ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A.

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1 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. RESULTADOS TERCEIRO TRIMESTRE DE 2000 São Paulo, Brasil, 31 de outubro de 2000 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. (NYSE: UGP/BOVESPA:UGPA4) anuncia os resultados para o período encerrado em 30 de setembro de AUMENTO DE 21% NA RECEITA LÍQUIDA NO COMPARATIVO ENTRE ACUM 00 E ACUM 99 CRESCIMENTO DE 71% NO LUCRO LÍQUIDO DO ACUM 00 COMPARADO A IGUAL PERÍODO DO ANO ANTERIOR CONFORME PREVISTO NO PLANO DE INVESTIMENTOS, A ULTRAGAZ INAUGUROU NO 3T00 A PRIMEIRA DAS QUATRO NOVAS BASES DE ENGARRAFAMENTO, LOCALIZADA EM GOIÂNIA. O resultado da Ultrapar no trimestre foi positivo, tendo em vista o cenário adverso de aumento nos custos das nossas principais matérias primas. Acredito que só conseguimos alcançá-lo em função do correto posicionamento estratégico dos nossos negócios. Estamos na iminência de um evento singular no nosso negócio petroquímico via reestruturação do setor. Estamos também analisando as possibilidades de crescimento no setor de GLP via sua consolidação. Nos últimos anos, viemos nos preparando para alcançar esse novo patamar para os nossos negócios. No entanto, teremos sempre em mente que o preço a ser pago em futuras aquisições deva ser tal que agregue valor aos nossos acionistas. " Paulo Guilherme A. Cunha - CEO Valores em R$ milhões, exceto LPA 3T00 3T99 (%) Acum 00 Acum 99 (%) Receita Líquida Lucro Bruto (9) EBITDA (17) (6) Lucro Líquido Lucro por 1000 ações 0,67 0,77 (13) 1,98 1,51 31 Receita Líquida R$ milhões EBITDA R$ milhões Ultragaz Oxiteno Ultracargo T00 3T99 Acum 00 Acum 99 3T00 3T99 Acum 00 Acum 99 Página 1 de 19

2 Resultados Consolidados - Ultrapar A Ultrapar, empresa com participação nos setores de distribuição de GLP, químico e petroquímico e também de transporte e armazenamento, apresentou os seguintes resultados no terceiro trimestre de 2000: A receita líquida consolidada das empresas atingiu R$ 491,9 milhões (US$ 271,0 milhões) no 3T00, resultado 8% superior ao 3T99, fundamentalmente em razão da elevação dos preços da Oxiteno, fruto do aumento dos preços dos produtos petroquímicos no mercado internacional, e também da elevação do volume e dos preços da Ultragaz. Em relação ao 2T00, a receita líquida registrou um crescimento de 6%. Comparando os nove primeiros meses de 1999 e 2000, a receita líquida da Ultrapar passou de R$ 1.144,6 milhões (US$ 642,5 milhões) para R$ 1.386,0 milhões (US$ 771,4 milhões), que representou um aumento de 21%. A geração operacional de caixa consolidada (EBITDA) atingiu R$ 85,6 milhões (US$ 47,2 milhões) no 3T00, resultado 17% inferior ao apurado em igual período do ano anterior. Essa queda foi decorrente basicamente da queda do EBITDA na Oxiteno, onde enfrentou-se uma conjuntura de aumentos significativos do preço do eteno nos últimos doze meses. O EBITDA da Ultrapar nos 9M00 atingiu R$ 239,1 milhões (US$ 133,1 milhões), contra R$ 254,7 milhões (US$ 143,0 milhões) no mesmo período de Na comparação entre 3T00 e 3T99, o lucro líquido da Ultrapar passou de R$ 31,1 milhões (US$ 16,7 milhões) para R$ 35,6 milhões (US$ 19,6 milhões), basicamente em função do melhor desempenho financeiro. No acumulado de nove meses de 2000, o lucro líquido consolidado atingiu R$ 104,9 milhões (US$ 58,4 milhões), resultado 71% superior ao mesmo período de 1999, quando o lucro líquido foi de R$ 61,3 milhões (US$ 34,4 milhões), este último afetado pela desvalorização cambial de jan/99. Em 30 de setembro de 2000, a posição de caixa total era de R$ 804,1 milhões, dos quais R$ 82,8 milhões em aplicações em dólar. O endividamento total era de R$ 391,1 milhões, dos quais R$ 196,3 milhões atrelados ao dólar. No comparativo com o 2T00, o caixa líquido manteve-se no mesmo patamar. Investimentos Consolidados Os investimentos ao longo do 3T00 somaram R$ 44,8 milhões (US$ 24,4 milhões), sendo assim distribuídos: R$ 31,6 milhões (US$ 17,2 milhões) na Ultragaz, principalmente para expansão no segmento não residencial, e também para construção das novas bases de engarrafamento; R$ 9,8 milhões (US$ 5,3 milhões) na Oxiteno; além dos dispêndios com manutenção e atualização tecnológica das plantas, foram realizados investimentos na ampliação de unidades de derivados de Óxido de Eteno e na ampliação da capacidade de produção da linha de emulsionantes alimentícios; R$ 3,5 milhões (US$ 1,9 milhões) na Ultracargo, principalmente na expansão do Tequimar em Santos, com o Terminal de Produtos Liquefeitos. Página 2 de 19

