1. Destaques financeiros

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1 1. Destaques financeiros 3T17 3T16 R$ % 9M17 9M16 R$ % Receita operacional bruta 2.999, ,1 145,6 5, , ,2 782,4 9,6 Receita de construção 712, ,8 (384,9) (35,1) 2.215, ,2 (405,0) (15,5) COFINS E PASEP (176,1) (206,1) 30,0 (14,6) (555,9) (556,2) 0,3 (0,1) (=) Receita operacional líquida 3.536, ,8 (209,3) (5,6) , ,2 377,7 3,7 Custos e despesas (1.711,4) (1.615,5) (95,9) 5,9 (5.528,0) (5.147,9) (380,1) 7,4 Custos de construção (694,5) (1.073,5) 379,0 (35,3) (2.165,9) (2.563,2) 397,3 (15,5) Resultado da equivalência patrimonial 1,2 0,5 0,7 140,0 4,7 2,3 2,4 104,3 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 14,6 6,3 8,3 131,7 37,7 27,9 9,8 35,1 (=) Resultado antes das financeiras, IR e CS 1.146, ,6 82,8 7, , ,3 407,1 16,1 Resultado financeiro 222,9 (176,8) 399,7 (226,1) (54,5) 536,1 (590,6) (110,2) (=) Resultado antes do IR e CS 1.369,3 886,8 482,5 54, , ,4 (183,5) (6,0) Imposto de renda e contribuição social (468,8) (312,9) (155,9) 49,8 (977,2) (1.067,2) 90,0 (8,4) (=) Lucro líquido 900,5 573,9 326,6 56, , ,2 (93,5) (4,7) Lucro por ação (R$) * 1,32 0,84 2,79 2,93 *Quantidade de ações = Reconciliação do EBITDA Ajustado (Medições não contábeis) 3T17 3T16 R$ % 9M17 9M16 R$ % Lucro líquido 900,5 573,9 326,6 56, , ,2 (93,5) (4,7) Imposto de renda e contribuição social 468,8 312,9 155,9 49,8 977, ,2 (90,0) (8,4) Resultado financeiro (222,9) 176,8 (399,7) (226,1) 54,5 (536,1) 590,6 (110,2) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (14,6) (6,3) (8,3) 131,7 (37,7) (27,9) (9,8) 35,1 (=) EBIT ajustado* 1.131, ,3 74,5 7, , ,4 397,3 15,9 Depreciação e amortização 324,5 280,2 44,3 15,8 974,5 859,1 115,4 13,4 (=) EBITDA Ajustado** 1.456, ,5 118,8 8, , ,5 512,7 15,2 (%) Margem EBITDA ajustada 41,2 35,7 36,6 32,9 * O EBIT Ajustado corresponde ao lucro antes: (i) das outras receitas/despesas operacionais, líquidas; (ii) do resultado financeiro; e (iii) do imposto de renda e contribuição social. ** O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro líquido antes: (i) das despesas de depreciação e amortização; (ii) do imposto de renda e contribuição social; (iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais, líquidas. No 3T17, a receita operacional líquida, a qual considera a receita de construção, totalizou R$ 3.536,5 milhões, um decréscimo de 5,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os custos e despesas, que consideram os custos de construção, totalizaram R$ 2.405,9 milhões, um decréscimo de 10,5% quando comparados ao ano anterior. O EBIT ajustado, no montante de R$ 1.131,8 milhões, aumentou 7,0% em relação aos R$ 1.057,3 milhões apresentados no 3T16. O EBITDA ajustado, no montante de R$ 1.456,3 milhões, aumentou 8,9% em relação aos R$ 1.337,5 milhões apresentados no 3T16 (R$ 5.084,3 milhões nos últimos 12 meses). A margem EBITDA ajustada do 3T17 foi de 41,2%, ante 35,7% no 3T16 (35,1% nos últimos 12 meses). Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construção a margem EBITDA ajustada resulta em 50,9% no 3T17 (49,6% no 3T16 e 44,9% nos últimos 12 meses). No 3T17 houve um lucro de R$ 900,5 milhões, ante um lucro de R$ 573,9 milhões apresentado no 3T Receita operacional bruta A receita operacional bruta relacionada à prestação de serviços de saneamento, no montante de R$ 2.999,7 milhões, a qual não considera a receita de construção, apresentou um acréscimo de R$ 145,6 milhões ou 5,1%, quando comparada aos R$ 2.854,1 milhões totalizados no 3T16. Os principais fatores responsáveis pelo acréscimo foram: PÁGINA: 14 de 86

2 Aumento de 4,8% no volume faturado total, sendo 5,0% em água e 4,6% em esgoto; e Menor reconhecimento de perdas estimadas com receita de venda no atacado no 3T17, no montante de R$ 16,7 milhões, devido ao recebimento ocorrido no período, principalmente do município de Guarulhos. 3. Receita de construção A receita de construção diminuiu R$ 384,9 milhões ou 35,1%, quando comparada ao mesmo período do ano anterior. A variação deve-se, sobretudo, ao menor investimento efetuado nos municípios operados. PÁGINA: 15 de 86

3 4. Volume faturado Os quadros a seguir demonstram os volumes faturados de água e esgoto, em comparação trimestral e acumulada, de acordo com a categoria de uso e região. VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO milhões de m 3 TRIMESTRE Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 3T17 3T16 Var. % 3T17 3T16 Var. % 3T17 3T16 Var. % Residencial 394,2 377,6 4,4 336,3 321,0 4,8 730,5 698,6 4,6 Comercial 41,6 40,3 3,2 40,1 38,5 4,2 81,7 78,8 3,7 Industrial 7,8 8,0 (2,5) 9,4 9,5 (1,1) 17,2 17,5 (1,7) Pública 10,2 10,2-9,2 9,0 2,2 19,4 19,2 1,0 Total varejo 453,8 436,1 4,1 395,0 378,0 4,5 848,8 814,1 4,3 Atacado (3) 65,4 58,4 12,0 8,6 7,9 8,9 74,0 66,3 11,6 Total Geral 519,2 494,5 5,0 403,6 385,9 4,6 922,8 880,4 4,8 JANEIRO A SETEMBRO Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 9M17 9M16 Var. % 9M17 9M16 Var. % 9M17 9M16 Var. % Residencial 1.177, ,6 3, ,7 961,4 4, , ,0 4,0 Comercial 123,9 121,7 1,8 118,9 115,7 2,8 242,8 237,4 2,3 Industrial 23,6 23,7 (0,4) 28,1 28,8 (2,4) 51,7 52,5 (1,5) Pública 30,6 30,5 0,3 27,1 26,8 1,1 57,7 57,3 0,7 Total varejo 1.356, ,5 3, , ,7 3, , ,2 3,6 Atacado (3) 191,6 167,1 14,7 26,5 21,1 25,6 218,1 188,2 15,9 Total Geral 1.547, ,6 4, , ,8 4, , ,4 4,5 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO milhões de m 3 TRIMESTRE Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 3T17 3T16 Var. % 3T17 3T16 Var. % 3T17 3T16 Var. % Metropolitana 295,1 283,5 4,1 257,6 246,8 4,4 552,7 530,3 4,2 Regional (2) 158,7 152,6 4,0 137,4 131,2 4,7 296,1 283,8 4,3 Total varejo 453,8 436,1 4,1 395,0 378,0 4,5 848,8 814,1 4,3 Atacado (3) 65,4 58,4 12,0 8,6 7,9 8,9 74,0 66,3 11,6 Total Geral 519,2 494,5 5,0 403,6 385,9 4,6 922,8 880,4 4,8 JANEIRO A SETEMBRO Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 9M17 9M16 Var. % 9M17 9M16 Var. % 9M17 9M16 Var. % Metropolitana 877,5 846,0 3,7 763,9 735,1 3, , ,1 3,8 Regional (2) 478,5 465,5 2,8 412,9 397,6 3,8 891,4 863,1 3,3 Total varejo 1.356, ,5 3, , ,7 3, , ,2 3,6 Atacado (3) 191,6 167,1 14,7 26,5 21,1 25,6 218,1 188,2 15,9 Total Geral 1.547, ,6 4, , ,8 4, , ,4 4,5 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior (3) No atacado estão inclusos os volumes de água de reuso e esgotos não domésticos PÁGINA: 16 de 86

