Capítulo Planejamento Orçamentário DESENVOLVIMENTO DE UM MODELO DE ORÇAMENTO. Aspectos preliminares importantes. Planejamento orçamentário

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1 Capítulo 16 DESENVOLVIMENTO DE UM MODELO DE ORÇAMENTO 16.1 Planejamento Orçamentário 16.1 Planejamento orçamentário 16.2 Elaboração de quadros orçamentários 16.3 Projeções de resultados Administração Financeira: uma abordagem prática (HOJI) Planejamento orçamentário O modelo de orçamento geral da Companhia Projetada (CPR) é composto pelos seguintes orçamentos específicos: 1. orçamento de vendas; 2. orçamento de produção; 3. orçamento de matérias-primas; 4. orçamento de mão-de-obra direta; 5. orçamento de custos indiretos de fabricação; 6. orçamento de custo de produção; 7. orçamento de despesas de vendas e administrativas; 8. orçamento de investimentos; 9. orçamento de aplicações financeiras e financiamentos; 10. análise das movimentações financeiras; 11. demonstração do fluxo de caixa projetado (orçamento de caixa); 12. demonstração do resultado projetado (orçamento de resultados). Aspectos preliminares importantes 1. o modelo de orçamento empresarial apresentado neste capítulo é apenas um modelo, que deve ser ajustado de acordo com a situação real de cada empresa; 2. as condições econômicas e financeiras (taxa de câmbio, taxa de juros etc.) alteram-se ao longo do tempo; portanto, de tempos em tempos, os dados para projeção de índices e taxas de juros devem ser atualizados; 3. a legislação tributária sofre alterações freqüentes, algumas vezes, voltando à situação anterior; portanto, as condições tributárias devem ser atualizadas de acordo com as válidas para a época da elaboração do orçamento. Projeção de índices e taxas de juros Tabela 16.1 Projeção das variações de índices econômicos. Mês Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7 1. Inflação geral 1,00% 0,90% 0,85% 2. Preço do atacado 0,80% 0,80% Aumento salarial 0 0 6,40% 4. Variação cambial 0,60% 0,50% 0,50% Tabela 16.2 Projeção de índices e taxa de câmbio. Mês Base: Dez/19X6 Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7 1. Inflação geral 1,0000 1,0100 1,0191 1, Preço do atacado 1,0000 1,0080 1, Aumento salarial 1,0000 1,0000 1,0000 1, Variação cambial 1,0000 1,0060 1,0110 1, Taxa de câmbio do US$ * 1,0500 1,0563 1,0616 1,0669 * Taxa de câmbio do dólar do fim do mês O preço atualizado de cada período de referência é calculado de acordo com a seguinte equação: Onde: P n = P 0 x I n (equação 16.1) P n = preço do mês de referência; P 0 = preço-base; I n = índice do mês de referência. 1

2 Critérios gerais ARREDONDAMENTO DE VALORES Tabela 16.3 Projeção de taxas de juros (em % a.m.). Mês Jan/19X7 Fev/19X7 Mar/19X7 Operações em moeda nacional 1. Aplicação financeira 2,10% 1,90% 1,80% 2. Financiamentos e empréstimos 2,40% 2,20% 2,00% Operações em moeda estrangeira 3. Aplicação financeira 1,00% 1,00% 1,00% 4. Financiamentos e empréstimos 1,20% 1,20% 1,20% DISTRIBUIÇÃO DE UM VALOR-BASE ALÍQUOTAS PARA CÁLCULO DE ENCARGOS SOCIAIS E PROVISÕES Tabela 16.4 Alíquotas para cálculos de encargos sociais e provisões. Áreas de responsabilidade Produção Vendas e Administração Diretoria Contribuição ao INSS 23% 8,6% $ 62 Contribuição ao FGTS 8% 8% *** Provisões (Férias, 13º salário e Rescisões) 20% 20% *** Totais 51% 36,6% $ 62 Projeção do balanço patrimonial inicial Projeção do balanço patrimonial de X6 (1/2) ATIVO ATIVO CIRCULANTE Caixa e Bancos Aplicações financeiras Contas a receber (-)Provisão para devedores duvidosos (8.923) Estoques Matéria-prima Produtos acabados Produtos em elaboração Despesas Antecipadas - seguros REALIZÁVEL A LONGO PRAZO ,00 Depósitos judiciais ,00 ATIVO PERMANENTE Investimentos Empresas controladas Imobilizado Valor original corrigido (-) Depreciação acumulada (82.592) TOTAL DO ATIVO ATIVO Projeção do balanço patrimonial inicial Projeção do balanço patrimonial de X6 (2/2) PASSIVO PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Empréstimos em moeda nacional Empréstimos em moeda estrangeira Fornecedores Obrigações fiscais ICMS a recolher IPI a recolher IR-Fonte a recolher 0 Provisão para imposto de renda Salários e Encargos sociais Contas a pagar Provisão para Férias, 13º salário e Rescisões EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos em moeda estrangeira PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Lucros acumulados TOTAL DO PASSIVO Elaboração de Quadros Orçamentários Orçamento de vendas A finalidade do Orçamento de Vendas é a de determinar a quantidade e o valor total dos produtos a vender, bem como calcular os impostos, a partir de projeções de vendas elaboradas pelas unidades de vendas e/ou executivos e especialistas em marketing. Esse orçamento é complementado com o Orçamento de Despesas de Vendas. 2

