EARNINGS RELEASE 2009 Cemig D

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1 EARNINGS RELEASE 2009 Cemig D

2 ----- Fornecimento Bruto de Energia Elétrica e Receita de uso da Rede consumidores cativos Os principais impactos na receita de 2009 decorreram dos seguintes fatores: Reajuste tarifário com impacto médio nas tarifas dos consumidores cativos de 6,21%, a partir de 8 de abril de Redução na tarifa com impacto médio nas tarifas dos consumidores de 12,08%, a partir de 8 de abril de 2008 (efeito integral em 2009). Registro de passivos regulatórios apurados em função do ajuste na Revisão Tarifária da Companhia, com efeitos retroativos a 2008, que representaram uma redução na receita bruta no valor de R$ em

3 MWh R$ Var. % Var. % Residencial , ,15 Industrial , (5,03) Comércio, Serviços e Outros , ,16 Rural , (3,36) Poder Público , ,36 Iluminação Pública , ,97 Serviço Público , ,88 Sub-Total , ,90 Consumo Próprio , Subvenção para Consumidores de Baixa Renda (1) Fornecimento não Faturado, Líquido Efeito da Revisão Tarifária Definitiva (2) Transações com energia na CCEE , , (28.113) (143,87) (71.302) , (88,73) Total , , Receita Operacional R$ milhões Var % Fornecimento Bruto de Energia elétrica Receita de Uso da Rede Consumidores Cativos Sub-Total Receitas de uso da rede Consumidores Livres Outras Total ,37 (24,23) 5,03 (14,53) 13,16 2,36 3

4 Receita de uso da rede consumidores livres Esta receita refere-se à Tarifa de Uso dos Sistemas de Distribuição de Energia Elétrica - TUSD advinda de transporte cobrado dos consumidores livres sobre a energia vendida por outros agentes na área de concessão da Companhia, principalmente pela Cemig Geração e Transmissão e apresentou uma redução de 14,53% (R$1.194 milhões em 2009 comparados a R$1.397 milhões em 2008). Essa variação decorre principalmente da redução na tarifa média de aproximadamente 3% em 2009 e do menor volume de energia transportada, com redução de 13,4%. Esse resultado decorre principalmente do reflexo da desaceleração da economia mundial, com impactos também sobre o setor produtivo nacional. 4

5 ----- Lucro do Período (valores expressos em milhares de Reais, exceto se indicado de outra forma) A Cemig Distribuição apresentou, no exercício de 2009, um lucro líquido de R$338 milhões em comparação ao lucro líquido de R$709 milhões no exercício de 2008, representando uma redução de 52,33% LAJIDA (metodologia de cálculo não revisada pelos auditores independentes) Conforme pode ser verificado na tabela abaixo, o LAJIDA da Companhia apresentou uma redução de 41,16%, ajustado aos itens não recorrentes apresentou uma redução de 16,43%. Em R$ milhões Var % Lucro Líquido (52,33) + Provisão IR,C.Social e IR (68,50) + Resultado Financeiro 1 7 (85,71) + Amortização e Depreciação ,85 + Participação dos Empregados no Resultado (38,02) = LAJIDA (41,16) Itens não recorrentes (*): +Recomposição Tarifária Extraordinária Resol. Normativa n Revisão tarifária Receita Líquida 214 (63) (439,68) + Revisão tarifária despesa operacional (21) 4 (625,00) + Programa de desligamento de empregados ,00 = LAJIDA AJUSTADO (Não auditado) (16,43) ( * ) Os ajustes não recorrentes correspondem à interpretação da Companhia sobre os eventos que julga como extraordinários, não relacionados às operações correntes. 5

6 ----- Deduções à receita operacional Var % ICMS (2,39) COFINS (3,52) Reserva Global de Reversão RGR (2,28) PIS-PASEP (7,22) Programa de Eficiência Energética-PEE ,07 Conta de Desenvolvimento Energético-CDE ,92 Quota para Conta de Consumo de Combustível-CCC ,54 Pesquisa e Desenvolvimento-P&D ,06 Fundo Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico-FNDCT ,89 Pesquisa Expansão Sistema Energético-EPE ,99 ISSQN (4,01) ,03 As deduções à receita operacional foram de R$3.876 milhões em 2009 comparados a R$3.877 milhões em As principais variações nas deduções à receita são como segue: Conta de Consumo de Combustível CCC A dedução à receita referente a CCC foi de R$375 milhões no exercício de 2009 comparados a R$330 milhões no exercício de 2008, representando um aumento de 13,54%. Refere-se aos custos de operação das usinas térmicas dos sistemas interligado e isolado brasileiro rateados entre os concessionários de energia elétrica através de Resolução da ANEEL. Este é um custo não controlável, sendo que a 6

