Estrutura Acionária. Grupo Espírito Santo 18,3% Fundo Asas G&G. Grupo AIG. 99,9% 99,9% Providência Transportes. Providência Participações 0,1% 100,0%

Transcrição

1 Reunião APIMEC SP 21/12/2007

2 Estrutura Acionária Grupo AIG Fundo Asas G&G Grupo Espírito Santo 18,4% 17,7% 18,3% 9,1% 36,5% 99,9% 99,9% Providência Transportes 0,1% Providência Participações Isofilme 100,0% G&G Fundo de private equity independente, liderado por Antônio Kandir, ex-ministro do Planejamento Grupo AIG Aproximadamente US$ 7,8 bilhões em investimentos em private equity em mercados emergentes. Recentes histórias de sucesso incluem: Gol e Fertilizantes Heringer, entre outros Grupo Espírito Santo A divisão de private equity está presente em Portugal, Espanha, França e Brasil, com 32 companhias em seu portfolio Fundo Asas Controlado pelos membros da família Constantino, fundadores e controladores da Gol, que recentemente adquiriram a Varig 2

3 Visão Geral A Providência opera duas divisões de negócios com cerca de funcionários Nãotecidos: 76,1% da Receita Líquida nos 9 primeiros meses de 2007 Fabricante #1 de nãotecidos na América Latina Market share de 56% no Brasil (produtos descartáveis) Principais Usos Fraldas Higiene feminina Móveis e colchões Produtos médicos descartáveis Principais Clientes PVC: 20,2% da Receita Líquida nos 9 primeiros meses de 2007 Principais Usos Principais Clientes Fabricante #3 de tubos de PVC no Brasil 7% da market share Infraestrutura Segmento Predial Construtoras EVENTOS RECENTES Em 16 de agosto, concluimos a aquisição da Isofilme. Em 30 de setembro, encerramos as operações da divisão de embalagens 3

4 Nosso Foco: Segmento de Nãotecidos Os Nãotecidos foram criados nos anos 50 a partir da combinação de três tecnologias O Que é o Nãotecido? Papel Airlaid Wetlaid 5% 6% Tecnologias Disponíveis Wetlaid Airlaid 5% 7% Plástico Nãotecido Tecido Spunbonded & M eltblow 33% Cardado 56% Spunbonded & M eltblow 42% Cardado 46% Fonte: Worldwide Outlook Nonwovens Industry Criado quando as tecnologias do papel, tecido e químicas foram combinadas para produzir novos tecidos e produtos com os atributos dos tecidos a custos significativamente mais baixos Produção Global de Nãotecidos por Tecnologia (em 000 toneladas) Polipropileno é a principal matéria-prima Aproximadamente 87% do CPV Spunbonded & Meltblow n Outras Tecnologias Fonte: Worldwide Outlook Nonwovens Industry A Providência possui a melhor plataforma com a tecnologia mais avançada em nãotecidos 4

5 Nosso Foco em Nãotecidos: Indústria de Bens de Consumo A Providência está focada em produtos de alto valor agregado e elevado potencial de crescimento (higiene e descartáveis médicos) Mix de Produto (% da Receita Bruta de Nãotecidos) 1 Segmentação de Mercado Médicos² 0% Produto de Valor Agregado Margem Operacional Tamanho do Mercado Crescimento Esperado Duráveis 25% Descartáveis Médicos Alta Pequeno Dois dígitos Higiene / Bens de Consumo Média Grande Um dígito alto Higiene 75% Duráveis Baixa Médio Um dígito Nota: ¹ Setembro 2007 ² Atualmente a Providência está em processo de instalação de sua 9ª máquina Reicofil que será destinada primariamente ao segmento médico 5

6 Posicionamento e Estratégia Corporativa 6

7 Nãotecidos: Uma indústria em Rápido Crescimento no Mundo A Providência está focada nas Américas, beneficiando-se de um rápido crescimento (América do Sul e Central) e de mercados relevantes (NAFTA) Tamanho do Mercado 1,2 mm toneladas CAGR (94-04) 4,7% Tamanho do Mercado 1,4 mm toneladas CAGR (94-04) 8,5% Tamanho do Mercado 0,3 mm toneladas CAGR (94-04) 4,2% Tamanho do Mercado 0,3 mm toneladas CAGR (94-04) 10,2% Tamanho do Mercado 0,2 mm toneladas CAGR (94-04) 13,1% Tamanho do Mercado 1,0 mm toneladas CAGR (94-04) 9,6% Fonte: Worldwide Outlook Nonwoven Industry elaborado por EDANA e INDA Legenda Representa o Tamanho do Mercado 7

8 e Perspectivas Ainda Melhores no Brasil (cont.) A demanda de nãotecidos pode crescer 3x adicionais como resultado de um maior uso de nãotecidos por fralda Penetração de Fraldas Básicas Características Chave e Componentes de nãotecidos das Fraldas 50% Fraldas Básicas Segmentos Intermediários Fraldas Premium Cobertura interna 25% Barreira antivazamento Camada inferior do núcleo Painéis laterais 2% Brasil Argentina EUA Revestimento externo Envelope do núcleo Utilização de Nãotecidos por Fralda (m 2 /fralda) 0,17 0,33 0,54 0,54 Fralda Básica Intermediária Fraldas Premium Fraldas Médias Brasil e Providência tem a tecnologia para liderar esse crescimento EUA 8