3 ULTRAGAZ A Ultragaz está entre as três maiores distribuidoras de GLP no Brasil, e entre as dez maiores distribuidoras de GLP no mundo. A Ultragaz foi a primeira distribuidora de GLP no país, e vem sendo uma das companhias líderes do setor no mercado nacional, desde a sua fundação em 1937, atendendo atualmente aos segmentos residencial, comercial e industrial. No segmento residencial, servido através de botijões de 13 kg, a demanda está relacionada ao número de domicílios existentes. A Ultragaz está buscando aumentar a participação de mercado através da expansão de seu alcance geográfico, construindo novas bases de engarrafamento. Já o segmento não residencial continua a oferecer potencial de crescimento significativo, devido às oportunidades advindas do processo de desregulamentação do setor, que vem possibilitando a substituição de outros energéticos por GLP, em uma variedade de aplicações. Vale ressaltar que as vendas da Ultragaz para o segmento não residencial cresceram a uma taxa média anual de aproximadamente 20% de 1996 até hoje. Durante os nove primeiros meses de 2000, o consumo de GLP no Brasil aumentou 4%, e o volume de vendas da Ultragaz cresceu 5%, o que representa uma participação de mercado de 18,4%. Volumes (mil tons) 3T00 3T99 Variação Acum00 Acum99 Variação Residencial 202,5 214,2 (5%) 595,1 609,5 (2%) Não Residencial 133,3 114,0 17% 375,8 317,8 18% Volume Total 335,8 328,2 2% 970,9 927,3 5% Preço médio (R$/ton) 895,6 823,3 9% 843,7 716,8 18% Market Share* 18,4% 18,3% * Fonte: Sindigás O crescimento de 2% no volume de vendas do 3T00 em relação ao 3T99 concentrou-se no segmento não residencial, cujas vendas cresceram 17%, destacando-se as direcionadas para o setor comercial. Quanto ao setor residencial, a queda de 5% em relação ao 3T99 foi motivada principalmente por reduções não previstas no suprimento de GLP. Esta interrupção afetou o fornecimento no estado de São Paulo e regiões adjacentes. Os preços médios praticados no 3T00 em relação ao 3T99 foram 9% superiores, e em relação ao 2T00 foram 10% superiores, devido ao repasse dos aumentos do custo de aquisição de GLP. Como resultado, a receita líquida da Ultragaz registrada no 3T00 cresceu 11% tanto em relação ao 3T99 quanto em relação ao 2T00. No acumulado de 2000, o crescimento da receita líquida foi da ordem de 23% em relação ao mesmo período de No comparativo entre o 3T00 e o 3T99, o custo dos produtos vendidos da Ultragaz aumentou, principalmente devido ao processo de alinhamento do preço doméstico aos preços internacionais, realizado pela Petrobrás. Após um longo período sem efetuar reajustes, o último tendo ocorrido em Agosto/99, o Governo aumentou o preço ex-refinaria em 18% a partir de 15/07/00. Atualmente, o preço doméstico está 32% abaixo do preço internacional (referência Mont Belvieu). A elevação das despesas operacionais da Ultragaz, quando se compara o 3T00 com o 3T99, deveu-se em sua maior parte ao aumento de R$ 3,0 milhões nas despesas com pessoal, por conta da construção das novas bases de engarrafamento. Adicionalmente, as despesas com depreciação cresceram R$ 2,5 milhões, fruto da maturação de investimentos realizados em períodos anteriores. O crescimento de R$ 21 milhões nas despesas operacionais, verificado no comparativo do acumulado de nove meses de 2000 com o mesmo período de 1999, é em grande parte justificado pelos mesmos fatores acima descritos. Página 3 de 19

