Ultrapar Participações S.A. Agosto 2014

Transcrição

1 Ultrapar Participações S.A. Agosto 2014

2 Considerações iniciais Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. Padrões e critérios aplicados na preparação das informações As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial Reporting Standards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações financeiras da Ipiranga, Oxiteno, Ultragaz, Ultracargo e Extrafarma são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, as informações financeiras e operacionais incluídas nesta discussão de resultados são sujeitas a arredondamentos e, como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas e gráficos podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem. Em setembro de 2013, a Ultrapar assinou acordo de associação com a Extrafarma. O fechamento da operação ocorreu em 31 de janeiro de 2014, com a aprovação da associação pelas Assembleias Gerais Extraordinárias da Ultrapar e da Extrafarma. Os resultados da Extrafarma passaram a ser consolidados pela Ultrapar nas suas demonstrações financeiras a partir de 1º de fevereiro de As informações denominadas LAJIDA (EBITDA) Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização; e LAJIR (EBIT) Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido estão apresentadas de acordo com a Instrução nº 527 emitida pela CVM em 04 de outubro de

3 Agenda Ultrapar - Estratégia, governança, crescimento e geração de valor...p.04 Estratégia dos negócios e desempenho...p.09 Considerações finais...p.22 3

4 Estratégia, governança, crescimento e geração de valor

5 Ultrapar Companhia multinegócios com forte histórico de crescimento de resultados e criação de valor Segundo maior distribuidor de combustíveis do Brasil Maior produtor de derivados de óxido de eteno da América Latina Maior distribuidor de GLP do Brasil Maior provedor de armazenagem para granéis líquidos do Brasil Uma das maiores redes de drogarias do Brasil Crescimento significativo de resultados em diferentes cenários da economia......suportando o desempenho das ações desde o IPO CAGR Ultrapar 19% 23% 24%aa de retorno, com reinvestimento dos dividendos 3% 7% 11%aa Valorização do Ibovespa PIB Inflação (IPCA) EBITDA Lucro líquido 14%aa CDI médio anual no período Out/99 Dez/13 5

6 Ultrapar Atributos dos nossos negócios Crescimento alavancado no desempenho da economia Potencial para consolidação de mercado Resiliência a instabilidades econômicas Mercado em processo de maior formalização Potencial para diferenciação Potencial para posição de liderança 6

7 Ultrapar Governança desenhada para criação de valor Alinhamento de interesses - acionistas, gestores e equipes Altos padrões de controle e transparência Delegação e responsabilidade Histórico de prospectar, analisar e executar Processo contínuo Engajamento da organização como um todo Forte capacidade de investimentos Estrutura simples de gestão Capital Pessoas Processos Solidez financeira de longo prazo Processos ágeis de decisão Empresa cada vez mais sólida, rentável e perene 7

8 Ultrapar Demonstrada capacidade de planejamento e execução Experiência em implementar crescimento acelerado em negócios de varejo e distribuição especializada... Anualmente, abrimos ou embandeiramos Postos Ipiranga Lojas am/pm Revendas Ultragaz Postos Ipiranga, am/pm e Ultragaz: média e comprovada capacidade de execução e integração 18 aquisições realizadas com sucesso desde a abertura de capital Texaco, União Terminais e Shell Gás: migração para a base de sistemas Ultra em 1 dia Troca de bandeira Texaco-Ipiranga no CONEN: mais de 900 postos convertidos para Ipiranga em uma semana Repsol Gás: assinatura da transação e integração na mesma data 8

9 Estratégia dos negócios e desempenho

10 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jan/13 jun/13 jan/14 jun/14 Ultrapar Destaques 2T14 Mais um trimestre de crescimento de resultados EBITDA Lucro líquido Dividendos R$ milhões % % Dividend yield 3% 0,66 0,71 2T13 2T14 2T13 2T14 1ª colocada no Prêmio Destaque Agência Estado; quarto ano consecutivo entre as 10 melhores 1S13 1S14 Dividendos declarados Dividendo por ação (R$/ação) Mesmo em face de um ambiente macroeconômico desafiador Projeção PIB 2014 R$/US$ (médio) Selic (final do período) 2,60 11,0% 2,0% 2,24 8,0% 2,20 1,1% 1,80 Fonte: Banco Central jun/13 jun/14 10

