Resultados do 4 o Trimestre e do Exercício de 2017 Teleconferência

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1 IRBR3 Resultados do 4 o Trimestre e do Exercício de 2017 Teleconferência José Carlos Cardoso Presidente Fernando Passos Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores 1

2 Destaques do ano de 2017 Oferta Pública de Ações IPO + de valorização em 2017, +45% YTD IRB entre as 10 maiores resseguradoras globais em valor de mercado Sólido crescimento Prêmios emitidos +17% em 2017 (superior ao guidance de 12% a 15%) Em 2017, a participação de prêmios do exterior correspondeu a 36% do total de prêmios emitidos comparado a de participação em 2016 Crescimento nos segmentos de Vida e Rural no exterior Expansão da participação do segmento de Vida de dos prêmios emitidos no exterior em 2016 para 35% em 2017 Expansão da participação do segmento Rural de 11% dos prêmios emitidos no exterior em 2016 para 21% em 2017 Redução do índice despesas administradas sobre os prêmios ganhos para 5,5% Inferior ao guidance de 6% a 7% para este indicador Criação do IRB Asset Management Sucesso na estratégia de compensar a queda do resultado financeiro com aumento do resultado de Underwriting Expansão de ~9% do lucro liquido em 2017 comparado a 2016 embora a SELIC média tenha recuado 2

3 Trimestral Anual % 45% 40% 35% 30% 20% 15% 10% 5% 0% Lucro Líquido Lucro Líquido R$ milhões ROAE - % Lucro Líquido R$ milhões ROAE - % 44% % 29% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Nota: ROAE - Retorno sobre o Capital Próprio Médio calculado: Lucro Líquido do Período x dias úteis em 2017 / (Patrimônio Líquido de Patrimônio Líquido de 2017 / 2 3

4 Proventos e Performance IRBR3 Proventos R$ milhões Performance IRBR3 IRBR3 659,8 660,2 683, % 483,8 417,6 441, ,6 241,8 176,0 JCP Dividendo 95 31/07/ /02/2018 Valor de IPO: R$ 8,5 07/02/2018: R$ 12 bilhões Nota. JCP valores brutos. Fonte: Bloomberg 4

5 Guidance 2017 Projeção 2017 Realizado Crescimento do Prêmio Emitido em relação ao ano de 2016 (%) 12% a 15% 17,4% Índice Combinado Ampliado do ano de 2017 (%) 70% a 74% 71,5% Índice de Despesas Administrativas do ano de 2017 (%) 6% a 7% 5,5% 5

6 Trimestral Trimestral Anual Anual Desempenho de Subscrição Prêmios Emitidos Distribuição dos Prêmios Emitidos R$ milhões Distribuição dos Prêmios Emitidos % Exterior Brasil % 76% 64% Exterior Brasil Distribuição dos Prêmios Emitidos R$ milhões Exterior Brasil T16 4T17 43% % 57% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Exterior Brasil 6

7 Desempenho de Subscrição Prêmios Emitidos por Segmento no Brasil Prêmios Emitidos no Brasil por Segmento R$ milhões Prêmios Emitidos no Brasil por Segmento R$ milhões Anual Trimestral % % % 7% 6% % 9% % 8% % % % % % 63 16% 9% 6% % % 11% 21% % 6% % % % 6% 13% % % % % % % % % Patrimonial Rural Vida Riscos Especiais Outros 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Patrimonial Rural Vida Riscos Especiais Outros 7

8 Desempenho de Subscrição Prêmios Emitidos por Segmento no Exterior Prêmios Emitidos no Exterior por Segmento R$ milhões Prêmios Emitidos no Exterior por Segmento R$ milhões Anual Trimestral % % 7% 10% 43% 21% % 12% 11% 36% % 21% 35% % 9% 15% 37% % % % % % 7% 17% 34% 30% % 545 4% % % % % 8% 18% 37% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Vida Patrimonial Rural Aviação Outros Vida Patrimonial Rural Aviação Outros 8

