LOJAS AMERICANAS Comentário de Desempenho 2º Trimestre de 2005

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1 LOJAS AMERICANAS Comentário de Desempenho 2º Trimestre de 25 Rio de Janeiro, 15 de agosto de 25 Lojas Americanas S.A. (BOVESPA: LAME3-ON;LAME4-PN), apresenta os resultados consolidados do 2 º trimestre e 1 º semestre de 25, exceto onde indicado em contrário, em bases consolidadas em Reais, de acordo com a Legislação Societária. A Lojas Americanas atua no setor varejista do Brasil. Opera com 165 lojas (até a data da divulgação) em 19 estados do país, mais o Distrito Federal, além do comércio eletrônico representado pela Americanas.com e a Facilita, uma empresa prestadora de serviços Receita Bruta (R$ milhões) 775, , ,1 832,7 961,6 Res. Operacional (R$ MM)* Destaques Financeiros Resultados Consolidados do 1 o Semestre Sumário Executivo (Comparativo ao 1 Semestre de 24) Receita Bruta Consolidada Crescimento de 19,5%. EBITDA R$ 116,2 milhões com cresc. de 1,6%. Resultado Operacional R$ 86, milhões equivalente a uma melhora de 6,8% ,3 35,2 56,1 8,5 86, 21,7 EBITDA (R$ MM) 52,4 75,9 15,1 116,2 Despesas Operacionais (%RL) (Vendas/GeA) 24,6 22, 21,1 2, 19,6 Despesas Operacionais (Vdas/GeA) Equivalente a 19,6% da RL ou redução de,4 p.p.. Receita por Associado Crescimento de 7,8% na produtividade. Lucro Líquido R$ 115, milhões, contra R$ 11,1 milhões no mesmo período de 24. Índice Considerações Gerais...2 Panorama do Resultado Consolidado...3 Receita Bruta 3 Receita Bruta por Associado 3 Vendas por Modalidade de Pagamento 4 Margem Bruta 4 Despesas Operacionais 5 Resultado Operacional 6 EBITDA 6 Resultado Financeiro 7 Lucro Líquido 7 Capital de Giro e Endividamento 8 Facilita / Americanas Taií...9 Americanas.com...9 Investimentos e Expansão... 1 Anexos * Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e da Equivalência Patrimonial. Gráficos legenda 1S significa resultados do primeiro semestre de cada ano.

2 Considerações Gerais Senhores Acionistas, Apresentamos os comentários de desempenho de Lojas Americanas S.A. e de suas controladas relativos ao primeiro semestre de 25. Devido ao descasamento nas vendas do evento Páscoa, que neste ano concentrou-se no primeiro trimestre e em 24 no segundo, as análises dos resultados serão direcionadas para o acumulado do semestre. Nos primeiros seis meses de 25, a empresa teve uma evolução de 19,5% na receita bruta consolidada em relação ao mesmo período do ano anterior. Quando comparamos as despesas operacionais (sem a depreciação/amortização) em percentual da receita líquida, verificamos uma redução de,4 pontos percentuais contra o 1 º semestre de 24, o que demonstra que a Companhia continua focada na busca por alternativas para o aumento da produtividade e que contribuam para geração de caixa operacional, que no 1 º semestre deste ano, acumulou R$ 116,2 milhões ou 1% da receita líquida. Um dos destaques do período foi a concretização da parceria entre Lojas Americanas e o Banco Itaú para criação da Americanas Taií. Esta nova companhia será responsável pela oferta e operação de produtos financeiros para os nossos clientes em todas as lojas da rede física e na Americanas.com. Continuamos focados no programa de expansão e reformas de lojas, com a abertura de 8 novas unidades ao longo do primeiro semestre de 25 e a reforma de 2 lojas. No dia 28 de julho, após o fechamento do semestre, inauguramos mais uma loja no modelo tradicional no Shopping Alameda Mall, em Juiz de Fora/MG. Além das inaugurações até a data da divulgação deste relatório, temos mais 2 lojas programadas para este ano e estamos finalizando a negociação de outras 14 lojas. Evolução Área de Vendas x N de Lojas Posição 3 de Junho Área de Vendas (mil m²) Lojas Lojas 111 Lojas Lojas Lojas N de Lojas Pág. 2

