Conferência Telefônica dos Resultados do 4T17 e /02/2018 às 11:00h

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1 Conferência Telefônica dos Resultados do 4T17 e /02/2018 às 11:00h

2 Disclaimer Eventuais declarações que possam ser feitas durante essa teleconferência, relativas às perspectivas de negócios da Porto Seguro, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Investidores devem compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar o desempenho futuro da Porto Seguro e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.

3 Agenda 4T17 e 2017 Principais Realizações e Destaques Crescimento de Negócios - Receitas e Prêmios Margem e Eficiência Operacional Análise do Ambiente Competitivo Rentabilidade das Aplicações e Resultado Financeiro Lucratividade e Retorno sobre o Capital 3

4 Sumário Executivo: Principais Destaques e Realizações 4T17 e 2017 Nossas receitas cresceram em todas as linhas de negócio com evolução do lucro - o resultado operacional foi 3 vezes maior e o desempenho relativo das aplicações financeiras superou o CDI, mesmo com as adversidades do mercado Nossa estratégia de recomposição de preços, aperfeiçoamento do modelo de subscrição de riscos e expansão geográfica contribuiu para aumentar a lucratividade No mercado segurador, os prêmios auferidos totais (ex Saúde) incrementaram 6% em 2017 (vs. 2016), apresentando crescimento nos principais segmentos (fonte: Susep) Na Porto Seguro, os prêmios auferidos do seguro Auto aumentaram com redução na sinistralidade, favorecidos principalmente pelos reajustes tarifários A frota segurada reduziu, impactada pela menor demanda e maior competição. Por outo lado, o mercado de automóveis já mostra sinais de recuperação, com aumento de 9% na venda de veículos novos (vs. 2016) Nos demais segmentos, vários produtos apresentaram crescimento superior a 10%, com aumento da base de clientes (Saúde, Vida, Previdência, Cartão de Crédito, Financiamento e Consórcio) Desenvolvemos diversos projetos para a otimização de processos, modernizamos nossa estrutura de atendimento e aumentamos nosso foco no ambiente digital Recebemos em 2017 algumas premiações: Marca mais Amada (Revista Consumidor Moderno), Seguradora mais Confiável (Ibope + Revista Seleções), Marca mais Lembrada (Prêmio Top of Mind) e 1 lugar no Ranking de Satisfação no Seguro Auto e Residência (Jornal O Estado de SP) 4

5 Receitas Operacionais - Consolidado 4T17 e 2017 No 4T17, a receita total foi 9% superior (vs. 4T16), com maior expansão dos negócios financeiros e serviços - no segmento de seguros, os prêmios aceleraram no trimestre, obtendo o maior desempenho do ano Receita Total* (R$ Bilhões) Receita por Linha de Negócio (R$ Bilhões) 16,3 2,2 +5% +12% 17,2 2,5 3,7 +7% 4,0 +9% 4,2 4,6 0,6 +18% 0,7 3,6 +8% 3,9 14,1 +3% 14,6 +15% +13% 0,3 0,4 0,5 0,6 4T16 4T Seguros Demais Receitas Seguros e Previdência¹ Negócios Financeiros² Serviços³ 4T16 4T17 * Soma dos prêmios auferidos de seguros e receitas de negócios financeiros e serviços e outras receitas operacionais ¹ Considera prêmios auferidos de seguros e capitação bruta de previdência (contribuição + aporte + portabilidade de entrada) ² Receita dos produtos financeiros: Consórcio, Cartão de Crédito, Financiamento e Gestão de Ativos ³ Receita dos produtos de serviços: Telefonia Móvel, Alarmes Monitorados, Serviços Médicos,H4Pet,Porto Carro Fácil, etc. 5

6 Evolução das Receitas Operacionais Nos últimos 5 anos temos buscado um crescimento mais vigoroso em outros seguros e negócios, mas preservando nossa posição competitiva no seguro Auto linhas de seguros patrimoniais e vida crescem em duplo dígito Desempenhos das Receitas por Segmento¹ (R$ Bilhões) % Participação dos Segmentos no Portfólio¹ 0,5 16,2 17,0 15,5 12,7 14,4 1,6 1,7 1,7 0,8 1,5 0,6 0,7 1,2 1,2 1,3 1,3 0,5 1,1 1,3 1,3 1,4 1,0 1,1 1,6 1,8 2,0 2,2 1,2 0,9 CAGR: 8% CAGR: 14% CAGR: 9% CAGR: 13% CAGR: 26% 10% 10% 4% 5% 8% 8% 7% 8% 10% 13% 7,7 8,6 9,1 9,4 9,6 CAGR: 8% 61% 56% Auto Negócios Financeiros e Serviços Patrimonial Saúde Vida Outros Seguros ¹ Prêmios Auferidos de Seguros 6

