SABESP anuncia resultados do 2T06

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1 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores Tel: (5511) / Fax: (5511) maasampaio@sabesp.com.br SABESP anuncia resultados do 2T06 São Paulo, - A SABESP Cia. de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Bovespa: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2006 (2T06). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao segundo trimestre de 2005, exceto onde indicado em contrário. SBSP3:R$ 229,50/ mil ações SBS US$ 26,56 (ADR=250 ações) Total de ações: milhões Valor de Mercado: R$ 6,5 bilhões Preço Fechamento:14/08/2006 Destaques Receita operacional bruta cresceu 11,5% no 1S06 Margem LAJIDA alcançou 48,4% no 1S06 Lucro líquido atingiu R$ 503,5 milhões no 1S06

2 Página 2 de Crescimento de 6,9% na receita operacional bruta no 2T06 e 11,5% no 1S06 SEMESTRE 1S05 1S06 Var. % (+) Receita operacional bruta 2.582, ,8 296,6 11,5 (-) COFINS e PASEP 192,2 220,8 28,6 14,9 (+) Receita operacional líquida 2.390, ,0 268,0 11,2 (-) Custos e despesas 1.565, ,3 103,7 6,6 (=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 824,4 988,7 164,3 19,9 (+) Depreciação e amortização 295,0 297,8 2,8 0,9 (=) LAJIDA** 1.119, ,5 167,1 14,9 Margem LAJIDA (%) 46,8 48,4 Lucro líquido 487,1 503,5 16,4 3,4 Lucro líquido por lote de mil ações em R$ 17,10 17,68 (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização No primeiro semestre de 2006 a Sabesp obteve receita operacional bruta de R$ 2.878,8 milhões, um crescimento de 11,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. O LAJIDA atingiu R$ 1.286,5 milhões e a margem alcançou 48,4%. O lucro líquido, por sua vez, chegou aos R$ 503,5 milhões. R$ milhões TRIMESTRE 2T05 2T06 Var. % (+) Receita operacional bruta 1.330, ,0 91,8 6,9 (-) COFINS e PASEP 98,9 108,6 9,7 9,8 (+) Receita operacional líquida 1.231, ,4 82,1 6,7 (-) Custos e despesas 820,6 873,3 52,7 6,4 (=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 410,7 440,1 29,4 7,2 (+) Depreciação e amortização 149,5 151,1 1,6 1,1 (=) LAJIDA** 560,2 591,2 31,0 5,5 Margem LAJIDA (%) 45,5 45,0 Lucro líquido 335,7 175,6 (160,1) (47,7) Lucro líquido por lote de mil ações em R$ 11,79 6,16 (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização A Sabesp obteve receita operacional bruta de R$ 1.422,0 milhões e LAJIDA de R$ 591,2 milhões no 2T06. O crescimento de 6,9% na receita operacional bruta decorre, principalmente: Do aumento de 2,4% do volume faturado de água e esgoto; Do reajuste tarifário de 9,0% a partir de agosto de 2005, compensado parcialmente por uma concentração dos clientes cujos consumos foram cobrados nas faixas tarifárias intermediárias. A redução de 2% nos intervalos de apuração dos consumos agregada às menores temperaturas provocou a retração na tarifa média.

3 Página 3 de Volume faturado Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgotos de acordo com a categoria de uso e região no 2T05 e 2T06. VOLUME FATURADO** DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 2T05 2T06 % 2T05 2T06 % 2T05 2T06 % Residencial 315,7 323,7 2,5 247,4 255,2 3,2 563,1 578,9 2,8 Comercial 36,5 36,7 0,5 33,2 33,7 1,5 69,7 70,4 1,0 Industrial 8,2 8,6 4,9 8,0 8,2 2,5 16,2 16,8 3,7 Pública 12,0 12,2 1,7 9,6 9,7 1,0 21,6 21,9 1,4 Total Varejo 372,4 381,2 2,4 298,2 306,8 2,9 670,6 688,0 2,6 Atacado 64,6 65,2 0,9 64,6 65,2 0,9 Total Geral 437,0 446,4 2,2 298,2 306,8 2,9 735,2 753,2 2,4 VOLUME FATURADO**DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 2T05 2T06 % 2T05 2T06 % 2T05 2T06 % RMSP 248,0 255,8 3,1 202,4 209,4 3,5 450,4 465,2 3,3 Sistemas Regionais* 124,4 125,4 0,8 95,8 97,4 1,7 220,2 222,8 1,2 Total Varejo 372,4 381,2 2,4 298,2 306,8 2,9 670,6 688,0 2,6 Atacado 64,6 65,2 0,9 64,6 65,2 0,9 Total Geral 437,0 446,4 2,2 298,2 306,8 2,9 735,2 753,2 2,4 *Composto pelas regiões do Interior e Litoral ** Informações não auditadas. 3. Custos, despesas administrativas e comerciais No período de janeiro a junho 2006, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de R$ 103,7 milhões, ou 6,6%, quando comparado com o mesmo período de R$ milhões Custos e Despesas 1S05 1S06 Variação % Salários e encargos 532,0 621,1 89,1 16,7 Materiais 52,4 58,5 6,1 11,6 Materiais de tratamento 57,1 59,2 2,1 3,7 Serviços 218,6 213,2 (5,4) (2,5) Força e luz 207,1 214,9 7,8 3,8 Despesas gerais 83,6 63,4 (20,2) (24,2) Depreciação e amortização 295,0 297,8 2,8 0,9 Baixa de créditos 106,3 124,2 17,9 16,8 Despesas fiscais 13,5 17,0 3,5 25,9 Custos, desp. adm. e comerciais 1.565, ,3 103,7 6,6