7 dedução á receita registrada corresponde ao valor efetivamente repassado para a tarifa Conta de Desenvolvimento Energético CDE A dedução à receita referente a CDE foi de R$335 milhões no exercício de 2009 comparados a R$292 milhões no exercício de 2008, um aumento de 14,92%. Os pagamentos são definidos através de Resolução da ANEEL. Este é um custo não controlável, sendo que a despesa reconhecida no resultado corresponde ao valor efetivamente repassado para a tarifa. As demais deduções à receita referem-se a impostos calculados com base em percentual do faturamento, portanto, as suas variações decorrem, substancialmente, da evolução da receita. 7

8 ----- Custos e despesas operacionais (excluindo resultado financeiro) Var. % Custos não Controláveis Energia Elétrica Comprada para Revenda ,93 Compensação Financeira pela Utilização de Recursos Hídricos ,29 Encargos de Uso da Rede Básica de Transmissão , ,11 Custos Controláveis Pessoal ,84 Obrigações Pós-Emprego (38,26) Materiais ,25 Serviços de Terceiros ,24 Provisões Operacionais (25,00) Depreciação e Amortização ,85 Outras Despesas Líquidas , , ,45 O aumento de 18,45% nos custos e despesas operacionais decorre, principalmente, dos aumentos nos custos com pessoal, energia comprada para revenda e serviços de terceiros, parcialmente compensados pela redução nos custos com obrigações pós-emprego. Vide mais informações sobre a composição dos custos e despesas operacionais na nota explicativa nº 25 às Demonstrações Contábeis. seguir: As principais variações nas despesas estão descritas a 8

9 ----- Pessoal A despesa com pessoal no exercício de 2009 foi de R$859 milhões, comparados a R$748 milhões no exercício de 2008, um aumento de 14,84%. Este resultado decorre principalmente dos reajustes salariais de 4,88% e 7,26% concedidos aos empregados em novembro de 2008 e 2009, respectivamente, provisão referente ao Programa Prêmio de Desligamento PPD, no montante de R$154 milhões em 2009, parcialmente compensados pela redução de 7,10% no número de empregados em Em 2008 a Cemig Distribuição possuía empregados, reduzindo para em Vide a composição da despesa com pessoal na nota explicativa nº 25 às Demonstrações Contábeis Energia Elétrica Comprada para Revenda A despesa com energia elétrica comprada para revenda foi de R$3.068 milhões no exercício de 2009, comparados a R$2.417 milhões no exercício de 2008, representando um aumento de 26,93%. Esta variação decorre principalmente do aumento de 23,86% na tarifa média de energia comprada no ciclo tarifário 2009/2010. Este é um custo não controlável, sendo que a despesa reconhecida no resultado corresponde 9

10 ao valor efetivamente repassado para a tarifa. Vide mais informações na nota explicativa nº 25 às Demonstrações Contábeis Obrigações Pós-Emprego A despesa com obrigações pós-emprego foi de R$92 milhões no exercício de 2009, comparados a R$149 milhões no período de 2008, representando uma redução de 38,26%. Estas despesas representam basicamente os juros incidentes sobre as obrigações atuariais da Cemig Distribuição, líquidos do rendimento esperado dos ativos dos planos, estimados por atuário externo. A redução dessa despesa em 2009 decorre basicamente do ajuste nas premissas atuariais em dezembro de 2008 que implicaram em uma redução nas obrigações líquidas da Companhia. 10

11 ----- Provisões Operacionais As provisões operacionais foram de R$66 milhões no exercício de 2009 comparados a R$88 milhões no período de 2008, uma redução de 25,00%. Vide composição desta rubrica na nota explicativa nº 25 às Demonstrações Contábeis Depreciação/Amortização A despesa com depreciação e amortização não apresentou variação expressiva entre os períodos comparados, R$357 milhões no exercício de 2009 e R$354 milhões no exercício de 2008, representando um aumento de 0,85% Encargos de Uso da Rede Básica de Transmissão A despesa com encargos de uso da rede de transmissão foi de R$531 milhões no exercício de 2009, comparados a R$459 milhões no exercício de 2008, representando um aumento de 15,69%. Esta despesa refere-se aos encargos devidos pelos agentes de distribuição e geração de energia elétrica pela utilização das instalações, componentes da rede básica, conforme definido através de Resolução pela ANEEL. 11

