ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A.

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1 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. (BOVESPA:UGPA4/NYSE: UGP) INFORMAÇÕES E RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2005 (São Paulo, Brasil, 04 de maio de 2005) COM NOVOS CONTRATOS / CLIENTES CONQUISTADOS E UMA BOA PERFORMANCE DA ECONOMIA BRASILEIRA A ULTRAPAR EVOLUIU SEU LUCRO LÍQUIDO EM 60% NO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2005 EBITDA DO 1T05 ATINGE R$ 168,2 MILHÕES, UM CRESCIMENTO DE 23% EM RELAÇÃO AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR LUCRO LÍQUIDO DO 1T05 SOMA R$ 100,8 MILHÕES, UM CRESCIMENTO DE 60% EM RELAÇÃO AO 1T04 Foi com grande satisfação que concluímos nos últimos dias a oferta de ações da Ultrapar, confirmando o nosso compromisso com o mercado de capitais, e hoje anunciamos os resultados do 1T05 com crescimento de 60% no lucro líquido. O desempenho alcançado neste trimestre reflete o balanceamento dos negócios em que atuamos e a condução dos mesmos sintonizada com o seu tempo. Continuamos mantendo resultados consistentes e crescentes, nos beneficiando dos clientes conquistados e do crescimento da economia brasileira, apesar deste crescimento ter sido menos uniforme no trimestre. Paulo G. A. Cunha CEO Ultrapar Participações S.A. UGPA4 = R$ 42,98 / ações UGP = US$ 15,96 / ADR (31/03/05) - 1 -

2 Resumo do 1º Trimestre de 2005 A Ultrapar, empresa com atuação nos setores de distribuição de GLP (Ultragaz), químico e petroquímico (Oxiteno) e também de logística de produtos químicos e combustíveis (Ultracargo), apresentou os seguintes resultados no primeiro trimestre de 2005: Dados Econômico Financeiros Consolidado Ultrapar 1T05 1T04 4T04 (%) 1T05x1T04 (%) 1T05x4T04 Receita Líquida % (7%) Lucro Bruto % (10%) Lucro Operacional % (13%) EBITDA % (10%) Lucro Líquido % (8%) Lucro por 1000 ações 1,31* 0,91 1,57 45% (17%) Valores em R$ milhões (exceto LPA) * Calculado a partir da média ponderada do número de ações ao longo do período. Dados Operacionais Ultragaz 1T05 1T04 4T04 (%) 1T05x1T04 (%) 1T05x4T04 Volume Total (mil tons) (4%) (6%) Envasado (6%) (7%) Granel (2%) (5%) Dados Operacionais Oxiteno 1T05 1T04 4T04 (%) 1T05x1T04 (%) 1T05x4T04 Volume Total (mil tons) % (6%) Vendas no Brasil % (9%) Vendas no Mercado Externo % 4% Dados Operacionais Ultracargo 1T05 1T04 4T04 (%) 1T05x1T04 (%) 1T05x4T04 Armazenagem efetiva (mil m 3 ) % 5% Armazenagem efetiva (mil m 2 ) 1 9,9 5,2 8,4 92% 18% Quilômetros rodados (milhões) 12,8 11,6 13,0 11% (1%) 1 Média mensal - 2 -