9 Trimestral Anual Sinistros Retidos Sinistros Retidos R$ milhões Índice de Sinistralidade % TOTAL Anual 64% 62% 59% Trimestral 39% 54% 61% 66% 53% T16 1T17 2T17 3T17 4T17 PSL PSL IBNR Outros 56% 55% 50% 64% Sinistros Retidos R$ milhões 30% 45% 45% 48% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T (34) (7) IBNR 6% 6% 8% 9% 8% -4% 20% 7% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 PSL IBNR Outros 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 9

10 Trimestral Anual Resultado de Underwriting Resultado de Underwriting R$ milhões Resultado de Underwriting R$ milhões T16 1T17 2T17 3T17 4T17 10

11 235 Anual Trimestral Eficiência Administrativa Despesas Administrativas R$ milhões 8,0% 233 6,6% 230 5,5% 215 7,8% 7,1% 6,3% ,0% ,0% 40 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Nota: Despesas administrativas dividido por prêmios ganhos. 11

12 Trimestral Anual Resultado Financeiro Resultado do Portfólio de Investimentos (R$ milhões) e em % do CDI (%) 120% 129% 131% Distribuição do Portfólio de Investimentos % Imóveis 5% USD 12% Ações 0,5% Renda Fixa 82% 136% 131% 1 133% 128% Ativos sob gestão 2017: R$ 6,4 bilhões 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 12

13 Trimestral Anual % 45% 40% 35% 30% 20% 15% 10% 5% 0% Lucro Líquido Lucro Líquido R$ milhões ROAE - % Lucro Líquido R$ milhões ROAE - % 44% % 29% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Nota: ROAE - Retorno sobre o Capital Próprio Médio calculado: Lucro Líquido do Período x dias úteis em 2017 / (Patrimônio Líquido de Patrimônio Líquido de 2017 / 2 13

14 Guidance 2018 Projeção 2018 Crescimento do Prêmio Emitido em relação ao ano de 2017 (%) 9% a 16% Índice Combinado Ampliado do ano de 2018 (%) 70% a 76% Índice de Despesas Administrativas do ano de 2018 (%) 5,4% a 6,4% 14

15 Para informações adicionais visite: Disclaimer A presente apresentação foi preparada pelo IRB Brasil RE e não deve ser considerada como fonte de dados para investimentos. Esta apresentação pode conter certas declarações futuras e informações relacionadas à Companhia que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. 15

16 IRBR3 4 th Quarter and Full Year of 2017 Earnings Conference Call José Carlos Cardoso CEO Fernando Passos CFO and IRO 1

17 2017 Highlights Initial Public Offering IPO + appreciation in 2017, +45% YTD IRB among the 10 largest global reinsurers in terms of market cap Strong Growth Gross Written Premiums +17% in the year (beat forecast guidance range of 12% to15%) In 2017, International GWP already account for 36% of total, vs. in 2016 Expansion in Life and Agriculture segments abroad Life: share was up from of premiums issued abroad in 2016 to 35% in 2017 Agriculture: share was up from 11% of premiums issued abroad in 2016 to 21% in 2017 Administrative expenses to earned premiums down to 5.5% Beat 6%-7% forecast guidance for this index Creation of IRB Asset Management Successful strategy allowed underwriting results to offset decrease in investments results Net income up by ~9% y-o-y despite drop in average SELIC rate 2

18 Quarter Annual % 45% 40% 35% 30% 20% 15% 10% 5% 0% Net Income Net Income R$ million ROAE - % Net Income R$ million ROAE - % 44% % 29% 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Note: ROAE Return on Average Equity is calculated by: Net income for the period x business days in 2017 / (Shareholders Equity for Shareholders Equity for 2017 / 2) 3

19 Proceeds and IRBR3 Performance Proceeds R$ million IRBR3 Performance IRBR % Interest on Capital Dividend 95 07/31/2017 Market IPO: R$ /07/2018: R$ 12 billion 02/07/2018 Note. IOC gross amounts Source: Bloomberg 4

20 2017 Guidance 2017 Forecast Actual Written Premiums growth vs (%) 12% to 15% 17.4% Amplified Combined Ratio for 2017 (%) 70% to 74% 71.5% Administrative Expenses Ratio for 2017 (%) 6% to 7% 5.5% 5

