CONFERENCE CALL DE APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T09 - GLOBEX. Rio de Janeiro, 11 de setembro de 2009.

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1 CONFERENCE CALL DE APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T09 - GLOBEX Rio de Janeiro, 11 de setembro de

2 DRE PRO-FORMA Com objetivo de haver comparabilidade na análise de resultados, os comentários de desempenho apresentados neste relatório, exceto onde indicado o contrário, baseiam-se nos números consolidados proforma, que excluem os eventos não recorrentes, ajustes de harmonização de práticas contábeis e as despesas ocorridas em virtude da mudança do controle acionário. Todas as informações apresentadas nesta apresentação referem-se ao resultado consolidado da Globex, exceto quando indicado o contrário. 2

3 Canais de Vendas Formato Dados 2T09 4T08 2T08 O quadro atual, de 457 lojas, corresponde a uma área de Digital Mega Rua Lojas Total M² 7.239, , ,7 Lojas Total M² , , ,6 Lojas Total M² , , ,0 333,7 mil m 2 ; Lojas Shopping Total M² , , ,1 Total - Loja Total - M² , , ,3 MOVIMENTAÇÃO: INAUGURAÇÕES: No 2T09, foram inauguradas 7 lojas, todas no formato Padrão (Rua, Shopping e Megastore), sendo 5 no estado de São Paulo e 2 no estado do Rio de Janeiro; FECHAMENTOS: 5 lojas foram fechadas, sendo 2 no formato padrão e 3 no formato digital... 3

4 Receita Bruta Receita Bruta 2T08 X 2T09 Receita Bruta 1S08 X 1S ,0-9,2% 961,3 71,6-7,2% 66, ,5-7,7% 1.901,2 145,3-2,2% 142,1 14,5% 15,5% 26,6 30,4 50,5 58,3 Venda de Mercadorias 2T08 Operações de Crédito 2T09 Venda de Serviços Venda de Mercadorias 1S08 Operações de Crédito 1S09 Venda de Serviços No trimestre: No semestre: Receita bruta de venda de mercadorias foi 9,2% inferior; Crescimento de 14,5% na venda bruta de serviços. Receita bruta de venda de mercadorias foi 7,7% inferior; Crescimento de 15,5% na venda bruta de serviços. 1 Receita Bruta Total: soma da receita bruta de venda de mercadorias, de operações de crédito e com prestações de serviços. 2 O conceito mesmas lojas refere-se a receita bruta das lojas. 4

5 Receita Bruta de Venda de Mercadoria a internet é o grande destaque; o atacado também mantém crescimento importante; o desafio está nas lojas... 5

6 Resultado do 2T09 / 1S09 2T08 2T09 (valores em R$ milhões) (1) 1S08 1S , ,8-7,9% Receita Bruta 2.243, ,7-7,0% 910,6 839,8-7,8% Receita Líquida 1.758, ,8-5,7% 239,7 211,3-11,9% Lucro Bruto 458,7 451,7-1,5% 26,3% 25,2% -1,2 p.p. Margem Bruta - % 26,1% 27,2% 1,2 p.p. -224,8-300,2 33,6% Desp. Operacionais Totais -427,8-565,3 32,2% -24,7% -35,8% -11,1 p.p. % vendas líquidas -24,3% -34,1% -9,8 p.p. 26,0-75,4 n/a EBITDA 52,7-87,7 n/a 2,9% -9,0% n/a Margem EBITDA - % 3,0% -5,3% n/a 8,0-89,4 n/a Lucro/Prejuízo Líquido 40,3-120,6 n/a 0,9% -10,6% n/a Margem Líquida - % 2,3% -7,3% n/a (1) Os somatórios e percentuais, podem não conferir devido a arredondamentos (2) p.p. refere-se a ponto percentual 6

7 Lucro Bruto No Trimestre: No Semestre: Lucro Bruto total sofreu uma redução de 11,9% no 2T09; Lucro Bruto total diminuiu 1,5% no 1S09, representando 27,2% da receita líquida; Margem Bruta de 25,2%, queda de 1,2 p.p. no 2T09; - o impacto da substituição tributária no Estado de São Paulo no 2T09 foi de 0,4p.p. Margem Bruta de 27,2%, 1,2 p.p. superior ao 1S08: - o impacto da substituição tributária no Estado de São Paulo no 1S09 foi de 0,2p.p. 7

