CIA SANEAMENTO BÁSICO ESTADO SÃO PAULO / COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

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1 1. Aumento de 5,2% na receita líquida, crescimento de 7,3% no LAJIDA com margem LAJIDA de 50,3%. (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda; (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização; (***) Em junho de 2007 foi feito o grupamento de ações. O lucro líquido por ação no 1T07 considerando o grupamento seria de R$ 1,29 por ação. No 1T08, a receita operacional líquida totalizou R$ 1,5 bilhão, um crescimento de 5,2% em relação ao 1T07. Os custos e despesas, no montante de R$ 915,9 milhões sofreram um acréscimo de 2,1% em relação ao 1T07. O LAJIDA passou de R$ 721,4 milhões no 1T07 para R$ 774,3 milhões no 1T08, com acréscimo de 7,3%, reflexo do maior crescimento relativo da receita em relação aos custos. O LAJIR apresentou acréscimo de 10,0%, passando de R$ 567,3 milhões no 1T07 para R$ 624,2 milhões no 1T Crescimento da receita operacional bruta No 1T08, a receita operacional bruta apresentou um acréscimo de R$ 75,4 milhões, ou 4,8%, passando de R$ 1.583,2 milhões no 1T07 para R$ 1.658,6 milhões no 1T08. Os principais fatores responsáveis por esse crescimento foram: Reajuste tarifário de 4,1% desde setembro de 2007 e Aumento de 1,3% no volume faturado de água e esgoto, sendo 0,7% no varejo e 6,7% no atacado, porém este último não impacta na receita na mesma proporção. 15/05/ :37:25 Pág: 44

2 3. Volume faturado Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgotos, de acordo com a categoria de uso e região, no 1T07 e 1T08. (1) Composto pelas regiões do litoral e interior 4. Custos, despesas administrativas e comerciais No 1T08, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de R$ 18,6 milhões, ou 2,1%. Em contrapartida a participação dos custos e despesas na receita líquida teve uma redução, passando de 61,3% no 1T07 para 59,5% no 1T08. 15/05/ :37:25 Pág: 45

3 4.1. Salários e encargos No 1T08 ocorreu um acréscimo de R$ 18,1 milhões ou 6,0% nos salários e encargos, passando de R$ 300,9 milhões para R$ 319,0 milhões, em decorrência dos seguintes fatores: Reajuste salarial de 3,37% (IPC-FIPE), desde maio de 2007; Incremento de 2% da folha de pagamento, a título de remuneração por competência desde junho de 2007; Acréscimo de R$ 2,6 milhões na provisão para obrigações previdenciárias devido a alteração da taxa de desconto utilizada no cálculo atuarial de 8% em 2007 para 6,59% em A Companhia expandiu a prestação de serviços e aumentou a relação de quantidade de ligações por empregado, passando de 689 no 1T07 para 714 no 1T Materiais gerais No 1T08 houve um decréscimo de R$ 1,3 milhão ou 4,0%, passando de R$ 32,1 milhões no 1T07 para R$ 30,8 milhões no 1T08, principalmente em decorrência de: manutenção de ligações domiciliares, com redução de R$ 0,5 milhão, e manutenção de sistemas, com redução de R$ 0,7 milhão Materiais de tratamento 15/05/ :37:25 Pág: 46

4 Os gastos com produtos químicos no 1T08 foram superiores aos do 1T07 em R$ 4,5 milhões ou 12,7%, passando de R$ 35,5 milhões no 1T07 para R$ 40,0 milhões no 1T08. O menor volume produzido de água, reflexo do avanço do Programa de Redução de Perdas, compensou em parte a maior utilização de produtos químicos decorrente da queda na qualidade da água captada Serviços de terceiros No 1T08 este item apresentou acréscimo de R$ 1,7 milhão ou 1,3%, passando de R$ 126,7 milhões para R$ 128,4 milhões. Os principais fatores que interferiram nesse resultado foram: Serviços de leituras e de entregas de contas no valor de R$ 2,4 milhões, resultado da expansão do TACE (técnico de atendimento comercial externo) e aumento no número de ligações; Acréscimo de R$ 2,2 milhões em vigilância em função da ampliação das áreas monitoradas eletronicamente à distância; Manutenção preventiva e corretiva nos sistemas de tratamento de água e esgotos no valor de R$ 2,0 milhões; Esses acréscimos foram parcialmente compensados em R$ 4,9 milhões pela apropriação dos gastos, relativos a licença de uso de softwares Energia elétrica Apresentou um decréscimo de R$ 4,7 milhões ou 4,0% passando de R$ 118,2 milhões no 1T07 para R$ 113,5 milhões no 1T08. Esse resultado está associado à redução de 10,0% na tarifa do mercado cativo, que é responsável por 77,0% dos gastos com energia elétrica e redução no consumo de energia elétrica em 1,1% no 1T08 em comparação ao 1T Despesas gerais No 1T08 houve um aumento de R$ 23,6 milhões ou 52,7%, passando de R$ 44,8 milhões para R$ 68,4 milhões, em virtude de: Novas provisões decorrentes de ações judiciais promovidas por clientes e gastos com compensação ambiental resultando no acréscimo de R$ 21,9 milhões e 15/05/ :37:25 Pág: 47

