SABESP anuncia resultados do terceiro trimestre de 2005

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1 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores Tel: (5511) / Fax: (5511) maasampaio@sabesp.com.br SABESP anuncia resultados do terceiro trimestre de 2005 São Paulo, - A SABESP Cia. de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Bovespa: SBSP3; NYSE: SBS), maior concessionária de serviços de água e esgoto das Américas e terceira maior do mundo em número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2005 (3T05). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao terceiro trimestre de 2004, exceto onde indicado em contrário. SBSP3:R$146,00/mil ações SBS: US$16,95 (ADR=250 ações) Total de ações: milhões Valor de Mercado: R$ milhões Preço Fechamento:11/11/2005 Destaques Aumento de 12,5% na receita líquida Crescimento de 8,8% no LAJIDA

2 Página 2 de A SABESP apresenta acréscimo de 12,5% na receita líquida e de 8,8% no LAJIDA Principais Indicadores 3T04 3T05 Variação % Receita Operacional Líquida 1.086, ,6 12,5 LAJIR (*) 351,5 400,7 14,0 LAJIDA (**) 503,8 547,9 8,8 Margem LAJIDA - % 46,4 44,8 Lucro Líquido 235,5 191,1 (18,9) (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (R$ milhões) A receita operacional líquida do período totalizou R$1,2 bilhão, um aumento de R$135,8 milhões comparativamente ao mesmo trimestre do ano anterior. Este aumento poderia ter sido maior se não fosse o acréscimo decorrente das mudanças ocorridas na legislação do COFINS/PASEP, no montante de R$38,9 milhões. O LAJIDA atingiu R$547,9 milhões no 3T05, um acréscimo de 8,8% em relação ao 3T04. O aumento de 12,5% na receita operacional líquida do 3T05 em relação ao 3T04 decorre do reajuste tarifário de 9,0% aplicado a partir de 30 de agosto de 2005, que elevou o faturamento do mês de setembro em 2,6%, acrescido do impacto de 4,7% correspondente à parte do reajuste tarifário de Além do reajuste tarifário houve aumento de 3,5% no volume faturado de água e esgoto e o retorno de consumidores para faixas de consumo nas quais as tarifas são mais elevadas. Além disso, o lucro líquido de R$191,1 milhões foi impactado pelo menor ritmo de valorização do real (5,5% no 3T05 vs. 8,0% no 3T04). 2. Volume faturado crescimento de 3,5% O crescimento do volume faturado de água e esgoto de 3,5% no período reflete o fim do programa de incentivo à redução de consumo de água, aplicado de 15 de março até 15 de setembro do ano de Os quadros a seguir, demonstram o volume de água e esgoto faturados no varejo e no atacado de acordo com a categoria de uso e região, nos terceiros trimestres de 2004 e 2005: VOLUME FATURADO** DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 3T04 3T05 % 3T04 3T05 % 3T04 3T05 % Residencial 305,2 315,1 3,2 237,6 247,0 4,0 542,8 562,1 3,6 Comercial 35,6 36,2 1,7 32,0 33,1 3,4 67,6 69,3 2,5 Industrial 8,1 8,3 2,5 7,8 8,0 2,6 15,9 16,3 2,5 Pública 11,1 11,6 4,5 8,8 9,3 5,7 19,9 20,9 5,0 Total Varejo 360,0 371,2 3,1 286,2 297,4 3,9 646,2 668,6 3,5 Atacado 62,5 64,9 3,8 62,5 64,9 3,8 Total Geral 422,5 436,1 3,2 286,2 297,4 3,9 708,7 733,5 3,5

