcelamento de impostos ,6% ,7% Provisão para perdas em investimentos ,7% ,1% Obrigações de benefícios de aposentadoria ,8% ,4% Obrigações diversas ,2% ,8% TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE ,2% ,0% PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social realizado Ações em tesouraria (8.576) (8.576) - (8.576) - Reservas de lucro ,6% ,7% Ajustes de avaliações patrimoniais ,7% ,9% Lucros acumulados ,6% Recursos para aumento de capital TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,2% ,5% TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,0% ,2% 22

23 Release de Resultados FLUO DE CAIA Controladora 30/06/ /06/ /06/2014 Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido do período Ajustes para reconciliar o lucro líquido e o caixa líquido Provisões para créditos de liquidação duvidosa Recuperação de contas baixadas (20.411) (14.465) (13.345) Encargos e variações monetárias e cambiais, líquidas (28.372) Receitas e despesas de juros Imposto de renda e contribuição social diferidos (6.658) Resultado da equivalência patrimonial (2.506) Baixas líquidas de intangível e imobilizado Depreciação e amortização Constituição (reversão) de provisões Provisão com benefícios de aposentadoria Receita diferida (1.216) - (1.758) Margem líquida da receita de construção - (2.232) (4.185) Lucro ajustado Redução (aumento) no ativo operacional Contas a receber de clientes (67.857) (52.233) Estoques (436) (348) (2.588) Impostos a recuperar (15.577) 185 Bancos e aplicações de convênios (502) (8.971) Caução em garantia de financiamentos (3.541) Resgates de títulos val.mobiliários/aplic.financ.vinculada Créditos com controladas (602) (1.041) (760) Outros ativos financeiros (3.641) (3.964) (3.333) Outros (4.323) (16.805) Aumento (redução) no passivo operacional Fornecedores (15.363) Impostos, taxas, contribuições e obrigações sociais (3.572) Provisões para férias e 13º salário Participação dos empregados nos lucros (19.090) (11.982) Convênio de cooperação técnica (9.267) (3.781) (10.646) Contingências (2.508) (897) (1.587) Obrigações de benefícios de aposentadoria (7.617) (9.558) (8.737) Energia elétrica / outros (24.998) Juros pagos (84.545) (61.056) (47.441) Pagamento de passivo atuarial (6.131) (5.610) (5.426) Pagamento de parcelamento de impostos (14.449) (12.150) (10.568) Caixa líquido nas atividades operacionais Fluxo de caixa nas atividades de investimento: Adiantamento para futuro aumento de capital Pagamento a PPP (35.508) - - Compra de ativos intangível e imobilizado (94.496) (95.934) ( ) Investimentos em subsidiárias (8.500) - - Caixa líquido nas atividades de investimento ( ) (40.234) ( ) Fluxo de caixa nas atividades de financiamento: Ingresso de empréstimos, financiamentos e debêntures Amortização de empréstimos, financiamentos e debêntures (95.165) (89.036) ( ) Amortização de PPP Juros sobre o capital próprio pagos (8.561) - (66.340) Caixa líquido nas atividades de financiamento (49.032) (62.964) Aumento (redução) de caixa e equivalentes Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no fim do período

24 Release de Resultados Sobre a COPASA MG As principais atividades da COPASA MG compreendem o planejamento, a elaboração e execução de projetos, a ampliação e a exploração de serviços de saneamento. Adicionalmente, a Companhia conduz atividades de cooperação técnica em diversos municípios mineiros, inclusive naqueles em que não possui concessões. A COPASA MG concentra sua atuação no Estado de Minas Gerais, o terceiro estado economicamente mais produtivo do País. As ações da COPASA MG são negociadas desde fevereiro de 2006 no Novo Mercado, segmento máximo de governança corporativa da BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o código CSMG3. Contato Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG Rua Mar de Espanha, 525 Belo Horizonte - MG Tel.: +55 (31) Edson Machado Monteiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores ri@copasa.com.br Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio da COPASA MG. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da COPASA MG em relação ao futuro do negócio. Estas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas, financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma destas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. 24