Apresentação de Resultados 1T18

Transcrição

1 Apresentação de Resultados

2 1. Destaques Acontecimentos do Período Acompanhamento dos Ativos em Implantação 2. Informações Financeiras Agenda 2

3 Destaques 3

4 Acontecimentos do Período Aquisição de Capital Social da IB (EDTE Empresa Diamantina de Transmissão de Energia) Em 26 de março de 2018, a Companhia comunicou que, em complemento ao disposto no Fato Relevante divulgado em 17 de novembro de 2017, que, após a obtenção de anuência do CADE e da ANEEL, foi concluída a transferência para a controlada da Companhia, a Empresa Norte de Transmissão de Energia S.A. ( ENTE ), a participação acionária de 50,10% do capital social da IB SPE Transmissora de Energia Elétrica S.A. Com a conclusão da Operação, a Alupar passa a deter indiretamente 25,06% da IB (EDTE). % Indireta da Alupar: 25,06% ENTE 50,10% TAESA 24,95% Apollo 12 24,95% IB 4

5 Acontecimentos do Período Atribuição de Rating em escala internacional Em 06 de abril de 2018, a agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu pela primeira vez para a Companhia o rating em escala internacional para moeda estrangeira BB e para moeda local BBB-, mantendo a perspectiva estável. 5

6 Destinação de Resultados Em 26 de abril de 2018, foi aprovado em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária a distribuição de R$ ,95 do lucro líquido do exercício de 2017 correspondente a R$ 0,18 por ação ordinária e preferencial de emissão da Companhia, equivalente a R$ 0,54 por Unit, sendo: R$ ,83, a título de dividendos intercalares, conforme deliberado pelo Conselho de Administração da Companhia em reunião realizada em 29 de janeiro de 2018, correspondente a R$ 0,07 por ação ordinária e preferencial de emissão da Companhia, equivalente a R$ 0,21 por Unit. Ex-dividendos a partir de 02 de fevereiro de 2018; Pagamento em 16 de fevereiro de 2018 R$ ,12, a título de dividendos, correspondente a R$ 0,11 por ação ordinária e preferencial de emissão da Companhia, equivalente a R$ 0,33 por Unit. Ex-dividendos a partir de 27 de abril de 2018; Pagamento até 30 de Julho de

7 Acompanhamento dos Ativos em Implantação Assinatura do Contrato de Concessão Estado Capex (MM) RAP Contratada (MM) Entrada Operação (Edital) Estudos Ambientais Enquadramento REIDI Projeto Prioritário DUP IBAMA / IDEMA (RN) / IEMA (ES) INEMA (BA) MME RFB MME ETAP 02/09/2016 RN R$ 284,9* R$ 48,5 Dez/19 LI IDEMA: 20/09/17 - Subestação LS IDEMA: 01/12/17 LT 21/03/ /07/ /03/17 20/06/2017 ETC 02/09/2016 ES R$ 151,0* R$ 28,1 Jun/19 LI IEMA 23/03/18 TPE 10/02/2017 MG/BA R$ 1.269,0* R$ 214,7 Fev/22 IBAMA Protocolo RAS 05/01/18 TCC 10/02/2017 MG/ES R$ 698,8* R$ 146,0 Fev/22 IBAMA Protocolo EIA 28/11/17 23/03/ /07/ /07/ /07/ /10/ /11/ /02/17 13/10/17 13/10/17 12/12/2017 LT - 03/04/2018 SE 1-03/04/2018 SE 2-17/04/2018 SE - 23/01/2018 LT - 17/04/2018 ESTE 10/02/2017 MG/ES R$ 485,8* R$ 101,0 Fev/22 IBAMA Protocolo EIA 31/01/18 24/07/ /09/ /09/17 05/12/2017 TSM 11/08/2017 SP/RJ R$ 889,0* R$ 99,1 Ago/22 IBAMA 06/11/17 06/04/18 14/11/17 - ETB 27/09/2016 BA R$ 720,5* R$ 121,6 Jun/20 EDTE 01/12/2016 BA R$ 368,0* R$ 60,0 Dez/19 TCE 23/11/2016 *Capex ANEEL Risaralda/Tolima/ Cundinamarca/ Caldas INEMA - Protocolo EMI Trecho 1 24/01/18 Trecho 2 02/02/18 INEMA Protocolo EMI - 23/01/18 21/02/ /05/ /08/ /08/2017 US$ 130,0 US$ 22,5 Nov/21 ANLA /12/ /12/2017 IDEMA: Instituto de Desenvolvimento Sustentável e Meio Ambiente do Rio Grande do Norte IEMA: Instituto Estadual de Meio Ambiente e Recursos Hídricos IBAMA: Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis INEMA: Instituto Estadual do Meio Ambiente e Recursos Hídricos LI: Licença de Instalação LS: Licença Simplificada LP: Licença Prévia RAS: Relatório Ambiental Simplificado EIA: Estudo de Impacto Ambiental EMI: Estudo de Médio Impacto ANLA: Autoridade Nacional de Licenças Ambientais. LT 1-23/01/2018 LT 2-03/04/ /02/2018 Alteração de Status dos projetos vs. 4T17 7