9 Posição de Liderança de Mercado & Altas Barreiras de Entrada A Providência é o fabricante líder de nãotecidos na América do Sul com mais de 1,5x a capacidade do segundo maior produtor... Principais Empresas Sul-Americanas: Capacidade Total (2008E em toneladas) Fortes Barreiras de Entrada Escala para atender maiores clientes Providência¹ linhas 2 Investimento típico para um novo entrante PGI linhas 2 é de aproximadamente US$ 60 milhões Fitesa linhas 2 24 meses de implementação do projeto Softbond Polystar Lord Processo de certificação com as principais companhias consumidoras dura até 18 meses Know-how e mão-de-obra altamente especializada Sulbrasil Nota: ¹ Pro-forma considerando a aquisição da Isofilme e da 9ª máquina Reicofil ² Reicofil 3 ou acima Fonte:Technomic International A Atualização foi feita de acordo com dados de mercado e estimativas da Providência Providência obteve sua posição adquirindo uma nova máquina a cada dois anos desde

10 Plantas Estrategicamente Localizadas As plantas da Providência estão estrategicamente localizadas próximas aos maiores produtores de fraldas do Brasil Fitesa Maiores plantas de produção de fraldas Principais competidores do Brasil Fitesa Polystar Maiores Produtores de Fraldas do Brasil Companhia Fonte: Estimativas da Providência % da produção brasileira de fraldas KC 23% P&G 22% Aloes 12% Mabesa 10% Sapeca 8% J&J 4% Pompom 4% Além disso, a Companhia tem acesso a dois dos principais portos brasileiros que permitem a exportação para a América Latina e EUA 10

11 Estratégia de Crescimento de Nãotecidos Novos Mercados Entrada no segmento de descartáveis médicos - Preços no segmento médico são mais altos que os preços dos segmentos de duráveis e higiene Novos investimentos em desenvolvimento de produtos com o objetivo de fortalecer o relacionamento com os clientes Oferecer novos produtos como por exemplo nãotecidos de baixa gramatura, stretch impressos, macrografado e laminados respiráveis Liderança Tecnológica O uso de tecnologia estado da arte eleva as margens - Produtos com baixa gramatura podem se traduzir em maior valor agregado Comprometimento em manter a liderança tecnológica no mercado doméstico - Providência tem adquirido aproximadamente uma nova linha de produção a cada 2 anos Expandir Liderança Doméstica Mercado doméstico de nãotecidos gera margens mais altas quando comparadas com mercado internacional Aposta no aumento do padrão de vida dos brasileiros ofertando produtos de maior qualidade Aumento do uso de nãotecidos em fraldas no Brasil Uma das iniciativas para atingir este objetivo foi a aquisição da Isofilme Expansão Internacional Expansão internacional com o objetivo de aumentar a participação da companhia e atender a demanda global A produção na América do Norte ( ou em sua vizinhança ) terá início em 2010 A demanda de produtos de higiene nos Estados Unidos tem previsão de crescimento aproximada de 2 equipamentos a cada 3 anos no período de 2006 a 2011 Potenciais Aquisições Análise de oportunidades de aquisições potenciais em mercados fragmentados Busca de oportunidades de fortalecer o relacionamento com companhias de bens de consumo no Brasil, diluir custos fixos, aumentar o poder de barganha com fornecedores e otimizar linhas de produção 11

12 Estratégia de Crescimento de PVC Novos Produtos Investimentos previstos na complementação da linha de Conexões Prediais 120 novos SKUs. Nova linha de produtos corrugados para o mercado de infra estrutura e saneamento. Nova linha de produtos para o mercado de irrigação. Atualizaçao Tecnológica Investimentos previstos para os próximos 3 anos em atualização tecnológica com consequente melhoria das margens. Aquisição de linha de extrusão de grandes diâmetros para atendimento de indústrias fornecedoras do setor Sucroalcooleiro. Automação da força de vendas. Expansão de Área de atuação e penetração Reestruturação e aumento do número de representantes comerciais. Aumento do número de clientes ativos. Análise de possíveis aquisições / parcerias estratégicas na região sudeste e nordeste.. Ampliação de vendas nas construtoras de médio e grande porte. Excelência Operacional Foco contínuo na redução de custos operacionais e de logística..desinvestimento em atividades e produtos que não geram valor. 12

13 Destaques Financeiros 13

14 Volume de Vendas (mil ton) 51,6 24,6 12,7 12,6 13,1 1,9 12,1 12,0 7,0 6,4 5,7 5,6 5,0 0,7 0,5 0,4 0,6 0, T06 4T06 1T07 2T07 3T07 NÃO TECIDOS PVC EMBALAGEM 14

