Divulgação de resultados 1T14 CPFL Renováveis

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1 Divulgação de resultados 1T14 CPFL Renováveis

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico, as condições de mercado e os eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Destaques 1T14 Conclusão da aquisição de Rosa dos Ventos, adicionando 13,7 MW de capacidade, no Rio Grande do Norte Entrada em operação do último parque do Complexo Eólico Atlântica, com 120 MW de capacidade, no Rio Grande do Sul Entrada em operação do Complexo Santa Clara, com 188 MW de capacidade no Rio Grande do Norte Ampliação da capacidade em operação para 1.416,8 MW distribuídos em 66 usinas (+23% vs 1T13) Receita líquida de R$ 289 MM no 1T14 (+26% vs 1T13) EBITDA de R$ 119 MM no 1T14 (-15% vs 1T13) Sólida situação de liquidez financeira: caixa de R$ 849 MM Eventos Recentes Conclusão de oferta pública de debêntures no valor de R$ 300 milhões Associação com a DESA: aprovação no CADE e ANEEL Conclusão física das obras do Complexo Macacos, aguardando declaração de apto pela Aneel 3

4 Capacidade do portfólio #1 em energia renovável no Brasil com 1,4 GW (79%) de capacidade em operação Expansão para 1,8 GW de capacidade em operação até 2018 Portfólio diversificado regionalmente e com presença nas 4 fontes PPAs, concessões e autorizações de longo prazo Evolução do portfólio contratado (MW) 11,3% 10,4% 1.416, , ,1 78,2 254,0 51, , T14 2T Total contratado 4

5 Projeto concluído no 1T14 Complexo Atlântica Entrada em operação Capacidade (MW) Garantia física (MWmédios) PPA 1T ,7 LFA anos 5

6 Projeto Rosa dos Ventos Conclusão da aquisição dos parques eólicos de Rosa dos Ventos em 27 de fevereiro de 2014 Rosa dos Ventos Ceará Rio Grande do Norte CPFL Renováveis Canoa Quebrada Lagoa do Mato Potência Instalada 10,5 MW (5 máquinas) 3,23 MW (2 máquinas) Garantia Física 4,10 MWm 1,26 MWm PPA (PROINFA) R$ 371,0 IGPM - Mar/2014 R$ 327,1 IGPM - Mar/2014 Início da Operação Comercial Dez/2008 Jun/2009 Vigência do PPA Dez/2028 Jun/2029 6

7 Status da associação com DESA Anuências: Aprovação no CADE e ANEEL Aguardando aprovação do BNDES, dentre outros Prazo estimado: Jun/14 Due diligence: Em andamento Prazo estimado: Mai/14 Closing esperado: 3T14 Ativos em operação Fontes PCH Eólica Biomassa Solar Fontes PCH Eólica 7

8 Dados operacionais Geração de energia: redução de 13,7% em relação ao 1T13 devido a condição hidrológica desfavorável no 1T14 e ao regime de ventos do 1T13 superior ao 1T14. Tais efeitos foram parcialmente compensados pela antecipação da safra em algumas usinas à biomassa Geração de energia por fonte (GWh) (1) 661,8-13,7% 21,8 314,4 0,4 325,2 571,4 37,7 289,0 0,4 244,3 BIO EOL SOL PCH 1T13 1T14 1) Os dados de geração de energia não consideram o Complexo eólico Santa Clara, cuja a energia produzida passou a estar disponível no sistema a partir de 29 de março de 2014, e Campo dos Ventos II, que está apto para gerar energia e têm recebido a receita de seus contratos pendente término da construção da ICG 8

9 Receita líquida R$ Milhões Inicio dos contratos de venda de Bio Coopcana, Bio Alvorada, Complexo eólico Campos dos Ventos II e Complexo eólico Atlântica Conclusão da aquisição de Rosa dos Ventos Reajuste dos contratos ocorridos em 2013 (base: IGP-M ou IPCA) Receita líquida (R$ Milhões) 26,2% Por fonte (1T14) 1 35,8% PCH 229,0 288,9 48,1% Eólica 16,1% Bio 1T13 1T14 1) A participação da fonte solar é de 0,03%. 9

10 Custos Custos de geração de energia e despesas gerais e administrativas R$ Milhões Despesas Custos extraordinários com compra de energia para suprimento de lastro de contratos e efeito de GSF totalizando R$ 72,1 milhões no 1T14 Custos e despesas recorrentes alinhados com o plano de crescimento da Companhia 86,3% -4,4% 214,6 115,1 58,2 55,6 1T13 1T14 1T13 1T14 10

