Apresentação de Resultados 2T17

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1 Reservatório do Sistema Rio Manso Apresentação de Resultados 2T17 28 de Julho de 2017

2 AVISO Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação referentes a perspectivas de negócios, projeções e metas operacionais e financeiras da COPASA MG constituem-se em premissas e expectativas da Administração da Companhia, baseadas em informações atualmente disponíveis. Elas envolvem riscos e incertezas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Alterações na política macroeconômica, na legislação ou em outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da COPASA MG e conduzir a resultados que diferem materialmente daqueles expressos em tais considerações.

3 Agenda Desempenho Operacional Desempenho Situação Hídrica Operacional Revisão Tarifária Desempenho Financeiro

4 Desempenho Operacional 3 Quadro de Concessões municípios 853 municípios 853 municípios Total de 635 concessões 87 vencidas (82 Água e 05 Esgoto) 2T15 2T16 2T17 Concessões Água Concessões Água + Esgoto Municípios fora da COPASA 1) Os números incluem as concessões da COPASA MG e COPANOR vencidas até junho/2017

5 Desempenho Operacional 4 Quadro de Concessões - Estágio das renovações das concessões vencidas - Estudos preliminares/negociações: - Formalização do Convênio de Cooperação: - Fase de Consulta e Audiência Pública: Concessões com Lei Autorizativa aprovada: 62 - Concessões sem Lei Autorizativa: 25 87

6 Desempenho Operacional Água 5 Economias (milhões) Volume Medido (milhões de m³) População Atendida (milhões) 4,9 5,0 5,1 138,6 148,8 146,3 11,4 11,5 11,5 2T15 2T16 2T17 2T15 2T16 2T17 2T15 2T16 2T17

7 Desempenho Operacional Esgoto 6 Economias (milhões) Volume Medido (milhões de m³) População Atendida (milhões) 3,2 3,3 3,4 90,3 98,6 97,9 7,6 7,7 7,9 2T15 2T16 2T17 2T15 2T16 2T17 2T15 2T16 2T17

8 Agenda Desempenho Operacional Desempenho Situação Hídrica Operacional Revisão Tarifária Desempenho Financeiro

9 Situação Hídrica Vazão do Rio das Velhas (m³/s) ,0 43,2 15,3 15,0 21,5 28,2 15,3 11,1 24,3 17,9 11,8 8,7 10,6 Fonte: Site Institucional COPASA 27/07/ % do abastecimento da RMBH

10 01/01 01/04 01/07 01/10 01/01 01/04 01/07 01/10 01/01 01/04 01/07 01/10 01/01 01/04 01/07 27/07 Situação Hídrica Níveis dos Reservatórios 9 Sistema Paraopeba Volume por Reservatórios 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% ,5% 20,0% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 75,1% 51,0% 30,4% 42% do abastecimento da RMBH Fonte: Site Institucional COPASA 27/07/2017 Reservatório Dez/15 Dez/16 Jul/16 Jul/17 Rio Manso 30,2% 78,0% 76,8% 75,1% Vargem das Flores 28,9% 56,3% 42,0% 51,0% Serra Azul 6,9% 35,1% 33,4% 30,4%

11 Situação Hídrica Níveis dos Reservatórios 10 Volume (m³) VOLUMES DOS RESERVATÓRIOS DO SISTEMA PARAOPEBA /07/ /07/ /07/2017 Rio Manso Serra Azul Vargem das Flores

12 Situação Hídrica Reservatório do Sistema Rio Manso 11 Jan/2015 Jul/ % 75%

13 Situação Hídrica Captação Rio Paraopeba 12 Mar/2017 Vazão captada em 25/07/17: l/s Volume total captado no Rio Paraopeba desde o início da operação: m³