15 Receita Líquida (R$ MM) 382,9 100,2 93,5 85,7 83,6 82,2 85,5 18,6 27,7 26,9 23,4 23,1 21,0 5,1 4,3 3,5 4,5 4, T06 4T06 1T07 2T07 3T07 NÃO TECIDOS PVC EMBALAGEM 15

16 EBITDA Ajustado (R$ MM)1 142,1 32,1 28,3% 25,4% 30,7 26,4% 23,9 26,3 24,4% 27,7 24,5% 74,5% 21,7% T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Nota: ¹ EBITDA ajustado para itens não-recorrentes. 16

17 Destaques do 3º Trimestre Os volumes voltaram a crescer consolidando/ampliando maket share no segmento de nãotecidos; A Cia optou por manter os preços e preservar/ampliar o seu maket share no mercado doméstico num cenário de valorização adicional do real; Em que pese o sacrifício na política de recuperação das margens no curto prazo, acreditamos que esta é a melhor estratégia para a Cia numa perspectiva de longo prazo; Cabe ressaltar que o nosso EBITDA cresceu em termos nominais e as margens permaneceram estáveis mesmo num cenário de forte competição, elevação dos preços das matérias primas e valorização do real; Estratégia de hedge nos recebíveis em carteira gerou um ganho financeiro de aproximadamente R$ 3,0 milhões. 17

18 Estrutura de Capital Dívida Líquida Consolidada (R$ MM) 30/09/07 Pós Reestruturação da Dívida Dívida total Financiamento Curto Prazo Financimento Longo Prazo Total Caixa Dívida líquida 283,2 109,7 392,9 211,0 181,9 8,3 387,5 395,8 200,0 195,8 18

19 R$ MM Estrutura de Capital Composição por Indexador (em R$ MM e %) DÍVIDA LÍQUIDA Cronograma da Dívida (Principal) R$ 94,4 (48%) 60 R$ 101,4 (52%) CDI USD Período 19

20 Perspectivas e Projetos

21 Divisão KAMI - Nãotecidos Crescimento de vendas ( toneladas) pela entrada em produção da máquina 9 e ampliação na capacidade produtiva da Isofilme: Máquina 9 => toneladas a partir de abril, inicialmente direcionadas para o mercado externo; Isofilme => Começa a produzir 800 toneladas/mês de DH a partir do 1º trimestre de 2008; Aproximadamente 30% do volume para 2008 estão vinculados a contratos. 21

22 Divisão KAMI - Nãotecidos Máquina 9 (Plano de ação/etapas): Start-up em janeiro de 2008; Desenvolvimento de produtos: janeiro a março de 2008; Qualificação nos principais clientes: janeiro a abril de 2008; Operação: abril de Isofilme (Plano de ação/etapas): Finalizar homologação nos maiores clientes: janeiro de 2008; Instalação das facas adicionais: janeiro de 2008; Regravação rolo calandra: fevereiro de 2008; Retorno de absorventes, barreira e spuntissue: fevereiro de 2008; Construção de doca na expedição: fevereiro de 2008; Instalação do sistema automático de corte de tubetes e posicionamento de facas: maio de 2008; Instalação do sistema automático de embalagem do produto: maio de

23 Divisão KAMI - Nãotecidos Laminados Impressos: Ocupação da capacidade atual 750 toneladas/mês ou toneladas/ano; Avaliação novo investimento até junho de 2008 com margem adicional de 15% Descartáveis Médicos: Volume previsto de vendas para: 2008: toneladas (6 meses) 2009: toneladas (+30%) 2010: toneladas (+30%) Margem adicional: +/- 20% em relação ao TNT normal; Etapas do Projeto: Pré marketing e amostras: janeiro de 2008 Desenvolvimento de produtos: fevereiro a junho de 2008 Qualificação clientes: fevereiro a agosto de

24 Divisão Provinil Tubos e Conexões PVC Crescimento de vendas em toneladas (+ 23%) atingindo toneladas em 2008: Entrada em operação da máquina de grandes diâmetros; Otimização no portfólio de produtos (Irrigação e predial). Novos produtos (Plano de ação/etapas) Investimento numa linha de conexões prediais: Aquisição de equipamentos prevista para março com start-up em setembro de 2008; Projeto multilayer/corrugado: Avaliação em abril, investimento previsto para maio e start-up em dezembro de Reestruturação Comercial (Plano de ação/etapas) Automação e treinamento na força de vendas: abril de 2008 Implementação política comercial/segmentação: abril de 2008 Eficiência Operacional (Plano de ação/etapas) Otimização logística (planejamento fabril e fretes): março de 2008 Redução de sobrepeso (2%): junho de

25 Programa de Redução de Custos Meta de redução global de custos de 5% em: Matérias-primas; Fretes, seguros e logística; Gastos administrativos. Implementação de ferramentas de controle/redução de gastos: Orçamento matricial (pacotes); Reuniões mensais de análise Real x Orçado; Metas individuais (gerentes) de redução de determinadas contas orçamentárias. 25