21 Quarter Quarter Annual Annual Underwriting Performance Written Premium Written Premiums R$ million Written Premiums Breakdown % 4,337 1,045 3,292 5,784 4,928 2,073 1,196 3,732 3, Abroad Local % 76% 64% Abroad Local 1, Written Premiums R$ million 1,673 1,513 1, , Q16 Abroad Local 4Q17 43% ,053 1, % 57% 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Abroad Local 6

22 Underwriting Performance Written Premium by Segment: Brazil Brazil: Written Premiums by Segment R$ million Brazil: Written Premiums by Segment R$ million Annual Quarter 3,732 3,711 3, % 20% 1,053 1, % 7% 6% % 9% % 8% % % % % % 63 16% 9% 6% ,057 29% % 11% 21% % 6% % % % 9% 13% 171 1,371 42% 1,341 36% 1,364 37% % % % % % Property Agriculture Life Special Risks Others 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Property Agriculture Life Special Risks Others 7

23 Underwriting Performance Written Premium by Segment: Abroad Abroad: Written Premiums by Segment R$ million Abroad: Written Premiums by Segment R$ million Annual Quarter 2, % 601 1, % 7% 10% 43% 21% 1, % 12% 11% 36% % 21% 35% % 9% 15% 37% % % % % % 7% 17% 34% 30% % 545 4% % % % % 8% 18% 37% 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Life Patrimonial Agriculture Aviation Others Life Property Agriculture Aviation Others 8

24 Quarter Annual Retained Claims Retained Claims R$ million Loss Ratio % 1, , , TOTAL Annual 64% 62% 59% Quarter 39% 54% 61% 66% 53% 1,632 1,934 1,952 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 OCR OCR IBNR Others Retained Claims R$ million 56% 55% 50% 30% 45% 64% 45% 48% 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q (34) (7) IBNR 6% 6% 8% 9% 8% -4% 20% 7% 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 OCR IBNR Others 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 9

25 Quarter Annual Underwriting Results Underwriting Results R$ million Underwriting Results R$ million Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 10

26 235 Annual Quarter Administrative Efficiency Administrative Expenses R$ million 8.0% % % % 7.1% 6.3% % % 40 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Note: Administrative expenses divided by earned premiums. 11

27 Quarter Annual Investment Result Investment Portfolio Results (R$ million) and in % of CDI (%) 129% Investment Portfolio Breakdown % 120% 131% 884 1, Real Estate 5% USD 12% BRL Equity 0.5% BRL Fixed Income 82% 136% 131% 1 133% 128% Assets under Management 2017: R$ 6.4 billion 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 12

28 Quarter Annual % 45% 40% 35% 30% 20% 15% 10% 5% 0% Net Income Net Income R$ million ROAE - % Net Income R$ million ROAE - % 44% % 29% 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Note: ROAE Return on average equity calculated by: Net income for the period x business days in 2017 / (Shareholders Equity for Shareholders Equity for 2017/2 ) 13

29 2018 Guidance 2018 Forecast Written Premiums growth vs (%) 9% to 16% Amplified Combined Ratio for 2018 (%) 70% to 76% Administrative Expenses Ratio for 2018 (%) 5.4% to 6.4% 14

30 For additional information visit: Disclaimer This presentation was prepared by IRB Brasil RE and shall not be considered as source of data for investments. This presentation may contain certain forward-looking statements and information related to the Company reflecting current views and/or expectations of the Company and its Management concerning its performance, businesses and future events. Forward-looking statements include, without limitation, any statement containing forecast, indication or estimates and projections on future results, performance or objectives, as well as words like w e "believe", "anticipate", "expect", "estimate", "project", amongst other similar expressions. Such forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and future events. Investors are cautioned that several relevant factors make actual results to significantly differ from these plans, objectives, expectations, projections and intentions expressed herein. Under no circumstance, neither the Company nor its subsidiaries, board members, officers, agents or employees shall be held liable before third parties (including investors) for any investment decision made based on the information and statements contained herein, or any related or specific damage resulting therefrom. The market and competitive position information, including the market projections mentioned herein w ere obtained from in-house surveys, market researches, public information and business publications. 15