Competitividade e Desafios da Indústria do Aço

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1 Competitividade e Desafios da Indústria do Aço Harley Scardoelli 25 de maio de 2014

2 As economias devem se recuperar de forma gradual ao longo dos próximos anos 6,0 5,0 4,0 3,0 3,2 5,1 3,0 4,7 3,6 4,9 3,9 5,3 2,0 2,2 2,3 1,0 1,4 1,3 0, e 2014e 2015e Mundo Economias em Desenvolvimento Economias Desenvolvidas Fonte: Fundo Monetário Internacional (Abr/14)

3 Excesso de Capacidade de Aço Bruto Excesso de capacidade de aço no mundo % %20%17% 17%15% 17%14%16% 20% 25% 26%26% 27% 26% 24% e Fonte: World Steel Association (Abr/14)

4 US$/t Indústria do aço mundial apresenta geração de caixa negativa desde FCF* EBITDA e 2014e Fonte: World Steel Dynamics (Fev/14) * Fluxo de Caixa Livre em US$/t

5 Nível de Utilização da Capacidadede Aço O nível de utilização da capacidade de aço no Brasil está abaixo da mundial desde % 97% 95% 90% 85% 80% 75% 92% 89% 84% 86% 88% 89% 88% 90% 90% 83% 87% 83% 81% 72% 79% 80% 76% 75% 70% 65% 60% 63% 74% 74% 72% 71% Fontes: World Steel Association e Instituto Aço Brasil

6 Câmbio afetando fair trade Posição Ranking Big Mac País Preço do Big Mac (US$) Sobrevalorização 5 Brasil 5,25 13% Zona do Euro 4,96 7% 20 EUA 4,62 0% 30 Turquia 3,76-19% 42 Japão 2,97-36% 46 China 2,74-41% 48 Rússia 2,62-43% 53 Ucrânia 2,27-51% Fonte: The Economist (Jan/14)

7 e 2015e Salário Mínimo Real (R$) Taxa de Desemprego (%) Economia Brasileira 7,5 PIB , ,0 12,0 6,1 5,2 2,7 1,0 2,3 1,7 1, ,1 10,0 8,0 6,0 4,0-0, ,0 0,0 Poupança Nacional Bruta (% PIB) Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 50% 4,0 3,5 33% 25% 14% 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 2,33 0,5 0,0 China Índia Rússia Brasil Fontes: IPEADATA, IBGE, Banco Central do Brasil, Fundo Monetário Internacional

8 Perspectiva para o mercado de aço brasileiro Em milhares de toneladas /12 (%) 14/13 (%) Produção de aço bruto ,0 5,2 Vendas internas ,5 4,1 Exportações ,8 2,3 Importações ,1-4,9 Consumo aparente* ,9 3,0 Fonte: Instituto Aço Brasil *Consumo aparente = vendas internas + importações de distribuidores e consumidores finais

9 milhões de toneladas Importações elevadas apesar do excesso de capacidade Importação Indireta* Importação Direta 10,1 8,8 8,5 9, ,8 1,6 1,7 2,2 3,6 1,9 0,8 0,7 0,6 0,5 1,1 1,0 1,2 1,4 1,7 4,0 5,9 5,0 2,7 2,3 1,6 4,2 3,2 2,3 2,6 5,9 3,7 3,8 3,8 5,0 5,6 4, Fontes: Instituto Aço Brasil e MDIC-SECEX *: inclui o aço contido em mercadorias (máquinas e equipamentos, carros, veículos comerciais, autopeças e outros)

10 Egito Canadá Japão Argentina Austrália Venezuela Qatar Reino Unido Emirados Árabes Irã África do Sul Rússia França Índia EUA Espanha Turquia Itália Alemanha China Ucrânia Média 2010 (US$/ MWh) Alto custo de energia Curva de Custo de Energia - Indústria Eletrointensiva Brasil = US$ 80/MWh Fonte: Associação Brasileiro do Alumínio - ABAL

11 Elevada carga tributária 3º lugar no custo de produção do Vergalhão Após a inclusão dos tributos passamos para o último lugar Custos de Produção do Vergalhão + Tributos (jun/12) º Tributos* Custo de Produção EUA Rússia Alemanha Turquia China Brasil Custo de Produção Tributos Fonte: Análise Booz & Company *Inclui tributos corporativos (imposto de renda) e tributos sobre vendas e valor agregado normalizados pelo preço de venda

12 Oportunidade: aumentar o consumo de aço per capita do Brasil Consumo de aço laminado (Kg/hab.) Brasil Brasil 2013: 131kg/hab. Rússia EUA Turquia China Mundo Fonte: World Steel Association

13 Consumo Steel consumption aparente de per aço capita per capita (kg p.a) (Kg/hab.) Oportunidade: aumentar o consumo de aço per capita do Brasil 2,000 ~ 800 Shanghai 1,800 1,114 Tamanho da bolha = População GDP PIB per capita ($000) Fonte: apresentação da Nippon/Sumitomo no Emerging Markets Forum

14 Perfil da Indústria do Aço Brasileira Profissionais qualificados Parque industrial moderno Disponibilidade de minério de ferro de qualidade Capacidade para investir Agilidade e flexibilidade na gestão Desempenho operacional entre os melhores do mundo

15 A Gerdau neste cenário

16 Perfil Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço - Nem uma única perda anual durante sua história. Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países - Maior produtora de aços longos na América e 2ª no mundo Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo - Principal produtora de baixo custo Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra Sólida estrutura de capital e geração de caixa Com mais de 120 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de US$ 80 milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York e Madri Fonte: Steel on the Net, Worldsteel

