Resultados 3T de novembro de 2014

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1 Resultados 3T14 12 de novembro de 2014

2 Agenda 1. VISÃO GERAL 2. DESTAQUES 3. EXPOSIÇÃO GERAÇÃO 4. ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO 5. INFORMAÇÕES FINANCEIRAS 2

3 Visão Geral

4 Estrutura de Capital 1 UNIT = 1 ON + 2 PN Composição Acionária 14,04% 96,1% 3,9% PJ Pessoa Jurídica PF Pessoa Física 64,65% 21,31% Outros 66,6% FI-FGTS* Outros* Guarupart 33,4% LOCAL Local ESTRANGEIRO Estrangeiro Acionista Ações Ordinárias % Ações Preferenciais % Total % Guarupart ,04% ,02% ,65% FI-FGTS* ,34% ,74% ,04% Outros* ,62% ,25% ,31% Total ,00% ,00% ,00% *Free Float Em 31 de outubro de

5 Visão Geral da Alupar A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração Concessões da Alupar Transmissão e Geração Distribuição Geográfica dos Ativos Operacional Em implantação Transmissão Geração Brasil Portfólio de 31 concessões de longo prazo, com vencimentos iniciando em 2030 (transmissão) e 2034 (geração) 5

6 Estrutura Corporativa 47,51% V 50,02% T 50,02% 62,06% 100% 51,00% TME 46,00% ECTE ETEP ETEM ETVG TNE STN 50,99% TBE 100% TBE 100% ETES ETSE ESDE 41,00% 99,90% TBE TBE 70,02% Transminas Transleste V 50,02% T 50,02% 15,00% 80,00% 61,55% 20,00% Lumitrans 10,00% TBE EATE TBE 29,16% 51,00% STC TBE ENTE 50,01% TBE 18,45% ERTE EBTE 35,43% TBE TBE Rio Claro Ijuí Ferreira Gomes Queluz Lavrinhas Energia dos Ventos Risaralda V 100% T 50,01% V 100% T 50,01% 100% V 60,00% T 55,00% V 60,00% T 55,00% 50,99% 99,89% 51,00% Transchile 41,00% Transudeste 10,00% Verde 08 99,90% 100,00% ELTE 41,00% Transirapé 10,00% La Virgen 65,00% Água Limpa 90,00% Transmissão Geração Em implantação TBE 1 Ativos da TBE Nota: (1) A TBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC. 6

7 Destaques

8 Comunicado ao Mercado, 01 de julho de 2014 Reajuste da Receita Anual Permitida do Ciclo 2014/2015 Conforme Resolução Homologatória 1.756/2014 publicada em 24/06/2014 no Diário Oficial da União, a ANEEL estabeleceu as Receitas Anuais Permitidas (RAP) e Receita Básica de Novas Instalações (RBNI) das concessionárias transmissoras de energia para o ciclo 2014/2015 e que passam a vigorar a partir de 1º de julho de 2014; o que inclui todas as empresas de transmissão da Alupar. Ciclo 2014_2015 Ciclo 2013_2014 IGP - M 7,84% RAP RBNI RAP RBNI EATE , , , ,24 ETEP , ,95 ENTE , ,44 ECTE , ,00 ERTE , , , ,72 STC , , , ,20 LUMITRANS , ,12 TRANSUDESTE , ,75 TRANSLESTE , ,38 TRANSIRAPE , , ,20 ETES , , , ,46 STN , ,92 EBTE , , , ,28 TME , ,14 ETEM , ,27 ETVG , ,06 ESDE , ,20 ETSE , ,20 TNE , ,19 TOTAL , , , ,90 IPCA 6,37% 8

