CTEEP - Cia de Transmissão de Enegia Elétrica Paulista 5ª Emissão de Debêntures. Título

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1 CTEEP - Cia de Transmissão de Enegia Elétrica Paulista 5ª Emissão de Debêntures Título Março de 2017

2 Resumo da Operação 5ª Emissão de Debêntures Simples, não conversíveis em Ações, série única, nominativas e escriturais, da espécie quirografária Emissora: CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista Coordenador: Santander Brasil (líder) e Bradesco (mandatário/depositário) Montante: R$ ,00 Quantidade: (não considera lote suplementar de até debêntures) Valor unitário: R$ 1.000,00 Data de emissão: 15 de fevereiro de 2017 Data de vencimento: 15 de fevereiro de 2024 (7 anos) Remuneração: Definida em bookbuilding, limitado a um mínimo de 0,22% do Tesouro IPCA com juros semestrais com vencimento em 15/08/2026 Data Estimada do Bookbuilding: 17 de março de 2017 Data Estimada de Liquidação: 31 de março de

3 Resumo da Operação (cont.) Período de Reserva: de 17/fev/2017 a 16/mar/2017 Amortizações: No vencimento (bullet) Repactuação: Não haverá Pagamento de Remuneração: Anual Resgate Antecipado/Amortização Antecipada: Não há Aquisição Facultativa: Após 2(dois) anos, contados da Data de Emissão Regime de Colocação: Garantia Firme para a Oferta Base Vencimento Antecipado: Eventos usuais, conforme Escritura de Emissão Destinação dos recursos: Gastos, despesas ou dívidas relacionadas aos 151 projetos de investimentos em reforços e melhorias de instalações de transmissão, Covenants Financeiros: Dívida Líquida/EBITDA aj. < 3,50 e EBITDA aj./resultado Financeiro > 1,50 ante data-base de 30/jun/17 e 2,00 a partir da data-base de 30/set/17. Dívida líquida em dez/16 de R$ 670 mm (0,74x o EBITDA) Agente Fiduciário: Pentágono S.A. DTVM 3

4 Informações sobre a CTEEP Uma das principais concessionárias privadas do setor de transmissão de energia do Brasil, responsável pelo transporte anual de 24% de toda a energia elétrica produzida no país, 60% da energia consumida na Região Sudeste e 98% do Estado de SP. Sediada em São Paulo e presente em 16 estados brasileiros: RS, SC, PR, SP, MG, ES, RO, MT, MS, GO, TO, MA, PI, PB, PE e AL. Possui uma capacidade instalada de MVA de transformação, com km de linhas de transmissão, km de circuitos, km de cabos de fibra óptica próprios e 122 subestações com tensão de até 550 kv. PARTICIPAÇÃO (GWh) DA CTEEP NO SISTEMA INTERLIGADO NACIONAL (SIN) 4

5 Composição Acionária: Controlada pela ISA, a CTEEP tem entre seus investidores a Eletrobrás e mais de 60 mil acionistas pessoas física e jurídica de diferentes países. Das ações preferenciais, 79% estão em poder de investidores nacionais e 21% por investidores estrangeiros. Estrutura Societária: A estrutura societária da CTEEP, compreende suas empresas controladas total ou parcialmente. COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA ESTRUTURA SOCIETÁRIA 5

6 Excelência Operacional: O foco da companhia é garantir a eficiência e qualidade na prestação dos serviços de transmissão com rentabilidade. Possui o Plano de Otimização de Ativos (POA) e o Programa de Melhorias da Transmissão (PMT), ambos focados no aperfeiçoamento contínuo de seus equipamentos e sistemas. Remuneração: A CTEEP é remunerada pela disponibilidade de seus ativos através da Receita Anual Permitida (RAP). Qualquer indisponibilidade em seus ativos poderá acarretar queda de sua remuneração, por meio de desconto na receita auferida pela disponibilidade. DISPONIBILIDADE DOS ATIVOS DA CTEEP -DESEMPENHO OPERACIONAL 6

7 Governança Corporativa: A companhia está alinhada com as melhores práticas de governança corporativa do mercado. Desde 2002 a CTEEP está listada no Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa. Tag along de 80% para as ordinárias em caso de mudança de controle. Ações em circulação (free float) de 62,8% acima do mínimo de 25%. Vedado o acúmulo de cargo de Presidente do Conselho e CEO pela mesma pessoa. Conselho de Administração (CA): 8 membros sendo 2 conselheiros independentes. Conselho Fiscal: 4 membros efetivos e 5 suplentes. Comitê de Auditoria Interna: 4 membros do CA, 1 auditor corporativo. Comitê de Remuneração: 2 membros do CA. Diretorias: Financeira/RI, Técnica, Projetos e de Relações Institucionais, além da Presidência. 7

8 Indenização dos Ativos Existentes em maio/2000 (RBSE) Reconhecimento do RBSE no IFRS: Portaria MM nº120/2016 definiu que os valores do RBSE deve compor à Base de Remuneração Regulatória (BRR). Nota técnica nº 336/2016 que resultou em Audiência Pública nº68/2016 prevê as principais condições: Incorporação à BRR Correção aplicada às parcelas dos componentes financeiro (atrasadas) e econômico Prazo de pagamento em 8 anos a partir de julho/2017 Reconhecimento em setembro de 2016 da remuneração do ativo de concessão do RBSE com impacto no resultado do ano descrito abaixo: Ativo financeiro: R$ 7.318,5 milhões Receita líquida : R$ 6.503,6 milhões Provisão IR/CSLL: R$ 2.211,2 milhões Lucro Líquido: R$ 4.292,4 milhões 8

9 Desempenho Econômico Financeiro: A CTEEP registrou em 2016 um lucro líquido de R$ 4,95 bilhões, que se compara com R$ 517,2 milhões de 2015, refletindo principalmente o impacto de R$ 4,29 bilhões do reconhecimento da remuneração do ativo de concessão do RBSE. Excluindo esse efeito, o lucro líquido seria de R$ 656,9 milhões em 2016, equivalente a um aumento de 27,0% comparado a O EBITDA Consolidado totalizou R$ 7,40 bilhões em Excluindo o efeito do RBSE o EBITDA somou R$ 901,3 milhões em 2016, aumento de 33,4% ante o EBITDA de R$ 675,8 milhões registrado em

10 Endividamento: Ao final do 4T16 a dívida bruta consolidada da CTEEP era de R$ 1,01 bilhão, com queda de 7,9% em relação ao 4T15 (R$ 1,10 bilhão). A dívida líquida, na mesma base de comparação, subiu 3,0% para R$ 669,8 milhões, equivalente a 0,74x o EBITDA ex RBSE, bem abaixo do covenant de 3,50x. Dentre os destaques do ano de 2016, a Nota Técnica ANEEL nº 336/2016 referente ao RBSE com impacto relevante nas principais linhas de resultado da companhia e cujo efeito caixa, está previsto para se iniciar em julho de

11 Custo da dívida: O custo médio da dívida consolidada passou de 12,5% a.a. em dez/15 para 11,4% em dez/16. O IPCA acumulado dos últimos 12 meses foi de 8,74% e o CDI anualizado de setembro de 2016, foi de 12,88%. O prazo médio da dívida consolidada em dez/16 era de 3,9 anos, maior que o prazo de 2,7 anos apurados no final de CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA CONSOLIDADA 11

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