ULTRAPAR. ULTRAPAR Aquisição da Shell Gás - Ago/03

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1 ULTRAPAR ULTRAPAR Aquisição da Shell Gás - Ago/03

2 Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas.

3 de negócios ULTRAPAR ULTRAGAZ Distribuidora de GLP (gás de cozinha) no Brasil OXITENO Produtora de químicos e petroquímicos ULTRACARGO Operadora logística de produtos químicos e GLP

4 Uma companhia direcionada à... Performance dos negócios: Crescimento e rentabilidade; Administração financeira conservadora. No mercado de capitais: Governança corporativa; Criação de valor ao acionista. EVA; Stock Ownership

5 Crescimento e Rentabilidade (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido CAGR ( ) = 28%ªª CAGR ( ) = 30%ªª CAGR ( ) = 50%ªª Ultracargo Oxiteno Ultragaz Ultrapar

6 Governança Corporativa ADRs / Transparência; Tag Along; Uma única empresa no mercado de capitais; Participação relevante dos executivos na companhia (20%).

7 Administração Financeira Conservadora Posição financeira pós aquisição da Shell: Caixa: R$ 580,3 milhões Dívida: R$ 724,5 milhões Últimas captações: US$ 70 milhões em prépagamento de exportação: Prazo médio: 3 anos; Custo médio: US$ + 6,04%, swapado para 91,3% do CDI, na data da contratação.

8 História Recente Foco nos negócios atuais Implantação do UltraSystem Expansão Geográfica na Ultragaz (7 novas bases) Expansão da planta de Camaçari 1999 Abertura de capital na Bovespa e na NYSE 2000 Tag Along 2001 Dividendos extraordinários (R$ 200 milhões) 2002 Reestruturação Societária - Oxiteno e Ultragaz Implementação do EVA em todos os negócios 2003 Canamex Shell Gás e...

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10 Histórico Pioneira no fornecimento de GLP no mercado domiciliar; Primeira empresa a garantir o abastecimento residencial regularmente; Pioneira na instalação do sistema Bobtail através do UltraSystem.

11 Situação do Mercado de GLP no Brasil Mercado maduro; Processo de liberalização finalizado em jan/2002; Preços atrelados ao mercado internacional; Monopólio da Petrobras no fornecimento de GLP; Mercado altamente competitivo; Retração do consumo em 2002 e 2003; Alterações no ambiente regulatório.

12 Ambiente Regulatório Principais alterações propostas nas minutas submetidas a audiência pública: Minuta Regulamenta a distribuição de GLP: Fim do capital mínimo como exigência para o exercício da atividade de distribuição de GLP; Minuta Regulamenta a revenda de GLP: Revendedores deixam de ser exclusivos.

13 Vantagens Competitivas Excelência Operacional Baixos custos Rede de distribuição qualificada Pioneirismo Implantação do GLP UltraSystem Segurança e Qualidade Equipe capacitada Marca forte ISO 9000 Sistemas de gestão

14 Comparação Ultragaz x Shell Ultragaz Shell Gás 7,5 milhões de domicílios; 17 plantas; 17 milhões de botijões de 13 kg; Volume de vendas de mil tons; clientes comerciais e industriais; 60 lojas de varejo e revendedores autônomos; Mix de vendas: 60/40; funcionários. 1,4 milhões de domicílios; 6 plantas; 3 milhões de botijões de 13 kg; Volume de vendas de 287 mil tons; clientes comerciais e industriais; revendedores; Mix de vendas: 72/28; 350 funcionários.

15 Múltiplo de EBITDA na Aquisição Valor da Aquisição (R$ MM) 170,6 EBITDA da Ultragaz (R$ / ton) (2) (1) Volume da Shell (mil ton) Estimativa de EBITDA (R$ MM) ,7 Múltiplo implícito 3,2 X (1) 2º trimestre de 2003 (2) 1º semestre anualizado OBS: mix diferente compensado pelos ganhos de sinergia

16 Market Share Brasil Copagaz 7,2% Outros 4,6% Ultragaz 24,4% Minasgás 10,6% Supergasbrás 12,7% AgipLiquigás NG Butano 19,0% 21,5%

17 Ultragaz no Mercado Internacional de GLP Integradas e independentes Independentes

18 Ultrapar Participações S.A. Departamento de Relações com Investidores (55-11) TICKER SYMBOL BOVESPA : UGPA4 NYSE : UGP