IRBR3. Apresentação Institucional Maio 2019

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1 IRBR3 Apresentação Institucional Maio

2 SEÇÃO 1 Visão geral do IRB 2

3 História de Liderança de Mercado Período Monopolista Período Pós-Monopolista Único ressegurador brasileiro por 68 anos Nova gestão 2017 IPO Mai-19 Empresa inicia atividades Fim do monopólio de resseguros ,7% FIP Barcelona 1 15,2% 15,2% 11,1% 3,0% 2007 Estrutura acionária atual / Free Float = 43,7% 1930 s 27,4% FIP Barcelona 1 20,4% 20,4% 14,9% 9,9% Em outubro de 2013, IRB se torna uma empresa privada 1 Inclui PREVI, PETROS, FUNCEF, ECONOMUS e PREVIRB 3 3

4 Visão Geral do IRB Brasil RE Líder incontestável no mercado de resseguros brasileiro, com um forte histórico de crescimento Market share aumentou de 31% em 2014 para 37% em 2018 (~6,0x o 2º colocado). Prêmio Emitido de Resseguro aumentou de R$4,9 bilhões em 2016 para R$7,0 bilhões em 2018 (CAGR de 18,9%). No 1T19 o prêmio emitido de resseguro atingiu R$ 1,8 bilhão, aumento de 26,2%. Política de subscrição disciplinada índice combinado melhorou de 92,2% em 2016 para 83,2% em 2018 (81,6% no 1T19) e o índice combinado ampliado foi de 72,5% em 2018 (69,8% no 1T19). Forte eficiência - despesas administrativas caíram de 6,6% dos prêmios ganhos em 2016 para 4,8% in 2018 (4,2% no 1T19). Carteira de investimentos de R$6,5 bilhões em 2018 (1T19: R$ 6,4 bilhões) com rentabilidade de 141% do CDI (1T19: 129% do CDI) ROAE de 26% em 2016, 27% em 2017, 32% em 2018 (38% no 1T19)- tornam o IRB o ressegurador mais rentável do mundo. 4 4

5 Cenário Competitivo As vantagens competitivas do IRB o diferenciam das resseguradoras locais e admitidas Players Locais Prêmio Emitido Patrimônio Líquido Ativos Totais Admitidas Número de resseguradoras 6,964 4,001 15, , ,333 Eventuais 76 Locais , , ,507 Admitidas ,590 Market Share IRB 37% Admitidas 22% Eventuais 3% Locais 38% Fonte: SUSEP, Dados em milhões de Reais 5 5

6 Capacidades Estabelecidas para Continuidade do Momento Positivo Modelo de Negócio Naturalmente Protegido Ciclo 2017 Ciclo 2018 Resultado de Underwriting Resultado Financeiro Resultado de Underwriting Resultado Financeiro Crescimento modesto do PIB Resultado de Underwriting Crescimento do PIB Resultado de Underwriting Resultado Financeiro Resultado Financeiro Taxa de Juros Baixa Taxa de Juros Baixa Ciclo 2019 Ciclo 2020 Resultado de Underwriting Resultado Financeiro Resultado de Underwriting Resultado Financeiro Crescimento do PIB Resultado de Underwriting Resultado Financeiro Crescimento do PIB Resultado de Underwriting Taxa de Juros Alta Resultado Financeiro Taxa de Juros Média 6 6

7 Vantagens Competitivas Únicas Competências Diferenciadas Presença local atrelada a um time técnico qualificado, ampla base de dados e sólido sistema de TI Presença regional / Autoridade Local Maior proximidade a clientes, time de executivos capacitados e mais acessíveis Desenvolvimento acelerado de novos produtos, melhor entendimento e foco nas necessidades dos clientes Maior autonomia e flexibilidade na regulação e pagamento de sinistros Time Identificar melhores riscos Time de profissionais técnicos altamente qualificado (mais de 50% dos profissionais de resseguro no Brasil estão no IRB) Experiência média de 10 anos Serviço ao consumidor com conteúdo técnico Track-record comprovado Base de dados Base de dados de mercado acumulada ao longo da história devido ao período de monopólio e presença em todos os segmentos Sólidas vantagens técnicas Diretrizes claras de gerenciamento de riscos de subscrição Melhor avaliação de precificação Sistema Tecnologia inovadora para a avaliação quantitativa de riscos Moderna infraestrutura de TI (Full SAP Hana) Sistema integrado para front, middle e back offices 7 7

