EDP Energias do Brasil Apresentação de Resultados 3T10

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1 EDP Energias do Brasil 2010 Apresentação de Resultados 3T10

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 1

3 Destaques 3T10 A energia vendida pela geração alcançou GWh (+9,6% no trimestre), resultado da estratégia de sazonalização; A energia distribuída atingiu GWh (+7,9% no trimestre). Nos 9M10, totalizou GWh, (+14,5% y-o-y); A receita líquida consolidada cresceu 5,8% no trimestre e 9,1% nos 9M10; Os termos aditivos aos contratos de concessão impactaram negativamente em R$ 15,6 milhões e R$ 15,2 milhões margem bruta da Escelsa e Bandeirante, respectivamente; Os gastos gerenciáveis aumentaram 15,7% no trimestre; totalizando 6,7% nos 9M10, inferior ao IGP-M, de 7,8%; O EBITDA do 3T10 alcançou R$ 326,0 milhões, redução de 10,5% em relação ao 3T09. O EBITDA ajustado pelos efeitos não recorrentes totalizou R$ 369,6 milhões, 3,6% superior ao do mesmo período de 2009; Até setembro o EBITDA cresceu 2% Y-oY; O lucro líquido teve uma redução de 35,5% no 3T10, mas excluindo os itens não recorrentes dos períodos, o lucro líquido ajustado sobe 0,9% no trimestre e 16,8% no acumulado do ano; Aneel aprovou a revisão média das tarifas da EDP Escelsa de 7,19% para os próximos 12 meses; e Aprovou também o reajuste tarifário anual médio de 10,70%, a ser aplicado às tarifas da EDP Bandeirante a partir de outubro de

4 EDP Energias do Brasil 3T10 Desempenho Econômico-Financeiro

5 Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado Receita Líquida (R$ milhões) Composição da Receita Líquida* (3T10) % % Geração 15% Distribuição 6% % Comercialização * percentuais não consideram as eliminações intragrupo O crescimento da receita se deve principalmente à recuperação do mercado da distribuição e ao aumento no volume de vendas da geração, em linha com a estratégia de sazonalização: 9,6% no volume de energia vendida pela geração; 8,7% na energia distribuída pela EDP Bandeirante; e 6,7% na energia distribuída pela EDP Escelsa. 4

6 Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado Custos Operacionais (R$ milhões) Composição dos Custos Operacionais (3T10) 13% % Não- Gerenciáveis 71% Gerenciáveis 29% Não-Gerenciáveis Gerenciáveis Deprec. & Amort. Evolução Opex Gerenciáveis (R$ milhões) 16% % R$ mil 3T10 3T09 9M10 9M10 Pessoal ,0% ,8% Material ,1% ,8% Serviços ,4% ,5% Provisões ,2% ,4% Outros ,5% ,0% Total ,7% ,7% IGP-M (últimos 12 meses) 7,8% Crescimento do OPEX de 6,7% nos 9M10, inferior ao IGP-M apurado de 7,8% 5

7 Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Composição do EBITDA* (3T10) 30,8% 26,0% 30,7% 28,7% ,4% 57,8% Geração Distribuição ,6% Comercialização * percentuais não consideram as eliminações intragrupo Formação do EBITDA (R$ milhões) (78) (29) 326 EBITDA 3T09 Receita Líquida Gastos Não-Gerenciáveis Gastos Gerenciáveis* EBITDA 3T10 * exclui depreciação e amortização 6