4 5. Custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção Custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção tiveram um decréscimo de 10,5% no 3T17 (R$ 283,1 milhões). Desconsiderando os custos de construção, os custos e despesas apresentaram um acréscimo de R$ 95,9 milhões (5,9%). A participação dos custos e despesas na receita líquida foi de 68,0% no 3T17, ante 71,8% no 3T16. 3T17 3T16 R$ % 9M17 9M16 R$ % Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias 623,4 292,3 331,1 113, , ,0 439,8 29,6 Materiais gerais 39,8 45,6 (5,8) (12,7) 117,4 124,5 (7,1) (5,7) Materiais de tratamento 60,1 64,0 (3,9) (6,1) 198,9 205,3 (6,4) (3,1) Serviços 288,4 347,1 (58,7) (16,9) 920,9 945,8 (24,9) (2,6) Energia elétrica 203,6 224,7 (21,1) (9,4) 591,2 707,9 (116,7) (16,5) Despesas gerais 184,4 249,3 (64,9) (26,0) 633,9 640,6 (6,7) (1,0) Despesas fiscais 21,6 22,6 (1,0) (4,4) 75,9 66,5 9,4 14,1 Sub-total 1.421, ,6 175,7 14, , ,6 287,4 6,9 Depreciação e amortização 324,5 280,2 44,3 15,8 974,5 859,1 115,4 13,4 Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa (34,4) 89,7 (124,1) (138,4) 87,5 110,2 (22,7) (20,6) Sub-total 290,1 369,9 (79,8) (21,6) 1.062,0 969,3 92,7 9,6 Custos, despesas administrativas e comerciais 1.711, ,5 95,9 5, , ,9 380,1 7,4 Custos de construção 694, ,5 (379,0) (35,3) 2.165, ,2 (397,3) (15,5) Custos, despesas adm. e comerciais e custos de construção 2.405, ,0 (283,1) (10,5) 7.693, ,1 (17,2) (0,2) % sobre a receita líquida 68,0 71,8 72,7 75, Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias No 3T17 ocorreu um acréscimo de R$ 331,1 milhões, devido principalmente aos seguintes fatores: Aumento de R$ 34,5 milhões, em sua maioria pela aplicação de 1% referente ao Plano de Cargos e Salários, desde dezembro de 2016, e pelo reajuste salarial de 3,71%, ocorrido em maio de 2017; e Migração de participantes do Plano de Benefício Definido (G1) para o Plano de Contribuição Definida (Sabesprev Mais) no 3T16, gerando uma redução antecipada de R$ 334,2 milhões no déficit atuarial, compensado pela contribuição extraordinária e incentivo de R$ 26,8 milhões, resultando em uma redução líquida de R$ 307,4 milhões nas despesas daquele período Serviços As despesas com serviços, no montante de R$ 288,4 milhões, apresentaram decréscimo de R$ 58,7 milhões sobre os R$ 347,1 milhões apresentados no 3T16. O decréscimo neste grupo ocorreu de forma distribuída em diversos itens, sendo que os principais foram: Campanhas publicitárias, no montante de R$ 10,9 milhões; Serviços náuticos para aplicação de produtos químicos nos mananciais, no montante de R$ 10,1 milhões; Aluguel de máquinas e equipamentos, no montante de R$ 4,3 milhões; e Telefonia, no montante de R$ 3,2 milhões Energia elétrica As despesas com energia elétrica totalizaram R$ 203,6 milhões no 3T17, um decréscimo de R$ 21,1 milhões ou 9,4% comparativamente aos R$ 224,7 milhões apresentados no 3T16. Os principais fatores que influenciaram essa variação foram: PÁGINA: 17 de 86

