Apresentação de Resultados 2T13. (Teleconferência em 25/07/2013)

Transcrição

1 EDP Energias do Brasil Apresentação de Resultados (Teleconferência em 25/07/2013)

2 Disclaimer - Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. - As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. - Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Destaques do Período Financeiro ROL(excluindo receita de construção): R$ 1.575,7 milhões, 9,3% acima do ; Gastos não Gerenciáveis: R$ 991,5 milhões, crescimento de 5,3% Y-o-Y; Gastos Gerenciáveis 1 : R$ 257,2 milhões, aumento de 32,2% em relação ao ; excluindo os efeitos não recorrentes, o PMSO apresentou aumento de 10,3% no 1S13; EBITDA:R$326,9milhões,+7,3%faceao; Lucro líquido: R$ 44,6 milhões, aumento de 11,8% Y-o-Y; Dívida Liquida/EBITDA: 1,8X em junho/2013; Investimento: R$ 201,3 milhões, superior em 150,9% em relação ao reflexo dos projetos de geração em construção(uhes Santo Antonio do Jari e Cachoeira Caldeirão). Eventos UTE Pecém I: entrada em operação comercial da Unidade II em 10/maio, estando as 2 unidades 100% operacionais; Debêntures: alteração da definição de EBITDA 2 aprovada em Assembleia Geral de Debenturistas (EDP eirante e EDP ) para o cálculo dos índices financeiros das debêntures em circulação. 1) Excluindo custos de construção, depreciação e amortização. 2) EBITDA Ajustado = resultado antes das despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização, ajustado com a variação do saldo dos ativos e passivos de CVA Conta de Compensação de Variação de Custos da Parcela A sobrecontratação e neutralidade dos encargos setoriais. 3

4 Desempenho Operacional Volume de Energia Vendida 1 (GWh) Perdas Técnicas e Não-Técnicas(%) % ,1% + 3,2% + 15,2% % ,4% + 3,0% + 15,7% 10,2% 4,7% 5,5% 10,4% 4,9% 5,5% 10,2% 4,7% 5,5% 10,2% 4,7% 5,5% 10,3% 4,8% 5,5% 13,1% 5,8% 7,3% 12,7% 5,4% 7,3% 13,7% 6,0% 7,7% 13,5% 5,7% 7,8% 13,4% 5,6% 7,8% 6M12 6M13 3T12 4T12 1T13 3T12 4T12 1T13 Comercialização Não-Técnicas Técnicas Classe de Consumo Distribuidoras () Indicadores de Qualidade 12% 13% 38% 16% 22% Energia em Trânsito Residencial Industrial Comercial Outros 2 1) Energia vendida de desconsidera UTE Pecém I 2) Considera suprimentos+consumo próprio e outros 8,49 Dec(horas) 9,24 10,15 10,69 5,77 Fec(vezes) 5,77 6,40 6,41 Meta Anual Regulatória ANEEL EDP eirante: DEC 9,36 / FEC: 8,07 - EDP : DEC: 10,38 / FEC: 8,13 4

5 : sazonalização das vendas de energia (GWh) 29% 2012 e Comercialização: estratégia de sazonalização e rateio ESS impactam a margem bruta 2013 Evolução mensal do PLD 1 (R$/MWh) PLD PLD % 26% 25% 24% 24% % 23% T 2T 3T 4T jan fev mar abr mai jun Bruta (R$ MM) Efeito do rateio do ESS (R$ mil) Comercialização Empresa Energest Lajeado % +0,7% Peixe Angical Outros % +95% Comercialização 415 Total M12 6M13 1) Submercado SE/CO 5

6 : impacto positivo da CDE na margem bruta Receita Líquida 1 (R$ MM) Subvenções da CDE: aumento da Receita Líquida Gastos Não Gerenciáveis (R$ MM) Recursos CDE: redução dos gastos não gerenciáveis Recursos CDE (R$ milhões) 6M13 R$ 39 milhões Bruta 1 (R$ MM) 6M13 R$ 65 milhões Insuficiência de Cotas Risco Hidrológico ESS Provisão Revisão Tarifária Ajuste referente à provisão do 1T Total Com CDE Sem CDE +23% -43% +58% % M12 6M13 6M12 6M13 1) Exclui receita/custo de construção 6

7 Aumento do EBITDA impulsionado pelos segmentos de distribuição e comercialização EBITDA 1 (R$ MM), EBITDA 1 (%) 21,1% (49) (63) 20,7% 327 Composição 2 Comercialização 4% + 7,3% 42% 54% EBITDA Receita Líquida Gastos não- Gerenciáveis EBITDA 1 (R$ MM), EBITDA 1 (%) 1S13 Gastos Gerenciáveis* EBITDA 24,9% (372) (93) 23,1% 789 Composição 1S13 2 Comercialização 8% + 9,5% 37% 56% EBITDA 6M12 Receita Líquida Gastos Não Genrenciáveis Gastos Gerenciáveis* EBITDA 6M13 1) Exclui Receita de Construção e não considera eliminações intragrupo 2) Percentuais dos segmentos não consideram eliminações intragrupo *Exclui depreciação e amortização 7