8 Destaques Financeiros 8

9 Destaques Financeiros - Consolidado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 1T17 Var.% Receita Líquida Ajustada 345,9 372,1 (7,0%) EBITDA (CVM 527) 257,4 305,9 (15,9%) Margem Ebitda Ajustada 74,4% 82,2% (7,8 p.p) Resultado Financeiro (62,2) (93,8) (33,7%) Lucro Líquido consolidado 137,4 165,2 (16,9%) Minoritários Subsidiárias 77,0 91,5 (15,8%) Lucro Líquido Alupar 60,3 73,7 (18,2%) Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,21 0,25 (18,2%) Dívida Líquida** 2.700, ,6 (23,6%) Dív. Líquida / Ebitda*** 2,6 2,9 Principais Indicadores "REGULATÓRIO" R$ MM 1T17 Var.% Receita Líquida 388,7 432,4 (10,1%) EBITDA (CVM 527) 298,7 365,9 (18,4%) Margem Ebitda 76,8% 84,6% (7,8 p.p) Resultado Financeiro (62,2) (93,8) (33,7%) Lucro Líquido consolidado 154,4 197,6 (21,9%) Minoritários Subsidiárias 87,0 105,2 (17,3%) Lucro Líquido Alupar 67,3 92,4 (27,1%) Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,23 0,32 (27,1%) Dívida Líquida** 2.700, ,6 (23,6%) Dív. Líquida / Ebitda*** 2,3 2,4 *Para efeito de análise comparativa foi ajustada a qtd. de ações para o. Lucro Líquido / Units Equivalentes ( ) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado. 9

10 Destaques Financeiros Consolidados Informações Societárias Receita Líquida Ajustada (R$ milhões) 372,1 345,9 - R$ 17,8 mm - Receita de Rem. do Ativo de Concessão o Redução das taxas de remunerações dos ativos financeiros o Queda projeção de inflação x 1T17; o Amortização do ativo financeiro recebimento das RAPs. - R$ 8,6 mm - Receita de Suprimento de Energia o Estratégia de sazonalização das geradoras; o Operações no âmbito da comercializadora. 1T17 Informações Regulatórias Receita Líquida (R$ milhões) 432,4 388,7 - R$ 38,2 mm na Receita de Transmissão de Energia o - R$ 27,6 mm nas transmissoras EATE e ETEP: queda de 50% da RAP, pro rata temporis - aniversário de 15 anos da entrada em operação; o - R$ 8,0 mm na transmissora ECTE: queda de 50% da RAP aniversário de 15 anos da entrada em operação. - R$ 8,6 mm - Receita de Suprimento de Energia o Estratégia de sazonalização das geradoras; o Operações no âmbito da comercializadora. 1T17 10

