Teleconferência de Resultados 4T12 e 2012

Transcrição

1 Teleconferência de Resultados 4T12 e 2012

2 RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 RESULTADOS - CONSOLIDADO (R$ MILHÕES) 4T 11 4T 12 Var.% Var.% RECEITA LÍQUIDA 227,7 231,4 1,6% 873,9 937,1 7,2% EBITDA¹ 56,2 56,3 0,2% 200,4 221,3 10,4% MARGEM EBITDA ² 23,8% 23,7% -0,1p.p. 22,3% 22,9% 0,6p.p. LUCRO LÍQUIDO³ 36,4 13,8-62,1% 128,7 113,5-11,8% \\ A Receita Líquida consolidada atingiu no 4T12 R$ 231,4 milhões, 1,6% superior que os R$ 227,7 milhões registrados no mesmo período do ano passado.; \\ O EBITDA ajustado atingiu no 4T12 R$ 56,3 milhões, 0,2% maior do que o 4T11, ainda que um ano mais pressionado na divisão de meios de pagamentos e a postergação dos resultados esperados na Valid Certificadora; \\ EBITDA acumulado do ano foi 10,4% maior do que em 2011, demonstrando a resiliência da companhia, que mesmo diante de um cenário mais desafiador e das perdas decorrentes do início das operações da Valid Certificadora, manteve um crescimento de dois dígitos este ano; \\ Redução do lucro líquido, impactada principalmente pelas despesas decorrentes da aquisição dos ativos da Vmark e ajustes dos investimentos na Certificadora Digital. ¹ EBITDA Ajustado por despesas não recorrentes Resultados Valid Certificadora 1T12 ² Margem de EBITDA sem considerar a equivalência patrimonial ³ Lucro Líquido ajustado por IR e CS diferidos passivo e despesas não-recorrentes 3

4 MIX DE RECEITA LÍQUIDA 4T12 Receita Líquida 4T12 (R$ Milhões) Receita Líquida 4T11* (R$ Milhões) 0,6% 20,7% 25,7% 43,7% 45,5% 33,2% 30,6% Meios de Pagamento Sistemas de Identificação Telecomunicações Certificação Digital \\ A divisão de Meios de Pagamento aumentou sua participação na Receita Líquida (43,7% no 4T11 x 45,5% no 4T12), considerando a consolidação da receita da Valid USA, Inc, assim como a divisão de Sistemas de Identificação expandiu sua participação. (30,6% no 4T11 x 33,2% no 4T12); * Não considerando a participação da Valid Certificadora 4

5 MEIOS DE PAGAMENTOS RESULTADOS (R$ MILHÕES) 4T 11 4T 12 Var.% Var.% RECEITA LÍQUIDA 99,4 105,2 5,8% 402,6 407,7 1,3% EBITDA 15,2 12,5-17,8% 62,5 57,6-7,8% MARGEM EBITDA 15,3% 11,9% -3,4p.p. 15,5% 14,1% -1,4p.p. VOLUME 41,3 35,7-13,6% 185,9 155,5-16,3% \\ A Receita Líquida da divisão no 4T12 atingiu R$ 105,2 milhões, 5,8% maior que no mesmo período de A receita líquida da Valid US foi de R$ 15,0 milhões; \\ A margem EBITDA reduziu 3,4 p.p, passando de 15,2% no 4T11 para 11,9% no 4T12, principalmente impactada pelo resultado da Valid US; \\ Neste trimestre, continuamos sentindo queda nos serviços prestados razão da redução na oferta de crédito pelas instituições financeiras; \\ Entretanto, aproximadamente 35% dos cartões precisam ser migrados para a tecnologia EMV no Brasil e a migração dos cartões magnéticos nos EUA terá efeito positivo na divisão, o que acreditamos que irá acontecer ao longo de 2014 e