8 Desempenho de Pecém reduz o lucro líquido e participação minoritária contribui positivamente Lucro Líquido (R$ MM), Líquida 1 (%) 2,8% ,8% Composição 2 (63) Comercialização 9% (0,2) + 11,8% (28) (18) (4) % 38% Lucro Liquido Bruta Gastos Gerenciáveis Dep & Amort Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro Lucro Líquido (R$ MM), Líquida 1 (%) 1S13 IR & CS Participação Lucro de Líquido minoritários 6,3% (93) -26,0% (6) (81) (38) (11) 20 3,9% 135 Composição 1S13 2 Comercialização 19% 50% 31% Lucro Liquido 6M12 Bruta Gastos Dep & Amort Gerenciáveis Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro IR & CS 1) Líquida exclui receita de construção 2) Percentuais dos segmentos não consideram eliminações intragrupo Participação de minoritários Lucro Líquido 6M13 8

9 Aumento dos investimentos devido aos empreendimentos em construção Composição do CAPEX (R$ mil) Outros 68,0% 150,9% Composição do CAPEX 1 (%) 6M12 6M13 Investimento em 1% 11% 34% 65% Outros 24% 5% 60% Expansão do Sistema Elétrico Melhoramento da Rede Universalização Telecom, Informática e Outros 1) Investimentos líquidos de obrigações especiais 9

10 Aumento do saldo de caixa mantém dívida líquida estável Endividamento: mar/2013 vs. jun/2013 Dívida Líquida/EBITDA 1 (X) 8,9% Dívida Bruta Dispobililidade 3.580,2 936,5 + 25,5% 3.897, ,2 1,5 1,8 1,8 1,8 1,1 Dívida Líquida 2.643,7 + 3,0% 2.722, Jun/12 Set/12 Dez/12 Mar/13 Jun/13 Custo Médio 8,08% +0,01p.p. 8,09% Prazo Médio 3,10 anos +0,03 anos 3,13 anos Indexadores (30/06/2013) Pré-Fixada 6,0% TJLP 24,0% Relação dívida Líquida/EBITDA constante desde dez/12 Composição da Dívida por Concessão* EDP eirante EDPE Holding 16% 25% Cachoeira Caldeirão 4% 20% EDP 70,0% CDI 19% 6% Jari 2% 8% Energest Investco Enerpeixe 1) Não considera os efeitos da participação na UTE Pecém I 10

11 UTE Pecém I Entrada em operação da unidade II em maio/13 e conclusão do empreendimento (360 MW) Visão geral Tanques d água Caldeiras Cronograma de entrada em operação comercial UG I UG II dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 entrada em operação UG I: 03/dez/12 Desempenho econômico-financeiro (R$ milhões) 1T13 Receita líquida 103,8 (+)Receita fixa UG I + receita variável + ICB Gastos não gerenciáveis (140,4) (-) Compra de energia (atraso) + insumos bruta (36,6) Gastos gerenciáveis (35,1) (-) Ressarcimento por indisponibilidade UG I Depreciação e amort. (8,0) EBITDA (71,7) Lucro líquido (62,2) entrada em operação UG II: 10/mai/13 113, 5 (100,0) 13,5 (45,4) (13,0) (31,9) (45,0) Vendas de GWhno 1S13 (+)Receita fixa UG I e II + receita variável + ICB (-) Compra de energia (atraso) + insumos (-) Ressarcimento por indisponibilidade UG I e II 11

12 Empreendimentos de geração em construção UHE Jari, Cachoeira Caldeirão e Parque eólico Baixa do Feijão UHE Jari UHE Cachoeira Caldeirão Capacidade instalada: 219 MW Vista geral de montante do circuito hidráulico Início da construção: 2º semestre 2013 Entrada em operação prevista: 2017 Financiamento de curto prazo liberado para início da construção Vista geral de montante do Circuito Hidráulico Operação de descida do prédistribuidor da UG-2 Operação de descida do pré-distribuidor da UG-2 Parque eólico Baixa do Feijão Status: obra em andamento dentro do cronograma Capacidade instalada: 120 MW Até o momento já foi investido 66% (R$ 974 milhões) do capex total previsto; Início da construção: 2º semestre 2013 No, não houve desembolso do financiamento de longo prazo com o BNDES, sendo que até o momento já foi desembolsado o montante de R$ 380,0 milhões, que Vista geral de montante do Circuito Hidráulico representa 52% do montante total. Entrada em operação prevista: 2016 Financiamento de curto prazo em fase de estruturação 12

13 Maytê Souza Dantas de Albuquerque Marília Barbosa Nogueira Thiago Piffer Anna Luisa Rego Bacellar Kassia Orsi Amendola Felipe Joaquim Martins de Souza Telefone: +55 (11)