3 Destaques Rating S&P braa+ Em 9 de março de 2005, a agência de risco Standard & Poor s Rating Services atribuiu o rating de crédito corporativo braa+ à Ultrapar e à emissão de debêntures da companhia. Segundo a Standard & Poor s, "Apesar da exposição do grupo à volatilidade da economia local, os ratings braa+ atribuídos à Ultrapar estão um degrau acima do rating soberano braa atribuído à República Federativa do Brasil. Esse fato decorre, principalmente, da combinação dos fundamentos do conjunto de negócios da empresa com sua sólida posição financeira. Os fundamentos das operações da Ultrapar são bons quando avaliados isoladamente e bastante fortes em seu conjunto.... Emissão de debêntures Em 08 de abril de 2005, a Ultrapar concluiu sua primeira emissão de debêntures, no valor total de R$ 300 milhões com prazo de 3 anos, a uma taxa de 102,5% do CDI, representando o menor custo em emissão corporativa considerando as emissões de mesmo prazo de instituições não financeiras, dos últimos 5 anos. Tal emissão visou fundamentalmente o alongamento do prazo da dívida da companhia. Oferta Secundária de Ações Preferenciais Em 12 de abril de 2005 ocorreu a precificação da oferta secundária de ações preferenciais da Ultrapar ao valor de R$ 40/mil ações. A oferta secundária foi de 7,9 bilhões de ações e perfez o montante de aproximadamente R$ 314 milhões. Em adição, em 27 de abril de 2005, os bancos coordenadores da oferta exerceram a totalidade da opção do lote suplementar (green shoe), correspondente a 15% da oferta secundária, através da subscrição de novas ações preferenciais, levando ao aumento de R$ 47 milhões no capital da companhia. Com esta operação o free float da Ultrapar passou de 26% do capital total da companhia para 39%, viabilizando o aumento de liquidez das ações preferenciais, em atendimento às demandas do mercado de capitais. A Ultrapar no Cenário Macroeconômico Depois de fechar 2004 com o maior crescimento dos últimos anos, a economia brasileira apresentou crescimento menos uniforme no primeiro bimestre de O setor industrial apresentou crescimento de 5,2% no bimestre, impulsionado por automóveis, materiais eletrônicos e equipamentos de comunicação, que tiveram crescimento superior a 10%, enquanto semi-duráveis e não duráveis, como calçados, têxteis e alimentos, tiveram um desempenho mais modesto, abaixo de 5%. O desempenho do comércio varejista apresentou um menor crescimento quando comparado aos patamares apresentados em 2004, um provável reflexo dos aumentos sucessivos na taxa básica de juros. Apesar da desaceleração de alguns segmentos econômicos atendidos pela Oxiteno, o EBITDA da companhia cresceu 63% em relação ao 1T04, como resultado da conquista de clientes ao longo de 2004, da melhor composição de vendas no mercado externo e do patamar dos preços internacionais. Na Ultragaz, a prevista continuidade da restruturação da rede de distribuidores no mercado Centro Sul e uma retração nominal de 3% no mercado de GLP levou a uma redução de 21% no EBITDA em relação ao 1T04. A Ultracargo apresentou uma melhoria de sua performance operacional em função das novas operações, entre elas a distribuição de combustíveis e gás natural comprimido. Entretanto, as despesas referentes a essas operações ainda em fase de maturação fizeram com que o EBITDA da Ultracargo permanecesse estável em relação ao mesmo trimestre de No consolidado, o EBITDA da Ultrapar atingiu R$ 168 milhões neste trimestre, um crescimento de 23% em relação ao 1T04. A margem EBITDA da companhia passou de 13% no primeiro trimestre de 2004 para 15% no primeiro trimestre de Em função da sazonalidade, que afeta o volume de atividade da Ultrapar e do resto de toda a economia brasileira de uma forma geral no primeiro trimestre, o EBITDA apresentou uma redução de 10% no comparativo com o 4T

4 Evolução histórica do EBITDA trimestral (R$ milhões) T99 1T00 1T01 1T02 1T03 1T04 1T05 Performance Operacional Ultragaz. O mercado brasileiro de GLP apresentou queda nominal de 3% no 1T05 em relação ao 1T04 função do menor número de dias úteis, decorrentes da maior concentração de feriados neste primeiro trimestre. Em bases comparáveis de dias úteis, o mercado permaneceu estável. Na comparação entre primeiros trimestres, o volume de vendas total da Ultragaz apresentou uma retração de 4%, conseqüência do menor número de dias úteis e da restruturação na rede de revenda iniciada no 4T04, que acarretou na retração em 6%, ou 15 mil toneladas, do volume no segmento envasado, abastecido basicamente por botijões de 13kg. Em bases comparáveis de dias úteis o volume total da Ultragaz apresentou uma retração de 2% no mesmo período. O segmento granel, cujos principais setores atendidos são o comercial e o industrial, registrou uma retração de 2%, ou 2 mil toneladas, em relação ao mesmo período de Porém, em bases comparáveis de dias úteis, o volume vendido no segmento granel aumentou 1%. Em relação ao 4T04, o mercado de GLP sofreu uma redução de 8%, uma vez que o primeiro trimestre é sazonalmente mais fraco, enquanto a redução no volume vendido pela Ultragaz foi menor 6%. Evolução do Volume de Vendas Ultragaz (em mil toneladas) T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 Envasado Granel Oxiteno. A Oxiteno é a única produtora de óxido de eteno e de seus principais derivados no Mercosul, sendo também uma grande produtora de especialidades químicas. A Oxiteno atende a diversos segmentos de mercado, particularmente os agroquímicos, alimentos, cosméticos, couros, detergentes, embalagens PET, têxtil, tintas e vernizes e fluidos para freios

