Apresentação de Resultados 1T de Maio de 2008

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1 Apresentação de Resultados 1T08 19 de Maio de 2008

2 Agenda A Companhia Resultados Operacionais Resultados Financeiros 2

3 Operação Virtual Canal Lojas A Companhia Globex S.A. Globex Utilidades S.A.: operadora da Ponto Frio, 2ª maior varejista de eletrônicos e móveis do Brasil. Através do Banco Investcred S.A., em sociedade com o Unibanco, financia a compra de seus clientes Mix de Produtos e Serviços TV e Video Audio Cine e Foto RB de Venda de Mercadoria por Canal: mar/08 Shopping Centers 80 lojas Mega stores 6 lojas Ponto Frio Digital 45 lojas na BA Receita Bruta: R$ 849,5 milhões em relação ao 1T07: 1,1% Perfil de Vendas por Modalidade de Financiamento mar/08 A vista: 34,5% Telefonia Eletroportáteis LB e LM Móveis Rua 306 lojas Internet Televendas Receita Bruta: R$ 44,0 milhões em relação ao 1T07: 14,9% Receita Bruta: R$ 23,8 milhões em relação ao 1T07: -6,2% CDC 33,4% Cartão 26,0% Serviços Comerciais Serviços Financeiros Atacado Vendas Corporativas Receita Bruta: R$ 4,3 milhões Receita Bruta: R$ 79,7 milhões em relação ao 1T07: 19,5% Outros 6,1% 3

4 Agenda A Companhia Resultados Operacionais Resultados Financeiros 4

5 Canais de Vendas O quadro atual, de 437 lojas, corresponde a uma área de 322,5 mil m 2. No 1T08, foram inauguradas 13 lojas, sendo 1 no formato digital e 12 no formato padrão. Ainda no 1T08, 3 lojas de rua foram desativadas. A companhia opera 7 centros de distribuição, estrategicamente localizados. Formato Dados 1T07 4T07 1T08 Lojas Digital Total M² Média M² Lojas Mega Total M² Média M² Lojas Rua Total M² Média M² Lojas Shopping Total M² Média M² Total - Loja Total - M² Média - M² Estado Lojas Metragem (m²) mar/07 dez/07 mar/08 mar/07 dez/07 mar/08 BA DF ES GO MG MT PR RJ RS SC SP TOTAL

6 Crescimento Orgânico Em mar-08 o cartão de crédito híbrido emitido pelo Banco Investcred, o Ponto Frio Flex foi implementado para gerar um relacionamento mais efetivo com a nossa base de clientes. As vendas em carnê estão gradualmente sendo substituídas pelas vendas de cartão de crédito de terceiros e pelo cartão de crédito Ponto Frio Flex. A participação dos empréstimos pessoais no mix de meios de pagamento cresceram 0,9 p.p. em relação ao 1T07. Perfil das Vendas Mercantis¹ da Operação de Varejo, por Modalidade de Financiamento, no Mês Modalidade mar-05 dez-05 mar-06 dez-06 mar-07 dez-07 mar-08 À vista 33,3% 31,7% 34,7% 35,3% 37,9% 33,5% 34,5% Carnê 40,0% 47,3% 39,4% 42,1% 34,0% 39,9% 33,4% Cartão 19,0% 16,4% 19,2% 19,0% 22,6% 21,6% 23,4% Cartão Flex 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,6% Ch Pré 5,0% 3,3% 3,5% 2,3% 2,3% 2,0% 2,0% Empréstimo Pessoal 2,3% 1,0% 2,8% 0,9% 2,8% 2,1% 3,6% Desconto em Folha 0,4% 0,3% 0,5% 0,4% 0,5% 0,9% 0,4% Total geral 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 1 - Operação de Varejo consiste nos canais "Lojas", "Vendas Corporativas", "Internet" e "Televendas" 6

7 Agenda A Companhia Resultados Operacionais Resultados Financeiros 7

8 Receita Bruta No 1T08, a Receita Bruta cresceu 4,1% em comparação ao 1T07. Crescimento de 46,1% na venda de serviços, de R$16,4 milhões no 1T07 para R$23,9 milhões no 1T08. Receita Bruta (R$ MM) 4,1% 1.099, ,6 16,4 68,1 23,9 73,7 971, ,5 1T07 1T08 RBVM RB Op. Crédito RBV Serviços 8