8 Vantagens Competitivas Únicas Expansão internacional com foco na América Latina por meio de parcerias para aumentar a participação em mercados estratégicos e reduzir a exposição ao risco local Evolução do Prêmio Emitido por Região (R$ mm) O IRB alterou sua Estratégia em relação aos Mercados Externos 4, % 24,3% 5, % 35.8% 6, % 35,8% 39,4% 39.4% Estratégia para o Mercado Externo Em 2015, a companhia lançou novo modelo de atuação no Mercado Externo através de parcerias estratégicas Filial na Argentina 75.7% 75,7% 64.2% 64,2% 60.6% 1,764 1,397 60,6% 60.6% 45.5% 39.2% 60.8% 54.5% T18 1T19 Local Internacional Política de Retrocessão Cessão de Portfólio por meio de parcerias para reduzir a exposição ao risco Alavancagem do programa internacional de retrocessão Prêmio Emitido no Exterior por Segmento (R$ mm) Patrimonial Segmentos Alvo Vida e Previdência Riscos Aeronáuticos Riscos Rurais T18 1T19 Principais Parceiros Patrimonial Vida Aviação Rural Outros 8 8

9 Base de Prêmios Diversificada Market Share e Diversificação de Portfólio por Prêmios Emitidos 6X MAIOR QUE O 2º COLOCADO (2018) 1º COLOCADO EM 9 DE 11 SEGMENTOS (2018) PORTFÓLIO ALTAMENTE DIVERSIFICADO Patrimonial 20% 6.0x 1º Patrimonial 36% 1 º 37% 2º 1º 1º 1º Riscos Financeiros Rural Transportes Riscos Especiais 12% 26% 61% 81% Internacional 45% Vida 6% Rural 8% 6% 4% 3% 2 º 3 º 4 º 1º 1º 5º 1º 1º 1º Vida Responsabilidades Automóvel Aeronáuticos Marítimos Habitacional 6% 40% 23% 25% 50% 69% Outros 11.8% Aviação 2% Riscos Especiais 7% Prêmio Emitido 1T19 : R$1,8 bilhão Fonte: SUSEP e IRB Brasil RE 9 9

10 Dados Financeiros Históricos - Anual a) b) c) d) e) f) DRE HISTÓRICO - Visão Negócio R$ Milhões / /2017 Prêmios Emitidos 4.928, , ,9 17,4% 20,4% Prêmios Resseguro BR 3.732, , ,7-0,6% 13,7% Prêmios Resseguro Exterior 1.196, , ,1 73,3% 32,4% Prêmios Retrocedidos (1.386,6) (1.732,6) (1.870,0) 25,0% 7,9% Prêmios Retidos 3.541, , ,9 14,4% 25,7% Variação das Provisões Técnicas (40,8) (145,0) (296,8) 255,2% 104,7% Prêmios Ganhos 3.501, , ,1 11,6% 22,8% Sinistros Retidos (2.166,9) (2.304,3) (2.682,7) 6,3% 16,4% PSL (1.934,2) (1.952,1) (2.284,0) 0,9% 17,0% IBNR (206,0) (334,1) (422,7) 62,2% 26,5% Outros (26,7) (18,1) 23,9-32,2% -232,1% Custos de Aquisição (703,2) (700,8) (906,6) -0,3% 29,4% Outras Receitas e Despesas Operacionais (0,5) (83,9) (38,1) n.n. -54,5% Resultado de Underwriting 630,3 817, ,6 29,6% 43,2% Despesas Administrativas (230,2) (214,8) (228,2) -6,7% 6,2% Despesas com Tributos (128,7) (67,9) (133,8) -47,2% 97,1% Resultado Financeiro e Patrimonial 1.041,2 808,7 706,0-22,3% -12,7% Resultado antes dos Impostos e Participações 1.312, , ,6 2,3% 12,7% Impostos e Contribuições (462,8) (417,9) (294,8) -9,7% -29,5% Lucro Líquido Total 849,8 925, ,8 8,9% 31,8% p.p. p.p. Índice de Retenção 71,9% 70,0% 73,1% -1,9 3,1 Índice de Retrocessão 28,1% 30,0% 26,9% 1,9-3,1 Índice de Sinistralidade 61,9% 59,0% 55,9% -2,9-3,1 Índice de sinistralidade medido pela PSL 55,2% 50,0% 47,6% -5,3-2,4 Índice de sinistralidade medido pelo IBNR 5,9% 8,6% 8,8% 2,7 0,3 Índice de Comissionamento 20,1% 17,9% 18,9% -2,2 1,0 Índice de Despesas Administrativas 6,6% 5,5% 4,8% -1,1-0,7 Índice Combinado 92,2% 86,3% 83,2% -5,9-3,1 Índice Combinado Ampliado 71,1% 71,5% 72,5% 0,4 1,