5 O volume total de vendas da Oxiteno atingiu 120 mil toneladas no 1T05, um crescimento de 10% em relação ao 1T04, período no qual a produção foi menor devido à parada programada para troca de catalisadores da sua unidade de Camaçari, reduzindo o volume exportado. As vendas no mercado interno totalizaram 84 mil toneladas, um crescimento de 9% em relação ao 1T04, impulsionadas principalmente pelos novos contratos fechados ao longo de 2004 e pelo aumento das vendas nos segmentos de cosméticos e detergentes. As vendas ao mercado externo foram de 36 mil toneladas, um crescimento de 11% em relação ao 1T04, conseqüência principalmente da conquista de novos clientes na Argentina e do crescimento de 26% no volume de vendas da Canamex. Em relação ao último trimestre de 2004, o volume de vendas apresentou uma retração de 6%, explicada fundamentalmente pela sazonalidade. Evolução do Volume de Vendas Oxiteno (em mil toneladas) T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 Mercado interno Mercado externo Ultracargo. A Ultracargo é líder em serviços de logística integrada de produtos químicos e combustíveis para terceiros no Brasil. Entre as soluções oferecidas estão os serviços de transportes, em que opera através de frota própria e de terceiros, e de armazenagem, com instalações de armazenamento em terminais portuários e entroncamentos ferroviários. O aumento do volume das operações da Ultracargo no primeiro trimestre de 2005 foi causado principalmente pelas novas operações iniciadas em 2004, tanto na armazenagem como no transporte. A armazenagem média de líquidos e gasosos aumentou em 9%, enquanto a armazenagem de sólidos cresceu 92% no comparativo entre os primeiros trimestres. Neste mesmo período, a quilometragem rodada cresceu 11%. Performance Econômico Financeira Receita Líquida - A receita líquida consolidada da Ultrapar no 1T05 foi de R$ milhão, um crescimento de 8 % em relação ao mesmo trimestre de Receita Líquida (em R$ Milhões) T05 1T04 4T04 Ultragaz Oxiteno Ultracargo - 5 -

6 Ultragaz A receita líquida da Ultragaz apresentou uma queda de 5% no 1T05, em linha com a queda no volume de vendas, uma vez que os preços permaneceram estáveis. Oxiteno A receita líquida totalizou R$ 423 milhões no 1T05, representando um aumento de 36% em relação ao 1T04, conseqüência principalmente (i) do aumento no volume de vendas; (ii) da otimização da composição de vendas, aumentando o volume do mercado externo para a Argentina, onde os preços são muito próximos aos do mercado interno e (iii) da elevação dos preços internacionais das commodities. Ultracargo A receita líquida totalizou R$ 54 milhões, correspondente a um acréscimo de 21% em relação ao 1T04, conseqüência do aumento do volume das operações e dos reajustes de contratos. Custo dos Produtos Vendidos O custo dos produtos vendidos da Ultrapar foi de R$ 878 milhões no 1T05, um crescimento de 5% em relação ao 1T04. Ultragaz O custo dos produtos vendidos no 1T05 apresentou uma redução de 4% em relação ao 1T04, devido principalmente à queda no volume de vendas no período. Oxiteno O custo dos produtos vendidos da Oxiteno no 1T05 totalizou R$ 271 milhões, um aumento de 30% em relação ao 1T04, principalmente em decorrência do aumento no volume vendido e da elevação do preço da nafta no mercado internacional, que impactou o custo unitário do eteno. Ultracargo O custo dos serviços prestados no 1T05 foi de R$ 37 milhões, um aumento de 32% quando comparado ao 1T04. Este aumento é reflexo (i) do maior volume transportado / estocado; (ii) do aumento de 53% da depreciação, em função dos investimentos realizados; e (iii) do aumento no custo unitário dos combustíveis, pneus e peças de manutenção. Despesas Gerais, Administrativas e de Vendas A Ultrapar registrou no trimestre um aumento de 10% nas despesas com vendas, gerais e administrativas consolidadas em relação ao mesmo período de 2004, atingindo R$ 137 milhões. Ultragaz As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultragaz somaram R$ 73 milhões no 1T05, um aumento de 4% em relação ao 1T04. Essa elevação adveio fundamentalmente de maiores despesas com pessoal, especialmente conseqüência dos acordos coletivos celebrados em março e setembro de 2004, e de um maior pagamento anual de participação nos resultados. Oxiteno As despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 52 milhões no trimestre, representando um crescimento de 17% comparado ao 1T04. As despesas de vendas aumentaram 15% em função do crescimento de 10% no volume vendido e de maiores custos com fretes nacionais e internacionais. As despesas administrativas cresceram 18% em virtude de maiores despesas com pessoal, devido (i) aos acordos coletivos celebrados em 2004, (ii) ao aumento da participação nos lucros e resultados, em linha com a evolução da performance da Oxiteno e (iii) ao aumento de 7% no quadro físico. Ultracargo As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultracargo foram de R$ 14 milhões no 1T05, um crescimento de 19% em relação ao 1T04, principalmente em razão do aumento das despesas com pessoal, em função dos dissídios da categoria celebrados ao longo de 2004 e do aumento do quadro de funcionários devido ao aumento das operações. EBITDA A Ultrapar apresentou geração operacional de caixa consolidada (EBITDA) de R$ 168 milhões no 1T05, um aumento de 23% em relação ao 1T04. Ultragaz A Ultragaz apresentou EBITDA de R$ 45 milhões, uma redução de 21% em relação ao apresentado no 1T04, função principalmente da queda de 4% no volume vendido e conseqüente menor escala na diluição das despesas. Oxiteno A Oxiteno encerrou o 1T05 com um EBITDA de R$ 111 milhões, um crescimento de 63% em relação ao 1T04. Neste período, o EBITDA/ton cresceu em 49%, de R$ 623/ton em 1T04 para R$ 928/ton em 1T05, apesar da valorização do real frente ao dólar em 8% entre os períodos. O bom resultado da Oxiteno deveu-se principalmente ao aumento do volume de vendas, a melhor - 6 -

