RESULTADOS 1T19 MAIO, 2019

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Maria do Carmo César
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1 RESULTADOS MAIO, 2019

2 Disclaimer As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 100% das operações da CELPA, excluindo 3,50% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultado na participação de 96,50%; iii) 100% das operações da CEPISA, excluindo 10,1% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 89,9%, e iv) 100% das operações da 55 Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido. As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR, 100% dos resultados da CELPA e 100% dos resultados da CEPISA. As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais; ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias. 2

Destaques do Transmissão possui 90% do seu funding de longo prazo contratado. EBITDA Consolidado atinge R$ 604 milhões no trimestre.

positivo de R$ 35 milhões. EQTL Alagoas: restruturação operacional em curso. Volume total de energia distribuída de 4.

Energia injetada cresceu em todas as Distribuidoras quando comparada ao. Funding de Longo Prazo da Transmissão Do total de funding necessário, 90% já está contratado.

3 Destaques do Transmissão possui 90% do seu funding de longo prazo contratado. EBITDA Consolidado atinge R$ 604 milhões no trimestre. CEPISA e Equatorial Alagoas Não-exercício da opção de aumento de capital da Eletrobras faz com que participação da Equatorial na CEPISA fique em 94,5%; CEPISA: EBITDA Recorrente positivo de R$ 35 milhões. EQTL Alagoas: restruturação operacional em curso. Volume total de energia distribuída de GWh Estratégia de sinergia entre perdas e arrecadação em CELPA determinou queda de 1,2% na venda de energia consolidada da Equatorial. Energia injetada cresceu em todas as Distribuidoras quando comparada ao. Funding de Longo Prazo da Transmissão Do total de funding necessário, 90% já está contratado. SPEs 1, 2 e 3: Debêntures de infra emitidas (R$ 190 MM) SPEs 4 e 6: R$ 1,2 BI de financiamento contratado junto ao BNDES. EBITDA consolidado ajustado de R$ 604 milhões Transmissão + Intesa: Aplicação do IFRS 15 adicionou R$ 133 milhões de EBITDA no tri. Consolidado: EBITDA (excluindo novos ativos - Intesa, Transmissão e Cepisa) atingiria R$ 403 milhões, crescimento de 28% no. 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL 4

CEMAR Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh 1,457 +1,6% 1,481 1,457 +1,6% 2,2% 3,1% -0,7% 2,0% 1,481 Energia Injetada

5 CEMAR Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh 1,457 +1,6% 1,481 1,457 +1,6% 2,2% 3,1% -0,7% 2,0% 1,481 Energia Injetada GWh 1,782 Residencial Industrial Comercial Outros Vendas por Classe de Consumo (cativo + livre) % GWh +2,2% 21.1% Residencial 1, % 52.7% Industrial Comercial Outros 6.5% 5

6 CELPA Mercado de Energia Vendas de Energia GWh 2,040 Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh - 4,2 % -4,2% 2,040-9,0% 1,954 0,7% -2,6% 0,6% 1,954 Residencial Industrial Comercial Outros Energia Injetada GWh 2,858 Vendas por Classe de Consumo (cativo + livre) % GWh 2,834 +0,8% 19.0% 40.6% Residencial Industrial 21.5% Comercial Outros 18.9% 6

CEPISA Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh + 1,1% 850 859 +1,1% 850 1,0% -5,0% 0,3% 3,3% 859 Energia Injetada

7 CEPISA Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh + 1,1% ,1% 850 1,0% -5,0% 0,3% 3,3% 859 Energia Injetada GWh 1,126 Residencial Industrial Comercial Outros Vendas por Classe de Consumo (cativo + livre) % GWh 1, % Residencial 47.8% Industrial Comercial 21.9% Outros 5.2% 7

