Apresentação de Resultados 1T12

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1 Apresentação de Resultados 1T12

2 Visão Geral Presente em 622 dos 853 municípios de Minas Gerais Concessões somente de água: 394 municípios Concessões de Água e Esgoto: 228 municípios Sem cobertura pela COPASA: 231 municípios COPANOR Os números incluem as concessões da COPASA MG e COPANOR. 1

3 Visão Geral População atendida (milhões) Água 13,3 3,4% 13,7 Esgoto 7,8 7,2% 8,4 mar/2011 mar/2012 mar/2011 mar/ % de atendimento na área de atuação 83% de atendimento na área de atuação Número de ligações (milhões) Água 3,5 3,6% 3,7 Esgoto 2,0 2,1 mar/2011 mar/2012 mar/2011 mar/2012 2

4 Estrutura Acionária acionistas em 36 países PRÉ-IPO (fevereiro/2006) Estado de Minas Gerais (85,5%) Município de Belo Horizonte (13,8%) Free float (0,7%) HOJE Estado de Minas Gerais (53%) Free float (47%) 3

5 Regulação Agência Reguladora dos Serviços de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário do Estado de Minas Gerais - ARSAE MG Criada em agosto de 2009; Metodologia de Reajuste Tarifário aprovada em março de Resolução Normativa 003/2011; Reajustes Tarifários autorizados de acordo com a Metodologia: Reajuste tarifário médio em 2011: 7,02%; Reajuste tarifário médio em 2012: 4,34%. 4

6 Reajuste Tarifário Alteração de critério de benefício da Tarifa Social; Conclusão da reestruturação da tarifa de esgotamento sanitário, compensada por redução na tarifa de água: % da tarifa de água Até abril de 2011 Após abril de Esgoto Coletado 40% 45% 50% Esgoto Tratado 60% 75% 90% ETEs em construção: 79 Previstas para entrar em operação em 2012: 31 Volume de tratamento de esgoto: 60% Previsto para 2013: 80% 5

7 Eficiência Operacional Reconhecidamente um dos menores índices do setor Índice de Inadimplência 1,20% Índice de Perdas 230,8 litros por ligação/dia em março de 2012 Média (Empresas Estaduais de Saneamento) COPASA Fonte: SNIS 2009 (Sistema Nacional de Informações sobre Saneamento) 6

8 Receita Garantida por Contratos Receitas garantidas por contratos (%) 7

9 Plano de Expansão Obter concessões de esgoto em cidades com população superior a 15 mil habitantes onde a COPASA possui concessões de água 31 municípios Concessões assinadas Leis autorizativas Em negociação Expansão esperada População total: 1,5 milhão de habitantes População concessões assinadas: 391 mil Concessões somente de água 1 : 394 municípios 1 - Os números incluem as concessões da COPASA MG e COPANOR. Plano de expansão refere-se à COPASA MG. 8

10 Plano de Expansão Obter concessões de esgoto em cidades com população inferior a 15 mil habitantes onde a COPASA possui concessões de água 93 municípios Concessões assinadas Leis autorizativas Em negociação Expansão esperada População total: 600 mil habitantes Assinadas até março/12: 33 mil habitantes Concessões somente de água 1 : 394 municípios 1 - Os números incluem as concessões da COPASA MG e COPANOR. Plano de expansão refere-se à COPASA MG. 9

11 Plano de Expansão Obter concessões de água e esgoto em cidades onde a COPASA não possui concessões População superior a 15 mil habitantes 31 concessões em negociação Expansão esperada População total: 1,4 milhão de habitantes Sem cobertura pela COPASA: 231 municípios Plano de expansão refere-se à COPASA MG. 10

12 Resultados Alcançados Janeiro de 2003 a março de 2012 População atendida Concessões Ligações Extensão da rede ÁGUA + 3,3 milhões + 29 municípios mil + 9,8 mil km +31,7% +4,9% +35,1% +28,4% Ligações de Água (mil) T11 1T12 11

13 Resultados Alcançados Janeiro de 2003 a março de 2012 População atendida Concessões Ligações Extensão da rede ESGOTO + 3,6 milhões + 90 municípios + 1,02 milhão + 8,4 mil km +74,0% +65,2% +91,5% +84,8% Volume coletado + 100,9 milhões m³ +48,0% Volume tratado + 182,2 milhões m³ +224,8% Ligações de Esgoto (mil) ,9% T11 1T12 12

14 Investimentos CAPEX (R$ milhões) Média 1992/2002 Média 2003/2005 Média Pós IPO 2006/2011 Água Esgoto Outros Total Valores históricos. 13

15 Investimentos Previstos CAPEX 2012 (R$ milhões) Previsto 2012 Realizado 1T12 Água Esgoto Outros 17 5 Total

16 Investimentos Futuros Perspectivas de Investimentos R$ milhões/ano Manutenção e conservação de sistemas de água e esgoto 300 Crescimento vegetativo 100 Expansão da área de concessão, do tratamento de esgoto e investimentos nas concessões obtidas 250 Contratados a liberar Equacionamento de Recursos CEF e BNDES KfW R$ 1,0 bilhão 100 milhões 15