4 Como consequência, a geração de caixa operacional (EBITDA) apurada no 3T00 atingiu R$ 43,9 milhões (US$ 24,2 milhões), resultado 3% superior ao mesmo período do ano anterior, e 16% superior ao 2T00. Nos primeiros nove meses de 2000, a Ultragaz atingiu um EBITDA de R$ 109,0 milhões (US$ 60,7 milhões), resultado 4% superior ao mesmo período de OXITENO A Oxiteno é a única produtora brasileira de óxido de eteno e seus derivados. É também grande produtora de especialidades químicas. Os produtos da Oxiteno são empregados em vários setores industriais em franco crescimento, como os de poliéster, embalagens PET, tintas, vernizes e cosméticos. Embora a Oxiteno venda a maior parte de suas commodities e especialidades químicas no Brasil, ela também exporta seus produtos a mais de 30 países da Ásia, América Latina, Europa e América do Norte, sendo o Mercosul um grande mercado para a Oxiteno. No 3T00, o volume total de vendas da Oxiteno foi 9% inferior àquele do 3T99 e 5% inferior ao do 2T00. Esta redução no volume de vendas totais está relacionada principalmente à queda de 15% no volume de vendas no mercado doméstico, comparando o 3T00 com 3T99, e concentrou-se basicamente nos glicóis direcionados para o segmento de poliéster, devido à concorrência com o produto importado. A redução nas margens dos glicóis para exportação inviabilizou que parte das vendas do mercado interno fossem redirecionadas ao mercado externo. A Oxiteno otimizou esta baixa produção de glicóis efetuando trabalhos de manutenção nas plantas, especialmente na de Mauá. Já os demais segmentos apresentaram crescimento de 8%, com destaque para os segmentos de cosméticos e detergentes. Em relação ao 2T00, o incremento de 10% nas vendas para o mercado interno localizou-se nos segmentos agroquímico e de cosméticos e detergentes. No acumulado de 2000, o volume total de vendas apresentou ligeiro crescimento em relação a O preço médio de vendas praticado no 3T00 foi 14% superior àquele do 3T99. Este aumento deveu-se principalmente à recuperação dos preços internacionais dos produtos petroquímicos, fruto do aumento do preço do petróleo e de seus derivados. Adicionalmente, no comparativo com o 2T00, o mix de vendas mais rico em especialidades também contribuiu com a elevação do preço médio de vendas da Oxiteno. Nos nove primeiros meses de 2000, o preço médio de venda da Oxiteno foi 21% superior ao de igual período em Volumes (mil tons) 3T00 3T99 Variação Acum00 Acum99 Variação Doméstico 62,4 73,1 (15%) 179,4 194,5 (8%) Exportação 42,4 41,6 2% 144,5 128,2 13% Volume Total 104,8 114,7 (9%) 323,9 322,7 0% Preço médio (R$/ton) 1.634, ,1 14% 1.570, ,9 21% Como resultado, a receita líquida da Oxiteno no 3T00 foi 4% superior àquela do 3T99 e 1% inferior àquela do 2T00. No acumulado de 2000, o crescimento foi de 21% em relação ao mesmo período de O custo dos produtos vendidos da Oxiteno no 3T00 apresentou um aumento de 23% em relação ao 3T99, e de 40% nos nove primeiros meses do ano, em relação ao acumulado de Estes aumentos ocorreram em função do expressivo aumento no preço do eteno (principal matéria prima da Oxiteno), como consequência da alta do preço da nafta. O aumento do preço do petróleo e de seus derivados no mercado internacional, e a Portaria Interministerial n o 404 de 28/10/1999, levaram a nafta a ser corrigida, a partir de novembro de 1999, em bases bimestrais, até atingir, em julho deste ano, um patamar 9% superior ao preço praticado na região de Amsterdã, Roterdã e Antuérpia (ARA). A partir de 09 de agosto, o preço da nafta passaria a ser livremente negociado entre as Centrais Petroquímicas e a Petrobrás. Entretanto, devido à não conclusão das negociações, o preço acordado até o final de setembro, com a intermediação do Ministério das Minas e Energia, foi de R$ Página 4 de 19