8 CEMAR Perdas e Indicadores de Qualidade Indicadores de perdas e qualidade seguem substancialmente abaixo da meta regulatória Perdas Totais sobre Energia Injetada Últimos 12 meses 18.6% 18.6% 18.3% 18.3% 18.3% 16.8% 16.2% 16.4% 17.2% 17.3% 2T18 3T18 4T18 Perdas 12 meses DEC hrs/ano/consumidor 12 meses Meta regulatória Perdas Não-Técnicas sobre Mercado BT Últimos 12 meses 10.3% 10.3% 9.8% 9.8% 9.8% 7.3% 6.3% 6.6% FEC x/ano/consumidor 12 meses 7.9% 8.1% 2T18 3T18 4T18 % PNT / BT Meta Regulatória 19.8% 17.8% 15.8% 13.8% 11.8% 9.8% 7.8% 5.8% 3.8% 1.8% -0.2% T18 3T18 4T18 DEC Meta Regulatória 2T18 3T18 4T18 FEC Meta Regulatória 8

9 CELPA Perdas e Indicadores de Qualidade Indicadores de qualidade em constante evolução. Perdas Totais sobre Energia Injetada Últimos 12 meses Perdas Não-Técnicas sobre Mercado BT Últimos 12 meses 27.2% 27.2% 27.5% 28.3% 29.2% 35.1% 34.9% 35.8% 38.4% 40.9% 26.9% 26.9% 26.8% 26.8% 26.8% 2T18 3T18 4T % 34.0% 34.0% 34.0% 34.0% 2T18 3T18 4T18 DEC hrs/ano/consumidor Perdas 12 meses Meta regulatória FEC x/ano/consumidor % PNT / BT Meta Regulatória T18 3T18 4T18 DEC Meta Regulatória 2T18 3T18 4T18 FEC Meta Regulatória 9

10 CEPISA Perdas e Indicadores de Qualidade Aumento de DEC é explicado pela revisão da metodologia de apuração da companhia. Perdas Totais sobre Energia Injetada Últimos 12 meses Perdas Não-Técnicas sobre Mercado BT Últimos 12 meses 27.4% 26.9% 26.4% 28.1% 28.2% 28.6% 27.6% 26.5% 30.6% 30.9% 26.0% 26.0% 26.0% 20.3% 20.3% 25.4% 25.4% 25.4% 13.9% 13.9% 2T18 3T18 4T18 DEC hrs/ano/consumidor Perdas 12 meses Meta regulatória T18 3T18 4T18 FEC x/ano/consumidor % PNT / BT Meta Regulatória T18 3T18 4T18 DEC Meta Regulatória 2T18 3T18 4T18 FEC Meta Regulatória 10

11 DESEMPENHO ECONÔMICO- FINANCEIRO

12 Despesas Gerenciáveis Cepisa apresenta queda de 18% no seu PMSO ajustado após o 2º trimestre de consolidação na Equatorial. CEMAR (R$ MM) CELPA (R$ MM) CEPISA (R$ MM) -0,7% ,3% % 66 IPCA 12 meses 4,6% INPC 12 meses 4,7% 12

13 EBITDA Equatorial apresenta crescimento de EBITDA em todas as suas distribuidoras. Destaque para resultado positivo na CEPISA. CEMAR (R$ MM) CELPA (R$ MM) CEPISA (R$ MM) +20% % Atualização do Ativo Financeiro (VNR) 13

14 Equatorial Consolidado Desconsiderando novos ativos, o EBITDA da Equatorial no teria crescido 28%, atingindo R$ 403 milhões. EBITDA Ajustado (R$ MM) % 316 Ebitda Equatorial Ajustado Ebitda Cepisa Ajustado + PPA Ebitda Intesa Ebitda Transmissão Ebitda Equatorial (ex-novos ativos) Ebitda Equatorial Ajustado 14