11 Destaques Financeiros Consolidados - EBITDA Informações Societárias 305,9 (2,9) (8,6) (17,8) 3,1 (23,6) (2,6) 1,0 0,5 (0,4) 2,8 257,4 - R$ 26,2 mm na Receita Líquida Ajustada + R$ 23,6 mm nos Custos Operacionais o Provisão de GSF nas PCHs Queluz e Lavrinhas, no montante de R$ 23,0 mm. + R$ 2,6 mm na Compra de Energia o Estratégia de alocação de energia. + R$ 2,8 mm na Equivalência Patrimonial o Contabilização da ETB, que não será consolidada nas demonstrações financeiras da Alupar e terá seu resultado via equivalência patrimonial. Informações Regulatórias (38,2) (8,6) 3,1 (23,0) (2,6) 1,0 0,5 (0,4) 1,0 - R$ 43,7 mm na Receita Líquida 365,9 298,7 + R$ 23,6 mm nos Custos Operacionais o Provisão de GSF nas PCHs Queluz e Lavrinhas, no montante de R$ 23,0 mm. + R$ 2,6 mm na Compra de Energia o Estratégia de alocação de energia. 11

12 Destaques Financeiros Consolidados Lucro Líquido Informações Societárias - R$ 48,5 mm no EBITDA 73,7 (48,5) (0,6) 31,7 (10,4) 14,5 60,3 - R$ 31,7 mm no Resultado Financeiro o Despesas Financeiras: - R$ 49,4 mm o Receitas Financeiras: - R$ 17,7mm + R$ 10,4 mm no IR/CSLL o Constituição, no 1T17, do imposto diferido na PCH Morro Azul, variação de R$ 10,9 mm Lucro Líquido 1T17 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido - R$ 14,5 mm na % Minoritários o Redução no lucro das PCHs Queluz e Lavrinhas, em decorrência da provisão de GSF, variação de R$ 13,3 mm. Informações Regulatórias - R$ 67,2 mm no EBITDA 92,4 (67,2) (0,0) 31,7 (7,6) 18,2 67,3 - R$ 31,7 mm no Resultado Financeiro o Despesas Financeiras: - R$ 49,4 mm o Receitas Financeiras: - R$ 17,7 mm + R$ 7,6 mm no IR/CSLL o Constituição, no 1T17, do imposto diferido na PCH Morro Azul, variação de R$ 10,9 mm Lucro Líquido 1T17 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido - R$ 18,2 mm na % Minoritários o Redução no lucro das PCHs Queluz e Lavrinhas, em decorrência da provisão de GSF, variação de R$ 13,3 mm. 12

13 Endividamento - Controladora Dívida Total Dívida Total 4T17 694,4 829,9 727,4 936,5 (135,5) (209,1) Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Bruta 4T17 Disponibilidades 4T17 Dívida Líquida 4T17 Composição da Dívida Total (Em milhares de R$) Perfil da Dívida Perfil da Dívida 4T17 6% 11% 693,8 0,6 94% 89% Debêntures Finep Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo 13

14 Endividamento - Consolidado Dívida Total Perfil da Dívida (%) 1.661,5 19% 4.362, , ,6 81% Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Líquida 4T17 Curto Prazo Longo Prazo Composição Dívida Total por Indexador (%) Composição da Dívida Total (Em milhares de R$) 4,7% 11,2% CDI 20,6 BNDES (TJLP / IGP-M) 28,3% 24,4% TJLP Pré-fixada 492,8 174, ,6 Outros Bancos de Desenvolvimento Moeda Estrangeira 31,4% Cesta de moedas 1.268,3 Outros Moeda Local IPCA Debêntures 14

15 Endividamento - Consolidado Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) 829,9 171,1 39,5 20,5 831,6 268,9 283,6 485,1 470,0 188,5 60,0 189,3 378,9 350,2 42,8 42,8 261,1 203,7 906,4 Disponibilidades Após 2023 Subsidiárias Bridges Controladora BRIDGES (R$ MM) La Virgen / Alupar Inversiones - 30,0 60,0 Risaralda 143,4 - - Verde 8 105,0 - - ETVG 20,6 - - ETAP - 152,2 - ETC - 101,4 - TOTAL 268,9 283,6 60,0 Corporativo (escala nacional) AAA Escala Internacional BB 15

16 Disclaimer As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato Regulatórios, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato Regulatório não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com base nos resultados auditados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio. 16

17 Contato RI José Luiz de Godoy Pereira Luiz Coimbra Kássia Orsi Amendola Lucas Menezes Tel.: (011)