9 Fato Relevante, 15 de setembro de 2014 Declaração e pagamento de dividendos intermediários A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta, registrada na CVM sob o nº2149-0, em atendimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4º da Lei nº6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada e na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) nº358, de 03 de janeiro de 2002, conforme alterada, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, na data de hoje, foi realizada reunião do Conselho de Administração da Companhia que discutiu e deliberou sobre a declaração de dividendos intermediários à conta de reserva de lucros existentes no balanço de 31 de dezembro de 2013, no montante total de R$ ,00 (noventa e nove milhões, novecentos e oitenta e quatro mil, duzentos e oitenta e oito reais), sendo R$0,16 (dezesseis centavos de real) por ação ordinária e R$ 0,16 (dezesseis centavos de real) por ação preferencial de emissão da Companhia, equivalente a R$ 0,48 (quarenta e oito centavos de real) por Unit, as quais são formadas por 1 (uma) ação ordinária e 2 (duas) ações preferenciais. 9

10 Fato Relevante, 26 de setembro de 2014 Aquisição de participação nas PCHs Queluz e Lavrinhas Aquisição de ações preferencias de emissão de Lavrinhas detidas pelo FI-FGTS Aquisição de ações preferencias de emissão de Queluz detidas pelo FI-FGTS Valor total da operação: R$ 20,7 milhões Antes Atual V 50,01% T 42,51% QUELUZ V 60,00% T 55,00% QUELUZ V 50,01% T 42,51% LAVRINHAS V 60,00% T 55,00% LAVRINHAS 10

11 Fato Relevante, 10 de outubro de 2014 Aquisição do Complexo Aracati Aquisição de ações ordinárias detidas por Furnas Centrais Elétricas S.A Valor total da operação: R$ 45,0 milhões Antes Atual T 50,99% COMPLEXO ARACATI Energia dos Ventos I S.A Energia dos Ventos II S.A Energia dos Ventos III S.A Energia dos Ventos IV S.A Energia dos Ventos X S.A T 99,99% COMPLEXO ARACATI Energia dos Ventos I S.A Energia dos Ventos II S.A Energia dos Ventos III S.A Energia dos Ventos IV S.A Energia dos Ventos X S.A Operação sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica - CADE 11

12 Comunicado ao Mercado, 04 de novembro de 2014 Antecipação da primeira unidade geradora da UHE Ferreira Gomes A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. ( Companhia ), companhia aberta registrada na CVM sob o nº , comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que sua controlada, a Ferreira Gomes Energia S.A. ( Ferreira Gomes ) obteve, nesta data, autorização para início de operação comercial da primeira unidade geradora da UHE Ferreira Gomes ( UG1 ), de 84 MW (oitenta e quatro megawatts) de potência e garantia física de 71,5 MW médios (setenta e um vírgula cinco megawatts médios), conforme Despacho da ANEEL publicado no Diário Oficial datado de hoje, antecipando em 56 dias a entrada em operação comercial em relação à data estimada no Contrato de Concessão, prevista para 30/12/2014 A UG1 encontrava-se em testes desde o dia 02 de setembro de 2014, fornecendo energia ao Sistema Interligado Nacional (SIN) desde 08 de outubro de 2014, sendo remunerada pelo Preço de Liquidação das Diferenças PLD (Submercado Norte) sobre a energia efetivamente gerada neste período. 12

13 Comunicado ao Mercado, 07 de novembro de 2014 Reforços na transmissora ETVG RBNI: R$ , Investimento: R$ ,26 Prazo: 20 meses RAP RBNI RAP + RBNI A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. ( Companhia ), companhia aberta registrada na CVM sob o nº , comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que sua controlada, a Empresa de Transmissão de Várzea Grande S.A. ETVG, obteve autorização para implantar reforços em instalações de transmissão sob sua responsabilidade, conforme Resolução Autorizativa nº 4.885, datada de 21 de outubro de 2014 e publicada no Diário Oficial da União em 06 de novembro de 2014, cujo investimento será de R$ ,26 (quarenta milhões, novecentos e cinquenta e quatro mil, onze reais e vinte e seis centavos). Mediante a implantação dos reforços, que deverão ser concluídos em até 20 (vinte) meses contados a partir da data de publicação da supracitada Resolução Autorizativa, a ETVG terá Receita Anual Permitida adicional de R$ ,46 (cinco milhões, duzentos e quarenta e sete mil, quatrocentos e seis reais e quarenta e seis centavos). 13

