Resultados Março, 2011

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João Victor Stachinski
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1 Resultados 2010 Março, 2011

Principais destaques em 2010 Operacional Geração de energia 25% superior à garantia física Início do programa de modernização nas usinas de Nova Avanhandava (347 MW),

alcançou R$ 1,3 bilhão, com margem de 75% 1ª emissão de debêntures no valor de R$ 900 milhões possibilitou a troca da dívida, resultando em uma economia de R$ 41 milhões

2 Principais destaques em 2010 Operacional Geração de energia 25% superior à garantia física Início do programa de modernização nas usinas de Nova Avanhandava (347 MW), Ibitinga (132 MW) e Caconde (80 MW) Financeiro Reajuste do preço do contrato bilateral com a AES Eletropaulo em 5,17% em julho, passando para R$ 159,85/MWh Ebitda alcançou R$ 1,3 bilhão, com margem de 75% 1ª emissão de debêntures no valor de R$ 900 milhões possibilitou a troca da dívida, resultando em uma economia de R$ 41 milhões Decisão favorável à Companhia na disputa judicial com Furnas com impacto positivo de R$ 43 milhões no resultado financeiro Aumento de 4% do lucro líquido, que atingiu R$ 737 milhões 2

3 Principais destaques em 2010 Governança Corporativa Manutenção da AES Tietê pelo quarto ano consecutivo no Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE da BM&FBovespa Premiações 6ª melhor Empresa para Investir Prêmio Destaque Agência Estado Empresas 2010 Eventos subsequentes Proposta de distribuição de dividendos complementares e juros sobre capital próprio no valor de R$ 234,6 milhões, sendo R$ 0,59 por ação ON e R$ 0,65 por ação PN, a ser submetida a aprovação em AGO, no dia 29 de abril de 2011 Pay-out de 117% em

4 Efeito La Niña contribuiu para uma menor afluência e menor despacho de hidroelétricas em comparação a 2009 Energia Natural Afluente (MLT) Geração hidroelétrica e térmica (SIN) 146% 158% 105% 146% 170% 114% 59% % 82% 70% 123% 78% Hidro Termo % Sudeste Sul Nordeste Norte Níveis de Reservatórios 94% 97% % 70% 45% 75% 72% 35% 59% 45% 45% 54% 40% 14% 86% Sudeste Sul Nordeste Norte 4

das usinas da AES Tietê (Em 31 de dezembro) 2008 2009 2010 19% 22% 49% 74% 52% 75%

5 Reservatórios das usinas da AES Tietê encerraram 2010 em linha com 2008 e média histórica, mas abaixo de 2009, que foi um ano excepcional Níveis dos reservatórios das usinas da AES Tietê (Em 31 de dezembro) % 22% 49% 74% 52% 75% 53% 61% 73% 41% 85% 43% Caconde Água Vermelha Barra Bonita Promissão UHE Euclides da Cunha 5

6 Manutenção da elevada disponibilidade operacional com geração de energia 25% acima da garantia física em 2010 Energia Gerada (MW médio 1 ) 130% 121% 118% 125% 111% Energia gerada - MW médios Geração / Garantia Física 1 Energia gerada dividido pelo número de horas do período 6

7 Maior volume vendido via outros contratos bilaterais compensando o menor volume de vendas no MRE Energia Faturada (GWh) ,2% % T09 4T10 AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais 7

8 Modernizações programadas nas usinas de Nova Avanhandava, Ibitinga e Caconde em 2010 e 2011 Investimentos 1 (R$ milhões) Investimentos % % 6% % Equipamento e Modernização (e) 4T09 4T10 Novas PCH's Investimentos Novas PCHs 2 TI 1- Não incluem capitalização de juros durante modernização das usinas e desenvolvimento de projetos 2 - Pequena Central Hidrelétrica Meio Ambiente 8

9 Termo SP: Expansão de 550 MW da capacidade instalada Cronograma Esperado Elaboração do projeto básico Aquisição do terreno Emissão da licença prévia Licença de instalação Licença de operação Entrada em operação comercial JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ EIA /RIMA protocolado na Cetesb Início das apresentações do projeto à comunidade Audiência Pública Emissão da licença prévia Leilão de energia nova 9

10 Crescimento de 5% da receita líquida em função do maior preço médio do contrato com a AES Eletropaulo e do maior volume de energia vendida via outros contratos Receita Líquida (R$ milhões) 5% % T09 4T10 AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais 10

11 Custos e despesas operacionais 1 (R$ milhões) Elevação de 5% nos custos e despesas devido a maiores gastos com energia comprada para revenda e manutenção de usinas e eclusas em % % T09 4T10 (4) Compra de Energia, Transmissão e Conexão Recursos Hídricos Outros Custos e Despesas Provisões Operacionais 2 1 Não inclui depreciação e amortização 2 - Pessoal, material, serviços de terceiros e outras despesas (receitas) operacionais 11

12 Margem Ebitda mantida no patamar de 75% em 2010 Ebitda (R$ milhões) 75% 75% 5% % 68% 25% T09 4T10 EBITDA Margem Ebitda 12

13 Maior IGP-M até abril de 2010 impactou o resultado financeiro; troca da dívida trouxe beneficio de R$ 41 milhões Resultado Financeiro (R$ milhões) T09 4T10 (28) (14) (15) (57) 10% 107% 13

Depreciação Uso do Bem Público e pessoal Impostos diferidos Lucro IFRS Ajustes no balanço de

14 Adoção do IFRS contribuiu positivamente para a base de dividendos da Companhia em 2010 Impactos da adoção do IFRS (R$ milhões) 815 (115) (74) (3) Lucro antes da adoção do IFRS Depreciação Uso do Bem Público e pessoal Impostos diferidos Lucro IFRS Ajustes no balanço de abertura em Ajustes referentes a 2009 Realização de ajuste de avaliação patrimonial Base de dividendos 14

15 Lucro líquido de R$ 737 milhões, com pay-out de 117% Lucro Líquido (R$ milhões) Saldo Final de Caixa (R$ milhões) 110% 117% 11% 11% 4% -8% % T09 4T Pay-out Yield PN 15

abr/2015 CDI + 1,20% a.a. Pagamento de juros semestrais Amortizações fixas no 3º,

16 Dívida Líquida / Ebitda estável em 0,3x 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Dívida líquida (R$ bilhões) 0,3x 0,3x 0,3x Debêntures Saldo: R$ 922 milhões Vencimento: abr/2015 CDI + 1,20% a.a. Pagamento de juros semestrais Amortizações fixas no 3º, 4º e 5º anos 0,4 0,4 0, Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA 16

17 Resultados 2010 Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

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