12 Este é um custo não controlável, sendo que a despesa reconhecida no resultado corresponde ao valor efetivamente repassado para a tarifa Receitas (Despesas) Financeiras Var. % RECEITAS FINANCEIRAS Renda de Aplicação Financeira (60,97) Acréscimos Moratórios de Contas de Energia ,32 Variação Monetária da CVA (2,55) Variação Monetária Acordo Geral do Setor Elétrico (54,62) Variação Monetária Reajuste Tarifário Diferido (97,65) Variações Cambiais ,08 PASEP e COFINS incidente sobre as Receitas Financeiras (167) (7.504) (97,77) Ganhos com Instrumentos Financeiros (nota 29) Outras , (18,74) DESPESAS FINANCEIRAS Encargos de Empréstimos e Financiamentos ( ) ( ) (11,32) Variação Monetária Acordo Geral do Setor Elétrico - (2.459) - Variações Cambiais (28.404) (73.381) (61,29) Variação Monetária Empréstimos e Financiamentos (14.851) (64.692) (77,04) C.P.M.F. - (3.011) - Perdas com Instrumentos Financeiros (nota 29) (45.325) - - Provisão para Perdas na Recuperação dos Valores da RTE - Atualização - (1.470) - Outras (56.835) (65.448) (13,16) ( ) ( ) (19,67) DESPESAS (RECEITAS) FINANCEIRAS LÍQUIDAS (693) (6.503) (89,34) As despesas com PASEP e COFINS são incidentes sobre as receitas financeiras dos ativos regulatórios, as quais são realizadas através de faturamento de energia elétrica. O resultado financeiro no exercício de 2009 foi uma despesa financeira líquida de R$700 mil, comparada a uma 12

13 despesa financeira líquida de R$6,5 milhões no exercício de Os principais fatores que impactaram o resultado financeiro estão relacionados a seguir: Redução de R$54 milhões na receita de aplicações financeiras em decorrência do menor volume de recursos aplicados em Aumento de 8,32% na receita com acréscimo moratório em conta de energia elétrica, R$148 milhões em 2009 comparados a R$137 milhões em Esta variação decorre, principalmente, ao reconhecimento de encargos moratórios de grandes consumidores industriais em 2009, cujo valor de principal era consideravelmente inferior ao montante acrescido referente a encargos financeiros. Redução da receita com variação monetária do Acordo Geral do Setor Elétrico. A receita foi de R$38 milhões em 2009 comparados a R$84 milhões em Essa variação decorre basicamente do menor valor de ativos regulatórios 13

14 em 2008, tendo em vista a amortização dos principais ativos regulatórios constituídos. Redução da receita com variação monetária e juros incidentes sobre o Reajuste Tarifário Diferido, R$2 milhões no exercício de 2009 comparados a R$77 milhões no exercício de Este resultado devese principalmente à redução do ativo, na comparação entre os dois períodos, em conseqüência do recebimento dos valores nas contas de energia. Mais explicações vide nota explicativa nº 11 às Demonstrações Contábeis. Redução na despesa de variação monetária de empréstimos e financiamentos em moeda nacional, R$15 milhões em 2009 comparada a R$65 milhões em Essa redução decorre das variações do IPCA e do IGPM no período de janeiro a dezembro de A variação do IPCA foi de 4,22% em 2009 comparada a 6,39% em 2008 e a variação do IGPM foi de -1,72% em 2009 comparada a 9,81% em

15 Ganhos líquidos com variações cambiais em 2009, líquidos dos efeitos compensatórios referentes a instrumentos financeiros, no montante de R$14 milhões em comparação a perdas líquidas de R$48 milhões em 2008, advindos basicamente dos empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira. Esta variação decorre principalmente da desvalorização do dólar frente ao Real em No exercício de 2009, o dólar apresentou uma redução de 25,49% comparada a um aumento de 31,94% em Para parte da dívida em moeda estrangeira a Companhia realizou operações de swap com a substituição da variação do indexador dos contratos, de moeda estrangeira para o CDI Imposto de Renda e Contribuição Social A Cemig Distribuição apurou, no exercício de 2009, despesas com Imposto de Renda e Contribuição Social no montante de R$87 milhões em relação ao lucro de R$587 milhões, antes dos efeitos fiscais, um percentual de 14,82%. No exercício de 2008, a Companhia apurou despesas com Imposto de Renda e Contribuição Social no montante de R$273 milhões em relação ao lucro de R$1.246 milhões, 15