3 Orçamento de produção O Orçamento de Produção tem a finalidade de determinar a quantidade de produtos que devem ser produzidos em função das vendas planejadas, considerando-se as políticas de estoques de produtos acabados. Orçamento de matérias-primas Os quadros do Orçamento de Matérias-primas determinam a quantidade e o valor de matériasprimas a consumir e a comprar, bem como calculam os impostos incidentes sobre as compras. Orçamento de mão-de-obra direta A finalidade do Orçamento de Mão-de-obra Direta (MOD) é a de determinar a quantidade e o valor total de horas de mão-de-obra diretamente aplicados na produção. Orçamento de custos indiretos de fabricação O Orçamento de Custos Indiretos de Fabricação tem a finalidade de apurar o montante de custos que participam indiretamente na fabricação de produtos. Alguns CIFs variam de acordo com o nível de produção, podendo o seu total ser determinado em função da quantidade de produção: são os CIFs variáveis (é o caso de combustíveis e lubrificantes, parte da energia elétrica e alguns materiais consumidos no processo de produção). Orçamento de custo de produção Os quadros deste orçamento específico são elaborados com a finalidade de apurar os custos unitários de produtos acabados e em elaboração, necessários para a avaliação dos estoques e apuração do custo dos produtos vendidos. Orçamento de despesas de vendas e administrativas O Orçamento de Despesas de Vendas visa dimensionar os recursos necessários para dar suporte às vendas orçadas. A maioria das despesas de vendas é de natureza fixa. Algumas despesas de vendas e distribuição são variáveis, isto é, variam em função do volume de vendas. O Orçamento de Despesas Administrativas tem a finalidade de determinar os recursos que serão despendidos com a gestão da empresa. 3