5 Redução média de 12,1% nas tarifas do Ambiente de Contratação Livre (ACL), com acréscimo de 14,6% no consumo; Redução média de 29,4% nas Tarifas de Uso do Sistema de Distribuição (TUSD), com acréscimo de 19,6% no consumo; e Redução média de 3,0% nas tarifas do Ambiente de Contratação Regulada (ACR), com decréscimo de 3,0% no consumo. No 3T17, o ACL representou 35,2% do montante total de energia consumido pela Companhia, a TUSD 31,9% e o ACR representou 32,9% desse montante Despesas gerais Decréscimo de R$ 64,9 milhões ou 26,0%, totalizando R$ 184,4 milhões no 3T17, ante os R$ 249,3 milhões apresentados no 3T16, principalmente em função dos seguintes fatores: Maior provisionamento de processos judiciais no 3T16, no montante de R$ 31,6 milhões; e Provisionamento de R$ 38,1 milhões no 3T16, não recorrente, referente ao acordo realizado com a Empresa Metropolitana de Águas e Energia EMAE Depreciação e amortização Acréscimo de R$ 44,3 milhões ou 15,8%, totalizando R$ 324,5 milhões no 3T17, ante os R$ 280,2 milhões apresentados no 3T16, em sua maioria referente à entrada em operação de ativos intangíveis, no montante de R$ 1,6 bilhão Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa Decréscimo de R$ 124,1 milhões, ocasionado principalmente pela menor inadimplência apresentada no período. 6. Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas Apresentaram acréscimo de R$ 8,3 milhões, em sua maioria pelo recebimento de R$ 9,2 milhões referente ao Programa de Despoluição de Bacias Hidrográficas no 3T Resultado financeiro 3T17 3T16 % Despesas financeiras, líquidas das receitas (44,5) (91,7) 47,2 (51,5) Variações monetárias e cambiais, líquidas 267,4 (85,1) 352,5 (414,2) Resultado Financeiro 222,9 (176,8) 399,7 (226,1) PÁGINA: 18 de 86

6 7.1. Despesas e receitas financeiras 3T17 3T16 % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos (28,7) (28,5) (0,2) 0,7 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos (72,4) (80,5) 8,1 (10,1) Outras despesas financeiras (30,6) (49,2) 18,6 (37,8) Total das despesas financeiras (131,7) (158,2) 26,5 (16,8) Receitas financeiras 87,2 66,5 20,7 31,1 Despesas financeiras, líquidas das receitas (44,5) (91,7) 47,2 (51,5) Despesas financeiras Decréscimo de R$ 26,5 milhões, principalmente pelos seguintes fatores: Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos: decréscimo de R$ 8,1 milhões, decorrente principalmente da menor variação do CDI no 3T17, quando comparada ao 3T16 (8,14% e 14,13%, respectivamente); e Outras despesas financeiras: decréscimo de R$ 18,6 milhões, em grande parte pelo menor provisionamento de juros sobre processos judiciais no 3T Receitas financeiras Acréscimo de R$ 20,7 milhões, ocasionado em sua maioria pelo maior reconhecimento de juros sobre acordos de parcelamento no 3T Variações cambiais e monetárias passivas e ativas 3T17 3T16 % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos (3,6) (24,4) 20,8 (85,2) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos 253,2 (79,2) 332,4 (419,7) Outras variações monetárias (0,9) (9,1) 8,2 (90,1) Variações monetárias/cambiais passivas 248,7 (112,7) 361,4 (320,7) Variações monetárias/cambiais ativas 18,7 27,6 (8,9) (32,2) Variações monetárias/ cambiais líquidas 267,4 (85,1) 352,5 (414,2) Variações monetárias/cambiais passivas O efeito nas variações monetárias/cambiais passivas no 3T17 foi de R$ 361,4 milhões inferior aos valores do 3T16, com destaque para: Decréscimo nas despesas com variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos, no montante de R$ 20,8 milhões, essencialmente pela menor variação do IPCA no 3T17, quando comparada à variação apresentada no 3T16 (0,6% e 1,0%, respectivamente); e Decréscimo de R$ 332,4 milhões nas variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos, devido à desvalorização do dólar e do iene frente ao real no 3T17 (-4,2% e -4,5%, respectivamente), ante uma valorização ocorrida no 3T16 (1,1% e 2,7%, respectivamente). PÁGINA: 19 de 86

7 8. Imposto de renda e contribuição social Apresentou acréscimo de R$ 155,9 milhões, devido principalmente ao maior resultado tributável apresentado no período, impactado em sua maioria pela desvalorização do dólar e do iene frente ao real no 3T17, ante uma valorização ocorrida no 3T Indicadores 9.1. Operacionais Informações (*) 3T17 3T16 % Ligações de Água (1) ,5 Ligações de Esgotos (1) População Atendida com Abastecimento de Água (2) 24,9 24,6 1,2 População Atendida com Coleta de Esgoto (2) 21,5 21,1 1,9 Número de Empregados (1,9) Volume produzido de água no trimestre (3) ,8 Volume produzido de água nos nove meses (3) ,8 IPM - Índice de perdas medido (%) 31,1 31,3 (0,6) IPDt (litros/ligaçãoxdia) ,7 (1) Ligações totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Em milhões de m³ (*) Não auditado 9.2. Econômicos Variáveis Econômicas ao Final do Período (*) 3T17 3T16 IPCA (1) 0,59 1,04 TR (1) 0,1132 0,5752 CDI (2) 8,14 14,13 DÓLAR (3) 3,1680 3,2462 IENE (3) 0, ,03207 (1) Acumulado no trimestre em % (2) Média do último dia (3) R$/venda no último dia (*) Não auditado PÁGINA: 20 de 86

8 10. Empréstimos e financiamentos () PERFIL DA DÍVIDA INSTITUIÇÃO em diante Total PAÍS Caixa Econômica Federal 15,9 66,9 69,1 71,5 75,2 79,2 838, ,2 Debêntures 58,7 897, ,7 573,2 374,6 353,8 255, ,7 BNDES 22,1 98,3 112,3 94,2 93,8 93,8 538, ,6 Arrendamento Mercantil 4,2 30,3 31,8 33,4 35,1 37,0 387,2 559,0 Outros 0,2 1,5 1,4 1,4 1,4 1,3 4,0 11,2 Juros e Encargos 50,3 64, ,1 Total País 151, , ,3 773,7 580,1 565, , ,8 EXTERIOR BID 39,8 107,4 107,4 107,4 107,4 107, , ,2 BIRD - - 9,6 19,3 19,3 19,3 221,4 288,9 Deutsche Bank ,6 230, ,5 Euro Bônus , ,1 JICA 1,2 64,0 108,8 108,8 108,8 108, , ,0 BID 1983AB - 75,6 56,0 54,6 24,4 24,4 22,4 257,4 Juros e Encargos 36,0 4, ,8 Total Exterior 77,0 489,4 512, ,2 259,9 259, , ,9 Total Geral 228, , , ,9 840,0 825, , ,7 11. Investimentos Nos nove primeiros meses de 2017, foram investidos R$ 2,3 bilhões, incluindo R$ 0,6 bilhão referente à PPP São Lourenço. Do total investido, R$ 1,1 bilhão não afetou o caixa da Companhia. PÁGINA: 21 de 86