14 Situação Hídrica Reservatório do Sistema Serra Azul 13 Jan/2015 Jul/2017 6% 30% 75% 99%

15 Agenda Desempenho Operacional Desempenho Situação Hídrica Operacional Revisão Tarifária Desempenho Financeiro

16 Revisão Tarifária 1ª Etapa 15 Ajuste de mercado: novos hábitos de consumo, com redução do volume por economia Correção inflacionária Custos operacionais eficientes Adequação da estrutura tarifária: Tarifa Fixa e Tarifa Variável RESULTADO: Reajuste de 13,9%, aplicado a partir de 13/05/2016

17 Revisão Tarifária 2ª Etapa 16 1) Base de Ativos Regulatória (BAR) Descrição Valor Residual (R$ milhões) a. Base de Ativos b. Fora da Base Regulatória c. Total antes das glosas (a - b) d. Glosa aplicada 355 e. BAR a ser remunerada (c - d) ) WACC Nominal pós-impostos: 14,60% Real pós-impostos: 7,94%

18 Revisão Tarifária 2ª Etapa 17 3) Depreciação Regulatória 3.1) Quota de Reintegração Regulatória (QRR): regras contábeis (R$783 milhões) 3.2) QRR do próximo Ciclo: Ativos antigos: regras contábeis Novos ativos: vida útil física (em média 45 anos) 4) Custos Operacionais Eficientes: R$2,14 bilhões 5) Inadimplência Regulatória (Aging 36 Meses): 2,02%

19 Revisão Tarifária 2ª Etapa 18 6) Fator X (Incentivo Tarifário) 6.1) Fator Produtividade (0,78% da Receita para o Ciclo) Compartilhamento de 20% dos ganhos de produtividade 6.2) Fator Qualidade Indicador: Relação entre Índice de Tratamento de Esgoto e Eficiência de Remoção de DBO 6.3) Fator de Incentivo ao Controle de Perdas Indicador: Penalidade por Falta de Micro e Macromedição (PFM) + Fator de Redução de Perdas.

20 Revisão Tarifária 2ª Etapa 19 7) Estrutura Tarifária 7.1) Alteração do Subsídio da Tarifa Social Subsídios Antes Tarifa Fixa: 40% Tarifa Variável: Decrescente limitado a 15m³ Depois Tarifa Fixa: 55% Tarifa Variável: 50% 7.2) Tarifas de Esgoto Esgoto Dinâmico Coletado (EDC): reduções de 6,25 pontos percentuais por ano até 2021 (os 25% remanescentes serão reavaliados); Esgoto Dinâmico Tratado (EDT): elevações de 2,5 pontos percentuais por ano até 100% (2021).

21 Revisão Tarifária 2ª Etapa 20 8) Outros Elementos com Impactos na Tarifa Proteção de Mananciais: 0,5% da Receita Operacional Subsídio COPANOR: R$40 milhões líquidos de impostos anuais Repasse para Fundos Municipais: R$39 milhões

22 Agenda Desempenho Operacional Desempenho Situação Hídrica Operacional Revisão Tarifária Desempenho Financeiro

23 Desempenho Financeiro Destaques 22 Receita Líquida líquida de Água de água e Esgoto e esgoto R$ milhões +4,7% Custos Custos e Despesas e despesas ,6% EBITDA EBITDA ajustado ajustado ,0% Resultado financeiro financeiro ,1% Lucro Lucro líquido líquido ,7% 2T17 2T16 Rating Fitch: AA(bra) (21/07/2017)

24 Grau Especulativo Grau de Investimento Fitch Ratings Standard & Poor's Moody's AAA AAA Aaa AA+ AA+ Aa1 AA COPASA SABESP SANEPAR Desempenho Financeiro Risco Corporativo (Rating) Escala Nacional AA Aa2 AA- AA- SABESP Aa3 A+ A+ A1 A A A2 A- A- A3 BBB+ BBB+ Baa1 BBB BBB Baa2 BBB- BBB- Baa3 BB+ BB+ Ba1 BB BB Ba2 BB- BB- Ba3 B+ B+ B1 B B B2 B- B- B3 CCC CCC Caa1 CC CC Caa2 C C Caa3 SABESP ESTADO DE SP SANEPAR ESTADO DO PARANÁ COPASA ESTADO DE MG 23