7 Resultado da Operação Seguros 4T17 e 2017 Em um ano desafiador, a queda no nível de taxa de juros foi parcialmente compensado por uma melhoria substancial no resultado operacional de seguros, especialmente em função da queda de sinistralidade Evolução dos Produtos¹ (%) Rentabilidade Auto 2,4 5,3 14,7 13,7 Patrimonial 8,0 23,7 Saúde + Odonto Pessoas Previdência Total de Prêmios 8,3 10,7 16,2 15,2-1,0 3,4 7, x T17 x 4T16 30,4 20,5 17,7 +3% 758,5 777,6-7% 278,5 258,4 4T16 4T Lucro R$ MM ROAE (%) Índice Combinado 4T17 (%) Índice Combinado 2017 (%) -5,0-0,1 +0,7-0,4 - -2,4 +0,4 +0,3-0,4-0,1 99,4 94,6 99,1 96,9 ¹ Prêmios de Seguros Auferidos e Captação Bruta de Previdência ²Índice Combinado de Seguros ³Indice de Despesas Administrativas 4 Índice de Receitas e Despesas Operacionais 7

8 Resultado da Operação Seguros Histórico Temos reagido bem em condições adversas (maior competição e taxa de juros baixas) através de um melhor desempenho operacional o índice combinado ampliado (incluindo o resultado financeiro) tem apresentado pouca oscilação Desempenho Operacional Porto Seguro vs. Taxa de Juros 106,9% 101,7% 98,5% 99,3% 94,2% 96,0% 96,5% 96,9% 103,9% 93,8% 98,6% 96,2% 99,0% 96,5% 99,1% 90,2% 83,5% 90,0% 90,6% 92,1% 89,6% 91,7% 89,0% 89,8% 91,4% 88,5% 90,3% 90,1% 91,8% 81,4% 23,3% 19,0% % Índice Combinado % Índice Combinado Ampliado 16,2% 15,0% 13,2% 14,0% 12,4% 11,6% 9,9% 10,8% 11,8% 9,7% 8,4% 10,1% 8,1% % CDI Médio Fonte: CETIP 8

9 ÍNDICE DE DESPESAS % (Sinistralidade + Comissionamento ) 105,0 Top 10 - Mercado de Auto* (2017) Ambiente Competitivo - Seguro Auto 2017 A indústria de auto evoluiu 7% no ano com redução na sinistralidade de 1,2 p.p.. A competição foi intensa no primeiro semestre, mas arrefeceu na segunda metade do ano grande parte dos players que mais cresceram estão com índices de despesas elevados 100,0 95,0 90,0 Mercado Mapfre + BB Total Despesas: 83,6% Var. Sinistralidade: -1,2 p.p. 85,0 Var. Comissionamento: +0,1 p.p. Bradesco 80,0 75,0 Sulamérica Porto Auto Porto Consolidado Zurich HDI Allianz Sompo Seguros Tokio Azul Liberty Itaú Auto 1,6 6,0% Variação dos Prêmios e da Sinistralidade do Mercado (2017 vs. 2016) -0,2 5,4% 7,3% 7,2% -2,0 70,0-3,9 65,0 60,0 Crescimento Mercado : +6,5% -40,0-30,0-20,0-10,0 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 1T17 2T17 3T17 4T17 Var. Prêmios (%) Var. Sinistralidade (p.p.) CRESCIMENTO DE PRÊMIOS % Porto Seguro Consolidado Bradesco Auto/RE Mapfre + BB Sulamérica Tokio Marine Liberty Allianz Sompo Seguros Zurich HDI Porto Seguro Auto Itaú Auto e Residência * Crescimento em prêmios auferidos e índice de despesas composto das despesas de comissão e sinistros sobre prêmios ganhos. Fonte: Susep. Fonte: SUSEP 9

10 Fatores Chave de Crescimento Mercado Auto Apesar da crise, o seguro Auto se manteve resiliente com uma penetração praticamente estável com a retomada do crescimento na venda de veículos novos, o setor deverá ser beneficiado, mas também é necessário ampliar o acesso a novos consumidores Resiliência do Seguro Auto no Brasil 14,4 15,9 16,8 17,1 17, ,6 21,3 24,8 29,4 32,4 33,3 32,6 34,7 3,4 3,6 3,6 3,3 2,5 2,0 2, Prêmios Auto (R$ Bilhões) Venda de Veículos Novos (Milhões) Frota Segurada (Milhões)* Fonte: Susep; Fenseg; Anfavea *Estimativas Porto Seguro para a frota segurada (2015/16/17) 10