3 Página 3 de 10 VOLUME FATURADO**DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 3T04 3T05 % 3T04 3T05 % 3T04 3T05 % RMSP 239,6 249,0 3,9 194,1 203,0 4,6 433,7 452,0 4,2 Sistemas. Regionais* 120,4 122,2 1,5 92,1 94,4 2,5 212,5 216,6 1,9 Total Varejo 360,0 371,2 3,1 286,2 297,4 3,9 646,2 668,6 3,5 Atacado 62,5 64,9 3,8 62,5 64,9 3,8 Total Geral 422,5 436,1 3,2 286,2 297,4 3,9 708,7 733,5 3,5 (*) Composto pelas regiões do Litoral e Interior (**) Informações não revisadas pelos auditores independentes 3. Custos, despesas administrativas e comerciais Os custos, despesas administrativas e comerciais antes da depreciação e amortização tiveram acréscimo de R$91,6 milhões ou 15,7%. Apresentamos a seguir as principais variações: (R$ milhões) 3T04 3T05 Diferença Var. % Salários e encargos 265,8 287,0 21,2 8,0 Materiais gerais 22,4 29,6 7,2 32,1 Materiais de tratamento 19,7 21,5 1,8 9,1 Serviços 102,8 111,9 9,1 8,9 Energia elétrica 94,0 108,5 14,5 15,4 Despesas gerais 26,0 42,8 16,8 64,6 Baixa de créditos 46,2 64,5 18,3 39,6 Despesas fiscais 6,1 8,8 2,7 44,3 Custos e desp. adm. e com. antes da depreciação e amortização 583,0 674,6 91,6 15,7 Depreciação e amortização 152,3 147,3 (5,0) (3,3) Custos e despesas totais 735,3 821,9 86,6 11, Salários e encargos Apresentou um acréscimo de R$21,2 milhões ou 8,0%. Essa variação está relacionada principalmente ao reajuste de 7,94%, referente ao acordo coletivo, nos salários, benefícios e encargos a partir de maio de Materiais gerais Apresentou elevação de R$7,2 milhões ou 32,1%. Essa variação ocorreu, principalmente, em manutenção de sistemas operacionais, manutenção de ligações domiciliares e de redes, combustíveis e lubrificantes, conservação e manutenção de veículos e conservação de imóveis e instalações Materiais de tratamento Apresentou um aumento de R$1,8 milhão ou 9,1%, causado pela variação dos seguintes materiais: sulfato de alumínio no valor de R$1,0 milhão e cal no valor de R$0,7 milhão. Houve um mix de aumento de consumo de alguns produtos, diminuição de consumo de outros e variação de preços.

4 Página 4 de Serviços Apresentou um acréscimo de R$9,1 milhões ou 8,9%, motivados principalmente pelo Programa Global Sourcing, afetando substancialmente os serviços de manutenção de ligações domiciliares no valor de R$5,6 milhões e manutenção de redes no valor de R$3,9 milhões Energia elétrica Apresentou um acréscimo no valor de R$14,5 milhões ou 15,4%, em conseqüência do reajuste médio de 12,5% nas tarifas de energia elétrica e do aumento estimado de gastos com energia elétrica devido ao crescimento de volumes produzidos de água e volumes tratados de esgotos nos trimestres comparados de 1,2% Despesas gerais Apresentou um acréscimo de R$16,8 milhões ou 64,6% decorrente, principalmente, de indenizações por danos a terceiros no valor de R$1,7 milhão e provisões para contingências cíveis e trabalhistas no valor de R$12,9 milhões Depreciação e amortização Apresentou decréscimo de R$5,0 milhões ou 3,3%, principalmente em função da diminuição nas transferências de obras em andamento para imobilizado em operação no 3T05 de R$175 milhões contra R$584 milhões do mesmo trimestre do ano anterior Baixa de crédito Apresentou um acréscimo de R$18,3 milhões ou 39,6%, motivado principalmente pelo maior volume no ajuizamento de ações de cobranças de clientes de fornecimento por atacado, compensados pelo crescimento na recuperação de débitos Despesas fiscais Apresentou um acréscimo de R$2,7 milhões ou 44,3%, devido principalmente ao pagamento de CPMF decorrente da compra antecipada de dólares para o pagamento do Eurobônus de US$275 milhões. 4. Despesas financeiras e variações monetárias e cambiais passivas 4.1. Despesas financeiras Apresentou uma variação líquida de R$9,5 milhões decorrente de: Juros sobre empréstimos e financiamentos internos, com elevação de R$27,6 milhões referente as Debêntures da 6ª, 7ª e 8ª emissão (setembro de 2004, março de 2005 e junho de 2005, respectivamente), compensado pelo encerramento da 3ª emissão (setembro de 2004) e pelo decréscimo no IGPM ocorrido no 3T05, comparado ao 3T04. Provisões referentes a contingências financeiras com acréscimo de R$13,3 milhões, cuja natureza está relacionada a juros e atualização de estimativas de processos já existentes; Juros sobre empréstimos e financiamentos externos, com decréscimo de R$24,2 milhões relativo à menor cotação do dólar americano nos trimestres analisados e pagamento do Eurobônus de US$275 milhões ocorrido em julho de 2005, que afetaram os juros provisionados sobre seus respectivos saldos; Imposto de renda sobre remessa ao exterior, decréscimo de R$3,6 milhões, decorrente do pagamento de juros ocorridos no 3T04, superior ao 3T05; Outras despesas financeiras, com decréscimo de R$3,6 milhões.