7 composição de vendas - direcionamento das vendas do mercado externo para a Argentina e ao aumento dos preço internacionais. Ultracargo A Ultracargo apresentou um EBITDA de R$ 10 milhões no 1T05, mesmo patamar apresentado no mesmo período em EBITDA (R$MM) T05 1T04 4T04 Ultragaz Oxiteno Ultracargo Resultado Financeiro A Ultrapar apresentou uma melhora de 32% no resultado financeiro, representado por uma despesa de R$ 9 milhões no 1T05, frente a uma despesa de R$ 13 milhões no 1T04. Os principais fatores que influenciaram a redução da despesa financeira foram (i) a redução na dívida líquida, de R$ 135 milhões no 1T04 para R$ 18 milhões no 1T05 e (ii) a redução a zero da alíquota de PIS e Cofins incidente sobre nossas receitas financeiras. Lucro Líquido O lucro líquido consolidado do 1T05 foi de R$ 101 milhões, um aumento de 60% em relação ao 1T04. Investimentos O total de investimentos (CAPEX) no trimestre foi de R$ 51 milhões, distribuídos conforme abaixo: Na Ultragaz, direcionados principalmente para a renovação da frota, a reposição de vasilhames e a expansão do segmento granel de pequeno porte (UltraSystem) Na Oxiteno, investidos principalmente no aumento da capacidade de produção de especialidades químicas, em particular etoxilados, e na melhoria de qualidade e produtividade Na Ultracargo, investidos na finalização do Terminal Intermodal de Santos e na expansão da frota Investimentos Consolidados, incluindo aquisição de participação acionária e desinvestimentos R$ milhões CAPEX* 1T05 R$ MM % sobre Total Ultragaz 15 30% Oxiteno 18 35% Ultracargo 18 35% Ultrapar % *líquido de desinvestimentos 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05-7 -

8 A Ultrapar no mercado de capitais As ações da Ultrapar apresentaram uma desvalorização de 3,0% no primeiro trimestre de Neste mesmo período o Ibovespa e o IBX apresentaram uma valorização de 1,6% e 4,1%, respectivamente. O volume financeiro médio/dia total negociado pela Ultrapar no 1T05 foi de R$ 5,8 milhões, um crescimento de 140% em relação ao mesmo período em Comparativo de preços UGPA4 x Ibovespa (base 100) Volume Financeiro Negociado (médio/dia) (R$ mil) % /12 7/1 14/1 21/1 28/1 4/2 11/2 18/2 25/2 4/3 11/3 18/3 28/3 1T04 1T05 UGPA4 IBOVESPA UGPA4 UGP Perspectivas Na Oxiteno, os investimentos em expansão da capacidade de produção deverão, juntamente com o crescimento da economia e a atuação focada em especialidades químicas, manter a rentabilidade diferenciada no setor. A Ultragaz deverá continuar seu processo de restruturação da cadeia de distribuição bem como centrar esforços em redução de custos e aumento de produtividade. Na Ultracargo, o Terminal Intermodal de Santos está em fase pré operacional e deverá entrar em operação em meados de maio. Continuamos a estudar e identificar oportunidades de crescimento sustentável nos negócios, atentos ao futuro da petroquímica mundial, às transformações mundiais do setor de distribuição de GLP, e às oportunidades advindas da necessidade de infra-estrutura logística no Brasil. Próximos Eventos Teleconferência / Webcast com analistas: dia 09/05/2005 A Ultrapar realizará teleconferência com analistas, dia 09 de maio de 2005, para comentários sobre o desempenho da companhia no primeiro trimestre de A apresentação estará disponível para download no website da companhia uma hora antes do início das teleconferências. Nacional: 11:00 horas (horário Brasília) Telefone para cadastro: Endereço para cadastro: conferencecall@wittel.com.br Código: Ultrapar Para conexão favor ligar 5 minutos antes da conferência para o telefone Internacional: 12:00 horas (horário Brasília) / 11:00 horas (horário NY) Participantes Brasil: Participantes EUA: Participantes Internacionais: +1 (973) Código: ou Ultrapar WEBCAST ao vivo pela Internet no site Solicitamos conectar-se com 15 minutos de antecedência