9 Receita Bruta de Venda de Mercadorias A Receita Bruta de Vendas de Mercadorias cresceu 3,1% no 1T08 em relação ao 1T07. A venda de mercadorias no 1T08 foi afetado principalmente pelo pior desempenho da liquidação do mês de jan-08 em relação ao mesmo evento realizado em Ao longo do 1T08, o crescimento de vendas foi gradualmente restaurado, alcançando 12,0% em mar-08 A performance da internet continuou aquém de suas potencialidades no 1T08, com apenas 14,9% em relação ao 1T07. O fortalecimento deste canal é uma das prioridades para T07 1T08 Var. % RBVM, líq. de devoluções, no Varejo¹ (R$MM) Vendas de Mercadorias (R$ MM) Receita Receita jan-08 fev-08 mar-08 Receita Bruta* 354,7 299,0 347,8 Bruta* Bruta* jan-07 fev-07 mar-07 Rede de Lojas 840,5 849,5 1,1% 382,1 278,5 310,4 Atacado 66,7 79,7 19,5% Δ em Relação ao Ano Anterior Internet 38,3 44,0 14,9% -7,2% 7,4% 12,0% Televendas 25,4 23,8-6,2% 1 - inclui Lojas, Internet, Televendas e Vendas Corporativas Vendas Corporativas n/a 4,3 n/a Total Geral 971, ,5 3,1% * - Receita Bruta, Líquida de Devoluções 9

10 Lucro Bruto O Lucro Bruto Total cresceu 7,0% no 1T08, atingindo R$217,7 MM no 1T08 (25,7% da R. L..) devido a: Crescimento da receita bruta da venda de mercadorias de 3,1%. O processo de renegociação com fornecedores iniciado em 2S07, permitiu um ganho de margem mercantil bruta gerencial da ordem de 0,5 p.p. no 1T08, em comparação ao 1T07. Conciliação da Margem Bruta (R$ milhões) 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Δ Abs. 1T07-1T08 Δ% 1T07-1T08 Receita Liquida (1) 800,7 796,2 817, ,9 846,7 46,0 5,7% Receita Liquida Mercantil (RLM) (2) 736,3 731,7 751,0 955,6 771,0 34,7 4,7% CMV Consolidado (3) (597,2) (602,1) (650,6) (784,3) (629,0) (31,8) 5,3% Lucro Bruto Total = (1) + (3) 203,5 194,1 166,9 245,6 217,7 14,2 7,0% Margem Bruta Total = (4) / (1) 25,4% 24,4% 20,4% 23,8% 25,7% 0.3 p.p. Lucro Bruto Mercantil = (2) + (3) = (5) 139,1 129,5 100,4 171,3 142,0 2,9 2,1% Margem Mercantil Bruta (% RLM) = (5) / (2) 18,9% 17,7% 13,4% 17,9% 18,4% -0,5 p.p. (-) Reversão de "Outras Despesas com Vendas" (6) 17,8 27,5 23,2 36,7 26,4 8,6 48,4% Margem Mercantil Bruta Gerencial (% RLM) = [(5) + (6)] / (2) 21,3% 21,5% 16,5% 21,8% 21,8% 0,5 p.p. 10

11 Despesas Operacionais Houve um crescimento de 17,4% nas Desp. Operacionais do 1T08 (R$217,8 MM) comparado ao 1T07 (R$185,6 MM), principalmente devido a: Abertura de novas lojas e lançamento da campanha do Ponto Frio Digital na Bahia Crescimento pontual de 48,7% da inadimplência As Desp. Administrativas diminuíram sensivelmente, refletindo a diminuição líquida no quadro funcional de 199 colaboradores da área administrativa central e regional. Despesas Operacionais (R$ MM) 23,2% 185,6 25,7% 17,4% 28,2 217,8 42,0 47,9 37,8 109,4 138,1 Quadro de Pessoal 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Vendas CDs Adm Central e Reg Total T07 1T08 Vendas PDD Gerais e Adm. Totais (% RL) 11

12 Resultados Banco Investcred No 1T08 a carteira de crédito totalizou R$1.281,0 MM, um aumento de 21,7% em relação ao 1T07. O plano médio de financiamento registra 10 prestações, e ticket médio de R$ 661,00 Base de clientes dos cartões cresceu 178,0% sobre do 1T07 atingindo 820 mil cartões. Lançado em mar-08, o cartão Ponto Frio Flex atingiu um total de 42 mil novos cartões e para o 2T08 a base atual de cartões co-branded será convertida para o cartão Ponto Frio Flex. Retorno sobre o Pat. Líquido Banco Investcred Cartões Emitidos (mil cartões) 32,6% 35,5% ,5 147, T07 4T07 1T08 1T07 1T08 Co-branded Flex Pat. Liq. (R$ MM) Lucro Liq./P.L. Médio (%) 12

13 EBITDA O EBITDA do 1T08 atingiu R$21,5 MM, uma queda de 23,4% em relação aos R$28,1 MM registrados no 1T07. EBITDA e Margem EBITDA 3.5% 2.5% 28.1 (23,4%) Q07 1Q08 EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (% RL) 13

14 Resultado Financeiro O resultado financeiro foi negativo em R$ 8,0 MM, e se compara a um resultado negativo de R$11,6 MM no 1T07. As receitas financeiras diminuíram 43,4% em virtude do menor volume de aplicações financeiras. As despesas financeiras reduziram em 39,0% devido a menores custos de captação explicada por: A liquidação da operação de compror com os recursos provenientes da venda dos CDs e de resgate de aplicações financeiras. A queda da taxa de juros SELIC, que reduziu os custos de financiamentos do Banco Investcred. 14