5 Página 5 de Variações monetárias e cambiais passivas As variações monetárias e cambiais passivas foram de R$127,4 milhões em função, principalmente, da menor valorização do real em relação ao dólar americano de 5,5% no 3T05 em comparação a valorização ocorrida no 3T04 de 8,0%. 5. Indicadores Operacionais O quadro seguinte mostra a contínua ampliação dos serviços prestados pela Companhia. Indicadores Operacionais 3T04 3T05 Var. % Ligações de água (1) ,3 Ligações de esgoto (1) ,0 População atendida diretamente em água (2) 22,3 22,5 0,9 População atendida diretamente com coleta de esgoto (2) 17,9 18,2 1,7 Volume faturado de água no atacado (3) 62,5 64,9 3,8 Volume faturado de água no varejo (3) 360,0 371,2 3,1 Volume faturado de esgoto (3) 286,2 297,4 3,9 Número de empregados (1,6) Produtividade operacional (4) ,4 Notas: (1) Em unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, final do período (não inclui fornecimento no atacado). Em função das novas projeções elaboradas pela Fundação SEADE, a população atendida com coleta de esgotos no 3T04 foi ajustada de 18,1 para 17,9 milhões de habitantes. (3) Em milhões de m³ (4) Número de ligações de água e esgoto por empregado 6. Empréstimos e financiamentos No dia 28 de julho foram integralmente liquidados os Eurobônus, no montante de US$275 milhões, bem como os juros da última parcela, correspondentes ao valor total de R$699 milhões. Os recursos necessários à liquidação desta dívida foram obtidos através da 8ª Emissão de Debêntures, no montante de R$700 milhões, diminuindo substancialmente a exposição da Companhia em moeda estrangeira, relativamente às dívidas junto ao mercado financeiro. Em 15 de setembro, foi liquidada a sétima (de doze) parcela de amortização trimestral do valor nominal das debêntures da 4ª Emissão, no valor de R$25 milhões.

6 Página 6 de 10 (R$ milhões) PERFIL DA DÍVIDA INSTITUIÇÃO set-dez em diante TOTAL PAÍS Banco do Brasil 45,8 193,0 210,1 228,7 248,9 270, , ,5 Caixa Econômica Federal 10,1 42,5 46,0 49,6 52,6 56,5 230,8 488,1 Debêntures 25,0 248,5 380,3-743,7 284,7 343, ,5 BNDES 4,0 21,5 29,1 29,1 29,1 29,1 54,4 196,3 Outros 0,5 3,0 5,1 5,0 4,8 4,6 4,1 27,1 Juros e encargos 55,2 34, ,1 Total País 140,6 543,4 670,6 312, ,1 645, , ,6 EXTERIOR (*) Banco Mundial 4,8 9,7 4, ,4 Société Génerale 1,3 2, ,0 BID 26,9 95,1 95,1 66,2 66,2 66,3 556,9 972,7 Eurobônus , ,0 Deutsche Bank Luxembourg 22, ,2 Juros e encargos 29,4 3, ,1 Total Exterior 84,6 111,2 100,0 566,2 66,2 66,3 556, ,4 Total Geral 225,2 654,6 770,6 878, ,3 712, , ,0 (*) 1US$=R$2,22, em 30 de setembro de 2005 A relação dívida líquida sobre o Lajida tem se mantido constante, em torno de 3,4 a 4,0 vezes ao longo dos últimos anos. Particularmente no ano de 2005, este indicador apresentou relativa melhora, saindo de 3,6 no ano de 2004 para 3,0 no 3T05. Este indicador torna-se ainda mais favorável se for considerado em conjunto com o prazo médio de duração da dívida, atualmente 7,1 anos. R$ mil ,4x ,0x 3,6x 3,4x 3,0x * T05 Dív. Líq. LAJIDA Div Liq/LAJIDA *últimos 12 meses Com relação à entrada de recursos comparativamente às amortizações, observamos no gráfico a seguir, que no período de 5 anos em análise, as amortizações vem sendo levemente superiores que a entrada de recursos, ou seja, o grau de alavancagem da Companhia tem se mantido constante e é sustentável comparativamente a sua geração de caixa e suas necessidades de investimentos.