17 Governança Corporativa Companhia listada no segmento Novo Mercado da BM&FBOVESPA desde o IPO Estatuto Social: Regras claras sobre as atribuições dos administradores; Inclusão da Política de Endividamento; Mandato unificado de 1 ano para os membros do Conselho de Administração. 67% de membros independentes no Conselho de Administração; Reuniões mensais do Conselho Fiscal; Código de Ética e Política de Divulgação e Negociação; Auditoria Interna e Ouvidoria; Índices de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA: 16

18 Responsabilidade Ambiental Índice de tratamento de esgoto em março de % Estações de tratamento de esgoto Reservas Reservas ambientais Ambientais 122 em operação e 79 em obras 25 mil hectares preservados em 15 reservas Programa de Proteção de Mananciais proteção, recuperação e conservação de mananciais 17

19 Reconhecimento Prêmio Nacional de Qualidade em Saneamento PNQS 2011 Troféu Platina Nível III Avanços para a Excelência COPASA 1ª empresa reconhecida em sua totalidade Diretoria de Operação Centro-Leste Troféu Diamante Nível IV Cultura da Excelência Diretoria de Operação Norte São 46 Troféus do PNQS de 1999 a 2011 Manutenção na carteira ISE no ano de 2012 Índice de Sustentabilidade Empresarial Rating corporativo Aa2 na escala nacional e Ba1 na escala global - Agência Moody s Top 5 Financial Disclosure Procedures - IR Global Rankings 18

20 Desempenho Financeiro 1T12

21 Geração de Caixa Receita operacional líquida (R$ milhões) Aumento de 4% do volume faturado Reajuste tarifário médio de 7,02% aplicado em T11 1T12 Esgoto Água Mudança do % de cobrança da tarifa de esgoto início de operação de 12 ETEs Esgoto Receita Líquida: não estão sendo consideradas receitas de construção. Água

22 Geração de Caixa EBITDA (R$ milhões) T11 1T12 1. As Receitas de Construção advindas da convergência para o IFRS (DFs de 2008 em diante) e as Receitas de Produtos Acabados não estão sendo consideradas. 2. EBITDA ajustado por itens não recorrentes. Lucro Líquido (R$ milhões) ,8 13, ,4 8, , , T11 1T12 Lucro Líquido ROE (%) 1. Valor divulgado em 2008 e posteriormente alterado para reconhecimento de dívidas tributárias. 21

23 Desempenho CSMG3 Valorização CSMG3: 64,5% Volume médio: R$ 8,6 milhões e negócios 160% 140% 120% 100% 80% 60% CSMG3 IBOV 11/05/2012 Valor de mercado: R$ 5 bilhões Payout: 35% do lucro líquido sob a forma de JCP pagamentos trimestrais 2011: R$ 153,1 milhões - R$ 1,33 por ação; 1T12: R$ 37,8 milhões - R$ 0,32 por ação. Período 13/05/2011 a 11/05/2012, cotação ajustada por Juros sobre o Capital Próprio. Percentual de distribuição do JCP definido anualmente. Pagamento realizado em até 60 dias após a aprovação na Reunião do Conselho de Administração. 22

24 Endividamento Dívida Bruta (R$ milhões) Dívida Líquida (R$ milhões ) (82,4%) Curto Prazo 592 (17,6% ) Longo Prazo ,5 2, ,2 1,8 1,8 2,1 1, ,3 0,8 0, mar/12 Dívida Líquida / EBITDA 23

25 Endividamento Cronograma de Amortização (R$ milhões)¹ e Indexadores da Dívida CDI 5% INPC 4% IPCA 3% USD 2% IGP-M 1% TR 37% TJLP 48% Cupom médio: 8,6% a.a³ 1. A Companhia possuía, em 31/03/2012, R$ 1,02 bilhão de recursos já contratados com o BNDES e a CAIXA, que serão liberados e contabilizados no passivo à medida que os investimentos forem realizados. A Companhia possuía, ainda, financiamento contratado junto ao KfW no valor de 100,0 milhões. 2. Incluídas as debêntures conversíveis em ações no valor de R$ 140 milhões, sendo que 50% vencem até o final de maio de 2012 e o restante até o final de maio de No ano de 2012 estão incluídas também as notas promissórias cujo montante é de R$ 160 milhões, com vencimento em julho de À exceção dos contratos com o BNDES, os demais financiamentos apresentam, ainda, seus respectivos saldos devedores atrelados a índices específicos como TR, IGP-M, INPC, IPCA, CDI, além da variação do dólar. 24

26 Estação de Tratamento de Esgoto Onça Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio da COPASA. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da COPASA em relação ao futuro do negócio. Estas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas, financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma destas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. ri@copasa.com.br 26