9 Informações Operacionais e de Mercado Foco Financeiro 1T05 1T04 4T04 Margem EBITDA Ultrapar 15% 13% 15% Margem Líquida Ultrapar 9% 6% 9% Produtividade 1T05 1T04 4T04 EBITDA R$/ton Ultragaz EBITDA R$/ton Oxiteno Foco em Recursos Humanos 1T05 1T04 4T04 Número de funcionários Ultrapar Número de funcionários Ultragaz Número de funcionários Oxiteno Número de funcionários Ultracargo Foco no Mercado de Capitais 1T05³ 1T04 4T04 Qdade de Ações (MM) Valor de Mercado R$ milhões Bovespa Volume médio / dia (mil ações) Volume financeiro médio/dia (R$ mil) Cotação média (R$ / mil ações) 45,10 36,20 48,75 Nyse Qdade de ADRs 1 (mil ADRs) Volume médio / dia (ADRs) Volume financeiro médio/dia (US$ mil) Cotação média (US$ / ADRs) 16,70 12,48 18,11 Total 2 Volume médio / dia ( mil ações) Volume financeiro médio/dia (R$ mil) ADR = ações preferenciais Total = BOVESPA + NYSE ³ Considera a bonificação concedida aos acionistas da Ultrapar, à razão de 15 ações preferenciais para cada 100 ações ordinárias ou ações preferenciais emitidas e em circulação, em conformidade com a reunião do Conselho de Administração da companhia, realizada em 02/02/2005. Todas as informações financeiras estão de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária brasileira. Todos os números estão expressos em reais, exceto os valores da página 18 os quais estão expressos em dólares americanos e foram obtidos utilizando-se a taxa média do dólar comercial nos períodos correspondentes. Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. Para informações adicionais, contatar: Gerência de Relações com Investidores - Ultrapar Participações S.A. (55 11) invest@ultra.com.br

10 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM MAR MAR DEZ ATIVO Caixa e aplicações financeiras 152,6 465,0 558,3 Contas a receber de clientes 365,5 342,7 369,3 Estoques 245,9 164,6 206,0 Outros 122,9 173,8 122,7 Total Ativo Circulante 886, , ,3 Investimentos 34,2 33,3 31,8 Imobilizado 1.051,5 977, ,4 Diferido 96,7 99,3 99,8 Aplicações finaceiras 347,7-38,8 Outros 112,0 91,0 104,5 Total Ativo L.P. & Permanente 1.642, , ,3 TOTAL ATIVO 2.529, , ,6 PASSIVO Empréstimos 290,0 156,7 293,0 Fornecedores 78,2 107,2 102,0 Salários e encargos 63,2 57,2 94,1 Impostos 17,0 31,6 14,8 Outros 21,5 18,2 92,6 Total Passivo Circulante 469,9 370,9 596,5 Empréstimos 227,9 443,4 258,1 Imposto de renda diferido 32,5 28,8 32,1 Outros 68,4 52,0 63,2 Total Passivo de Longo Prazo 328,8 524,2 353,4 TOTAL PASSIVO 798,7 895,1 949,9 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 898,8 664,0 664,0 Reserva de capital 0,2-0,1 Reserva de reavaliação 16,0 17,4 16,4 Reservas de lucros 685,3 674,3 920,0 Lucros acumulados 101,1 63,5 - Total Patrimônio Líquido 1.701, , ,5 Participação Minoritária 28,9 32,6 28,2 TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 1.730, , ,7 TOTAL PASSIVO E P.L , , ,6 Caixa e aplicações financeiras 500,3 465,0 597,1 Empréstimos 517,9 600,1 551,1 Caixa (endividamento) líquido (17,6) (135,1) 46,0-10 -