8 Desempenho Clique para Econômico-Financeiro editar o estilo do Consolidado título mestre EBITDA Consolidado (R$ milhões) 3T10 3T09 Variação 9M10 9M09 Variação R$ R$ R$ % R$ R$ R$ % Reportado (38) -10,5% ,0% Estorno de provisões na rúbrica Pessoal - (3) 3 - (3) 3 Baixa no Contas a Receber de consumidores baixa renda Termos Aditivos aos contratos de concessão - Distribuidoras * Retomada do contrato com a Ampla** - (4) EBITDA Ajustado ,6% ,5% * Impacto retroativo aos meses de fev./10 a set./10 ** Estimativa do EBITDA relacionado ao 2T09, quando o contrato com a Ampla estava suspenso, contabilizado no 3T09, com a retomada do mesmo por decisão judicial Excluindo efeitos não recorrentes em ambos os períodos o EBITDA cresce 3,6% no 3T10 e 6,5% até Setembro Y-o-Y 7

9 Desempenho Clique para Econômico-Financeiro editar o estilo do Consolidado título mestre Resultado Financeiro Res. Financeiro (R$ mil) 3T10 3T09 Var. Receita Financeira ,7% Despesa Financeira ( ) (74.313) 65,1% Res.Cambial Líquido (18.219) n.d. Variação Cambial ,3% Swap e Hedge (3.803) (21.436) -82,3% Total (49.554) (58.931) -15,9% Incremento da receita financeira, devido ao maior saldo de caixa resultado dos desembolsos de financiamento, em especial no 3T10: liberação dos recursos das debêntures da EDP Bandeirante no 3T10; e liberação dos recursos do BNDES e do BID para Pecém Aumento da despesa financeira, como resultado da marcação a mercado (R$ 34,9 milhões, não-caixa) dos derivativos associados ao equity e ao financiamento da construção de Pecém I. 8

10 Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%) Formação do Lucro Líquido (R$ milhões) 10,2% 13,2% 450 9,2% Lucro Líquido 3T ,2% 343 EBITDA Deprec. & Amort. Resultado Financeiro (38) (7) 9 Resultado (14) Não- O lucro foi impactado negativamente por alguns itens não recorrentes: termos aditivos dos contratos de concessão das distribuidoras; IR e CS Lucro Líquido 3T baixa de contas a receber de clientes de baixa renda na EDP Bandeirante; e * Inclui resultado das participações societárias, outros resultados não-operacionais, participações de minoritários e partes beneficiárias constituição de provisão para perda com o Projeto Terra Verde. 9

11 Desempenho Clique para Econômico-Financeiro editar o estilo do Consolidado título mestre Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) 3T10 3T09 Variação 9M10 9M09 Variação R$ R$ R$ % R$ R$ R$ % Reportado (43) -36% (107) -24% Estorno de provisões na rúbrica Pessoal - (3) 3 - (3) 3 Baixa no Contas a Receber de consumidores baixa renda Termos Aditivos aos contratos de concessão - Distribuidoras * Retomada do contrato com a Ampla em set-09** - (4) Projeto Terra Verde ESC (121) 121 Ajuste de IR e CSLL (10) 3 (13) (10) 1 (12) Lucro Líquido Ajustado % % * Impacto retroativo aos meses de fev./10 a set./10 ** Estimativa do EBITDA relacionado ao 2T09, quando o contrato com a Ampla estava suspenso, contabilizado no 3T09, com a retomada do mesmo por decisão judicial O lucro líquido ajustado aumentou 0,9% no 3T10 e 16,8% nos 9M10 na comparação Y-o-Y 10

12 Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado Endividamento Evolução da Dívida (R$ milhões) Dívida Bruta por Indexador (set/10) (1.261) (20) % 48% TJLP Taxas Flutuantes* Pré-Fixada Divida bruta Disp. e títulos Ativos e Divida líquida Divida líquida set/10 a receber passivos set/10 jun/10 regulatórios Longo prazo Curto prazo Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões) * Inclui CDI e IGPM 48% Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x) ,8x 1,8x ,4x 1,3x ,5x 1,5x Disp. (set/10) Após 2013 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 * Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge * EBITDA dos últimos 12 meses 11

