SABESP anuncia resultados do 1T06

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1 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores Tel: (5511) / Fax: (5511) maasampaio@sabesp.com.br SABESP anuncia resultados do 1T06 São Paulo, - A SABESP Cia. de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Bovespa: SBSP3; NYSE: SBS), maior concessionária de serviços de água e esgoto das Américas e terceira maior do mundo em número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao primeiro trimestre de 2006 (1T06). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao primeiro trimestre de 2005, exceto onde indicado em contrário. SBSP3:R$ 205,00/ mil ações SBS US$ 23,63 (ADR=250 ações) Total de ações: milhões Valor de Mercado: R$ milhões Preço Fechamento:15/05/2006 Destaques Recuperação da margem LAJIDA Aumento do volume faturado de água e esgoto

2 Página 2 de 11 Principais destaques financeiros R$ milhões Receita Operacional Líquida ,0% Custos e Desp. (sem financeiras) ,8% LAJIDA ,3% Lucro Operacional antes das Financeiras ,6% Lucro Líquido ,6% 1T05 1T06 1. Crescimento de 16,4% na receita bruta e 24,3% no LAJIDA R$ milhões 1T05 1T06 Var. % (+) Receita operacional bruta 1.252, ,8 204,8 16,4 (-) COFINS e PASEP 93,3 112,2 18,9 20,3 (+) Receita operacional líquida 1.158, ,6 185,9 16,0 (-) Custos e despesas 744,9 795,9 51,0 6,8 (=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 413,8 548,7 134,9 32,6 (+) Depreciação e amortização 145,5 146,7 1,2 0,8 (=) LAJIDA** 559,3 695,4 136,1 24,3 Margem LAJIDA 48,3 51,7 Lucro líquido 151,4 327,9 176,5 116,6 Lucro líquido por lote de mil ações em R$ 5,32 11,51 (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização A Sabesp obteve receita operacional bruta de R$ 1.456,8 milhões e LAJIDA de R$ 695,4 milhões no 1T06. O crescimento de 16,4% na receita operacional bruta decorre, principalmente, dos seguintes fatores: Aumento de 4,6% no volume faturado de água e esgoto; Reajuste tarifário de 9% a partir de agosto de 2005; Também contribuiu para este acréscimo, a migração de consumidores para faixas superiores de consumo. A receita operacional líquida do período totalizou R$ 1,3 bilhão, um aumento de R$ 185,9 milhões, comparativamente ao mesmo trimestre do ano anterior. Já o LAJIR, apresentou um importante crescimento de 32,6%

3 Página 3 de 11 devido ao fato dos custos e despesas terem aumentado menos do que a receita operacional bruta. O LAJIDA passou de R$ 559,3 milhões do 1T05, para R$ 695,4 milhões no 1T06, com elevação da margem de 48,3% para 51,7%. O lucro líquido de R$ 327,9 milhões foi R$ 176,5 milhões superior ao mesmo período do ano anterior, principalmente pelo aumento nas vendas e pela apreciação do real. 2. Volume faturado Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgotos de acordo com a categoria de uso e região no 1T05 e 1T06. VOLUME FATURADO** DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 1T05 1T06 % 1T05 1T06 % 1T05 1T06 % Residencial 318,1 333,0 4,7 247,2 259,6 5,0 565,3 592,6 4,8 Comercial 35,5 37,0 4,2 32,0 33,5 4,7 67,5 70,5 4,4 Industrial 8,0 8,6 7,5 7,7 8,1 5,2 15,7 16,7 6,4 Pública 10,6 10,9 2,8 8,3 8,7 4,8 18,9 19,6 3,7 Total Varejo 372,2 389,5 4,6 295,2 309,9 5,0 667,4 699,4 4,8 Atacado 63,6 65,1 2,4 63,6 65,1 2,4 Total Geral 435,8 454,6 4,3 295,2 309,9 5,0 731,0 764,5 4,6 VOLUME FATURADO**DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 1T05 1T06 % 1T05 1T06 % 1T05 1T06 % RMSP 243,6 256,9 5,5 197,2 208,4 5,7 440,8 465,3 5,6 Sistemas Regionais* 128,6 132,7 3,2 98,0 101,4 3,5 226,6 234,1 3,3 Total Varejo 372,2 389,6 4,7 295,2 309,8 4,9 667,4 699,4 4,8 Atacado 63,6 65,1 2,4 63,6 65,1 2,4 Total Geral 435,8 454,7 4,3 295,2 309,8 4,9 731,0 764,5 4,6 *Composto pelas regiões do Interior e Litoral ** Informações não auditadas.