11 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO MAR MAR DEZ MAR MAR Vendas líquidas 1.137, , , , ,6 Custo dos produtos vendidos (878,2) (833,8) (931,7) (878,2) (833,8) Lucro bruto 258,8 216,8 288,3 258,8 216,8 Despesas operacionais Vendas e comerciais (43,7) (41,8) (49,4) (43,7) (41,8) Gerais e administrativas (62,2) (51,2) (67,5) (62,2) (51,2) Depreciação e amortização (31,4) (31,7) (30,7) (31,4) (31,7) Outros resultados operacionais 1,2 1,4 1,1 1,2 1,4 EBIT 122,7 93,5 141,8 122,7 93,5 Resultado financeiro (8,8) (13,0) (9,5) (8,8) (13,0) Receita financeira 13,1 13,7 22,5 13,1 13,7 Despesa financeira (15,8) (19,6) (26,2) (15,8) (19,6) CPMF/IOF/COFINS/PIS s/financeiro (6,1) (7,1) (5,8) (6,1) (7,1) Equivalência patrimonial Coligadas (0,1) 0,1 - (0,1) 0,1 Resultado não operacional (1,8) (2,8) (3,9) (1,8) (2,8) Lucro antes dos impostos 112,0 77,8 128,4 112,0 77,8 Imposto de renda e contribuição social (31,4) (27,7) (46,7) (31,4) (27,7) Incentivos fiscais (*) 20,9 13,4 29,3 20,9 13,4 Lucro antes da participação minoritária 101,5 63,5 111,0 101,5 63,5 Participação minoritária (0,7) (0,4) (1,2) (0,7) (0,4) Lucro líquido 100,8 63,1 109,8 100,8 63,1 EBITDA 168,2 136,9 185,9 168,2 136,9 Depreciação e amortização 45,5 43,5 44,1 45,5 43,5 Investimentos 50,9 52,9 82,7 50,9 52,9 ÍNDICES Lucro por ações - R$ 1,31 0,91 1,57 1,31 0,91 Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,01 0,09 Na Dívida líquida / LTM EBITDA 0,03 0,25 Na Despesa financeira líquida / EBITDA 0,05 0,09 0,05 0,05 0,09 Margem bruta 23% 21% 24% 23% 21% Margem operacional 11% 9% 12% 11% 9% EBITDA margem 15% 13% 15% 15% 13% (*) Os incentivos fiscais de imposto de renda de controladas, anteriormente apresentados como "equivalência patrimonial" foram reclassificados, conforme orientação da Comissão de Valores Mobiliários - CVM no Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP Nº 01/2005 de 25 de fevereiro de

12 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO MAR Caixa gerado pelas atividades operacionais 64,5 44,2 Lucro líquido 100,8 63,1 Participação minoritária 0,7 0,4 Depreciação e amortização 45,5 43,5 Capital de giro (87,3) (68,5) Despesas financeiras (A) 6,1 8,1 Outros (B) (1,3) (2,4) Caixa consumido pelas atividades de investimento (54,5) (54,4) Adições ao imobilizado e diferido, líquido de desinvestimento (C) (50,9) (52,2) Aquisição de participações acionárias (incluindo ações em tesouraria) - (0,7) Outros (3,6) (1,5) Caixa gerado (consumido) em atividades financeiras (106,8) (78,9) Aumento (redução) de dívida de curto prazo (34,0) (28,0) Captações 12,8 178,8 Amortizações (18,1) (190,5) Empresas relacionadas 0,2 0,2 Dividendos pagos (D) (71,8) (39,0) Outros 4,1 (0,4) Variação de caixa e aplicações financeiras (96,8) (89,1) Saldo inicial de caixa 597,1 554,1 Saldo final de caixa (E) 500,3 465,0 Informações adicionais Caixa desembolsado para pagamento de juros (F) 5,4 6,4 Caixa desembolsado para pagamento de IR/CSL (F) 8,0 9,8 (A) Não inclui resultado de aplicações financeiras. Constituído, basicamente, de variações cambiais de financiamentos, que não representam desembolso de caixa. (B) Constituído, principalmente, de impostos provisionados e diferidos, e baixa do ativo permanente. (C) Inclui ICMS sobre o ativo imobilizado conforme LC nº 102/2000. (D) Inclui dividendos pagos pela Ultrapar e por suas subsidiárias a terceiros. (E) Inclui aplicações financeiras de longo prazo. (F) Incluído no caixa gerado pelas atividades operacionais