6 SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO RESULTADOS (R$ MILHÕES) 4T 11 4T 12 Var.% Var.% RECEITA LÍQUIDA 69,6 76,9 10,5% 258,7 297,5 15,0% EBITDA 31,4 32,2 2,5% 97,3 118,6 21,9% MARGEM EBITDA 45,1% 41,9% -3,2p.p. 37,6% 39,9% 2,3p.p. VOLUME 3,7 4,0 8,1% 14,3 15,7 9,8% \\ A Receita Líquida da divisão no 4T12 foi de R$ 76,9 milhões, 10,5% superior aos R$ 69,6 milhões atingidos no mesmo período de 2011; \\ O EBITDA no 4T12 foi de R$ 32,2 milhões, superando em 2,5% os R$ 31,4 milhões registrados no mesmo período do ano anterior; \\ A margem EBITDA passou de 37,6% em 2011 para 39,9% em 2012; \\ Os resultados do ano de 2012 foram impactados pelas campanhas dos DETRANs, especialmente o do Estado de São Paulo, no sentido de informar aos motoristas sobre o vencimento das carteiras de habilitação; 6

7 TELECOMUNICAÇÕES RESULTADO (R$ MILHÕES) 4T 11 4T 12 Var.% Var.% RECEITA LÍQUIDA 58,7 47,9-18,4% 212,6 224,9 5,8% EBITDA 9,6 13,9 44,8% 40,6 55,2 36,0% MARGEM EBITDA¹ 12,9% 26,1% 13,2p.p. 19,1% 21,7% 2,6p.p. VOLUME 28,4 17,4-38,7% 80,5 82,1 1,9% \\ A Receita Líquida atingida no 4T12 foi de R$ 47,9 milhões, 18,4% inferior aos R$ 58,7 milhões alcançados no mesmo período de 2011; \\ O EBITDA atingiu R$ 13,9 milhões no 4T12, resultado 44,8% superior aos R$ 9,6 milhões atingidos do 4T11; \\ A divisão de Telecom andou muito bem ao longo do ano de 2012, reflexo das boas oportunidades capturadas durante o 1S12 e a venda de produtos com maior valor agregado, garantindo um crescimento do EBITDA de 36% no ano. ¹ - Margem de EBITDA sem considerar a equivalência patrimonial 7

8 VALID CERTIFICADORA RESULTADO (R$ MILHÕES) 1T12 2T12 3T 12 4T RECEITA LÍQUIDA 0,4 2,3 2,8 1,3 7,0 EBITDA -4,8* -3,5-4,3-2,3-15,0 \\ A Receita Líquida em 2012 foi de R$ 7 milhões; \\ Já observamos uma melhora nos resultados desta divisão à partir do 3T12; \\ Os resultados da divisão foram prejudicados pelo atraso na certificação da Valid como Autoridade Certificadora, o que gerou atraso no cronograma estratégico de vendas. Com a parceria com a Boa Vista Serviços, aliada às ofertas de soluções corporativas da Valid, estamos bastante confiantes no aumento do nosso market share. * * Resultado reportado como não recorrente 8

9 POSIÇÃO DO CAIXA Posição em 2012 R$ MILHÕES Caixa Inicial 171,8 Geração de Caixa Operacional 155,6 CAPEX (43,1) Pagamento de Dividendos e JCP (109,7) Pagamento de Debêntures (Principal + Juros) (91,9) Aplicação Financeira (caixa restrito) (102,9) Aquisições (PPI e Vmark) (106,3) Captações 242,1 Dividendos recebidos M4U 1,80 Outros 0,20 Caixa Final 117,6 9

10 PERFIL DA DÍVIDA \\ A dívida líquida / EBITDA foi de 0,82 em Os indicadores financeiros da Valid no ano ficaram bem abaixo dos covenants das Emissões (1ª Emissão: Dívida Líquida/EBITDA 2,00x e EBITDA/Despesas Financeiras 1,75x, 2ª Emissão: Dívida Líquida/EBITDA 3,00x e EBITDA/Despesas Financeiras 1,75x, 3ª Emissão: Dívida Financeira Líquida / EBITDA menor ou igual a 3,00; e EBITDA / Despesa Financeira Líquida maior ou igual a 1,75.). R$ Milhões Dívida Bruta 402,8 Caixa e equivalentes de caixa + caixa restrito 220,6 Dívida Líquida 182,2 Dívida Líquida / EBITDA* 0,82 EBITDA* / Despesas Financeiras* 17,3 * Acumulado nos 12 últimos meses 10

11 OUTLOOK Vantagem Competitiva: Cross Sale; Mercado Americano; Certificadora Digital; Guidance 2013