11 EBITDA R$ Milhões + 10,8% - 15,0% 172,7 140,3 59,9 72,1 12,0 3,2 119,3 191,4 75,4% Margem EBITDA 61,3% 41,3% 66,2% Ebitda ajustado 1T13 EBITDA 1T13 Receita líquida Gastos Custos PMSO EBITDA extraordinários Operacionais 1T14 Ebitda ajustado 1T14 Receita líquida Aumento do portfólio em operação (250MW) Conclusão da aquisição de Rosa dos Ventos (13,7 MW) Venda adicional de energia de Coopcana e Alvorada (sazonalidade) PMSO Redução nos serviços de terceiros e PDD Custos operacionais Compra de energia para atender a sazonalização dos contratos de venda Gastos extraordinários Compra de energia para suprimento de lastro de contratos e efeito de GSF: R$ 72,1 MM 11

12 Resultado líquido R$ Milhões Excluindo-se os gastos extraordinários: resultado liquido positivo de R$ 17,8 milhões no 1T ,8 72,1-54,3 72,1 Prejuízo líquido 1T14 Gastos extraordinários Lucro líquido ajustado 1T14 1) Não considera eventuais efeitos de impostos 12

13 Perfil da dívida Dívida líquida/ebitda (R$ mm) 7,0x 6,9x 6,8x 7,3x 4.001, , , ,0 572,1 553,4 563,1 542,1 2T13 3T13 4T13 1T14 Dívida por indexador (%) IGPM 1,7% TJ6 1,8% CDI 27,2% Fixo 13,8% TJLP 55,6% Alavancagem Divida Líquida2 EBITDA UDM³ Amortização da dívida (R$ mm) Perfil da dívida Prazo médio: 6,4 anos Custo médio nominal: 8,3% (78,3% do CDI de mar/14) 848,7 870, ,9 132,2 580,2 716,5 289,9 364,1 354,6 358,0 Caixa Conta Reserva Caixa Empréstimos Ponte (1) Empréstimos e Debêntures 1) Refere-se a captações realizadas para projetos em construção que ainda não obtiveram os desembolsos de suas dívidas de longo prazo 2) O saldo de caixa considera o saldo em contas reservas (aplicações vinculadas) 3) Últimos 12 meses 13

14 Projetos em andamento Complexo Macacos I 1 Entrada em operação Capacidade (MW) Garantia física (MWmédios) Financiamento PPA 2T14 78,2 37,5 BNDES (financiamento contratado, parcialmente desembolsado) LFA ago/10-20 anos 1) Macacos, Pedra Preta, Costa Branca e Juremas 14

15 Próximos projetos Complexo eólico Campo dos Ventos 1 Complexo eólico São Benedito 2 Complexo eólico Pedra Cheirosa 3 Entrada em operação Capacidade (MW) Garantia física (MWm) 1S16 2S16 1S18 82,0 172,0 51,3 40,2 89,0 26,1 Financiamento BNDES (sendo estruturado) BNDES (sendo estruturado) BNDES (a ser estruturado) PPA ACL - 20 anos ACL - 20 anos A ) Campo dos Ventos I, III, V; 2) Ventos de São Benedito, Ventos de Santo Dimas, Santa Mônica, Santa Úrsula São Domingos e Ventos de São Martinho; 3) Pedra Cheirosa I e Pedra Cheirosa II. 15

16 Mercado de capitais Valor de mercado de R$ 5,9 bilhões em 08 de maio de 2014 Volume médio diário de 138 mil ações/dia Desde o IPO as ações valorizaram 7,8% até o dia 08 de maio de 2014 Performance das ações (1) 12,7% 7,8% 6,3% IBOV IEE CPRE3 1) Base 100 em 19/07/

17 Contatos Andre Dorf Diretor Presidente Marcelo Souza Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Maria Carolina Gonçalves Superintendente de Relações com Investidores Luciana Silvestre Fonseca Analista de Relações com Investidores Priscila de Oliveira Analista de Relações com Investidores ri@cpflrenovaveis.com.br Telefone: Cotação de fechamento em 08/05/2014: R$ 13,49 Assessoria de Imprensa RP1 Comunicação Empresarial carolinamarcondes@rp1.com.br Telefone: Valor de Mercado: R$ 5,9 bilhões US$ 2,6 bilhões 17