14 Exposição Geração

15 Exposição Geração PLD médio de R$ 677,48/MWhno 9M14 R$ 677,01/MWhno 3T14 GSF 91,6% no 9M14 84,8% no 3T14 822,83 822,83 822,83 806,97 592,54 709,53 728,95 677,48 378,22 412,65 262,54 19,03 28,88 67,3 96,99 135,29 38,74 69,99 29,46 166, jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 9M14 Fonte: CCEE (R$ milhões) Total de Compra Energia Valores Contabilizados 1T14 2T14 3T14 GSF R$ 16,0 - R$ 6,3 R$ 9,7 Sazonalização R$ 17,0 - R$ 1,7 R$ 8,1 7 MWm R$ 23,3 - R$ 3,3 R$ 10,0 Compra de Energia Total R$ 56,3 - R$ 11,3 R$ 27,8 15

16 Crescimento

17 Estratégia de Crescimento 4 Expansão internacional Forte e sustentável distribuição de dividendos 3 Parceria para desenvolvimento de novos projetos 2 Crescimento através de leilões de ativos de transmissão 1 Investimentos em projetos de geração de pequeno e médio porte 17

18 Expansão da capacidade geradora do Brasil 57,0% 124,8 GW 195,9 GW 2,0 19,4 17,4 86,0 Hidro Nuclear Termica PCH+Biomassa+ Eólica+Solar 28,4 47,2 116,9 Hidro Nuclear Termica PCH+Biomassa+ Eólica+Solar 3, Estimativa de Investimentos em Geração R$ 223 bilhões Fonte: PDE Consulta Pública Os investimentos abrangem as parcelas de desembolso que ocorrem no período decenal 18

19 Expansão da rede nacional 62,0% Realizado Estimativa PDEE 2023 Estimativa de Investimentos em Transmissão R$ 78 bilhões Fonte: PDE Consulta Pública Os investimentos abrangem as parcelas de desembolso que ocorrem no período decenal 19

20 Destaques Financeiros

21 Destaques Financeiros Consolidado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 3T14 3T13 Var.% 9M14 9M13 Var.% Receita Líquida Ajustada 307,8 302,0 2,0% 951,1 885,3 7,4% EBITDA (CVM 527) 240,9 263,4 (8,5%) 787,3 751,7 4,7% Margem Ebitda Ajustada 78,3% 87,2% (8,9 p.p) 82,8% 84,9% (2,1 p.p) Resultado Financeiro (60,1) (41,2) 45,9% (168,1) (137,3) 22,5% Lucro Líquido consolidado 220,5 175,0 26,0% 557,7 490,6 13,7% Minoritários Subsidiárias 116,0 92,7 25,1% 309,6 268,7 15,2% Lucro Líquido Alupar 104,5 82,3 27,1% 248,1 221,9 11,9% Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,50 0,39 27,1% 1,19 1,07 11,9% Dívida Líquida** 3.208, ,9 46,1% 3.208, ,9 46,1% Dív. Líquida / Ebitda*** 3,3 2,1 3,1 2,2 Principais Indicadores "REGULATÓRIO" R$ MM 3T14 3T13 Var.% 9M14 9M13 Var.% Receita Líquida 306,0 282,3 8,4% 909,7 818,8 11,1% EBITDA (CVM 527) 246,8 239,8 3,0% 751,8 674,9 11,4% Margem Ebitda 80,7% 84,9% (4,2 p.p) 82,6% 82,4% 0,2 p.p Resultado Financeiro (60,1) (41,2) 45,9% (168,1) (137,3) 22,5% Lucro Líquido consolidado 156,7 136,8 14,5% 418,5 356,8 17,3% Minoritários Subsidiárias 90,3 74,3 21,4% 244,7 198,8 23,1% Lucro Líquido Alupar 66,4 62,5 6,3% 173,7 158,0 9,9% Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,32 0,30 6,3% 0,83 0,76 9,9% Dívida Líquida** 3.208, ,9 46,1% 3.208, ,9 46,1% Dív. Líquida / Ebitda*** 3,3 2,3 3,2 2,4 *Lucro Líquido / Units Equivalentes ( ) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado. 21