4 Página 4 de Custos, despesas administrativas e comerciais No 1T06, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um a- créscimo de R$ 51,0 milhões ou 6,8% Salários e encargos R$ milhões 1T05 1T06 Variação % Salários e encargos 254,1 277,9 23,8 9,4 Materiais gerais 24,2 28,2 4,0 16,5 Materiais de tratamento 31,0 32,5 1,5 4,8 Serviços 101,6 107,3 5,7 5,6 Força e luz 98,0 105,3 7,3 7,4 Despesas gerais 38,2 21,9 (16,3) (42,7) Depreciação e amortização 145,5 146,7 1,2 0,8 Baixa de créditos 45,9 68,2 22,3 48,6 Despesas fiscais 6,4 7,9 1,5 23,4 Custos, desp. adm. e comerciais 744,9 795,9 51,0 6,8 No 1T06 a Companhia expandiu a prestação de serviços e aumentou a produtividade do quadro de pessoal em 4,3%. A quantidade de ligações por empregado passou de 632 no 1T05 para 659 no 1T06. Houve um acréscimo de R$ 23,8 milhões ou 9,4%, relacionada aos seguintes fatores: Reajuste salarial de 7,9% (índice IPC-FIPE), a partir de maio de 2005 e Avaliação de Desempenho, com aplicação do percentual de 2%, a partir de junho de 2005; Redução no quadro de funcionários na ordem de 1,7% passando de em março de 2005 para em março de Materiais gerais No 1T06, apresentou um acréscimo de R$ 4,0 milhões ou 16,5%, com destaque para as seguintes variações: Combustíveis e lubrificantes de veículos no valor de R$ 1,2 milhão ou 23,8% principalmente pelo reajuste de preços; Manutenção de redes com acréscimo de R$ 0,8 milhão; Manutenção de ligações domiciliares com acréscimo de R$ 0,5 milhão Materiais de tratamento O aumento de R$ 1,5 milhão ou 4,8%, em função do maior volume de água tratado Serviços Apresentou um acréscimo de R$ 5,7 milhões ou 5,6% no 1T06, passando de R$ 101,6 milhões para R$ 107,3 milhões. Os destaques para este aumento foram: Manutenção de ligações domiciliares no valor de R$ 2,2 milhões ocorridos nos sistemas de distribuição de água e coleta de esgotos na Região Metropolitana de São Paulo; Manutenção de sistemas da Região Metropolitana de São Paulo no valor de R$ 1,5 milhão e Leitura de hidrômetros e entrega de contas com acréscimo de R$ 1,5 milhão.