15 9,600 9,000 8,400 7,800 7,200 6,600 6,000 5,400 4,800 4,200 3,600 3,000 2,400 1,800 1, ,600 16,000 14,400 12,800 11,200 9,600 8,000 6,400 4,800 3,200 1, ,000 8,400 7,800 7,200 6,600 6,000 5,400 4,800 4,200 3,600 3,000 2,400 1,800 1, Endividamento Consolidação de CEPISA e EQTL Alagoas e investimentos na Transmissão aumentaram a alavancagem do grupo no trimestre Dív. Líq. Consolidada e Dív. Líq/EBITDA LTM (R$ MM) 1 Dív. Líq. Proporcional e Dív. Líq/EBITDA LTM (R$ MM) , , , ,695 3,228 3,413 3,370 5,063 5,746 2,811 3,006 3,018 4,635 5,397 Mar-18 Jun-18 Set-18 Dez-18 Mar-19 Mar-18 Jun-18 Set-18 Dez-18 Mar-19 Dív. Líquida (Cepisa + Alagoas) Cronograma de Amortização (R$ MM) Dív. Líquida (Cepisa + Alagoas) Caixa consolidado 31 mar, 2019 R$ 5,0 Bilhões 3,648 2,885 2,695 4, ,497 Dív. bruta Mar/2019 Notas: (1) Inclui 100% de todos os ativos (2) Considera apenas part. da Equatorial nos seus ativos Após 2023 CEMAR CELPA CEPISA EQTL AL EQUATORIAL & OUTROS 15

16 Investimentos Investimentos no segmento de transmissão começam a ganhar corpo Principais Investimentos (R$ MM) T17 2T17 3T17 4T17 2T18 3T18 4T18 Celpa Cemar Cepisa Transmissão (Projetos) O investimento nos projetos de transmissão atingiu R$ 1,6 bilhão desde o 1T17. 16

17 TRANSMISSÃO 17

Equatorial Transmissão Receita anual de R$ 1.

484 26% 86 SPE 2 BA 213 1 507 27% 78 SPE 3 BA/PI 380 595 1% 113 GRUPO 2 SPE 4 BA/MG 594 1 1.

18 Equatorial Transmissão Receita anual de R$ milhões*, corrigida por inflação (* data-base março de 2019) PROJETOS SPE Estado km Nº de subestações Capex Regulatório Avanço Físico RAP Evolução Recente GRUPO 1 SPE 1 BA % 86 SPE 2 BA % 78 SPE 3 BA/PI % 113 GRUPO 2 SPE 4 BA/MG % 205 SPE 5 BA/MG % 95 SPE 6 MG GRUPO 3 SPE 7 PA % 99 GRUPO 4 SPE 8 PA % 138 TOTAL GREENFIELD Estado ATIVOS OPERACIONAIS km Nº de subestações Início da Operação Fim do Contrato INTESA INTESA TO/GO mai/08 abr/ TOTAL RAP Mais de 56% de avanço físico na SPE 8. Mais de 26% de avanço físico nas SPEs 1, 2 e 7. 18

19 Evolução das Linhas de Transmissão Contrato de Concessão Licenças Ambientais Construção Civil Negociação Fundiária Avanço Físico ANEEL Assinatura IBAMA / SEMAS AG / Elecnor Por Propriedade % Avanço SPE 01 10/Fev/2017 Instalação 26% SPE 02 10/Fev/2017 Instalação 27% SPE 03 10/Fev/2017 Instalação 1% SPE 04 10/Fev/2017 Instalação 7% SPE 05 10/Fev/2017 Instalação 1% SPE 06 10/Fev/2017 Instalação - SPE 07 10/Fev/2017 Instalação (87% da RAP) SPE 08 21/Jul/2017 Instalação 56% 26% 61% - 70% 71% - 80% 81% - 90% 91% - 100% RAP 19

Funding para as Linhas de Transmissão Funding (R$ MM) Fonte Alavancagem Estimada Status SPE 1 1,212 SPE 2 Banco do Nordeste 70% Contratado SPE 3 190 Debêntures 10% Emitidas SPE 4 SPE 6 1,265 BNDES

20 Funding para as Linhas de Transmissão Funding (R$ MM) Fonte Alavancagem Estimada Status SPE 1 1,212 SPE 2 Banco do Nordeste 70% Contratado SPE Debêntures 10% Emitidas SPE 4 SPE 6 1,265 BNDES 80% Contratado 356 Banco do Nordeste SPE 5 80% 66 Debêntures 293 Banco do Brasil / FDA SPE 7 80% 150 Debêntures 495 Banco do Brasil / FDA SPE 8 80% 190 Debêntures Contratado Em estruturação Contratado Em estruturação Contratado Em estruturação TOTAL 4,

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