GERDAU DAY. Reunião APIMEC. 24 de novembro de 2016

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1 GERDAU DAY Reunião APIMEC 24 de novembro de 2016

2 Agenda o SETOR o CORPORATIVO e ESTRATÉGIA o AÇO DIGITAL E AÇOS PLANOS o DESEMPENHO E PERSPECTIVAS o CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: Andre B. Gerdau Johannpeter CEO Harley Lorentz Scardoelli CFO e Diretor de RI Gustavo Werneck Diretor Gerdau Aços Brasil 2

3 Perspectiva Econômica Crescimento do PIB e 2017e Mundo 3,2% 3,1% 3,4% EUA 2,6% 1,6% 2,2% Brasil -3,8% -3,4% 1,0% China 6,9% 6,6% 6,2% Fonte: IMF and Focus 3

4 Projeção de baixo crescimento para o consumo de aço aparente Projeção da demanda de aço acabado milhões de toneladas taxa de crescimento 2016 (f) 2017 (f) 16/15 17/16 Mundo 1.501, ,6 0,2% 0,5% União Europeia (28) 154,8 156,9 0,8% 1,4% NAFTA 133,6 137,4-0,1% 2,9% América do Sul e Central 40,8 42,5-10,5% 4,1% Ásia e Oceania 987,9 984,3 0,5% -0,4% China 665,6 652,3-1,0% -2,0% Outros 184,2 188,5 1,0% 2,3% Fonte: worldsteel SRO Outubro f forecast (projeção) 4

5 Capacidade de aço tem crescido mais rápido que a demanda Em milhões de toneladas Média Média Excesso de Capacidade Capacidade Nominal Demanda de Aço Bruto Fonte: OECD. 5

6 Exportações de aço chinesas estão afetando o mercado mundial de aço Exportações (milhões de toneladas) -1% ritmo* A China é o principal alvo de casos de comércio desleal em mais de 20 países. Fonte: World Steel Association *anualizado de janeiro a outubro 6

7 Sustentabilidade de preços Margem doméstica da China 150 Margem Doméstica Vergalhão Chinês (US$/t) dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov Margem Doméstica HRC Chinês (US$/t) dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 Fonte: Platts Atualizado até 18 de novembro de

8 Atualmente o desempenho do mercado chinês é fraco, contudo a expectativa é de melhora Eixo esquerdo: Produção e capacidade de aço bruto, mmt Eixo direito: Utilização de capacidade, % Capacidade Produção de aço bruto Utilização de capacidade 60 Mt de capacidade fechada em 2015 Fonte: CRU 8

9 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 Preços com tendência de alta Em US$/t Carvão Metalúrgico FOB Austrália Sucata Exportação EUA jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 Fonte: Steel Business Briefing Turquia China Minério de Ferro CFR China Vergalhão Exportação 9 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 mai-15 set-15 jan-16 mai-16 set-16

11 Desafios atuais estão transformando a Gerdau Principais iniciativas: Disciplina de CAPEX 1 Otimização de ativos e desinvestimento de ativos non-core 2 Redução de custos e DVGA 3 Modernização da cultura, modelo de gestão e liderança 4 11

12 Seletividade nos desembolsos de capex 1 Disciplina de CAPEX Desembolso de CAPEX (US$ milhões) R$ 1,4 bi * e 2017e e: esperado. * Refere-se ao 9M

13 Ajustes nas operações para garantir a sustentabilidade do negócio 2 Otimização de ativos e desinvestimento de ativos non-core o o Otimização do portfólio de ativos com diversas iniciativas em andamento: meta EVA+. Ações já tomadas: Usinas fechadas e paralisadas: kt de aço bruto kt de laminado JV na Rep. Dominicana Metaldom Venda de ativos: Gallatin (EUA), Forjanor (Espanha), Railway (EUA), Bright Bar (EUA), Sidenor (Espanha), Perth Amboy (EUA) e Sand Springs (EUA). Mais de US$ 600 milhões 13

14 Entregando redução de DVGA 3 Redução de custos e DVGA ,1% ,8% DVGA Despesas com vendas, Gerais e Administrativas (R$ milhões) ,5% 6,8% ,5% 6,6% 6,4% -5% % 5,9% 5,9% DVGA (R$) 9 meses DVGA / Receita Líquida (%) 14

15 Transformando a Gerdau para atingir nossos objetivos e compartilhar nosso sucesso 4 Modernização da cultura, modelo de gestão e liderança Portfólio Digital de TI -Usina digital. - Uber para caminhões. - Redução no custo de frete. - Metálicos. - Infraestrutura de nuvem. Laminador de Planos Início antecipado: Julho. Gerdau Ágil Day Pense grande. Comece pequeno. Entregar resultados de maneira simples e valiosa. A Gerdau que estamos criando Modernização da Cultura - Líderes como modelo. - Comitês de Desenvolvimento de Pessoas: nova metodologia e movimento de carreira. Roadmap Estratégico - Desinvestimentos. - Alianças estratégicas. 15