13 ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES LTDA. BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM MAR MAR DEZ ATIVO OPERACIONAL Contas a receber de clientes 156,1 172,4 157,8 Estoques 30,9 28,8 29,5 Outros 34,1 58,9 37,4 Imobilizado 441,2 477,6 453,9 Diferido 67,6 65,5 68,7 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 729,9 803,2 747,3 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 17,8 41,3 17,4 Salários e encargos 31,3 29,2 37,5 Impostos 2,8 2,2 2,7 Outros 4,7 3,7 5,2 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 56,6 76,4 62,8 ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES LTDA. DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO MAR MAR DEZ MAR MAR Vendas líquidas 672,3 705,2 726,3 672,3 705,2 Custo dos produtos vendidos (583,1) (607,4) (615,2) (583,1) (607,4) Lucro bruto 89,2 97,8 111,1 89,2 97,8 Despesas operacionais Vendas e comerciais (23,5) (24,2) (26,7) (23,5) (24,2) Gerais e administrativas (20,1) (16,3) (21,9) (20,1) (16,3) Depreciação e amortização (29,2) (29,5) (28,6) (29,2) (29,5) Outros resultados operacionais (0,2) 0,1 0,9 (0,2) 0,1 EBIT 16,2 27,9 34,8 16,2 27,9 EBITDA 45,4 57,4 63,4 45,4 57,4 Depreciação e amortização 29,2 29,5 28,6 29,2 29,5 ÍNDICES Margem bruta 13% 14% 15% 13% 14% Margem operacional 2% 4% 5% 2% 4% Ebitda margem 7% 8% 9% 7% 8%

14 OXITENO S/A - INDÚSTRIA E COMÉRCIO BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM MAR MAR DEZ ATIVO OPERACIONAL Contas a receber de clientes 189,5 152,8 192,5 Estoques 212,4 133,6 174,0 Outros 37,2 46,3 32,8 Imobilizado 408,5 367,4 402,1 Diferido 5,4 4,8 4,0 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 853,0 704,9 805,4 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 52,6 57,5 75,9 Salários e encargos 22,6 20,6 47,0 Impostos 7,0 17,6 6,7 Outros 18,4 13,5 16,8 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 100,6 109,2 146,4 OXITENO S/A - INDÚSTRIA E COMÉRCIO DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO MAR MAR DEZ MAR MAR Vendas líquidas 422,8 310,6 452,7 422,8 310,6 Custo dos produtos vendidos Variável (241,7) (180,4) (259,0) (241,7) (180,4) Custo fixo (20,7) (20,2) (25,8) (20,7) (20,2) Depreciação e amortização (8,4) (8,0) (8,3) (8,4) (8,0) Lucro bruto 152,0 102,0 159,6 152,0 102,0 Despesas operacionais Vendas e comerciais (20,1) (17,5) (22,6) (20,1) (17,5) Gerais e administrativas (30,1) (25,4) (33,6) (30,1) (25,4) Depreciação e amortização (1,9) (1,7) (1,9) (1,9) (1,7) Outros resultados operacionais 1,3 1,1-1,3 1,1 EBIT 101,2 58,5 101,5 101,2 58,5 EBITDA 111,4 68,2 111,7 111,4 68,2 Depreciação e amortização 10,2 9,7 10,2 10,2 9,7 ÍNDICES Margem bruta 36% 33% 35% 36% 33% Margem operacional 24% 19% 22% 24% 19% EBITDA margem 26% 22% 25% 26% 22%

15 ULTRACARGO PARTICIPAÇÕES LTDA. BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM MAR MAR DEZ ATIVO OPERACIONAL Contas a receber de clientes 21,1 18,0 20,5 Estoques 2,6 2,2 2,5 Outros 6,3 4,9 4,6 Imobilizado 191,4 121,5 181,0 Diferido 6,5 3,1 5,4 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 227,9 149,7 214,0 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 8,9 8,4 10,1 Salários e encargos 9,2 7,2 9,2 Impostos 4,3 5,3 2,4 Outros 2,0 1,9 2,1 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 24,4 22,8 23,8 ULTRACARGO PARTICIPAÇÕES LTDA. DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO MAR MAR DEZ MAR MAR Vendas líquidas 54,3 44,8 52,7 54,3 44,8 Custo dos serviços prestados (36,7) (27,9) (34,9) (36,7) (27,9) Lucro bruto 17,6 16,9 17,8 17,6 16,9 Despesas operacionais Vendas e comerciais (0,1) (0,1) (0,2) (0,1) (0,1) Gerais e administrativas (13,3) (11,0) (13,9) (13,3) (11,0) Depreciação e amortização (0,1) (0,2) (0,1) (0,1) (0,2) Outros resultados operacionais - 0,3 0,4-0,3 EBIT 4,1 5,9 4,0 4,1 5,9 EBITDA 10,0 9,9 9,1 10,0 9,9 Depreciação e amortização 5,9 4,0 5,1 5,9 4,0 ÍNDICES Margem bruta 32% 38% 34% 32% 38% Margem operacional 8% 13% 8% 8% 13% EBITDA margem 18% 22% 17% 18% 22%