3 Panorama do Resultado Consolidado Receita Bruta No primeiro semestre de 25 a companhia totalizou R$ 1.527,6 milhões de receita bruta contra R$ 1.278,1 milhões referente ao mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 19,5% no comparativo entre os semestres. Considerando o conceito mesmo número de lojas, ou seja, excluindo as lojas novas com menos de um ano da inauguração e sem a Americanas.com, houve um decréscimo de 4,2% em relação as receitas do primeiro semestre de ,8 Receita Bruta (R$ milhões) CAGR = 18,5% 832,7 961, , ,6 5 Receita Bruta por Associado No primeiro semestre de 25, a receita por associado teve uma evolução de 7,8% quando comparada ao mesmo período do ano anterior Receita por Associado (R$ mil) CAGR=21,4% 146,1 157, ,5 86,9 111,1 4 Pág. 3

4 Vendas por Modalidade de Pagamento A abertura das vendas por modalidade de pagamento no primeiro semestre deste ano e no mesmo período em 24, pode ser verificada no quadro abaixo: Vendas por Modalidade de Pagamento Sem Americanas.com 1S5 1S4 VAR. Dinheiro 57% 59% (2 p.p.) Cartão de Crédito 41% 38% 3 p.p. Cheque 2% 3% (1 p.p.) Margem Bruta No primeiro semestre de 25, a margem bruta foi de 29,6% da receita líquida, representando uma queda de,9 pontos percentuais em relação aos 3,5% da RL no mesmo período do ano anterior. Esta queda deve-se principalmente ao ajuste da alíquota da COFINS e à transição da operação da Facilita para Americanas Taií. Margem Bruta (%RL) 3 29,7 3,5 3,5 29,6 28,1 25 Pág. 4

5 Despesas Operacionais Despesas com Vendas No primeiro semestre deste ano, as despesas com vendas totalizaram R$ 195,2 milhões, ou 16,8% da RL, uma melhora de,4 pontos percentuais quando comparadas ao primeiro semestre de 24. Observa-se que os valores das despesas do primeiro semestre de 25, quando comparados com o mesmo período do ano anterior, consideram a abertura de 37 novas lojas ,3 Despesas com Vendas (%RL) 96 lojas 18,8 98 lojas 17,9 111 lojas 17,2 127 lojas lojas 16, Despesas Gerais e Administrativas Na consolidação do primeiro semestre de 25, as despesas gerais e administrativas atingiram R$ 33, milhões, ou 2,8% da RL, mantendo-se em percentual da receita líquida, no mesmo patamar do primeiro semestre do ano passado. 6 Despesas Gerais/Administ. (%RL) 4 4,3 3,2 3,2 2,8 2,8 2 Pág. 5

6 Resultado Operacional O lucro operacional no primeiro semestre de 25, antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial, apresentou um crescimento de 6,8%, totalizando R$ 86, milhões contra R$ 8,5 milhões no mesmo período de Resultado Operacional (R$ milhões) 9 CAGR=111,5% 8,5 86, ,1 35,2 4,3 EBITDA No primeiro semestre de 25 o EBITDA totalizou R$ 116,2 milhões representando 1,6% de crescimento em relação ao mesmo período de 24. A margem EBITDA foi de 1,% da receita líquida, uma queda de,5 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior. Observa-se que esta redução na margem EBITDA está relacionada a queda na margem bruta pelos motivos já mencionados anteriormente. EBITDA (R$ MM e %RL) 12 15,1 116, ,4 75,9 9,4% 1,5% 1,% 7,7% 21,7 3,4% Pág. 6