5 500/tonelada. No comparativo entre 3T00 e 3T99, a nafta aumentou 98% e o eteno sofreu um aumento de 64%. A pressão de alta no preço do eteno impactou negativamente a margem operacional da Oxiteno. Por outro lado, no 3T00, a venda de um mix mais rico em especialidades químicas reduziu parcialmente este efeito. As despesas operacionais da Oxiteno aumentaram R$ 0,8 milhão em relação ao 3T99. As despesas administrativas cresceram R$ 1,5 milhão, principalmente por variações salariais resultantes de acordos coletivos de trabalho. Em compensação, as despesas com vendas foram reduzidas em R$ 0,6 milhão, devido a uma queda nas despesas com tancagem. As despesas operacionais no 3T00 caíram 18% em relação ao 2T00; esta queda concentrou-se nas despesas com vendas, devido à redução no volume de exportação e ao provisionamento de R$ 2,5 milhões feito em Junho/00, para eventual perda decorrente da inadimplência de um distribuidor que opera no mercado da África do Sul. Como consequência, a geração de caixa operacional (EBITDA) atingiu R$ 33,7 milhões (US$ 18,6 milhões) no 3T00, resultado 36% inferior ao mesmo trimestre de 1999, e 8% inferior ao do 2T00. O EBITDA acumulado em 2000 é 18% inferior ao acumulado em igual período de 1999, basicamente em função da pressão do preço do eteno. ULTRACARGO A Ultracargo, por intermédio de suas controladas operacionais, Transultra e Tequimar, é líder na prestação de serviços integrados de transporte e armazenamento nos setores químico, petroquímico e de GLP no Brasil. A Transultra, subsidiária do segmento de transporte, opera uma frota de caminhões tanques e fornece serviços de transporte para as distribuidoras de GLP e para as indústrias químicas. O Tequimar, subsidiária de armazenagem, é responsável por 75% da capacidade de tancagem do Terminal de Aratú, que serve o maior complexo petroquímico da América do Sul. Na Transultra, a receita líquida no 3T00 aumentou para R$ 14,1 milhões (US$ 7,8 milhões), montante este 16% superior àquele de igual trimestre de 1999, como consequência do aquecimento da economia. O crescimento da atividade operacional nos permitiu um incremento de margem bruta de 31% no 3T99 para 35% no 3T00. O EBITDA no 3T00 atingiu R$ 2,0 milhões (US$ 1,1 milhão), resultado 149% superior àquele do ano anterior, e 32% acima do EBITDA do 2T00. O aumento de 10% na receita líquida do Tequimar, no comparativo entre o 3T00 e o 3T99, foi consequência da entrada em operação do Terminal Intermodal Paulista (TIP). A receita no 3T00 foi de R$ 10,1 milhões (US$ 5,6 milhões), contra R$ 9,2 milhões (US$ 5,0 milhões) em igual período do ano anterior. Já no comparativo com o 2T00, o aumento da receita foi de 4%, consequência da maior movimentação de carga no Terminal de Aratú. O Custo dos Serviços Prestados alcançou R$ 5,3 milhões, representando um aumento de 35% em relação ao 3T99, decorrente principalmente do aumento do custo do nitrogênio, um de seus principais insumos, e à depreciação do novo Terminal Intermodal Paulista. O Tequimar alcançou um EBITDA de R$ 5,2 milhões (US$ 2,9 milhões) no 3T00, apresentando um incremento de 5% em relação ao 3T99, e de 11% em relação ao 2T00. O EBITDA consolidado da Ultracargo atingiu R$ 7,2 milhões (US$ 4,0 milhões) no 3T00, resultado 26% superior ao 3T99. No acumulado ano, o EBITDA da Ultracargo alcançou R$ 20,5 milhões (US$ 11,4 milhões), desempenho 30% superior ao acumulado no mesmo período de 99. Página 5 de 19