17 Missão, Visão, Valores e Código de Ética Missão Gerar valor para nossos clientes, acionistas, equipes e a sociedade, atuando na indústria do aço de forma sustentável. Valores Visão Ser global e referência nos negócios em que atua. Ter a preferência do CLIENTE SEGURANÇA das pessoas acima de tudo PESSOAS respeitadas, comprometidas e realizadas EXCELÊNCIA com SIMPLICIDADE Foco em RESULTADOS INTEGRIDADE com todos os públicos SUSTENTABILIDADE econômica, social e ambiental

18 Sustentabilidade Atuação do Instituto Gerdau Nível 1 Projetos junto as comunidades do entorno 153 unidades 13 países Nível 2 Programas Corporativos de Voluntariado Nível 3 Responsabilidade Social na Cadeia de Negócio Capacitação em Gestão Formação Técnica Cidadania e Inclusão Social Sustentabilidade Nível 4 Sociedade

19 Meio Ambiente A Gerdau é a maior recicladora da América Latina e transforma, anualmente, 15 milhões de toneladas de sucata em novos produtos de aço. O respeito ao meio ambiente faz parte de todos os processos de produção da Gerdau. Cerca de 97% da água é reaproveitada, reduzindo de forma expressiva a necessidade de captação externa.

20 Destaque mundial em segurança: reconhecimento do World Steel Association Caminho do Aço Líquido Taxa de Frequência de Acidentes* 2,3 1,6 1,0 1,1 1, ** A Gerdau recebeu, pela 3ª vez, o Safety and Health Excellence Recognition, concedido pelo World Steel Association. *Taxa de frequência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas, incluindo colaboradores e prestadores de serviços. **ritmo de janeiro a março

21 Estratégia Operacional Verticalmente Integrada Upstream Nível relevante de compra direta e sucata cativa (50%) 6,3 bilhões de toneladas de recursos de minério de ferro (autossuficiência) Produção de coque e reservas de carvão na Colômbia Geração própria de energia Aço Foco no mercado de aço Estrutura de baixo custo Mini mills e usinas integradas Tecnologia de ponta Downstream Unidades de transformação (Fab Shops) Trefilados Rede de distribuição para os diversos produtos Produtos sob medida (~40% das vendas para a construção civil)

22 Mercados consumidores Produtos Placas, Blocos e Tarugos Aços Especiais Barras (SBQ) Comerciais Vergalhão Corte-Dobra Produtos Prontos para o uso Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos Bobinas Laminadas a Quente Minério de Ferro Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais Minério de Ferro Residencial Infraestrutura Indústria e construções comerciais Agricultura Exportação de placas, Infraestrutura Não residencial Indústria Residencial Infraestrutura Indústria e construções comerciais Automotivo Indústria Naval Energia Matéria-prima para a Indústria do Aço blocos e tarugos 35% da Receita 30% da Receita 13% da Receita 20% da Receita 2% da Receita Nota: Receita e EBITDA referente aos últimos doze meses findos em março de 2014.

23 Gerdau Grandes Números Unidade Δ% VENDAS FÍSICAS PRODUÇÃO DE AÇO Milhões de toneladas 18,5 18,6-0,5% Milhões de toneladas 18,0 18,9-5% RECEITA LÍQUIDA R$ milhões % EBITDA R$ milhões % LUCRO LÍQUIDO R$ milhões % DIVIDENDOS Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A. R$ milhões

24 Plano de investimentos Investimentos Desembolso estimado em R$ 2,9 bilhões para 2014 Aços Planos Mineração Índia Justificativa do Investimento Justificativa do Investimento Justificativa do Investimento Aumentar a exposição em produtos de aço acabado (margens mais altas que produtos semi-acabados) Descrição do Projeto Laminador de bobinas a quente com capacidade de 800 mil t. Laminador de chapas grossas com capacidade de 1,1 Mt (início em 2016) CAPEX Esperado Marginal comparado a planta Greenfield (adicional para instalação existente) Margens de exportação de minério de ferro devem aumentar a margem da Gerdau como um todo Descrição do Projeto Recursos de minério de ferro de 6.3 bilhões de toneladas (grade 40%+) Projeto de mineração prevê atingir a produção de minério de ferro em mais de 18 milhões de toneladas em 2016 CAPEX Esperado R$500 MM para aumentar a capacidade anual de 11,5 Mt para 18,0 Mt em 2016 R$500 MM para construir um terminal ferroviário na cidade de Miguel Burnier/ MG Mercado em crescimento. Esperase que o PIB cresça 5,4% em 2014 Descrição do Projeto Alto-forno com capacidade anual de 350 mil t Planta de geração de energia, planta de sinterização, aciaria e um novo laminador de aços especiais com capacidade anual de 300 mil t (em funcionamento) Unidade de coque, com capacidade anual de 200 mil t e, integrado a ele, uma nova usina de geração de energia (2015) CAPEX Esperado Marginal comparado a quantidade já investida

25 Considerações Finais O mercado global de aço deve seguir desafiador: Excesso de capacidade deve continuar no médio prazo Desequilíbrios cambiais Competição intensa O setor de aço brasileiro continuará capacitado para atender plenamente o mercado interno Medidas necessárias ao desenvolvimento da indústria do aço no Brasil: Elevação da taxa de investimento da economia gerando mais consumo Isonomia competitiva do país: fair trade Melhoria da competitividade da indústria: reformas estruturais (sistema tributário, trabalhista, juros, burocracia)