11 Ipiranga Resiliência do ciclo Otto Mercado de combustíveis Ciclo Otto¹ e frota² Baixa penetração de veículos no Brasil² Frota de veículos leves (CAGR) Volume ciclo Otto em gas. equiv.(cagr) 7,5% 7,5% 166 (% população) Crescimento de 1,0 x frota % 27% 28% 18% Índice acumulado (100=2006) Frota de veículos leves Ciclo otto em gas. equiv. Brasil Argentina México Coreia do Sul Licenciamento de novos veículos precisaria cair >60% para a frota não crescer Simulações (mil unidades) 2013² 2014E -10% -20% -40% -60% Frota inicial (+) Licenciamentos crescimento yoy % -1,5% (-) Sucateamentos (1.260) (1.344) (1.344) (1.344) (1.344) % da frota inicial 3,6% (=) Frota final crescimento yoy % 6,7% 5,1% 4,1% 2,2% 0,2% (=) Frota média crescimento yoy % 7,1% 5,9% 5,4% 4,4% 3,4% ¹ Fonte: ANP, exceto gás natural (Brasil Energia) ² Fonte: Anuário ANFAVEA (2014) 11

12 Ipiranga Fortalecimento da estratégia de diferenciação em conveniência e serviços Maior rede de lojas de conveniência do Brasil franquias em jun/14: +12% vs. jun/13 Maior rede de padarias do Brasil: 288 unidades franquias em jun/14: +12% vs. jun/13 Jet Oil Motos: 242 unidades Maior programa de fidelidade do Brasil Posto virtual 16 milhões de CPFs cadastrados Venda de crédito de combustíveis pela internet postos em jun/14: +5% vs. jun/ postos ecoeficientes abertos Foco na gestão de água, energia, materiais e resíduos Pagamento eletrônico de pedágio, estacionamento e combustíveis Atuação em SP, lançamento nacional em 2014 Redução de impactos ambientais e custos 12

13 Ipiranga Desempenho 2T14 Volume EBITDA +3% % % +10% m % % R$ milhões -1% % T13 2T14 1S13 1S14 2T13 2T14 1S13 1S14 Ciclo Otto Diesel Outros Continuidade do crescimento da frota brasileira de veículos leves 2T14: menor nº de dias úteis (-2 dias) Diferenciação via conveniência e serviços Maior fluxo, satisfação e fidelidade do cliente Investimentos na expansão da rede Redução na informalidade do etanol Crescimento acima do mercado Aumento da participação no segmento de revenda 13

14 Oxiteno Estratégia de atuação Vantagens competitivas Único produtor de óxido de eteno no Brasil e de álcoois graxos na América Latina Capacidade de produção superior à demanda doméstica Estratégia Diferenciação em tecnologia e inovação Brasil Melhorar composição de vendas de maior valor agregado (vendas de especialidades no MI) Crescimento de volume vendido alavancado no desempenho econômico (~2x o crescimento do PIB) Maior produtor de especialidades químicas na América Latina Capacidade de especialidades Brasil (mil ton) Capacidade de óxido de eteno (mil ton) Participação relevante e crescente em químicos de origem renovável +97% % Cosméticos Detergentes Expansão geográfica Acesso a mercado mais amplo Acesso a matéria-prima competitiva Tintas & vernizes Agroquímicos Petróleo Intercâmbio de tecnologia e inovação Relacionamento com clientes 14

15 Oxiteno Desempenho 2T14 Especialidades MI Especialidades ME Glicóis 117-3% mil ton -10% mil ton -22% mil ton T13 2T14 Processo de desestocagem na cadeia produtiva (ajuste ao menor crescimento da economia) Parcialmente compensado pelo crescimento de cosméticos e detergentes 2T13 2T14 Redução no nível de operação na Venezuela: limitações de importação de matéria-prima 2T13 2T14 Volatilidade de preços e demanda Condições mais atraentes no 1S13 Câmbio EBITDA R$/US$ médio -8% 2,23 2,22 2, ,00 2,03 2, abr mai jun T13 2T14 R$ milhões US$/ton 15

16 Ultragaz Estratégia de atuação Envasado Demanda resiliente Iniciativas comerciais e contenção de gastos Mercado de GLP segmento envasado (milhões ton) Expansão nas regiões de maior crescimento do país Nova base no Maranhão 4,8 Aumento de ~50% no custo do GLP 4,6 Crise financeira mundial 4,8 4,8 4,9 4,9 4,9 5,0 5,0 5,1 5,1 5,2 Constante inovação para acompanhar evolução nos hábitos dos clientes Conta individual para condomínios e-vale Soluções energéticas para empresas Fonte: Sindigás/ANP Granel Alavancado no crescimento econômico Mercado de GLP granel 131 PIB (CAGR) 3,5% Volume de GLP granel (CAGR) 4,0% 127 Crescimento de 1,1x PIB Aprofundamento do relacionamento com revendas programa de qualificação e incentivo Criação do Revenda on line canal direto e rápido de relacionamento com as revendas Gestão Azul sistema de informação para auxilio à gestão financeira dos revendedores Gestão dos contratos de frete Maior automação nas bases de engarrafamento Carrosséis eletrônicos com maior número de balanças Volume granel PIB Fonte: Sindigás Ajustes na cadeia de valor Reavaliação das lojas próprias 16