22 Destaques Financeiros Consolidados - IFRS Receita Líquida Ajustada (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (1) (%) Lucro Líquido Alupar (R$ milhões) 87,2% 78,3% 302,0 307,8 263,4 240,9 82,3 104,5 3T13 3T14 3T13 3T14 3T13 3T14 Receita Líquida Ajustada (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (1) (%) 84,9% 82,8% Lucro Líquido Alupar (R$ milhões) 885,3 951,1 751,7 787,3 221,9 248,1 9M13 9M14 9M13 9M14 9M13 9M14 (1) Margem Ebitda Ajustada 22

23 Destaques Financeiros Consolidados - IFRS Formação do Lucro 3T14 (R$ MM) 87,1 (23,3) 82,3 (22,4) (0,3) (18,8) 104,5 Lucro Líquido 3T13 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido 3T14 Formação do Lucro 9M14 (R$ milhões) 35,6 (0,5) (30,9) 62,9 (40,9) 221,9 248,1 Lucro Líquido 9M13 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido 9M14 23

24 Destaques Financeiros Consolidados - Regulatório Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Lucro Líquido Alupar (R$ milhões) 84,9% 80,7% 282,3 306,0 239,8 246,8 62,5 66,4 3T13 3T14 3T13 3T14 3T13 3T14 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 82,4% 82,6% Lucro Líquido Alupar (R$ milhões) 818,8 909,7 674,9 751,8 158,0 173,7 9M13 9M14 9M13 9M14 9M13 9M14 24

25 Destaques Financeiros Consolidados - Regulatório Formação do Lucro 3T14 (R$ milhões) 7,1 (1,4) (18,8) 33,0 (15,9) 62,5 66,4 Lucro Líquido 3T13 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido 3T14 Formação do Lucro 9M14 (R$ milhões) 76,9 (5,4) (30,9) 21,0 (46,0) 158,0 173,7 Lucro Líquido 9M13 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido 9M14 25

26 Destaques Financeiros Transmissão - Combinado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 3T14 3T13 Var.% 9M14 9M13 Var.% Receita Líquida Ajustada 289,2 282,9 2,2% 856,4 821,4 4,3% Custos Operacionais Ajustados* (22,1) (20,4) 8,2% (63,7) (55,5) 14,8% Depreciação / Amortização (1,8) (1,5) 20,0% (5,2) (4,3) 20,9% Despesas Operacionais (8,0) (8,2) (2,4%) (27,5) (25,9) 6,2% EBITDA (CVM 527) 259,1 254,2 1,9% 765,2 740,0 3,4% Margem Ebitda Ajustada 89,6% 89,9% (0,3 p.p) 89,4% 90,1% (0,7 p.p) Resultado Financeiro (42,0) (33,4) 25,7% (109,5) (88,2) 24,1% Lucro Líquido 257,7 180,6 42,7% 612,8 547,6 11,9% Dívida Líquida** 2.167, ,6 69,6% 2.167, ,6 69,6% Div. Líquida / EBITDA*** 2,1 1,3 2,1 1,3 Principais Indicadores "REGULATÓRIO" R$ MM 3T14 3T13 Var.% 9M14 9M13 Var.% Receita Líquida 276,2 256,3 7,8% 789,4 737,6 7,0% Custos Operacionais (20,2) (20,4) (1,0%) (61,5) (55,6) 10,6% Depreciação / Amortização (29,2) (28,5) 2,5% (88,2) (84,2) 4,8% Despesas Operacionais (8,0) (8,2) (2,4%) (27,5) (25,8) 6,6% EBITDA (CVM 527) 248,0 227,7 8,9% 700,3 656,2 6,7% Margem Ebitda 89,8% 88,8% 1,0 p.p 88,7% 89,0% (0,3 p.p) Resultado Financeiro (42,0) (33,4) 25,7% (109,5) (88,2) 24,1% Lucro Líquido 177,7 138,3 28,5% 444,1 402,2 10,4% Dívida Líquida** 2.167, ,6 69,6% 2.167, ,6 69,6% Div. Líquida / EBITDA*** 2,2 1,4 2,3 1,5 *Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura ** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado 26