4 Orçamento de investimentos O Orçamento de Investimentos (ou Orçamento de Capital) visa determinar os valores de aquisições e baixas do Ativo Permanente, bem como apurar as cotas de depreciação, exaustão e amortização. Orçamento de aplicações financeiras e financiamentos O Orçamento de Aplicações Financeiras e Financiamentos tem a finalidade de apurar as faltas e sobras de caixa e dimensionar os recursos necessários para financiar as atividades de operações e investimentos, bem como apurar as receitas e despesas financeiras Projeções de Resultados Análise das movimentações financeiras Equação básica: Saldo inicial de balanço patrimonial (+) Itens da demonstração de resultado Itens que não afetam o caixa (=) Saldo final de balanço patrimonial Nota. Exemplos de itens que não afetam o caixa: -depreciação -provisões -equivalência patrimonial Projeção da demonstração do fluxo de caixa (1/2) Quadro a Projeção das demonstrações do fluxo de caixa de 19X7. ATIVIDADES DE OPERAÇÕES RECEBIMENTOS JAN FEV MAR Obs. 1. Vendas de produtos Q16.10.a 2. Vendas de sucatas Q16.10.a 3. Total PAGAMENTOS 4. Fornecedores Q16.10.b 5. ICMS + IPI (líquido) Q16.10.c 6. Salários e Honorários da diretoria Q16.10.f 7. Contribuições previdenciárias Q16.10.f 8. Imposto de Renda Fonte Q16.10.f 9. Férias, 13º salário e Rescisões Q16.10.f 10. Energia elétrica e Comunicações Q16.10.g 11. Propaganda Q16.10.g 12. Prêmios de seguros Q16.10.h 13. Custos diversos Q16.10.i 14. Despesas diversas Q16.10.i 15. Total SUPERÁVIT (DÉFICIT) ANTES DOS JUROS E IR ( ) L3 - L15 Projeção da demonstração do fluxo de caixa (2/2) 17. (+) Recebimentos de juros Q16.9.a 18. (-) Pagamentos de Encargos Q16.9.b + Q16.9.f financeiros (-) Imposto de renda sobre o lucro Q16.10.c 20. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) APÓS JUROS E ( ) IR ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS 21. (-) Investimentos em ações (-) Fornecedores de Imobilizado Q16.10.b 23. (+) Resgate Aplicações financeiras Q16.9.a 24. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS 25. (+) Empréstimos em US$ - captação Q16.9.f 26. (-) Empréstimos em US$ - amortização Q16.9.f 27. (-) Empréstimos em R$ - amortização Q16.9.b 28. (=) SUPERÁVIT (DÉFICIT) ( ) ( )... CAIXA 29. Superávit (déficit) geral L20+L24+L (+) Saldo inicial (-) Saldo mínimo (final) Política 32. (=) Aplicação (Captação) em R$ ;

5 Projeção da demonstração de resultado Projeção das demonstrações de resultado de 19X7 JAN FEV MAR Obs. RECEITA OPERACIONAL BRUTA Vendas de produtos Q16.1.c (-) DEDUÇÕES IPI ( ) ( )... Q16.1.c ICMS ( ) ( )... Q16.1.c (=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (-) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS ( ) ( )... Q16.6.f (=) LUCRO BRUTO (-) DESPESAS OPERACIONAIS Despesas de vendas ( ) ( )... Q16.7.a Despesas administrativas ( ) ( ) ( ) Q16.7.b (=) LUCRO ANTES DOS ENCARGOS FINANCEIROS DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS (+) Receitas de juros Q16.9.a (-) Despesas de juros (41.376) (30.373) (31.732) Q16.9.h (-) Variação cambial (16.967) (13.248) (12.958) Q16.9.h (=) LUCRO DEPOIS DOS ENCARGOS FINANCEIROS OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS (+) Vendas de sucatas Q16.10.a (=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA (-) IMPOSTO DE RENDA (32%) ( ) ( )... (=) LUCRO LÍQUIDO Projeção do balanço patrimonial (1/2) Projeção dos balanços patrimoniais de 19X7 - Ativo ATIVO JAN FEV MAR Obs. ATIVO... CIRCULANTE Caixa e Bancos Q16.11.a Aplicações financeiras Q16.9.a Contas a receber Q16.10.a Provisão para devedores duvidosos (17.764) (21.094) Q16.10.a Estoques Produtos acabados Q16.6.f Produtos em elaboração Q16.6.f Matérias-primas Q16.3.e Despesas antecipadas - seguros Q16.10.h REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Depósitos judiciais ATIVO PERMANENTE Investimentos Empresas controladas Q16.8.d Imobilizado Valor original corrigido Q16.8.e Depreciação acumulada (88.743) (95.906) ( ) Q16.8.f TOTAIS Projeção do balanço patrimonial (2/2) Projeção dos balanços patrimoniais de 19X7 - Passivo PASSIVO JAN FEV MAR Obs. PASSIVO CIRCULANTE Empréstimos em moeda nacional 0... Q16.9.b Empréstimos em moeda estrangeira Q16.9.i Juros a pagar Q16.9.g Fornecedores Q16.10.b Obrigações fiscais IPI a recolher Q16.10.c ICMS a recolher Q16.10.c IR-Fonte a recolher Q16.10.f Provisão para Imposto de renda Q16.10.c Salários e Encargos sociais Q16.10.f Contas a pagar Q16.10.g Provisão p/ Férias, 13º sal. e Q16.10.f Rescisões EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos em moeda estrangeira Q16.9.i PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Lucros acumulados Lucros do exercício DRE acumulado TOTAIS