17 Ultragaz Desempenho 2T14 Volume Despesas (ex-depreciação e amortização) EBITDA mil ton R$ milhões R$ milhões -1% % +12% 9 Maior requalificação programada 146-4% % % T13 Envasado 2T14 Granel 2T13 2T14 2T13 2T14 Volume EBITDA Menor número de dias úteis no 2T14 (- 2 dias) Menor demanda no segmento industrial Parcialmente compensados pelo crescimento do segmento de condomínios, pequenas e médias empresas Requalificação programada de maior quantidade de vasilhames Menor volume vendido Efeitos parcialmente compensados por iniciativas comerciais e de redução de custos e despesas 17

18 Ultracargo Desempenho 2T14 Volume EBITDA Armazenagem efetiva (Média mensal) mil m³ R$ milhões 0% +2% T13 2T14 2T13 2T14 Volume EBITDA Óleo combustível para as termoelétricas Melhor composição de produtos movimentados Combustíveis automotivos Compensados pela menor movimentação de químicos Parcialmente compensada por maiores gastos com manutenção ULTRAPAR > CC1T

19 Extrafarma Mercado crescente e resiliente, com características comuns às dos negócios da Ultrapar Mercado significativo e crescente, com consumo per capita ainda baixo... alavancado pelo envelhecimento contínuo da população Faturamento total de drogarias no Brasil > R$ 60 bilhões em 2012, com crescimento real superior a 10% ao ano Baixo consumo anual per capita de medicamentos (US$ 2012) População brasileira > 60 anos milhões de pessoas Fonte: ABIHPEC / IMS Health pelo aumento da renda, possibilitando maior acesso a planos de saúde e produtos de HPC Distribuição de classe - Brasil milhões de pessoas Fonte: IBGE e pelo crescimento continuado da venda de genéricos Vendas de genéricos - Brasil R$ bilhões/ano Classe A/B Classe C Classe D Classe E População com plano de saúde (milhões de pessoas) 32 Fonte: Pró-genéricos / Ministério da Fazenda / ANS E 54 Fonte: Sindusfarma

20 Extrafarma Ultrapar viabiliza crescimento mais acelerado da rede e modelos de atuação cada vez mais atraentes para os consumidores Maior capacidade de investimentos Experiência em expansões aceleradas Conhecimento em aquisições e processos de integração de empresas Mecanismos de governança e incentivos: integração eficiente Acesso aos postos Ipiranga e revendas Ultragaz para abertura de drogarias (> 10 mil pontos) Abordagem integrada ao consumidor através de ações coordenadas de marketing com Ipiranga e Ultragaz Extrafarma: 3 negócio da Ultrapar em distribuição e varejo especializado 20

21 Extrafarma Desempenho 2T14 Receita bruta Número de drogarias EBITDA +15% R$ milhões Abrafarma +13% Abrafarma +5% R$ milhões % 180 8% % +9% Despesas de integração e estruturação 92% 86% 14 2T13 2T14 Jun/13 Jun/14 A partir do ano 2 Ano 1 2T13 2T14 Margem EBITDA¹ 7,4% 6,7% ¹ Ex-despesas de integração e estruturação Atualizações Avanços na integração à Ultrapar e estruturação para crescimento mais acelerado da Extrafarma Receita Crescimento do número de drogarias EBITDA Maior faturamento Parcialmente compensado por Maior participação de lojas abertas há menos de 1 ano SSS: +6% Efeitos da Copa do Mundo Parcialmente compensados pelos efeitos relacionados à Copa do Mundo Aumentos acima da inflação nas despesas unitárias com pessoal 21

22 Considerações finais

23 Ultrapar Combinação única de resiliência e alavancagem ao PIB brasileiro permite perspectiva positiva Influência direta do PIB Brasil Influência maior de outros fatores Diesel Ciclo Otto 54% do volume 45% do volume 1,7x PIB ( ) 1,0x frota ( ) Mercado interno ex-poliéster 59% do volume 1,8x PIB ( ) Granel 33% do volume 1,1x PIB ( ) Exportações e unidades internacionais Margem de contribuição em dólar influência do câmbio Envasado 67% volume Ultragaz 0,8x população ( ) Movimentação de produtos Armazenagem de produtos Demografia envelhecimento da população Crescente penetração de genéricos Maior demanda por produtos de higiene e beleza Governança Planejamento e execução Aquisições 23

24 Ultrapar Participações S.A. Relações com Investidores