6 Todas as informações financeiras estão de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos no Brasil segundo a legislação societária. Todos os números estão expressos em reais (exceto onde indicado de forma distinta). Os valores expressos em dólares americanos foram obtidos utilizando-se a taxa média ou a taxa final do dólar comercial nos períodos correspondentes, dependendo se referentes ao demonstrativo do resultado ou a dados de balanço respectivamente. Para informações adicionais, contatar: Ana Paula Santoro Coria Ultrapar Participações S.A. (55 11) asantoro@ultra.com.br Página 6 de 19

7 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO Caixa e aplicações financeiras 804,1 548,7 780,4 Contas a receber de clientes 141,4 131,0 137,7 Estoques 79,9 64,2 76,6 Outros 85,8 64,3 68,9 Total Ativo Circulante 1.111,2 808, ,6 Investimentos 80,5 77,7 82,7 Imobilizado 714,0 660,7 703,7 Diferido 40,7 26,1 37,1 Outros 35,0 36,9 34,0 Total Ativo L.P. & Permanente 870,2 801,4 857,5 TOTAL ATIVO 1.981, , ,1 PASSIVO Empréstimos 114,7 236,4 108,1 Fornecedores 68,6 75,5 75,0 Salários e encargos 43,6 37,2 35,9 Impostos 14,1 29,6 15,4 Outros 16,2 11,6 13,6 Total Passivo Circulante 257,2 390,3 248,0 Empréstimos 276,4 288,2 260,6 Imposto de renda diferido 34,3 34,8 34,3 Outros 64,1 37,7 59,1 Total Passivo de Longo Prazo 374,8 360,7 354,0 TOTAL PASSIVO 632,0 751,0 602,0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 433,9 103,2 433,9 Reserva de reavaliação 49,4 56,1 50,7 Reservas de lucros 224,9 160,0 224,9 Lucros acumulados 199,5 156,2 179,2 Total Patrimônio Líquido 907,7 475,5 888,7 Participação Minoritária 441,7 383,1 430,4 TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 1.349,4 858, ,1 TOTAL PASSIVO E P.L , , ,1 Caixa e aplicações financeiras 804,1 548,7 780,4 Empréstimos 391,1 524,6 368,7 Caixa (endividamento) líquido 413,0 24,1 411,7 Página 7 de 19

8 3º TRIMESTRE de 1999 AJUSTADO ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Vendas líquidas 491,9 457,2 462, , ,6 Custo dos produtos vendidos (364,2) (316,4) (336,1) (1.020,5) (783,6) Lucro bruto 127,7 140,8 126,7 365,5 361,0 Despesas operacionais Vendas e comerciais (22,9) (23,2) (25,4) (69,4) (59,5) Gerais e administrativas (30,9) (26,2) (32,4) (93,4) (79,2) Depreciação e amortização (12,1) (9,8) (11,1) (33,5) (27,7) Outros resultados operacionais 0,6 1,5 1,9 3,5 2,2 Lucro operacional antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial 62,4 83,1 59,7 172,7 196,8 Resultado financeiro Receita financeira 32,3 30,5 33,4 99,6 142,1 Despesa financeira (17,3) (43,7) (19,5) (44,4) (190,2) CPMF/IOF/COFINS/PIS s/financeiro (5,2) (3,3) (5,2) (15,5) (9,5) Equivalência patrimonial Coligadas 2,5 (1,2) 1,3 6,6 (3,9) Incentivos fiscais 8,4 8,6 7,6 23,2 17,0 Resultado não operacional (0,7) (0,3) (1,9) (3,1) (2,6) Lucro antes dos impostos 82,4 73,7 75,4 239,1 149,7 Imposto de renda e contribuição social (26,6) (21,1) (23,3) (74,0) (41,9) Lucro antes da participação minoritária 55,8 52,6 52,1 165,1 107,8 Participação minoritária (20,2) (21,5) (18,8) (60,2) (46,5) Lucro líquido 35,6 31,1 33,3 104,9 61,3 EBITDA 85,6 103,0 81,8 239,1 254,7 Depreciação e amortização 23,2 19,9 22,1 66,4 57,9 Investimentos 44,8 23,7 47,4 136,0 59,8 ÍNDICES Lucro por ações - R$ 0,67 0,77 0,63 1,98 1,51 Dívida líquida / Patrimônio líquido Na Na Na Dívida líquida / LTM EBITDA Na Na Na Despesa financeira líquida / EBITDA Na 0,16 Na Na 0,23 Margem operacional 13% 18% 13% 12% 17% EBITDA margem 17% 23% 18% 17% 22% Página 8 de 19