11 Desempenho Histórico do Mercado Auto O ambiente competitivo e a taxa de juros são drivers relevantes para a indústria, e que devem ser analisados de forma integrada - ganhar mercado sem impactar a sinistralidade exige diferenciais sustentáveis Desempenho principais seguradoras Auto (2017 x 2012) Evolução da Sinistralidade Auto vs. Taxa de Juros¹ 7,3 p.p. Mercado 5,0 p.p. +1,7 p.p. 3,4 p.p. 2,6 p.p. 2,0 p.p. 1,4 p.p. 1,6 p.p. 1,4 p.p. -0,3 p.p. -1,5 p.p. -0,8 p.p. -0,8 p.p. -0,6 p.p. -0,2 p.p. 0,4 p.p. -1,7 p.p. -1,3 p.p. -0,9 p.p. -1,3 p.p. -3,5 p.p. 70% 18% 71% 19% 64% 13% 65% 10% 9% 62% 12% 64% Sinistralidade Taxa de Juros ¹Média Anual da Sinistralidade e CDI para cada período de três anos Market Share¹ Sinistralidade² Sinistralidade Mercado² ¹ Variação do Market Share de 2017 vs 2012/ ² Variação da sinistralidade de 2017 em relação à media dos últimos 5 anos (2012 a 2017) Fonte: Susep; CETIP 11

12 Resultado dos Negócios Financeiros e Serviços 4T17 e 2017 O lucro do trimestre reduziu devido ao pior resultado de negócios ainda não maduros, especialmente do Conecta - entretanto o resultado anual evoluiu, decorrente do aumento das receitas e da menor inadimplência das operações de crédito Cartão e Financiamento Evolução das Receitas Consórcio Serviços Médicos Monitoramento Telefonia Móvel Outros* Receitas Totais -7% 3% 6% *representa em maior parte os serviços que são realizados para as empresas do Grupo 7% 10% 10% 14% 17% 13% 15% 13% 14% 13% 2017 x T17 x 4T16 38% Distribuição de Receitas % 13% 16% 9% 5% 6% Cartão e Financiamento Consórcio Serviços Médicos Monitoramento Telefonia Móvel Outros* Lucro Líquido¹ (R$ milhões) ROAE¹ (%) 20 59, ,3 134,9-53% +4% 27,8 23,3-13,1 p.p. 10,2-1,0 p.p. 13,8 12,8 4T16 4T Lucro Líquido R$ MM % Part. no Lucro Total ¹sem business combination 4T16 4T

13 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Resultado das Aplicações Financeiras e Alocação 4T17 e 2017 O resultado das aplicações financeiras foi impactado pelo menor CDI médio do período (-46% vs. 4T16), por outro lado, obtivemos um maior desempenho relativo das aplicações, favorecido pelos títulos com juros prefixados e indexados a inflação a rentabilidade trimestral atingiu 1,9% (ex. previdência) Receitas Financeiras (R$ milhões) Carteira de Aplicações (R$ bilhões) ,1 11,4 13,3 12,1 12,8 3,9 4,1 4,3 4,5 4,6 7,5 8,0 7,8 8,3 8,7 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Seguros Demais Reservas de Previdência Evolução da Rentabilidade - Trimestral 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Reservas de Previdência Demais Ativos Alocação¹ (ex-previdência) ,9% 3,4% 82 2,1% ,0% ,9% 3,4% 3,2% 2,4% 3,5% 2,7% 7% 5% 5% 5% 4% 25% 29% 31% 12% 11% 19% 22% 18% 22% 7% Ações Crédito Privado Indexados Inflação Val.% Nominal (ex-previdência) 53% 51% 42% 51% 65% Prefixados Pós-fixados Em % do CDI (inclui previdência) Em % do CDI (ex-previdência) 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 ¹ Inclui exposição em operações no mercado futuro 13

14 Lucro e ROAE - Consolidado 4T17 e 2017 O lucro líquido recorrente aumentou 9% no 4T17 e 6% em 2017 e o ROAE atingiu 16,0% no trimestre e 15,1% no ano a lucratividade melhorou principalmente pela redução da sinistralidade dos seguros Patrimonial, Azul e Itaú Auto e pelo desempenho das operações de Cartão de Crédito e Financiamento Lucro (R$ Milhões) e ROAE (%) Recorrente* Resultado (R$ Milhões) e ROAE (%) - Total 15,9 16,0 15,5 15,1 15,5 16,9 +6% 19,6 15,7 923, ,4 +9% 247,4 269,6 923,3 982,3 4T16 4T Lucro Líquido Recorrente ROAE Recorrente 93,3 298,2 303,5-11% 269,6 +20% 12,4 144,3 829,9 810,2 291,1 125,3 4T16 4T Resultado Financeiro Resultado Operacional Lucro Líquido ROAE *Lucro Recorrente Trimestral: Desconsidera o efeito da mudança nas datas de pagamento do JCP / Lucro Recorrente Anual: Desconsidera os efeitos da venda da participação no IRB (Brasil Resseguros S.A.) 14

15 Relações com Investidores Alameda Barão de Piracicaba, º andar, Campos Elíseos São Paulo, SP (11) (11)