16 Foco em adicionar valor aos nossos produtos alianças estratégicas Ativo e Gestão / Expertise Industrial Aporte de capital / Expertise no Mercado Eólico Aporte de capital / Expertise Tecnológico Joint Venture entre três empresas para produzir peças forjadas para a indústria de energia eólica. Investimento de R$ 280 milhões em Pindamonhagaba 16

17 Foco em adicionar valor aos nossos produtos alianças estratégicas Acordo de Assistência Técnica Suporte para nosso laminador de chapas grossas de última geração, em Ouro Branco Foco na produção de chapas de aço de alta qualidade, que serão fornecidos para as Américas e para o Mundo 17

18 Garantir a segurança dos funcionários e prestadores de serviços é prioridade para a Gerdau Pela 7ª vez, a Gerdau recebeu o Worldsteel Safety and Health Excellence Recognition: Hydraulic Arm - Roll Shop > Specific Safety Initiative category 18

19 Responsabilidade Social: foco em Educação e Gestão A Gerdau contribui para a melhoria da qualidade de vida das comunidades e do ambiente de negócio Comunidade Projetos para desenvolvimento das comunidades onde atuamos iniciativas em mais de 200 localidades - Envolvimento de mais de 10 mil voluntários (engajamento interno) Sociedade brasileira Projetos com impacto na sociedade brasileira, com foco em educação e gestão. Negócio Projetos com objetivo de desenvolver a cadeia do aço e promover sua competitividade: clientes e fornecedores - Programa de capacitação de serralheiros, de fornecedores - Desenvolvimento de cooperativas de reciclagem de sucata (aumento da produtividade e promoção da inclusão social dos catadores - Capacitação de pessoal para a construção civil Apresentação Institucional 19

20 Transformando a Gerdau o Temos um forte plano de médio prazo que resultará em sucesso com nossos objetivos críticos. 20

22 VÍDEO 22

23 Indústria Digital Ágil Simplicidade com resultados rápidos! Implantado nas unidades produtoras de aço e de mineração da Gerdau no Brasil e na América do Norte

24 Sistema de Monitoramento e Diagnóstico Online (SMDO) Implantação de sensores em 1000 equipamentos em 11 plantas no Brasil. Projeto pioneiro na indústria do aço mundo. Parceria técnica com a GE. Modelos matemáticos que com base no histórico de funcionamento antecipam possíveis falhas dos equipamentos. É possível prever as paradas para manutenção. Aumento da eficiência operacional e de produtividade.

25 Mobilidade (uso de apps) para classificação e separação de sucatas. Uso de Drones para inventário de matériasprimas. Plataforma digital para suportar a estratégia de CRM da Gerdau. App para agendamento de carga e descarga nas unidades Gerdau.

26 AÇOS PLANOS GERDAU 26

27 Aços Planos Gerdau Investimento de US$ 1.6 bilhão Jun/10 Jan/11 Nov/11 Mar/12 Jun/13 Out/13 Out/14 Jul/16 Set/16 Aprovação do Projeto Início das Obras Civis da Laminação de Bobinas a Quente Principais Entregas de Equipamentos Início de Montagem Eletromecânica da Laminação de Bobinas a Quente Início de Operação 2º Veio LCP Comissionamento Testes a frio da Laminação de Bobinas a Quente Início da Produção de Bobinas a Quente Início de Montagem Eletromecânica LCG Início de Operação LA Início da Produção de Chapas Grossas EVENTO COM CLIENTES DE CHAPAS GROSSAS LCP - Lingotamento contínuo de placas LA - Linha de Acabamento LCG - Laminador de Chapas Grossas 27

28 Aços Planos Gerdau Chapa Grossa Características Técnicas Largura Espessura Comprimento Mínima: mm Máxima: mm Mínima: 6 mm Máxima: 150 mm 3 a 18 m Capacidade de produção: 1,1 milhão t/ano; Equipamento de maior tecnologia em operação nas Américas. Bobina a Quente Características Técnicas Largura Espessura Peso Mínima: 860 mm Máxima: mm Mínima: 1,80 mm Máxima: 22,40 mm Máximo: 29t Capacidade de produção: 800 mil t/ano; Laminador operando na capacidade máxima. 28

29 Setores - Aços Planos Gerdau Construção Civil Aços Planos Gerdau para contribuir com o sucesso dos nossos clientes. Eólico Máquinas e Equipamentos Agrícola Rodoviário Óleo & Gás Naval 29

31 Diversificação geográfica proporciona equilíbrio nos resultados Evolução do EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA 13,8% ,8% ,7% 9,2% 11,7% (2.374) (852) EBITDA 3T15 Ajustado Entregas RLV/ton* Custo das Vendas DVGA Outros EBITDA 3T16 Ajustado 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 EBITDA Margem EBITDA EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes. 31

32 Recuperação gradual no Brasil % do consolidado da receita líquida- UDM 28,1% Perspectivas para 2017 o PIB previsão: 1,2% o Consumo aparente de aço: +3,8% PIB da Construção Civil (número índice) Lançamento de imóveis (mil unidades) 180 8,5% 60 27,4% 23,5% 160 1,2% 140-3,9% 30-19,6% 120-7,6% -40,7% * 2017* 2018* * 2017* 2018* PIB Construção Civil Variação Anual Lançamento de Imóveis Variação Anual Fonte: Relatório Focus; CBIC, projeção Tendências. *Previsão UDM últimos 12 meses 32