15 Lucro Líquido e Margem Líquida O resultado líquido do 1T08 foi de R$1,7 MM, uma queda de 90,0% em relação aos R$17,5 MM registrados no 1T07 O resultado foi afetado pela operação não recorrente causado pela à venda de nossa sede administrativa no Irajá Rio de Janeiro. Sem considerar os eventos não recorrentes, o resultado no trimestre teria sido negativo em R$9,1 MM Lucro Líquido e Margem Líquida 2,2% 0,2% (90,0%) 17,5 1,7 1T07 Lucro Líq. (R$ MM) 1T08 Margem Líq. (% RL) 15

16 Dívida Líquida A operação de varejo registrou um caixa líquido de R$ 26,2 MM no 1T08, ou uma variação positiva de R$ 103,4 MM em relação à posição de dívida líquida de R$77,2 MM registrada no 1T07 Incluindo os recursos da venda da sede administrativa e os recebíveis de cartão de crédito, a operação de varejo teria terminado o 1T08 com um caixa liquido de R$ 317,2 MM. Na forma consolidada, a dívida líquida teve uma variação absoluta negativa de R$ 10,3 milhões desde de março de 2007 até março de Conciliação da Dívida Líquida - Consolidado Varejo Δ Abs. Δ% R$ MM 1T07 4T07 1T08 1T07-1T08 1T07-1T08 Dívida Bruta (1) 483,4 545,0 169,7 (313,6) -64,9% Curto Prazo 424,7 455,7 81,1 (343,6) Longo Prazo 58,7 89,2 88,6 29,9 Disponibilidades (2) 25,4 293,4 41,1 15,7 61,8% Títulos e Valores Mobiliários (3) 380,7 190,1 154,8 (225,9) -59,3% Dívida Líquida = (1) - (2) - (3) 77,2 61,5 (26,2) (103,4) n/a Outras C/R - Venda de Ativo Imob.¹ - 108,9 17,1 17,1 n/a Cartões de Crédito de Terceiros² 285,1 334,7 273,9 (11,2) -3,9% Conciliação da Dívida Líquida - Consolidado Total Δ Abs. Δ% R$ MM 1T07 4T07 1T08 1T07-1T08 1T07-1T08 Dívida Bruta (1) 1.013, ,9 793,7 (220,2) -21,7% Curto Prazo 937, ,3 676,8 (260,4) Longo Prazo 76,7 119,6 117,0 40,2 Disponibilidades (2) 25,8 531,1 41,7 15,9 61,5% Títulos e Valores Mobiliários (3) 572,2 189,7 346,4 (225,8) -39,5% Dívida Líquida = (1) - (2) - (3) 416,0 461,0 405,7 (10,3) -2,5% Outras C/R - Venda de Ativo Imob.¹ - 108,9 17,1 17,1 n/a Cartões de Crédito de Terceiros² 285,1 334,7 273,9 (11,2) -3,9% 1 - Nota Explicativa 7 do 1T Nota Explicativa 5 do 1T07 e Nota Explicativa 6 do 1T08 16

17 Endividamento A dívida bruta consolidada, representado por empréstimos e financiamentos, totalizavam R$ 793,7 milhões em mar-08, uma redução de 21,7% comparado à dívida registrada em mar-07. Do montante total, R$ 169,7 milhões referem-se à divida bruta das operações de varejo da Globex S.A.. Programa PC Conectado (BNDES - FINAME) na ordem de R$ 93,5 MM. Programa de Expansão de Lojas (BNDES - FINEM) na ordem de R$ 76,4 MM. Composição da Dívida Bruta Consolidada 1T08 (%) Cronograma de Amortização da Dívida (R$ MM) 72,9 Dep. Interfin. 78,6% BNDES 21,4% 45,0 22,7 23,2 18,9 18,9 2,0 2, Controladora Consolidado 17

18 Investimentos No 1T08, os investimentos alcançaram R$15,7 MM, 19,8% acima dos R$13,1 MM do 1T07. No 1T07, os investimentos de R$4,8 MM em logísitca são explicados pelo início da construção do CD em Betim-MG No 1T08, o destaque foi o investimento de R$11,4 MM em nosso programa de expansão de lojas Investimentos 1T08 x 1T07 (R$ Milhões) 13,1 0,7 19,8% 15,7 0,5 0,6 1,4 2,0 Outros Logística 4,8 TI 2,0 1,2 11,4 Reforma 4,3 Expansão 1T07 1T08 18

19 Contatos - Equipe de RI Leonardo de Paiva Rocha Diretor de RI lprocha@pontofrio.com.br +55 (21) Arnaldo Faissol Gerente de RI afaissol@pontofrio.com.br +55 (21) Ricardo Boggiss Analista de RI rboggiss@pontofrio.com.br 19

20 Aviso As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento em grande embasamento, parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da GLOBEX. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a GLOBEX atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site e no sistema IPE da CVM. Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da GLOBEX podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da GLOBEX. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. As palavras acredita, pode, poderá, estima, continua, antecipa, pretende, espera e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas sendo que a GLOBEX não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas expressas, estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie 20