5 Pagamento pelo uso da água das Bacias Hidrográficas dos Rios Piracicaba, Capivari, Jundiaí, Jaguarí, Atibaia e Paraíba do Sul com acréscimo de R$ 1,5 milhão Despesas fiscais No 1T08 houve um decréscimo de R$ 0,5 milhão ou 5,7%, decorrente da redução de R$ 6,3 milhões pelo término da cobrança da CPMF. Esta redução foi em parte compensada pelo início do pagamento do IPTU no município de São Paulo, no valor de R$ 5,3 milhões, devido à revogação da isenção Baixa de créditos A baixa de créditos apresentou no 1T08 um decréscimo de R$ 18,8 milhões ou 24,6%, variando de R$ 76,3 milhões para R$ 57,5 milhões, devido principalmente à recuperação de créditos decorrentes dos acordos firmados com os municípios de Barueri, São Vicente, Cajamar e Bragança Paulista. 5. Despesas e receitas financeiras 5.1. Despesas financeiras No 1T08 ocorreu um acréscimo de R$ 5,4 milhões, ou 3,2% conforme descrito a seguir: No que se refere aos empréstimos e financiamentos no mercado interno destacam-se os seguintes fatores: Decréscimo de R$ 16,1 milhões no montante pago de juros relativos às quitações da 2ª série da 5ª emissão de debêntures em março de 2007 e da 1ª série da 6ª emissão de debêntures em setembro de Quanto aos financiamentos no mercado externo destacam-se; Redução de juros de R$ 2,8 milhões, devido à amortização de empréstimos junto ao BID, (em janeiro, 15/05/ :37:25 Pág: 48

6 junho, julho e dezembro de 2007) e ao BIRD (em abril de 2007); No 1T08 tivemos um aumento nos juros sobre indenizações de processos judiciais de R$12,2 milhões passando e R$ 27,0 milhões no 1T07 para R$ 39,2 milhões no 1T08. O item outras despesas financeiras apresentou um acréscimo de R$ 12,1 milhões, principalmente em decorrência do pagamento dos juros sobre capital próprio, relativo ao período de março de 2004 a dezembro de 2006, no montante de R$ 7,8 milhões, conforme previsto no segundo aditivo ao Acordo GESP Receitas financeiras As receitas financeiras apresentaram um acréscimo de R$ 12,0 milhões passando de R$ 23,4 milhões para R$ 35,4 milhões, devido principalmente pelo maior número de acordos de parcelamento efetuados com clientes no 1T08 quando comparado com o 1T Variações monetárias passivas e ativas 6.1. Variações monetárias passivas O efeito líquido das variações monetárias passivas foi negativo em R$ 40,0 milhões no 1T08 comparado ao efeito positivo de R$ 24,3 milhões no 1T07. Essa variação deve-se a: Decréscimo nas variações cambiais pela menor apreciação do real (1,3%) frente ao dólar, no 1T08, comparativamente à apreciação ocorrida no 1T07 (4,1%), apesar da depreciação do real frente a cesta de moedas de 6,0% no 1T08 comparada com 0,43% no 1T07, gerando variação líquida de R$ 58,4 milhões; Redução nas atualizações monetárias de R$ 8,1 milhões do contrato com o Banco do Brasil, causada principalmente pela menor variação da TR, 0,17% no 1T08 ante 0,48% no período anterior; bem como pela redução do saldo devedor pelos pagamentos efetuados das parcelas vencíveis no período; Acréscimo de R$ 14,0 milhões em outras variações monetárias principalmente por: Maior variação do IGPM, 2,38% no 1T08, ante 1,11% no período anterior com acréscimo de R$ 12,7 milhões nas variações monetárias sobre debêntures; 15/05/ :37:25 Pág: 49

7 Correção monetária aplicada sobre indenização de processos judiciais com acréscimo de R$ 1,2 milhão Variações monetárias ativas As variações monetárias ativas apresentaram um acréscimo de R$ 6,7 milhões ou 65,0% passando de R$ 10,3 milhões no 1T07 para R$ 17,0 milhões no 1T08, devido principalmente aos acordos de parcelamento efetuados com clientes. 7. Resultado não operacional Apresentou um acréscimo de R$ 12,0 milhões, passando de uma despesa de R$ 1,0 milhão para uma receita de R$ 11,0 milhões no 1T08, decorrente dos fatores abaixo relacionados: 7.1. Receitas não Operacionais As receitas não operacionais apresentaram um acréscimo de R$ 14,9 milhões passando de R$ 1,3 milhão para R$ 16,2 milhões no 1T08, devido principalmente a venda de energia elétrica excedente no montante de R$ 8,9 milhões e prescrição de valores a restituir a clientes no montante de R$ 1,3 milhão Despesas não operacionais Apresentou um acréscimo de R$ 1,4 milhão ou 70,0%, em relação ao mesmo período do ano anterior, referente à baixa de obras desativadas e projetos motivados por obsolescência. 8. Indicadores Operacionais O quadro seguinte mostra a contínua ampliação dos serviços prestados pela Companhia. 15/05/ :37:25 Pág: 50

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