7 Página 7 de 10 R$ mil Jan-Set05 Entrada de recursos Amortização 7. Detalhes das Teleconferências e Webcasts Português: Dia 23 de novembro de :00 Horário de São Paulo Tel: (11) Código da Teleconferência: SABESP Inglês: Dia 23 de novembro de :00 Horário de São Paulo Tel: +1 (973) Código da Teleconferência: SABESP ou Para informações adicionais, favor contatar o Departamento de Relações com Investidores: Mario Sampaio Marisa Guimarães (11) (11) maasampaio@sabesp.com.br marisag@sabesp.com.br Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes

8 Página 8 de 10 Demonstração de Resultado Legislação Societária R$mil 3T05 3T04 % Receita bruta de vendas e/ou serviços ,2 Fornecimento de água - varejo ,7 Fornecimento de água - atacado ,4 Coleta e tratamento de esgoto ,9 Prestação de outros serviços ,7 Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) ( ) (61.514) 63,3 Receita líquida de vendas e/ou serviços ,5 Custo de bens e/ou serviços prestados ( ) ( ) 8,4 Lucro bruto ,7 Despesas com vendas ( ) ( ) 23,0 Despesas gerais e administrativas (84.106) (69.754) 20,6 Resultado financeiro líquido ( ) Resultado opercional (25,2) Despesas (receitas) não operacionais (10.745) Lucro antes de Impostos e Item Extraordinário (28,1) Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social (76.124) ( ) (42,7) Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos ,2 Item extraordinário líquido de IR e CS (8.780) (8.780) - LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (18,8) Número de ações (mil ações) Lucro (prejuízo) por ação (R$ ações) 6,71 8,27 (18,8) Depreciação e amortização (3,3) Lajida ,8 % sobre receita líquida 44,8% 46,4%

9 Página 9 de 10 Balanço Patrimonial Legislação Societária R$ mil ATIVO 30/09/ /12/2004 Disponibilidades Clientes a receber, líquido Clientes a receber de acionista Estoques Impostos e contribuições Demais contas a receber Circulante Clientes a receber, líquido Clientes a receber de acionista Indenizações a receber Depósitos judiciais Impostos e contribuições Demais contas a receber Realizável a longo prazo Investimentos Imobilizado Diferido Permanente Total do ativo PASSIVO 30/9/ /12/2004 Fornecedores e empreiteiros Empréstimos e financiamentos Salarios e encargos sociais Provisões em discussão judicial Juros sobre o capital próprio a pagar Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições Demais contas a pagar Passivo circulante Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Demais contas a Pagar Exigível a longo prazo Capital social Reservas de capital Reservas de reavaliação Reservas de lucros Lucros acumulados Patrimônio líquido Total do passivo

10 Página 10 de 10 Fluxo de Caixa Legislação Societária R$mil Descrição julh-set/05 Jan-set/05 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) do período Ajuste para reconciliação do lucro (prejuízo) líquido: Imposto e contribuições diferidos (6.711) (22.301) Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Bens do ativo imobilizado recebidos em doações (setor privado) - - Perda na baixa de bens do imobilizado Perda na baixa de bens do diferido Depreciação Amortização Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos (50.776) ( ) Variações monetárias de juros sobre capital próprio Juros e variações monetárias passivas Juros e variações monetárias ativas (1.068) Provisão para devedores duvidosos (Aumento) diminuição de ativos Clientes (59.240) ( ) Contas a receber de acionistas (16.206) ( ) Estoques (991) Demais contas a receber (6.851) (21.393) Clientes longo prazo (28.842) (89.075) Contas a receber de acionistas - longo prazo (32.435) (46.043) Depósitos judiciais (4.476) (3.682) Demais contas a receber a longo prazo (1.368) (4.456) ( ) ( ) Aumento (diminuição) de passivos Fornecedores Salários e encargos sociais Impostos e contribuições (1.125) (7.282) Demais contas a pagar Fundo pensão (3.491) (10.186) Provisões para contingências (444) - Demais contas a pagar de longo prazo Caixa líquido proveniente de atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado ( ) ( ) Venda de imobilizado - - Aumento do Ativo Diferido (26) (79) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos - longo prazo Captações Pagamentos ( ) ( ) Juros sobre capital próprio Juros sobre capital próprio pagos (5.829) (71.381) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos ( ) ( ) Aumento (redução) nas disponibilidades ( ) Disponibilidades no início do período Disponibilidades no final do período Informações suplementares de fluxo de caixa Juros e taxas pagos de empréstimos e financiamentos Capitalização de juros e encargos financeiros (4.837) (19.248) Imposto de renda e contribuição social pagos Ativo imobilizado recebido em doações e/ou pago em ações COFINS e PASEP pagos Encontro de contas - (715)