13 Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado Endividamento Prazo médio da dívida de 5,4 anos Custo médio da dívida nos últimos 12 meses de 7,6% a.a. Composição da Dívida do 4T10 (R$ milhões) EDP Bandeirante EDP Escelsa Energest Enerpeixe Investco Pecém

14 Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado Capex Investimento (R$ milhões) Composição do Capex R$ mil 3T10 3T09 9M10 9M % 578 Distribuição ,6% ,2% Bandeirante ,2% ,7% % 289 Escelsa ,1% ,6% Geração ,0% ,5% Enerpeixe ,4% ,2% Energest ,8% ,9% Lajeado ,2% ,0% Santa Fé 900 (16.860) n.d ,0% Pecém I ,7% ,0% Outros ,3% ,0% Total ,4% ,2% 13

15 EDP Energias do Brasil 3T10 Geração

16 Desempenho Econômico-Financeiro Geração Volume de Energia Vendida (GWh) Receita Líquida (R$ milhões) 2% % % 9% EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%) 74,5% 73,4% 73,8% 71,7% ,8% 18,9% 19,2% 16,2% Minoritários e partes beneficiárias 15

17 EDP Energias do Brasil 3T10 Distribuição

18 Desempenho Operacional - Distribuição Volume de Energia Distribuída (GWh) Distribuição do Consumo por Classe (3T10) 8% % Residencial 20% Outros* 2% Industrial 19% Clientes Livres 39% Comercial 11% Rural 3% Outros (cativo) 6% EDP Bandeirante EDP Escelsa Volume Vendido a Clientes Finais (GWh) * Suprimento + Consumo próprio Volume Clientes Livres (GWh) 4% % % % EDP Bandeirante EDP Escelsa EDP Bandeirante EDP Escelsa 17

19 Desempenho Econômico-Financeiro Distribuição Receita Líquida (R$ milhões) Gastos Gerenciáveis* (R$ milhões) 6% % % % EDP Bandeirante EDP Escelsa * Exclui D&A EDP Bandeirante EDP Escelsa EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%) 22,5% 16,2% 22,2% 20,4% ,2% 5,8% 10,4% 9,2% EDP Bandeirante EDP Escelsa (1) EDP Bandeirante EDP Escelsa 18

20 Desempenho Operacional - Distribuição Perdas Totais média dos últimos 12 meses (%) 12,4% 12,9% 12,7% 12,5% 12,5% 5,9% 6,3% 6,1% 6,0% 5,9% 6,5% 6,6% 6,5% 6,5% 6,7% set/ 09 dez/ 09 mar/ 10 jun/ 10 set/ 10 Técnicas Comerciais Investimentos para combate a perdas de R$14,0 milhões, sendo R$ 7,5 milhões CAPEX e R$ 6,4 milhões para OPEX 82,7 mil inspeções; 35,8 mil ligações clandestinas retiradas; 4,6 mil regularizações; e R$ 5,4 milhões de recuperação de receitas. Perdas Comerciais EDP Bandeirante EDP Escelsa ENBR - Consolidado 5,9% 6,0% 5,7% 5,9% 5,6% 5,9% 6,8% 6,7% 6,1% 6,3% 5,9% 6,3% 6,1% 6,0% 5,9% Set/09 Dez/09 Mar/10 Jun/10 Set/10 Set/09 Dez/09 Mar/10 Jun/10 Set/10 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 19

21 EDP Energias do Brasil 3T10 Comercialização

22 Desempenho Econômico-Financeiro Comercialização Volume de Energia Vendida (GWh) Receita Líquida (R$ milhões) -3% % % % Outros Empresas do Grupo EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%) 5,9% 13-0,6% 4,3% 4,0% ,0% 9-0,1% 3,1% 2,8% (1) (0) 21

23 Departamento de RI Maytê Souza Dantas de Albuquerque Rogério Pacheco Michelle Michaan Tal Érica Kawamori Pesquero Telefone: Visite o site da EDP Energias do Brasil