4 Página 4 de 11 No 2T06, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um a- créscimo de R$ 52,7 milhões, ou 6,4%. As principais variações identificadas no 2T06 foram: R$ milhões Custos e Despesas 2T05 2T06 Variação % Salários e encargos 278,0 343,3 65,3 23,5 Materiais 28,2 30,3 2,1 7,4 Materiais de tratamento 26,1 26,7 0,6 2,3 Serviços 116,9 105,9 (11,0) (9,4) Força e luz 109,1 109,5 0,4 0,4 Despesas gerais 45,4 41,5 (3,9) (8,6) Depreciação e amortização 149,5 151,1 1,6 1,1 Baixa de créditos 60,4 55,9 (4,5) (7,5) Despesas fiscais 7,0 9,1 2,1 30,0 Custos, desp. adm. e comerciais 820,6 873,3 52,7 6, Salários e encargos No 2T06 a Companhia aumentou a produtividade por empregado em 3,8%. A quantidade de ligações por empregado passou de 640 no 2T05 para 664 no 2T06 e o número de empregados de para , respectivamente. Houve um acréscimo de R$ 65,3 milhões, ou 23,5%, relacionado aos seguintes fatores: Reajuste de 4,63%, a partir de maio de 2006, afetando salários, encargos sociais, benefícios e provisões, com reflexo de aproximadamente R$ 25,4 milhões; Provisão integral de bônus referente à avaliação de desempenho no valor de R$ 40,8 milhões no 2T06, não recorrente Materiais No 2T06, apresentou um acréscimo de R$ 2,1 milhões, ou 7,4%, com destaque para as seguintes variações: Combustíveis e lubrificantes de veículos no valor de 0,9 milhão ou 16,1% principalmente pelo reajuste de preços, conforme demonstrado no quadro abaixo: Combustível Álcool Gasolina Diesel GNV Acumulado Reajuste Médio (%) 35,3 12,7 10,6 5,2 Consumo Médio SABESP (%) Impacto médio nas despesas (%) 6,00 5,46 4,03 0,10 15,59 Manutenção de redes com acréscimo de R$ 0,7 milhão; Conservação e manutenção de veículos com acréscimo de R$ 0,3 milhão Materiais de tratamento Apresentou um acréscimo de R$ 0,6 milhão, ou 2,3%, devido principalmente ao aumento do preço médio dos materiais, compensado pela queda do consumo, com destaque para o cloro.