7 Resultado Financeiro A despesa financeira líquida do primeiro semestre de 25 foi de R$ 76, milhões em comparação a R$ 63,5 milhões no mesmo período de 24. A variação negativa de R$ 12,5 milhões no resultado financeiro consolidado do primeiro semestre deste ano, em relação ao mesmo semestre do ano anterior, foi causada pelo aumento nos tributos e contribuições sobre operações financeiras, evolução nas despesas com juros sobre empréstimos e pela atualização monetária do passivo de impostos, cuja legalidade da cobrança está sendo questionada judicialmente. A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em dólares americanos, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Lucro Líquido O lucro líquido consolidado no primeiro semestre de 25 foi de R$ 115, milhões comparado aos R$ 11,1 milhões do mesmo período em 24. No segundo trimestre de 25, observa-se o registro de R$ 2 milhões como resultado não operacional, relativo ao ganho de capital obtido através do acordo com o Banco Itaú para criação da Americanas Taií. Lucro Líquido (R$ milhões) , ,5 21,8 11,1 2,1 Pág. 7

8 Capital de Giro e Endividamento Fornecedores / Estoques A posição da conta fornecedores no balanço consolidado de 3/6/25 foi de R$ 448,5 milhões em relação ao total da conta estoque na mesma data de R$ 447,3 milhões. Isto representou um financiamento positivo dos estoques de R$ 1,2 milhão. Na posição do balanço em 3/6/24, o financiamento dos estoques estava negativo em R$ 26,2 milhões. Endividamento Os empréstimos consolidados de curto e longo prazo da Lojas Americanas em 3/6/25 foram de R$ 1.188,6 milhões. Subtraindo do total dos empréstimos a posição de caixa (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito) da Companhia, encontramos um caixa líquido de R$ 9,3 milhões. Endividamento Consolidado 3/6/25 3/6/24 Empréstimos e financiamentos 342,8 244,5 Debêntures curto prazo 16, 8, Endividamento de Curto Prazo 358,8 252,5 Empréstimos e financiamentos 629,9 348,7 Debêntures longo prazo 199,9 211,7 Endividamento de Longo Prazo 829,8 56,4 Endividamento Bruto 1.188,6 812,9 Caixas e bancos 23,7 17,1 Aplicações Financeiras 778,3 417, Cartões de crédito (a receber de clientes) 395,9 36,9 Disponibilidades Totais 1.197,9 741, Endividamento / Caixa Líquido 9,3 (71,9) Pág. 8

9 Facilita / Americanas Taií Depois de 21 anos de história, a Facilita, prestadora de serviços financeiros da Lojas Americanas, que oferecia principalmente empréstimo pessoal, crédito direto ao consumidor e o cartão de financiamento da Lojas Americanas, tornar-se-á Financeira Americanas Itaú (FAI), fruto da parceria da Lojas Americanas com o Banco Itaú. Para os clientes o nome é Americanas Taií, união do nome Americanas com a financeira do Itaú, a Taií. Desta nova companhia surgirão novos produtos e a melhoria dos já existentes, como Empréstimo Pessoal, Crediário e Cartão Private Label, dando mais opções para os clientes de Lojas Americanas e Americanas.com. A parceria Lojas Americanas Banco Itaú começou a operar no dia 4 de julho, quando todas as lojas passaram a trabalhar com o novo sistema e novo visual. Futuramente, o espaço da Americanas Taií na Lojas Americanas será ampliado, para trazer maior conforto e visibilidade. A Americanas Taií está trabalhando não para ser somente mais uma empresa de empréstimo e crédito pessoal e sim, para oferecer a qualidade e a expertise de dois grandes grupos do cenário empresarial brasileiro Lojas Americanas e Banco Itaú. Americanas.com Os números do primeiro semestre de 25, refletem os resultados consolidados de Americanas.com S/A Comércio Eletrônico. No segundo trimestre deste ano a receita bruta alcançou R$ 176,1 milhões, volume 95,% superior ao mesmo período de 24. O crescimento da receita bruta no primeiro semestre de 25 foi de 1,1% em relação ao primeiro semestre de 24, totalizando R$ 326,8 milhões nos primeiros seis meses deste ano contra R$ 163,3 milhões no mesmo período do ano passado. Pág. 9