16 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de dólares norte-americanos, exceto lucro por mil ações - Legislação Societária TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO MAR MAR DEZ MAR MAR (US$ milhões) Vendas líquidas Ultrapar 426,6 362,8 437,8 426,6 362,8 Ultragaz 252,3 243,5 260,6 252,3 243,5 Oxiteno 158,6 107,3 162,5 158,6 107,3 Ultracargo 20,4 15,5 18,9 20,4 15,5 EBIT Ultrapar 46,0 32,3 50,9 46,0 32,3 Ultragaz 6,1 9,6 12,5 6,1 9,6 Oxiteno 38,0 20,2 36,4 38,0 20,2 Ultracargo 1,5 2,0 1,4 1,5 2,0 Margem operacional Ultrapar 11% 9% 12% 11% 9% Ultragaz 2% 4% 5% 2% 4% Oxiteno 24% 19% 22% 24% 19% Ultracargo 8% 13% 8% 8% 13% EBITDA Ultrapar 63,1 47,3 66,7 63,1 47,3 Ultragaz 17,0 19,8 22,8 17,0 19,8 Oxiteno 41,8 23,6 40,1 41,8 23,6 Ultracargo 3,8 3,4 3,3 3,8 3,4 EBITDA margem Ultrapar 15% 13% 15% 15% 13% Ultragaz 7% 8% 9% 7% 8% Oxiteno 26% 22% 25% 26% 22% Ultracargo 18% 22% 17% 18% 22% Lucro líquido Ultrapar 37,8 21,8 39,4 37,8 21,8 Lucro por ações (US$) 0,49 0,31 0,57 0,49 0,

17 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A EMPRÉSTIMOS E APLICAÇÕES FINANCEIRAS EMPRÉSTIMOS Saldos em Março/2005 Índices/ Encargos anuais % Vencimentos e Ultrapar Ultrapar Moeda Mínimo Máximo Prazos de amortização Ultragaz Oxiteno Ultracargo Holding Outras Consolidado Moeda Estrangeira Eurobônus 153, ,4 US$ 3,5 3,5 Semestral até 2005 Financiamentos para imobilizado - 8, ,0 MX$ + TIIE(*) 2,0 2,0 Semestral até 2009 Capital de giro - 2, ,4 MX$ + TIIE(*) 1,4 1,4 Mensal até 2005 Pré pagamento de exportação, líquido de operações vinculadas - 91, ,3 US$ 4,2 6,9 Mensal, semestral e anual até 2008 Financiamentos externo - 32, ,0 US$ + LIBOR 2,0 2,0 Semestral até 2009 Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES 15,7 3,1 0, ,7 UMBNDES (**) 9,0 10,9 Mensal até 2009 Adiantamento de contratos de câmbio - 9, ,4 US$ 2,7 3,4 Máximo de 52 dias Moeda Nacional Subtotal 169,1 146,2 0, ,2 Banco Nacional de Desenvolvimento 87,0 33,4 4, ,0 TJLP 1,5 3,9 Mensal até 2009 Econômico e Social - BNDES - 13, ,3 IGP-M 6,5 6,5 Semestral até 2008 FINAME 1,8 3,5 33, ,8 TJLP 1,8 4,9 Mensal até 2009 FINEP - 24, ,6 TJLP (2,0) (2,0) Mensal até 2009 Composição por ano de vencimento Subtotal 88,8 74,8 38, ,7 Total 257,9 221,0 39, ,9 Até 1 ano 191,5 89,5 9, ,0 De 1 a 2 anos 35,6 47,3 10, ,9 De 2 a 3 anos 17,1 29,9 10, ,5 De 3 a 4 anos 11,5 16,5 6, ,3 De 4 a 5 anos 2,2 37,8 3, ,2 Total 257,9 221,0 39, ,9 Saldos em Março/2005 Ultrapar Ultrapar Ultragaz Oxiteno Ultracargo Holding Outras Consolidado APLICAÇÕES FINANCEIRAS 79,7 413,4 4,8 1,3 1,1 500,3 (*) TIIE = taxa de juros interbancária de equilíbrio. (**) UMBNDES = unidade monetária do BNDES