5 Página 5 de Serviços No 2T06, o item serviços apresentou um decréscimo de R$ 11,0 milhões, ou 9,4%, em relação ao 2T05, passando de R$ 116,9 milhões para R$ 105,9 milhões, motivado principalmente por: Redução de serviços técnicos profissionais no valor de R$ 9,4 milhões, com destaque para os custos relacionados à reestruturação de operação no mercado de capitais, ocorrido em junho de 2005, no montante de R$ 7,7 milhões, não recorrentes; Redução nos gastos com softwares específicos no valor de R$ 2,5 milhões, referente a implantação do sistema SIGNOS (sistema de informações geográficas) ocorrida em abril de 2005, não recorrente; Redução dos gastos em manutenção de ligações domiciliares no valor de R$ 1,9 milhão em pavimentação e reposição de calçamentos no valor de R$ 1,8 milhão, ocorridos na Região Metropolitana de São Paulo, decorrente principalmente do encerramento de alguns contratos relacionados ao Global Sourcing. Estes decréscimos foram parcialmente compensados pelos seguintes acréscimos: Vigilância com acréscimo de R$ 1,7 milhão, devido a novas contratações e reajuste dos contratos existentes; Serviços de telefonia com acréscimo de R$ 1,2 milhão; Acréscimo em manutenção de sistemas operacionais da Região Metropolitana de São Paulo no valor de R$ 0,9 milhão e; Acréscimo de R$ 0,6 milhão, principalmente pela contratação de serviços de engenharia de detecção de vazamento Força e Luz No 2T06 apresentou um acréscimo de R$ 0,4 milhão, ou 0,4% em relação ao 2T05, passando de R$ 109,1 milhões para R$ 109,5 milhões a despeito do reajuste médio e aumento do volume produzido Despesas gerais No 2T06, o item despesas gerais apresentou um decréscimo de R$ 3,9 milhões, ou 8,6% em relação ao 2T05, passando de R$ 45,4 milhões para R$ 41,5 milhões, motivado principalmente pela menor provisão para contingências judiciais Baixa de crédito Apresentou um decréscimo de R$ 4,5 milhões, ou 7,5%, provocado, principalmente, pelo melhor desempenho na recuperação das perdas, através do recebimento de débitos provisionados como incobráveis Despesas fiscais No 2T06, o item despesas fiscais apresentou um acréscimo de R$ 2,1 milhões, ou 30,0% em relação ao 2T05, passando de R$ 7,0 milhões para R$ 9,1 milhões, motivados principalmente pela CPMF no valor de R$ 1,2 milhão em função dos pagamentos de dívidas no mercado de capitais.

6 Página 6 de Despesas financeiras e variações monetárias passivas 4.1. Despesas financeiras No 2T06 apresentou um decréscimo de R$ 50,3 milhões, ou 28,2 % decorrente de: R$ milhões 2T05 2T06 Var. % Despesas Financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos 126,9 131,1 4,2 3,3 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos 38,5 25,4 (13,1) (34,0) Imposto de renda s/ remessa ao exterior 2,2 2,4 0,2 9,1 Outras despesas financeiras 8,5 11,3 2,8 32,9 Provisões 20,2 (11,7) (31,9) (157,9) Total das despesas financeiras 196,3 158,5 (37,8) (19,3) Receitas financeiras 18,2 30,7 12,5 68,7 Despesas financeiras, líquidas das receitas 178,1 127,8 (50,3) (28,2) Aumento nos juros sobre empréstimos e financiamentos internos de R$ 4,2 milhões relativo a 8ª emissão de debêntures em junho de 2005 e ao FDIC em março de 2006; Juros sobre empréstimos e financiamentos externos, com decréscimo de R$ 13,1 milhões devido, principalmente, à amortização de Eurobônus com vencimento em julho de 2005; Decréscimo de R$ 31,9 milhões em provisões de juros sobre contingências judiciais, devido a menor provisão neste trimestre. A receita financeira apresentou crescimento R$ 12,5 milhões, ou 68,7%, resultado principalmente de juros sobre acordos de parcelamento e rendimento de aplicações financeiras Variações monetárias passivas As variações monetárias passivas apresentaram um acréscimo de R$ 284,9 milhões, decorrente principalmente da menor apreciação do real em relação ao dólar americano de 0,4% no 2T06 em comparação a apreciação ocorrida no 2T05 de 11,8%. R$ milhões 2T05 2T06 Var. % Variações monetárias s/ empréstimos e financiamentos 22,4 18,1 (4,3) (19,2) Variações cambiais s/ empréstimos e financiamentos (278,0) 11,2 289,2 (104,0) (255,6) 29,3 284,9 (111,5)

7 Página 7 de Indicadores Operacionais* Conforme podemos observar no quadro seguinte, a Companhia continua ampliando os seus serviços. Indicadores Operacionais 2T05 2T06 Var. % Ligações de água (1) ,7 Ligações de esgoto (1) ,5 População atendida diretamente em água (2) 22,5 22,6 0,4 População atendida em esgoto (2) 18,2 18,4 1,1 Número de empregados (1,6) Produtividade operacional (3) ,8 (1) Em unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Número de ligações de água e esgoto por empregado * Informações não revisadas pelos auditores independentes 6. Empréstimos e Financiamentos O total do volume de dívidas a ser pago até o final do ano é de R$ 351 milhões, sendo apenas R$ 66 milhões indexado ao dólar americano. (R$ milhões) PERFIL DA DÍVIDA INSTITUIÇÃO em diante TOTAL PAÍS Banco do Brasil Caixa Econômica Federal Debêntures FIDC SABESP I BNDES Outros Juros e encargos Total País EXTERIOR BIRD Société Génerale BID Eurobônus JBIC Juros e encargos Total Exterior Total Geral