11 Dados Financeiros Históricos Trimestre a) b) c) d) e) f) DRE HISTÓRICO - Visão Negócio R$ Milhões 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Prêmios Emitidos 1.342, , , , , , , , ,8 Prêmios Resseguro BR 876, , ,3 709,0 849, , ,2 978,2 961,9 Prêmios Resseguro Exterior 466,3 460,1 601,3 545,4 548,0 721,3 771,9 703,0 801,9 Prêmios Retrocedidos (448,7) (481,1) (331,6) (471,3) (345,7) (516,6) (403,5) (604,3) (424,1) Prêmios Retidos 893, , ,0 783, , , , , ,7 Variação das Provisões Técnicas (13,0) (148,3) (193,1) 209,5 (110,4) (239,6) (297,9) 351,1 (98,8) Prêmios Ganhos 880,6 883, ,8 992,7 941, , , , ,9 Sinistros Retidos (473,8) (541,5) (758,7) (530,2) (467,3) (666,5) (730,6) (818,4) (671,9) PSL (404,1) (575,9) (524,9) (465,3) (468,3) (622,3) (547,0) (622,4) (605,1) IBNR (69,7) 34,4 (233,8) (65,0) 1,0 (44,1) (183,6) (196,0) (66,8) Custos de Aquisição (163,1) (148,9) (203,7) (185,1) (208,3) (199,7) (247,8) (250,8) (238,1) Outras Receitas e Despesas Operacionais (20,3) (26,7) (19,6) (17,2) (9,1) (15,7) (12,1) (1,3) (16,1) Resultado de Underwriting 223,4 166,7 166,8 260,2 256,6 296,3 259,2 357,6 314,8 Despesas Administrativas (62,7) (55,9) (56,5) (39,8) (49,9) (64,0) (55,5) (58,7) (52,1) Despesas com Tributos (32,1) 7,0 (28,5) (14,4) (28,9) (41,0) (25,4) (38,5) (33,9) Resultado Financeiro e Patrimonial 205,4 232,9 194,7 175,7 151,9 208,6 200,5 144,9 209,8 Resultado antes dos Impostos e Participações 334,1 350,7 276,5 381,7 329,6 399,8 378,8 405,3 438,6 Impostos e Contribuições (111,4) (119,0) (55,0) (132,6) (75,6) (112,5) (74,3) (32,4) (88,2) Lucro Líquido Total 222,7 231,7 221,5 249,1 254,0 287,3 304,5 372,9 350,4 Índice de Retenção 66,6% 68,2% 80,2% 62,4% 75,3% 73,3% 79,3% 64,1% 76,0% Índice de Retrocessão 33,4% 31,8% 19,8% 37,6% 24,7% 26,7% 20,7% 35,9% 24,0% Índice de Sinistralidade 53,8% 61,3% 66,0% 53,4% 49,6% 56,6% 58,5% 57,3% 54,1% Índice de sinistralidade medido pela PSL 45,9% 65,2% 45,7% 46,9% 49,8% 52,8% 43,8% 43,6% 48,8% Índice de sinistralidade medido pelo IBNR 7,9% -3,9% 20,4% 6,5% -0,1% 3,7% 14,7% 13,7% 5,4% Índice de Comissionamento 18,5% 16,8% 17,7% 18,6% 22,1% 17,0% 19,8% 17,6% 19,2% Índice de Despesas Administrativas 7,1% 6,3% 4,9% 4,0% 5,3% 5,4% 4,4% 4,1% 4,2% Índice Combinado 85,3% 86,7% 92,9% 79,3% 81,1% 83,8% 85,7% 81,8% 81,6% Índice Combinado Ampliado 69,2% 68,6% 79,4% 67,3% 69,8% 71,2% 73,9% 74,2% 69,8% 11 11