10 Investimentos e Expansão O projeto de expansão das atividades de Lojas Americanas se dá através de três principais frentes: as lojas tradicionais, o comércio eletrônico (representado pela Americanas.com) e a Americanas Express. No segundo trimestre de 25 foram inauguradas cinco lojas, todas no modelo tradicional, além da nova loja (tradicional) de Juiz de Fora/MG no Shopping Alameda Mall, que foi aberta após o fechamento do trimestre. Ainda no processo de expansão, no segundo trimestre convertemos no modelo tradicional a loja express do Shopping Tijuca, Rio de Janeiro. Além das inaugurações mencionadas, reformamos a loja do Shopping Rio Sul, Rio de Janeiro/RJ e estamos concluindo as reformas das seguintes lojas: Shopping Ibirapurera, em São Paulo/SP; Shopping Praia de Belas, em Porto Alegre/RS e do Shopping Manaíra, em João Pessoa/PB, as duas últimas com ampliação da área de vendas. Lojas Inauguradas no 1 Semestre/25: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÂO Express Joaquim Nabuco São Paulo - SP 462 m² 14/1/25 Express Shopping Bay Market Niterói - RJ 565 m² 25/2/25 Shopping Araguaia Goiânia GO 982 m² 18/3/25 Shopping Midway Mall Natal RN m² 27/4/25 Shopping Pátio Savassi Belo Horizonte MG 957 m² 27/5/25 Shopping Butantã São Paulo SP m² 3/6/25 Shopping Center Iguatemi Campina Grande PB 1.45 m² 9/6/25 Shopping Jardim Sul São Paulo SP 1.14 m² 3/6/25 Loja Inaugurada após o fechamento do 2 o Trimestre/25: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÂO Alameda Mall Juiz de Fora MG 953 m² 28/7/25 Pág. 1

11 Apresentamos a seguir, o quadro com as 2 lojas com inauguração prevista para 25: LOJAS ÁREA DE VENDAS PREVISÃO DE INAUGURAÇÂO Canoas Shopping Center Canoas RS 1.59 m² Agosto/25 Express Alameda Santos São Paulo SP 426 m² Setembro/25 Express Taubaté Taubaté SP 42 m² Setembro/25 Internacional Shopping Guarulhos Guarulhos SP 1.11 m² Setembro/25 Express Gávea Rio de Janeiro RJ 35 m² Setembro/25 Shopping Minas Sul Poços de Caldas MG 1.96 m² Setembro/25 Pátio Brasil Shopping Center Brasília DF 1.6 m² Setembro/25 Shopping Caruaru Caruaru PE m² Outubro/25 Águas Claras Shopping Brasília DF 1.19 m² Outubro/25 Express SuperShopping Osasco Osasco SP 47 m² Outubro/25 SP Market Center São Paulo SP 98 m² Outubro/25 Express Olegário Maciel Rio de Janeiro RJ 391 m² Outubro/25 Shopping Center Tamboré Barueri SP m² Novembro/25 Shopping Center Iguatemi Feira de Santana BA 1.3 m² Novembro/25 Shopping Center Santo André Santo André SP 1.3 m² Novembro/25 Express Sorocaba XV de Novembro Sorocaba SP 485 m² Novembro/25 Buriti Shopping Guará Guaratinguetá SP m² Novembro/25 Express Shopping Boa Vista Recife PE 46 m² Novembro/25 Shopping Center Sobradinho Sobradinho GO 1.25 m² Novembro/25 Anápolis Anápolis GO m² Novembro/25 Pág. 11

12 Investimentos na Controladora Para este ano estão previstos no orçamento de investimentos aproximadamente R$ 161,7 milhões, que foram aprovados na Assembléia Geral Ordinária (AGO) de acionistas ocorrida no mês de abril deste ano. Desse total, R$ 33,2 milhões foram investidos no primeiro semestre deste ano, alocados da seguinte forma: Reformas e inaugurações - R$ 25, milhões Atualização Tecnológica - R$ 6,2 milhões Outros projetos - R$ 2, milhões Pág. 12

