Resultados do 1 o Trimestre de 2018 Teleconferência

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1 IRBR3 Resultados do 1 o Trimestre de 2018 Teleconferência José Carlos Cardoso Presidente Fernando Passos Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores 1

2 Destaques do Primeiro Trimestre de 2018 IRB no Índice IBrX 100 IRB entre 100 ativos de maior negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro. Prévia da Carteira de maio a agosto de 2018 Expansão de 18% no Prêmio Retido no 1T18 comparado ao 1T17, totalizando R$ 1,1 bilhão Redução do índice de despesas administrativas sobre os prêmios ganhos para 5,3% Sucesso na estratégia de compensar a queda do resultado financeiro com aumento do resultado de Underwriting de 15% no 1T18 Expansão de 14% do Lucro Líquido no 1T18 comparado ao 1T17, mesmo com redução na taxa SELIC. ROAE de 30%, +3 p.p.. Venda de ativos não-estratégicos: UAIC (United Americas Insurance Company) 2 2

3 Rentabilidade - Lucro Líquido e ROAE Lucro Líquido R$ milhões ROAE - % 27% 30% 25% 29% 30% Nota: ROAE - Retorno sobre o Capital Próprio Médio calculado: Lucro Líquido do Período / (Patrimônio Líquido início período + Patrimônio Líquido final período) / 2 3 3

4 Performance IRBR % IPO 80% 160 IRB IBOV R$15 bilhões R$47, IPO 28% % 100 R$8,5 bilhões R$27, /31/17 21/08/ /09/ /09/ /10/ /11/ /12/ /12/ /01/ /02/ /02/ /03/ /04/ /05/ /04/2018 Fonte: Bloomberg 4 4

5 Prêmios Emitidos - Brasil e Exterior Distribuição dos Prêmios Emitidos R$ milhões Distribuição dos Prêmios Emitidos % Exterior Brasil % 1T17 35% 61% 1T18 39% Exterior Brasil 5 5

6 Custo de Retrocessão e Prêmio Retido Custo de Retrocessão (R$ milhões) Prêmio Retido R$ milhões

7 Variação da Provisão Técnica e Prêmio Ganho Variação da Provisão Técnica R$ milhões Prêmio Ganho - R$ milhões

8 Sinistros Retidos Sinistros Retidos R$ milhões Sinistralidade - % 759 TOTAL 54% 61% 66% 53% 50% 542 (34) (1) PSL 45% 64% 45% 48% 49% IBNR 20% PSL IBNR Outros 8% 7% 0% -4% 8 8

9 Resultado de Underwriting Resultado de Underwriting R$ milhões

10 Eficiência Administrativa Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de Despesa Administrativa (%) 7,1% 63 6,3% 4,9% ,0% 5,3% Nota: Índice Despesas Administrativas = (Despesas administrativas) / (prêmios ganhos) 10 10

11 Resultado Financeiro Resultado do Portfólio de Investimentos R$ milhões e % do CDI Distribuição do Portfólio de Investimentos 1T18 127% 136% 133% 128% 143% USD 13% 233 Imóveis 4% Ações 1% 152 Renda Fixa 82% Ativos sob Gestão 1T18: R$ 6,6 bilhões 11 11

12 Guidance 2018 Guidance 2018 Crescimento do Prêmio Emitido em relação ao ano de 2017 (%) Índice Combinado Ampliado do ano de 2018 (%) Índice de Despesas Administrativas do ano de 2018 (%) 9% a 16% 70% a 76% 5,4% a 6,4% 12 12

13 Para informações adicionais visite: Disclaimer A presente apresentação foi preparada pelo IRB Brasil RE e não deve ser considerada como fonte de dados para investimentos. Esta apresentação pode conter certas declarações futuras e informações relacionadas à Companhia que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. 13