12 Gestão Experiente e Estrutura Societária Robusta Estratégia de negócio desenvolvida e implementada pelo management atual, altamente experiente, com suporte dos 3 maiores bancos do Brasil Management, Conselho e Comitês Estrutura Acionária Conselho de Administração (8 membros) (3 independentes) Conselho Fiscal (3 membros) FIP Barcelona 2 Outros acionistas 1 Comitê de Auditoria (4 membros) Comitê de Underwriting (7 membros) Comitê de Governança Corporativa (6 membros) Comitê de Riscos (7 membros) Comitê de Investimentos (7 membros) Comitê de Gestão de Pessoas (5 membros) Auditoria Interna (4 membros) 11,7% 15,2% 15,2% 11,1% 3,0% 43,7% 10,0% 13,5% 13,5% 10,0% 3,0% 1,7% 1,7% 1,7% 1,1% 0,0% Posição atual Ações atreladas ao acordo de Acionistas Ações livres pós oferta Fernando Passos * Deputy CEO, CFO e RI José Carlos Cardoso * CEO Lucia Silva Valle * VP de Riscos e Compliance Considerações Acordo de Acionistas entre os acionistas controladores válido até 2033 Acordo de não concorrência até 2033 caso qualquer um dos acionistas controladores venda sua participação Ações livres: Regras do Novo Mercado Nota: * No IRB desde Outros acionistas: inclui ações em tesouraria de 0,5% e free float de 43,2% do capital total da Companhia 2 Inclui PREVI, PETROS, FUNCEF, ECONOMUS e PREVIRB 12 12

13 SEÇÃO 2: ANEXOS Informações Financeiras Performance da Ação 13

14 Rentabilidade - Lucro Líquido e ROAE Lucro Líquido (R$ milhões) e ROAE (%) Trimestre 38% 30% 33% 33% 40% % T18 2T18 3T18 4T18 1T

15 Prêmio Emitido - Brasil e Exterior Distribuição do Prêmio Emitido (R$ milhões) Trimestre 26% Brasil Exterior T18 2T18 3T18 4T18 1T

16 Desempenho de Subscrição Distribuição dos Prêmios Distribuição dos Prêmios (R$ milhões) 1T T Prêmio Efetivo Prêmio Estimado RVNE* Prêmio Emitido Prêmio Efetivo Prêmio Estimado RVNE* Prêmio Emitido *RVNE: Riscos Vigentes Não Emitidos 16 16

17 Custo de Retrocessão Custo de Retrocessão (R$ milhões) Índice de Retrocessão (%) Trimestre 36% 25% 27% 21% 24% T18 2T18 3T18 4T18 1T

18 Prêmio Retido Prêmio Retido (R$ milhões) Trimestre 27% T18 2T18 3T18 4T18 1T

19 Prêmio Ganho Prêmio Ganho (R$ milhões) Trimestre 32% T18 2T18 3T18 4T18 1T

20 Sinistro Retido Sinistro Retido (R$ milhões) Trimestre Sinistralidade (%) Trimestre PSL IBNR TOTAL % 57% 58% 57% 54% T18 2T18 3T18 4T18 1T19 PSL % 53% 44% 44% 49% T18 2T18 3T18 4T18 1T19 IBNR 15% 14% -1 0% 4% 5% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Nota: PSL inclui Outros 20 20

21 Resultado de Underwriting Resultado de Underwriting (R$ milhões) Trimestre 23% T18 2T18 3T18 4T18 1T

22 Eficiência Administrativa Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de DA (%) Trimestre 5,3% 5,4% 4,4% 4,1% 4,2% 4% T18 2T18 3T18 4T18 1T

23 Resultado Financeiro Resultado do Portfólio de Investimentos (R$ milhões) e % do CDI* % % 139% 147% 139% 129% 140% % 100% % % 40% 50 20% 0 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Financeiro Patrimonial % CDI 0% * Refere-se exclusivamente ao comportamento dos rendimentos dos ativos financeiros pelo volume médio diário dos ativos financeiros, excluído o rendimento dos ativos imobiliários e os referidos ativos da base de calculo 23 23

24 Guidance Indicadores Projeção 2019 Crescimento do Prêmio Emitido em relação ao ano de 2018 (%) 17% a 24% Índice Combinado Ampliado do ano de 2019 (%) 69% a 73% Índice de Despesa Administrativa do ano de 2019 (%) 4,6% a 5,2% 24 24

25 Para informações adicionais visite: Disclaimer A presente apresentação foi preparada pelo IRB Brasil RE e não deve ser considerada como fonte de dados para investimentos. Esta apresentação pode conter certas declarações futuras e informações relacionadas à Companhia que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. 25