8 Despesas (Receitas) Operacionais (R$ milhões) (1) 2T08 2T09 1S08 1S09 Desp. c/ Vendas (147,8) (173,4) 17,3% (292,1) (329,1) 12,7% % s/ vendas líquidas -16,2% -20,6% -4,4 p.p. -16,6% -19,8% -3,2 p.p. Desp. Gerais e Adm. (32,2) (45,3) 40,9% (62,6) (89,4) 42,9% % s/ vendas líquidas -3,5% -5,4% -1,9 p.p. -3,6% -5,4% -1,8 p.p. Outras (44,8) (81,6) 82,2% (73,1) (146,8) 100,7% N % s/ vendas líquidas -4,9% -9,7% -4,8 p.p. -4,2% -8,8% -4,7 p.p. Desp. Operacionais totais (224,8) (300,2) 33,6% (427,8) (565,3) 32,2% % s/ vendas líquidas -24,7% -35,8% -11,1 p.p. -24,3% -34,1% -9,8 p.p. (1) Os somatórios e percentuais, podem não conferir devido a arredondamentos (2) p.p. refere-se a ponto percentual Crescimento de 33,6% e 32,2% das Despesas Operacionais pro-forma no 2T09 e 1S09, respectivamente; As despesas com vendas totalizaram R$ 173,4 milhões no 2T09 e R$ 329,1 milhões no 1S09 muito ligado a queda das vendas e também à abertura de lojas (com menos de 1 ano) que não estão no patamar de produtividade das demais lojas. No 2T09 as despesas gerais e administrativas registraram um aumento absoluto de R$ 13,1 milhões, principalmente em função do: - aumento de gastos com serviços de terceiros decorrentes do processo de due diligence e - das despesas administrativas da Pontofrio.com, inexistentes no 2T08. Outras despesas referem-se principalmente a despesas de depreciação, PDD, que registrou um aumento de 1,4% em relação ao 2T08 e outras despesas (receitas) operacionais apresentaram um resultado negativo de R$13,8 milhões no 2T09. 8

9 Resultados Banco Investcred Forte recuperação de resultados no semestre por conta de redirecionamento estratégico e ajustes na concessão de crédito; 1,5 milhões de cartões emitidos; Crescente utilização do cartão fora das lojas do Ponto Frio, atingindo 64% do volume de compras em junho de 2009; Lucro líquido de R$ 9,2 milhões no 2T09 contra um resultado negativo de R$ 4,0 milhões no 2T08 e aumento de 303,9% no semestre; Capacidade de geração de receitas do cartão Ponto Frio Flex decorrente da prestação de serviços aos clientes (Seguro Perda & Roubo e Seguro de Quitação Garantida). 9 *Os resultados desta seção referem-se ao demonstrativo de resultados integral do Banco Investcred S.A. de acordo com as normas do banco Central do Brasil.

10 EBITDA (R$ milhões) (1) 2T08 2T09 1S08 1S09 EBITDA 26,0 (75,4) n/a 52,7 (87,7) n/a Margem EBITDA - % 2,9% -9,0% n/a 3,0% -5,3% n/a (1) Os somatórios e percentuais, podem não conferir devido a arredondamentos (2) p.p. refere-se a ponto percentual No Trimestre: No 2º trimestre, o EBITDA atingiu um resultado negativo de R$ 75,4 milhões e uma margem de -9,0% versus 2,9% no 2T08. No Semestre: No 1º. semestre, o EBITDA atingiu um resultado negativo de R$ 87,7 milhões e uma margem de -5,3% versus 3,0% no 1S08. 10

11 Lucro/Prejuízo Líquido e Margem Líquida (R$ milhões) (1) 2T08 2T09 1S08 1S09 Lucro/Prejuízo Líquido 8,0 (89,4) n/a 40,3 (120,6) n/a Margem Líquida - % 0,9% -10,6% n/a 2,3% -7,3% n/a (1) Os somatórios e percentuais, podem não conferir devido a arredondamentos (2) p.p. refere-se a ponto percentual No Trimestre: O prejuízo totalizou R$ 89,4 milhões no trimestre, uma variação absoluta de R$ 97,4 milhões em relação ao lucro de R$ 8,0 milhões registrados no 2T08. No Semestre: No 1º semestre de 2009, o prejuízo registrou uma variação de R$ 160,9 milhões, de R$ 40,3 milhões no 1S08 para um prejuízo de R$ 120,6 milhões no 1S09. 11