16 antes dos efeitos fiscais, um percentual de 21,91%. Essas taxas efetivas estão conciliadas com as taxas nominais na nota explicativa nº 10 às Demonstrações Contábeis Participação dos Empregados no Resultado A Cemig Distribuição, em conformidade com o Acordo Coletivo de Trabalho de 2009, destinou aos seus empregados a título de participação nos resultados, um montante de R$163 milhões (R$263 milhões em 2008). Mais explicações, vide nota explicativa nº 27 às Demonstrações Contábeis LIQUIDEZ E FLUXO DE CAIXA O caixa no fim do exercício somava R$246 milhões (R$442 milhões em 2008). O caixa gerado nas operações foi de R$1.228 milhões em comparação a R$1.332 milhões em A redução no caixa gerado pelas operações deve-se, principalmente, ao menor valor recebido em 2009 referente a ativos regulatórios. As atividades de financiamento representaram uma saída líquida de caixa de R$698 milhões, oriunda de 16

17 empréstimos e financiamentos obtidos no montante de R$119 milhões contra amortizações no valor de R$168 milhões e pagamento de juros sobre capital próprio e dividendos no montante de R$649 milhões. No que se refere aos investimentos, a Companhia investiu R$726 milhões em 2009 em comparação a R$718 milhões em 2008, valores relacionados principalmente aos Programas Clarear, CresceMinas e Luz para Todos. 17

18 ----- Termo de Renúncia (Disclaimer) Algumas declarações e suposições aqui contidas são previsões baseadas no ponto de vista e suposições da administração e envolvem riscos e incertezas conhecidas e desconhecidas. Os resultados efetivos podem ser materialmente diferentes daqueles expressos ou implícitos em tais declarações. Contato: Relações com Investidores ri@cemig.com.br Tel Fax

19 CEMIG D Quadros de I a IV QUADRO I Quadro I MERCADO CEMIG D (GWh) GW TRIMESTRE CATIVO TUSD ENERGIA 1 E.T.D 2 TUSD DEMANDA 3 1ºTri ,4 2ºTri ,8 3ºTri ,1 4ºTri ,2 1ºTri ,5 2ºTri ,1 3ºTri ,8 4ºTri ,0 1ºTri ,5 2ºTri ,5 3ºTri ,2 4ºTri ,4 1ºTri ,6 2ºTri ,5 3ºTri ,9 (1) Refere-se à parcela de energia para cálculo dos encargos regulatórios cobrados dos clientes livres (parcela A) (2) Energia total distribuída (3) Soma das demandas faturadas de TUSD, segundo as demandas contratadas (parcela B) QUADRO II Receitas Operacionais Consolidadas - CEMIG D Valores em milhões de Reais 4º tri º tri 2009 var% 4º tri 2008 var% var% Vendas a consumidores finais , , TUSD ,6 405 (21,5) (19) Subtotal , , Outras , Subtotal , , Deduções (1.016) (968) 5,0 (934) 8,8 (3.876) (3.877) (0) Receita Líquida , ,

20 QUADRO III Despesas Operacionais Consolidadas - CEMIG D Valores em milhões de Reais 4º tri º tri 2009 var% 4º tri 2008 var% var% Energia Comprada Pessoal / Administradores / Conselheiros (8) 196 (15) Depreciação e Amortização Encargos de Uso da Rede Básica de Transmissão Serviços de Terceiros Forluz Benefícios de Empregados Pós Aposentadoria (38) (38) Materiais (14) 23 (17) Provisões Operacionais 5 37 (86) 27 (81) (26) Outras Despesas Total , QUADRO IV Demonstração do Resultado Consolidado - CEMIG D Valores em milhões de Reais 4º tri º tri 2009 var% 4º tri 2008 var% var% Receita Líquida Despesas Operacionais (1.649) (1.521) 8 (1.274) 29 (5.797) (4.895) 18 Resultado Operacional (17) 245 (19) (53) LAJIDA (2) 325 (3) (41) Resultado Financeiro (36) 43 (184) 7 (614) (1) (6) (83) Provisão IR, Cont. Social e IR Diferido (12) (74) (84) 6 (300) (87) (274) (68) Participações Empregados (92) (19) 384 (215) (57) (162) (263) (38) Lucro Líquido (69) (52) 20