8 Página 8 de Detalhes das Teleconferências e Webcasts Português: 17 de agosto de :00 Horário de Brasília Tel: (11) Código da Teleconferência: Sabesp Inglês: 17 de agosto de :00 Horário de Brasília Tel: +1 (973) Código da Teleconferência: Para informações adicionais, favor contatar o Departamento de Relações com Investidores: Mario Sampaio ((11) / maasampaio@sabesp.com.br) ou Angela Beatriz Airoldi ((11) / abairoldi@sabesp.com.br) Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes

9 Página 9 de 11 Demonstração de Resultado Legislação Societária R$mil 2T06 2T05 % Receita bruta de vendas e/ou serviços ,9 Fornecimento de água - varejo ,8 Fornecimento de água - atacado ,9 Coleta e tratamento de esgoto ,7 Prestação de outros serviços - Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) ( ) (98.891) 9,9 Receita líquida de vendas e/ou serviços ,7 Custo de bens e/ou serviços prestados ( ) ( ) 12,1 Lucro bruto ,6 Despesas com vendas ( ) ( ) 0,5 Despesas gerais e administrativas (74.472) (94.352) (21,1) Resultado financeiro líquido ( ) (275,0) Resultado operacional (40,9) Despesas (receitas) não operacionais (558) (139,1) Lucro antes de Impostos e Item Extraordinário (41,2) Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social ( ) ( ) (26,1) Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos ,7 Item extraordinário líquido de IR e CS (8.780) (8.780) - LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (47,7) Número de ações (mil ações) Lucro (prejuízo) por ação (R$ ações) 6,16 11,79 (47,7) Depreciação e amortização (1,1) Lajida (5,2) % sobre receita líquida 45,0% 45,5%

10 Página 10 de 11 Balanço Patrimonial Legislação Societária R$ mil ATIVO 30/06/ /06/2005 Disponibilidades Clientes a receber, líquido Clientes a receber de acionista Estoques Impostos e contribuições Demais contas a receber Circulante Clientes a receber, líquido Clientes a receber de acionista Indenizações a receber Depósitos judiciais Impostos e contribuições Demais contas a receber Realizável a longo prazo Investimentos Imobilizado Diferido Permanente Total do ativo PASSIVO 30/06/ /06/2005 Fornecedores e empreiteiros Empréstimos e financiamentos Salarios e encargos sociais Provisões em discussão judicial Juros sobre o capital próprio a pagar Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições Demais contas a pagar Passivo circulante Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Demais contas a Pagar Exigível a longo prazo Capital social Reservas de capital Reservas de reavaliação Reservas de lucros Lucros acumulados Patrimônio líquido Total do passivo

11 Página 11 de 11 Fluxo de Caixa Legislação Societária R$mil Descrição Jan-Jun/06 Jan-Jun/05 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do período Ajustes para reconciliacão do lucro líquido: Impostos e contribuições diferidos (3.187) (15.590) Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Custo residual do ativo imobilizado baixado Baixa do ativo diferido Ganho na venda de imobilizado (1.007) Depreciação e Amortização Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos (39.789) ( ) Variação monetárias de juros sobre capital próprio Juros e variações monetárias passivas Juros e variações monetárias ativas (6.911) (2.479) Provisão para devedores duvidosos Variação no Ativo Circulante: Contas a receber (91.228) ( ) Contas a receber de acionista (29.067) (95.155) Estoques Demais contas a receber (19.875) (14.542) Variação no Realizável a Longo Prazo Contas a receber (86.182) (60.233) Contas a receber de acionista (46.243) (13.608) Depósitos Judiciais (6.866) 794 Demais contas a receber (15.959) (3.088) ( ) ( ) Variação no Passivo Circulante: Fornecedores e Empreiteiros (5.025) Salários e encargos sociais Impostos e contribuições a recolher (6.157) Demais contas a pagar (20.965) Contingências (20.000) 444 Variação no Exigível a Longo Prazo Fundo de Pensão (7.416) (6.695) Demais contas a pagar Caixa líquido proveniente de atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado ( ) ( ) Venda de bens do ativo imobilizado Aumento do Ativo Diferido (55) (53) Caixa líquido proveniente das atividades de investimentos ( ) ( ) Fluxo caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e Financiamentos- Longo prazo: Captações Pagamentos ( ) ( ) Pagamento de Juros sobre capital próprio ( ) (65.552) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos ( ) Aumento (redução) nas disponibilidades Disponibilidades no início do período Disponibilidades no final do período Variação nas disponibilidades Informações suplementares de fluxo de caixa : Juros e taxas pagos de empréstimos e financiamentos Capitalização de juros e variações monetárias e cambiais (6.829) (14.411) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL PAGOS Ativo imobilizado recebido em doações COFINS e PASEP pagos Encontro de contas - (715)