27 Destaques Financeiros Transmissão - Combinado Informações Societárias Receita Líquida Ajustada (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (1) (%) 89,9% 89,6% 90,1% 89,4% Lucro Líquido (R$ milhões) 821,4 856,4 740,0 765,2 547,6 612,8 282,9 289,2 254,2 259,1 180,6 257,7 3T13 3T14 9M13 9M14 3T13 3T14 9M13 9M14 3T13 3T14 9M13 9M14 Informações Regulatórias Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 88,8% 89,8% 89,0% 88,7% Lucro Líquido (R$ milhões) 737,6 789,4 656,2 700,3 402,2 444,1 256,3 276,2 227,7 248,0 138,3 177,7 3T13 3T14 9M13 9M14 3T13 3T14 9M13 9M14 3T13 3T14 9M13 9M14 (1) Margem Ebitda Ajustada 27

28 Destaques Financeiros Geração - Combinado Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 3T14 3T13 Var.% 9M14 9M13 Var.% Receita Líquida 43,2 42,1 2,6% 159,9 131,9 21,3% Custos Operacionais (8,6) (8,3) 3,6% (23,3) (23,3) - Depreciação / Amortização (8,4) (8,3) 1,2% (24,9) (25,1) (0,8%) Compra de Energia (26,9) (1,2) - (41,0) (24,7) 65,9% Despesas Operacionais (5,0) (3,2) 56,3% (12,4) (8,7) 42,5% EBITDA (CVM 527) 2,8 29,4 (90,4%) 83,3 75,2 10,8% Margem Ebitda 6,5% 69,8% (63,3 p.p) 52,1% 57,0% (4,9 p.p) Resultado Financeiro (10,4) (11,3) (8,0%) (30,6) (34,4) (11,0%) Lucro Líquido / Prejuízo (13,9) 9,0-22,5 13,5 66,4% Dívida Líquida* 1.175, ,3 3,0% 1.175, ,3 3,0% Dívida Líquida / EBITDA** 104,5 9,7 10,6 11,4 * Considera Títulos e Valores Mobiliários do Ativo Não Circulante **EBITDA Anualizado 28

29 Destaques Financeiros Geração - Combinado Receita Líquida (R$ milhões) 42,1 43,2 EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) 69,8% 29,4 Lucro Líquido Alupar (R$ milhões) 9,0 6,5% 3T13 3T14 2,8 3T13 3T14 3T13 3T14 (13,9) Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Lucro Líquido Alupar (R$ milhões) 131,9 159,9 57,0% 52,1% 75,2 83,3 22,5 13,5 9M13 9M14 9M13 9M14 9M13 9M14 29

30 Endividamento - Controladora Dívida Total 3T14 Perfil da Dívida (%) 710,7 480,2 22% 230,5 78% Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Curto Prazo Longo Prazo Composição Dívida Total por Indexador (%) Composição da Divida Total (Em milhares de R$) 50,6% CDI 43,0 0,1 Debêntures 6,1% IPCA 667,6 Finep 43,3% Pré-fixada Outros 30

31 Endividamento - Consolidado Dívida Total 3T14 Perfil da Dívida (%) 767,9 12% 3.976, ,9 88% Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Curto Prazo Longo Prazo Composição Dívida Total por Indexador (%) Composição da Divida Total (Em milhares de R$) 28,2% 44,4% 13,0% 0,1% 14,4% CDI TJLP Pré-fixada Cesta de moedas IPCA 2.330, ,9 289,6 3,2 0,2 BNDES (TJLP/ IGP-M) Outros Bancos de Desenvolvimento Outros Moeda Local Moeda Estrangeira Debêntures 31

32 Endividamento - Consolidado Corporativo (escala nacional) AA+ Moody s Investors Service Corporativo (escala nacional) Aa2.br Corporativo (escala global) Ba1 32

33 Disclaimer As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato Regulatórios, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato Regulatório não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com base nos resultados auditados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio. 33

34 Contato RI José Luiz de Godoy Pereira Diretor de Relações com Investidores Luiz Coimbra Coordenador de Relações com Investidores Kassia Orsi Amendola Analista de Relações com Investidores Tel.: (011)