5 Página 5 de Força e Luz No 1T06 apresentou acréscimo de R$ 7,3 milhões ou 7,4% em relação ao 1T05, passando de R$ 98,0 milhões para R$ 105,3 milhões, conforme descrito a seguir: Crescimento do consumo de energia elétrica de 1,15%, causado pelo aumento do volume produzido; Redução nos gastos do mercado cativo em 9,9%. Muito embora tenha ocorrido um aumento médio ponderado de 10,4% das tarifas de energia elétrica do mercado cativo, os custos se reduziram, pois 19,6% da energia elétrica que era consumida neste mercado migrou para o mercado livre; Em função da migração de instalações do mercado cativo para o mercado livre, aumento de 48,1% na e- nergia consumida no mercado livre que, aliada ao reajuste de 17,9% nas tarifas deste segmento, significou um aumento nos gastos na ordem de 74,6% e Extinção da tarifa do ECE - Encargo de Capacidade Emergencial a partir de dezembro de 2005 levando a uma economia de 2,2% em relação ao gasto total no 1T Despesas gerais No 1T06, este item apresentou um decréscimo de R$ 16,3 milhões ou 42,7% em relação ao 1T05, passando de R$ 38,2 milhões para R$ 21,9 milhões, motivados principalmente por: Decréscimo de R$ 18,3 milhões decorrente da menor necessidade de provisão para perdas e contingências judiciais (ambientais e cíveis) no 1T06; Acréscimo pela cobrança pelo uso de recursos hídricos das bacias Capivari, Piracicaba e Jundiaí de R$ 1,6 milhão, pela Agência Nacional de Águas - ANA Baixa de crédito Apresentou crescimento de R$ 22,3 milhões ou 48,8% em decorrência do acréscimo na base de provisão dos trimestres avaliados, principalmente pelo reajuste tarifário de 6,78% em 2004, aumento no consumo em 6,4% e progressividade tarifária Despesas fiscais Apresentou um acréscimo de R$ 1,5 milhão ou 22,8%, principalmente, pelo pagamento de CPMF decorrente do maior volume de aplicação financeira. 4. Despesas financeiras e variações monetárias passivas 4.1. Despesas financeiras Apresentou decréscimo de R$ 6,7 milhões, decorrente de: Juros sobre empréstimos e financiamentos internos, com elevação de R$ 22,2 milhões, decorrente dos ingressos da 7ª emissão (março/05) e 8ª emissão (junho/05) de debêntures. Este acréscimo foi compensado pela diminuição de juros sobre empréstimos e financiamentos externos, no valor de R$ 26,5 milhões relativo ao menor saldo devedor em moeda estrangeira e em função da apreciação do real em relação ao dólar; Acréscimo de R$ 1,9 milhão, referente a provisão de juros e atualização monetária de novos processos judiciais; Decréscimo de R$ 1,8 milhão em despesas com comissões bancárias; Decréscimo de R$ 2,5 milhões, referente a despesas de encargos sobre tributos, ocorridas em 2005, não recorrentes em 2006.

6 Página 6 de Variações monetárias passivas As variações monetárias passivas apresentaram um ganho de R$ 80,2 milhões, decorrente principalmente da apreciação do real em relação ao dólar americano de 7,2% no 1T06 em comparação a desvalorização ocorrida no 1T05 de 0,4% e menor saldo devedor em moeda estrangeira. 5. Resultado não operacional Apresentou crescimento de R$ 1,1 milhão ou 220,0%, tendo como principal causa a alienação de terreno gerando ganho no montante de R$ 1,0 milhão. 6. Receitas Financeiras Apresentou um crescimento de R$ 7,1 milhões ou 46,1%, referente a rendimento de aplicações financeiras. 7. Indicadores Operacionais O quadro seguinte mostra a contínua ampliação dos serviços prestados pela Companhia. Indicadores Operacionais 1T05 1T06 Var. % Ligações de Água (1) ,1 Ligações de Esgoto (1) ,9 População atendida diretamente em água (2) 22,4 22,6 0,9 População atendida em esgoto (2) (4) 18,1 18,4 1,7 Número de empregados (-1,7) Produtividade operacional (3) ,3 Notas: (1) Em unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Número de ligações de água e esgoto por empregado (4) Em função das novas projeções elaboradas pela Fundação SEADE, a população atendida com coleta de esgotos no 1T05, foi ajustada para 18,1 milhões de habitantes

7 Página 7 de Empréstimos e Financiamentos Em abril, ocorreu a amortização da 2ª parcela da 1ª e 2ª séries da 5ª Emissão de Debêntures no valor de R$ 148,9 milhões. Dando continuidade à política de gestão de dívida da Companhia, ainda em abril, a Administração decidiu pelo resgate antecipado da totalidade do saldo das Debêntures em circulação da primeira série da 5ª Emissão, com vencimento em março de 2007, no valor de R$ 104,5 milhões, no dia 19/04/2006. (R$ milhões) PERFIL DA DÍVIDA INSTITUIÇÃO em diante TOTAL PAÍS Banco do Brasil Caixa Econômica Federal Debêntures FIDC SABESP I BNDES Outros Juros e encargos Total País EXTERIOR BIRD Société Génerale BID Eurobônus JBIC Juros e encargos Total Exterior Total Geral

8 Página 8 de Detalhes das Teleconferências e Webcasts Português: Dia 18 de maio de :00 Horário de Brasília Tel: (11) Código da Teleconferência: Sabesp Inglês: Dia 18 de maio de :00 Horário de Brasília Tel: +1 (973) Código da Teleconferência: Para informações adicionais, favor contatar o Departamento de Relações com Investidores: Mario Sampaio ((11) / maasampaio@sabesp.com.br) ou Angela Beatriz Airoldi ((11) / abairoldi@sabesp.com.br) Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes

9 Página 9 de 11 Demonstração de Resultado Legislação Societária R$mil 1T06 1T05 % Receita bruta de vendas e/ou serviços ,4 Fornecimento de água - varejo ,6 Fornecimento de água - atacado ,1 Coleta e tratamento de esgoto ,8 Prestação de outros serviços ,9 Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) ( ) (93.339) 20,2 Receita líquida de vendas e/ou serviços ,0 Custo de bens e/ou serviços prestados ( ) ( ) 7,6 Lucro bruto ,9 Despesas com vendas ( ) ( ) 20,1 Despesas gerais e administrativas (60.728) (74.564) (18,6) Resultado financeiro líquido (90.744) ( ) (50,4) Resultado opercional ,4 Despesas (receitas) não operacionais 603 (518) (216,4) Lucro antes de Impostos e Item Extraordinário ,1 Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social ( ) (78.589) 48,0 Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos (5.497) (165,1) Item extraordinário líquido de IR e CS (8.780) (8.780) - LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ,6 Número de ações (mil ações) Lucro (prejuízo) por ação (R$ ações) 11,51 5,32 116,6 Depreciação e amortização ( ) ( ) 0,9 Lajida ,3 % sobre receita líquida 51,7% 48,3%

10 Página 10 de 11 Balanço Patrimonial Legislação Societária R$ mil ATIVO 31/03/ /03/2005 Disponibilidades Clientes a receber, líquido Clientes a receber de acionista Estoques Impostos e contribuições Demais contas a receber Circulante Clientes a receber, líquido Clientes a receber de acionista Indenizações a receber Depósitos judiciais Impostos e contribuições Demais contas a receber Realizável a longo prazo Investimentos Imobilizado Diferido Permanente Total do ativo PASSIVO 31/03/ /03/2005 Fornecedores e empreiteiros Empréstimos e financiamentos Salarios e encargos sociais Provisões em discussão judicial Juros sobre o capital próprio a pagar Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições Demais contas a pagar Passivo circulante Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Demais contas a Pagar Exigível a longo prazo Capital social Reservas de capital Reservas de reavaliação Reservas de lucros Lucros acumulados Patrimônio líquido Total do passivo

11 Página 11 de 11 Fluxo de Caixa Legislação Societária R$mil Descrição Jan-mar/06 Jan-mar/05 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes para reconciliacão do lucro líquido: Impostos e contribuições diferidos (10.588) Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Custo residual do ativo imobilizado baixado (Ganho) na venda de imobilizado (1.007) Depreciação e Amortização Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos (69.279) Variação monetárias de juros sobre capital próprio Juros e variações monetárias passivas Juros e variações monetárias ativas (4.879) (6.397) Provisão para devedores duvidosos Lucro Líquido Ajustado Variação no Ativo Circulante: Contas a receber, líquido - curto prazo (74.153) ( ) Contas a receber de acionista (3.970) Estoques Demais contas a receber (13.179) (13.874) Contas a receber, líquido - longo prazo (33.907) (33.857) Contas a receber de acionista (22.917) (55.314) Depósitos Judiciais (9.698) 21 Demais contas a receber a longo prazo (14.314) (895) ( ) ( ) Variação no Passivo Circulante: Fornecedores e Empreiteiros (38.770) (15.679) Salários e encargos sociais Impostos e contribuições a recolher (634) (13.138) Demais contas a pagar (25.152) (852) Fundo pensão (3.724) (3.338) Demais contas a pagar a longo prazo (1.561) (45.025) (6.950) Caixa líquido proveniente de atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado ( ) ( ) Venda de bens do ativo imobilizado Aumento do Ativo Diferido (27) (25) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos ( ) ( ) Fluxo caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e Financiamentos- Longo prazo: Captações Pagamentos ( ) ( ) Pagamento de Juros sobre capital próprio (9.386) (2.527) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos Aumento (redução) nas disponibilidades Disponibilidades no início do período Disponibilidades no final do período Variação nas disponibilidades Informações suplementares de fluxo de caixa : Juros e taxas pagos de empréstimos e financiamentos Capitalização de juros e variações monetárias e cambiais (12.978) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL PAGOS Ativo imobilizado recebido em doações COFINS e PASEP pagos Encontro de contas - (715)