12 Conciliação x Reportado Ajustes X conciliação do Resultado Líquido 12

13 Resultado do 2T09 / 1S09 2T08 2T09 (valores em R$ 1S09 1S08 milhões) (1) 1.144, ,8-7,9% Receita Bruta 2.086, ,7-7,0% 910,6 839,8-7,8% Receita Líquida 1.658, ,5-5,7% 239,7 211,3-11,9% Lucro Bruto 451,7 458,7-1,5% 26,3% 25,2% -1,2 p.p. Margem Bruta - % 27,2% 26,1% 1,2 p.p. -224,8-300,2 33,6% Desp. Operacionais Totais -565,3-427,8 32,2% -24,7% -35,8% -11,1 p.p. % vendas líquidas -34,1% -24,3% -9,8 p.p. 26,0-75,4 n/a EBITDA -87,7 52,7 n/a 2,9% -9,0% n/a Margem EBITDA - % -5,3% 3,0% n/a 8,0-89,4 n/a Lucro/Prejuízo Líquido -120,6 40,3 n/a 0,9% -10,6% n/a Margem Líquida - % -7,3% 2,3% n/a (1) Os somatórios e percentuais, podem não conferir devido a arredondamentos (2) p.p. refere-se a ponto percentual 13

14 Conciliação x Reportado 2º Trimestre 1º Semestre DRE - Conciliação Reportado Reportado Ajuste (milhões) Ajuste , ,8 Receita Bruta de Vendas 2.086, ,7 839,8 839,8 Receita Líquida de Vendas 1.658, ,8-628,5-628,5 Custo das Mercadorias Vendidas , ,1 211,3 211,3 Lucro Bruto 451,7 451,7-173,4-173,4 Despesas com Vendas -329,1-329,1-142,5-97,2-45,3 Despesas Gerais e Administrativas -186,6-97,2-89,4-12,4-9,9-2,6 Remuneração da diretoria -14,0-9,9-4,1-74,0-19,1-54,9 PDD -126,5-19,1-107,4 3,3 3,3 Recuperação de créditos em compensação 6,1 6,1 0,0 0,0 Equivalência patrimonial 0,0 0,0-82,8-69,0-13,8 Outras despesas (receitas) operacionais -84,4-69,0-15,4-481,7-195,0-286,6 Total das Despesas Operacionais Lucro Oper. antes da Deprec. -734,5-195,0-539,4-270,4-195,0-75,4 e Rec. (Desp.) Financeiras - EBITDA -282,7-195,0-87,7-13,6-13,6 Depreciação -25,9-25,9 Lucro Oper. antes de Impostos -284,0-195,0-89,0-308,6-195,0-113,6 e Rec. (Desp.) Financeiras - EBIT 4,3 4,3 Receitas financeiras 10,9 10,9-18,8-6,2-12,6 Despesas financeiras -46,3-6,2-40,1-14,5-6,2-8,3 Receita (Desp) Financeira Líquida -35,4-6,2-29,2-298,6-201,2-97,3 Lucro Operacional Antes I.R -344,1-201,2-142,8 20,5 12,6 8,0 Imposto de Renda 34,7 12,6 22,2-278,1-188,7-89,4 Lucro Líquido -309,3-188,7-120,6 14

15 Ajustes X conciliação do Resultado Líquido Os seguintes trabalhos foram utilizados como base: (1) relatório da due diligence (antes da aquisição), (2) trabalho de diagnóstico fiscal PWC Rio, (3) carta de controles internos de 31/12/2008 da DTT, (4) célula de ajustes de 31/12/2008 da DTT, (5) relatórios de área de Auditoria Interna da Globex e (6) relatórios internos da Diretoria Financeira da Globex. Estamos ajustando o balanço de transição de 30/06/2009 em R$ 286,6 milhões, sendo R$ 85,3 como AEA e R$ 201,2 milhões no resultado de 2T09. Todos os ajustes foram discutidos e aceitos pela Deloitte. Eventos % 1S09 Resultado Pro-Forma antes dos impostos (142,8) 41% Eventos: (201,2) 58% Ajustes em Função da Harmonização de Entendimentos Jurídicos (61,1) Harmonização de Práticas Contábeis (33,0) Despesas Resultantes da Mudança de Controle Acionário (80,5) Obrigação Contábil / Fato Novo (26,6) Resultado Contábil antes dos impostos (344,1) 100% R$ Milhões 15

16 Contato Departamento de Relações com Investidores +55 (21)

17 Aviso As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento em grande embasamento, parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da GLOBEX. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a GLOBEX atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site e no sistema IPE da CVM. Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da GLOBEX podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da GLOBEX. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. As palavras acredita, pode, poderá, estima, continua, antecipa, pretende, espera e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas sendo que a GLOBEX não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas expressas, estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie 17