25 Desempenho Financeiro 24 Receita Líquida de Água e Esgoto R$ milhões 892,1 933,6 745,1 313,5 35% 332,3 36% 257,9 35% 487,2 65% 578,6 601,3 65% 64% 2T15 2T16 2T17 Água Esgoto

26 Desempenho Financeiro 25 Despesas Operacionais R$ milhões Especificação 2T15 2T16 2T17 Pessoal ,9% ,7% Depreciações e amortizações ,7% 139-5,1% Energia elétrica ,9% 95 +9,7% Serviços de terceiros ,6% +17,6% PPP Rio Manso ,0% Material ,1% 35 +7,2% Outros custos e despesas ,5% ,5% Total ,2% ,6%

27 Desempenho Financeiro 26 Receita, Custos e Despesas, EBITDA e Lucro R$ milhões T15 2T16 2T17 EBITDA Ajustado Lucro Líquido Receita de Água + Esgoto Custos e Despesas

28 Desempenho Financeiro 27 DRE 2T15 2T16 2T17 R$ milhões 919 (856) (786) (785) = 91,8% = 79,9% = 78,2% ([VALO R]) 10 4 (25) (51) 103 (58) (35) 111 ROL Despesas / Receitas Operacionais Resultado Financeiro Provisão IR/CSLL LL ROL Despesas / Receitas Operacionais Resultado Financeiro Provisão IR/CSLL LL ROL Despesas / Receitas Operacionais Resultado Financeiro Provisão IR/CSLL LL % 100% 93,1% 7,5% 1,1% 0,5% % 100% 81,5% 2,6% 5,3% 10,7% % 100% 84,0% 6,2% 3,7% 11,9%

29 Desempenho Financeiro Lucro Líquido e JCP 28 R$ milhões 102,9 110,9 28,4 37,3 3,8 1,1 2T15 2T16 2T17 Lucro Líquido JCP

30 Desempenho Financeiro Remuneração aos Acionistas 29 Política de Dividendos 2017 JCP % do Lucro Líquido, sob a forma de JCP Declarações trimestrais Data de pagamento: em até 60 dias da declaração pelo CA, exceto no 4T (definição na AGO) Referência RCA Crédito Pagamento Valor Bruto (R$ milhões) Valor por Ação (R$) 1T17 16/03/17 22/03/17 15/05/17 32,0 0, T17 14/06/17 21/06/17 28/07/17 37,3 0,29481 Acumulado ,3 0,54769

31 Desempenho Financeiro Quadro de Pessoal - Controladora /12/ /01/ /12/ /06/ /12/ /03/ /06/2017 Empregados Estagiários

32 Desempenho Financeiro 31 CAPEX R$ milhões Especificação S17 Água Esgoto Captação Paraopeba PPP Rio Manso Outros (1) Total COPASA PPP Rio Manso COPANOR Total Geral (1) Programas de desenvolvimento empresarial e operacional.

33 Desempenho Financeiro Evolução da Dívida 32 R$ bilhões Quantidade 4,0 6,0 3,5 3,0 3,2 3,5 3,5 3,4 3,1 5,0 2,8 2,5 3,3 x 4,0 2,0 1,5 1,0 0,5-2,8 x 1,9 x 19% 14% 18% 2T15 2T16 2T17 Dívida Líquida Dívida Bruta Longo Prazo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado Dívida Bruta Curto Prazo 3,0 2,0 1,0 -

34 Desempenho Financeiro 33 Dívida por Indexador e Cupom Médio TJLP 27% 30% 33% TR 25% 22% 22% Cupom Médio (a.a.) 2T17 8,5% IPCA 15% 17% 17% 2T16 2T15 9,2% 8,1% CDI 7% 15% 19% MOEDA ESTRANGEIRA 9% 9% 10% OUTROS 5% 7% 11%

35 Contatos Tel.: +55 (31)