14 IRBR st Quarter Earnings Conference Call José Carlos Cardoso CEO Fernando Passos CFO and IRO 1

15 Highlights of the First Quarter of 2018 IRB in the IBrX 100 index IRB among the 100 most actively traded and best representative stocks in the Brazilian stock market Portfolio preview from May to August 2018 Retained Premiums up by 18% 1Q18 compared to 1Q17, totaling R$ 1.1 billion Administrative expenses to earned premiums down to 5.3% Success in the strategy of offsetting the drop in financial results with an increase of 15% in underwriting results in the quarter Net income up by 14% in 1Q18 vs. 1Q17, despite the relevant drop in the SELIC rate. ROAE of 30%, +3p.p. Non-strategic assets sale: UAIC (United Americas Insurance Company) 2 2

16 Profitability Net Income and ROAE Net Income R$ million ROAE - % 27% 30% 25% 29% 30% Note: ROAE Return on Average Equity is calculated by: (Net income for the period / business days for the period * business days for 2018) / (Shareholders Equity for beginning of period + Shareholders Equity for end of period / 2) 3 3

17 Performance IRBR % IPO 80% 160 IRB IBOV R$15 billion R$ IPO 28% % 100 R$8.5 billion R$ /31/17 21/08/ /09/ /09/ /10/ /11/ /12/ /12/ /01/ /02/ /02/ /03/ /04/ /05/ /04/2018 Source: Bloomberg 4 4

18 Written Premium - Brazil and Abroad Written Premiums R$ million Written Premiums Breakdown % 1,673 1,513 1, ,255 1,397 Abroad Local % 1Q17 35% 61% 1Q18 39% Abroad Local 5 5

19 Retrocession Cost and Retained Premium Retrocession Cost (R$ million) Retained Premium R$ million ,342 1,032 1,

20 Technical Provision and Earned Premiums Technical Provision R$ million Earned Premiums - R$ million 210 1,

21 Retained Claims Retained Claims R$ million Loss Ratio - % 759 TOTAL 54% 61% 66% 53% 50% 542 (34) (1) OCR 45% 64% 45% 48% 49% IBNR 20% OCR IBNR Others 8% 7% 0% -4% 8 8

22 Underwriting Results Underwriting Results R$ million

23 Administrative Efficiency Administrative Expenses (R$ million) and Administrative Expenses Ratio (%) 7.1% % 4.9% % 5.3% Note: Administrative Expenses Ratio = (Administrative Expenses) / (Earned Premiums) 10 10

24 Investment Result Investment Portfolio Results R$ million and % of CDI Investment Portfolio Breakdown 1Q18 127% % 133% % % 152 Real Estate 4% BRL Equity 1% USD 13% BRL Fixed Income 82% Assets under Management 1Q18: R$ 6.6 billion 11 11

25 Guidance 2018 Guidance 2018 Written Premiums growth vs (%) Amplified Combined Ratio for 2018 (%) Administrative Expenses Ratio for 2018 (%) 9% to 16% 70% to 76% 5.4% to 6.4% 12 12

26 For additional information visit: Disclaimer This presentation was prepared by IRB Brasil RE and shall not be considered as source of data for investments. This presentation may contain certain forward-looking statements and information related to the Company reflecting current views and/or expectations of the Company and its Management concerning its performance, businesses and future events. Forward-looking statements include, without limitation, any statement containing forecast, indication or estimates and projections on future results, performance or objectives, as well as words like w e "believe", "anticipate", "expect", "estimate", "project", amongst other similar expressions. Such forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and future events. Investors are cautioned that several relevant factors make actual results to significantly differ from these plans, objectives, expectations, projections and intentions expressed herein. Under no circumstance, neither the Company nor its subsidiaries, board members, officers, agents or employees shall be held liable before third parties (including investors) for any investment decision made based on the information and statements contained herein, or any related or specific damage resulting therefrom. The market and competitive position information, including the market projections mentioned herein w ere obtained from in-house surveys, market researches, public information and business publications.. 13