33 Setor de construção não residencial nos EUA segue mostrando crescimento Perspectivas para 2017 (EUA) o PIB previsão: +2,2% o Consumo aparente de aço: +3,0% % do consolidado da receita líquida - UDM 40,4% Investimento em Construção Não-residencial PIB e Investimento em Construção Pública 231,7 +4,8% 242,9 +3,4% 251,1 +3,3% 259,3 217,8 +2,8% 223,8 +2,3% 228,9 +2,5% 234,5 2,6% 1,6% 2,2% 2,1% 2015* 2016* 2017* 2018* Construção não-residencial (US$ bilhões) * 2017* 2018* Construção pública (US$ bilhões) Crescimento do PIB (%) Fonte: IMF, worldsteel and PCA Americas Cement Manufacturers. *Previsão UDM últimos 12 meses 33

34 Forte competição de importados nos Estados Unidos Importação de vergalhões nos Estados Unidos (toneladas) Importações de vergalhão Investigação antidumping para vergalhão: Departamento do Comércio dos EUA deve estabelecer countervaling duty no dia 14/dez e antidumping em 27/fev. Fonte: US Trade Commission 34

35 O consumo de aço na América do Sul deve seguir o crescimento econômico na região % do consolidado da receita líquida - UDM 12,4% Perspectivas para 2017 o Consumo aparente de aço: +4,4% o PIB previsão: Chile: +2,0%; Colômbia: +2,7%; Peru: +4,1%; Consumo aparente de aço SRO Out.2016 (milhões de toneladas) 24,3 22,6 +4,4% 23,6 Colômbia Redução de custos Investimento em infraestrutura Peru Excelente Logística Forte crescimento Novo Governo Chile Mercado maduro Boa rede de distribuição (f) 2017 (f) America do Sul e Central (excluindo Brasil) Fonte: worldsteel SRO (Short range Outlook) e IMF. UDM últimos 12 meses f forecast (projeção). Argentina Novo Governo Testes iniciais em Dezembro Bom crescimento em

36 Retomada de crescimento nos mercados onde atuamos % do consolidado da receita líquida - UDM 19,0% o o Cobertura global, com operações no Brasil, EUA e Índia. Um dos maiores produtores globais de aços especiais, sendo o principal fornecedor para a indústria automotiva Crescimento da Produção de Veículos Tamanho do mercado de aços especiais (milhões de toneladas) América do Norte Índia Brasil Veículos leves: +0,2% Veículos pesados: -1,5% Veículos leves: +5,5% Veículos pesados: +4,0% Veículos leves: +4,0% Veículos pesados: +9,0% ,7% ,4% estável e 2017e América do Norte Índia Brasil Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA. UDM últimos 12 meses 36

37 Foco na redução do ratio dívida líquida/ebitda Dívida e ratio R$ bilhões 27,6 26,5 3,7x 4,2x 23,7 4,1x 20,7 21,1 3,6x 3,6x 6,7 6,9 5,5 4,9 5,3 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida/EBITDA (R$) (1) EBITDA dos últimos 12 meses. 37

38 Prazo alongado de dívida Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo (R$ bilhões) 3,5 Custo médio da dívida: 2,6 7,4% a.a. 2,7* 3,3 2,0 1,9 1,7 0,9 0, and after Prazo médio de vencimento: 5,5 anos *R$ 2,6 bilhões se refere ao bond com vencimento em outubro de Liquide disponível: caixa + linhas de crédito = R$ 7,2 bilhões Investment grade: Standard & Poors: BBB- (negativo); Fitch: BBB- (estável). 38

39 Redução de R$ 1,3 bilhão no capital de giro em 2016 Capital de Giro (R$ milhões) Contas a receber de clientes (+) Estoques (+) Fornecedores (-) Capital de Giro ,4 9,7 9,3 8,1 8, set.15 dez.15 mar.16 jun.16 set.16 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias) 39

40 Geração positiva de fluxo de caixa livre mesmo com cenário desafiador Fluxo de Caixa Livre 9 meses de 2016 (R$ milhões) (1.097) (132) Tendência de reversão para o 4T16 (856) (199) EBITDA 9M 2016 Ajustado CAPEX Imposto de Renda Juros da Dívida Capital de Giro Fluxo de caixa livre 9M 2016 EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes. 40

42 Comentários Finais o Destaques de gestão: o Redução de despesas com vendas, gerais e administrativas (-12%). o Melhora das margens EBITDA de quase todas as operações. o Continuidade na restrição de CAPEX (R$ 1,1 bi em 9M16). o Expressiva geração de fluxo de caixa livre (R$ 1,0 bi em 9M16). o Estabilidade do endividamento líquido. o Cenário de desafio para os próximos trimestres. o Continuidade da revisão do potencial de rentabilidade dos ativos. o Modernização da cultura empresarial. o Inovação digital: uso de novas tecnologias, ganhos de eficiência, produtividade e redução de custos. 42

43 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 43

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