13 Anexos LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM 3 DE JUNHO Em milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações Trimestral 2T5 2T4 Var. (%) RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS 712,7 75,2 1,1% Impostos, devoluções e descontos (17,3) (161,6) 5,4% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS 542,4 543,6 -,2% Custo mercadorias vendidas e serviços prestados (38,) (381,) -,3% LUCRO BRUTO 162,4 162,6 -,1% Margem Bruta 29,9% 29,9% RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas (96,) (89,6) 7,1% Gerais e administrativas (16,9) (15,8) 7,% Depreciação/amortização e Outras (15,2) (12,5) 21,6% (128,1) (117,9) 8,7% Despesas Operacionais (% RL) 23,6% 21,7% +1,9pp LUCRO OPERACIONAL 34,3 44,7 Margem Operacional 6,3% 8,2% -1,9pp Resultado Financeiro - Líquido (41,2) (35,7) 15,4% Resultado Não Operacional 15,9 - - Participações / IR e CS 5,2 (3,) -273,3% LUCRO LÍQUIDO DO TRIMESTRE 14,2 6, 1.635% Margem Líquida 19,2% 1,1% +18,1pp EBITDA 49,5 57,3-13,6% Margem EBITDA 9,1% 1,5% -1,4pp Quantidade total de ações (milhões) ,8% Quantidade de ações em tesouraria (milhões) ,9% Quantidade total de ações em circulação (milhões) ,1% Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação no fim do trimestre R$ 1,57 R$,9 Pág. 13

14 LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO SEMESTRES FINDOS EM 3 DE JUNHO Em milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações 1S5 1S4 Var. (%) RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS 1.527, ,1 19,5% Impostos, devoluções e descontos (364,6) (276,5) 31,8% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS 1.163, 1.1,6 16,1% Custo mercadorias vendidas e serviços prestados (818,6) (696,1) 17,6% LUCRO BRUTO 344,4 35,5 12,7% Margem Bruta 29,6% 3,5% -,9pp RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas (195,2) (172,3) 13,3% Gerais e administrativas (33,) (28,1) 17,4% Depreciação/amortização e Outras (3,2) (24,6) 22,8% (258,4) (225,) 14,8% Despesas Operacionais (% RL) 22,2% 22,5% -,3pp LUCRO OPERACIONAL 86, 8,5 6,8% Margem Operacional 7,4% 8,% -,6pp Resultado Financeiro - Líquido (76,) (63,4) 19,9% Resultado Não Operacional 15,8 (,1) - Participações / IR e CS (,8) (5,9) -86,4% LUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE 115, 11,1 936,% Margem Líquida 9,9% 1,1% +8,8pp EBITDA 116,2 15,1 1,6% Margem EBITDA 1,% 1,5% -,5pp Quantidade total de ações (milhões) ,8% Quantidade de ações em tesouraria (milhões) ,9% Quantidade total de ações em circulação (milhões) ,1% Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação no fim do semestre R$ 1,73 R$,17 Pág. 14

15 LOJAS AMERICANAS S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 3 DE JUNHO - CONSOLIDADO Em milhares de Reais jun/5 jun/4 ATIVO CIRCULANTE Caixa e bancos Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Despesas antecipadas Demais contas a receber REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicações financeiras Contas a receber de acionistas - Plano de venda de ações Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Despesas antecipadas PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e financiamentos Debêntures Salários e encargos trabalhistas Impostos, taxas e contribuições Honorários profissionais de terceiros Provisão para contingências Demais contas a pagar EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e adiant. sociedades controladas e coligada 412 Empréstimos e financiamentos Debêntures Impostos, taxas e contribuições Provisão para contingências PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de lucros Ações em tesouraria (4.994) (18.571) Lucro do Semestre Pág. 15

16 Evolução do número de lojas, associados e área de vendas: Nº de Lojas Área de Vendas Nº de Associados 3/6/ m² Abertas 32 Fechadas - 31/3/ m² Abertas 5 Fechadas - 3/6/ m² Departamento de Relações com Investidores: Murilo Corrêa Gerente de Relações com Investidores Telefone: (+55 21) FAX: (+55 21) investidores@lasa.com.br Endereço na Internet: Pág. 16