9 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A FLUXO DE CAIXA SET Caixa gerado pelas atividades operacionais 217,2 306,7 Lucro líquido 104,8 61,2 Participação minoritária 60,2 46,5 Depreciação e amortização 66,4 57,7 Capital de giro (49,7) (20,7) Despesas financeiras (A) 16,1 141,3 Outros 19,3 20,7 Caixa consumido pelas atividades de investimento (125,1) (53,5) Adições ao imobilizado e diferido (130,5) (58,3) Baixa de ativo permanente 3,8 5,2 Aquisição de participações acionárias (incluindo ações em tesouraria) (1,5) (1,5) Dividendos recebidos - 1,2 Outros 3,1 (0,2) Caixa gerado (consumido) em atividades financeiras (144,5) (50,2) Aumento (redução) de dívida de curto prazo (84,4) 30,1 Captações 37,4 26,5 Amortizações (50,5) (81,6) Empresas relacionadas (1,3) 3,3 Dividendos pagos (B) (47,8) (30,6) Outros 2,1 2,1 Variação de caixa e aplicações financeiras (52,5) 203,0 Informações adicionais Caixa desembolsado para pagamento de juros (C) 26,4 29,9 Caixa desembolsado para pagamento de IR/CSL (C) 36,2 11,4 Aquisições de imobilizado a prazo 5,5 1,5 Distribuição de dividendos sob forma de ativos (D) - 22,7 (A) Não inclui resultado de aplicações financeiras. Constituído, basicamente, de variações cambiais de financiamentos. (B) Inclui dividendos pagos pela Ultrapar e por suas subsidiárias. (C) Incluído no caixa gerado pelas atividades operacionais. (D) Constituído pela transferência de ativos não-operacionais (basicamente fazendas) para os acionistas. Página 9 de 19

10 ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES S/A BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO Caixa, aplicações e mútuos 133,5 153,2 129,7 Contas a receber de clientes 76,0 59,8 69,1 Estoques 20,7 21,3 21,4 Outros 51,4 30,9 35,1 Total Ativo Circulante 281,6 265,2 255,3 Investimentos 4,9 4,8 4,9 Imobilizado 280,2 232,1 265,2 Diferido 32,5 16,9 28,8 Outros 15,3 9,2 14,1 Total Ativo L.P. & Permanente 332,9 263,0 313,0 TOTAL ATIVO 614,5 528,2 568,3 PASSIVO Empréstimos 31,1 27,5 30,6 Fornecedores 41,4 37,8 33,8 Salários e encargos 21,5 18,8 18,2 Impostos 4,7 7,6 4,4 Outros 3,4 2,5 3,4 Total Passivo Circulante 102,1 94,2 90,4 Empréstimos e mútuos 279,6 265,2 262,1 Imposto de renda diferido 3,5 4,5 3,7 Outros 32,8 15,1 29,8 Total Passivo de Longo Prazo 315,9 284,8 295,6 TOTAL PASSIVO 418,0 379,0 386,0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 41,1 35,5 41,1 Reserva de reavaliação 24,1 25,8 24,3 Reservas de lucros 34,5 13,4 34,5 Lucros acumulados 70,4 52,1 58,9 Total Patrimônio Líquido 170,1 126,8 158,8 Participação Minoritária 26,4 22,4 23,5 TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 196,5 149,2 182,3 TOTAL PASSIVO E P.L. 614,5 528,2 568,3 Caixa, aplicações e mútuos 133,5 153,2 129,7 Empréstimos e mútuos 310,7 292,7 292,7 Caixa (endividamento) líquido (177,2) (139,5) (163,0) Página 10 de 19

11 3º TRIMESTRE de 1999 AJUSTADO ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Vendas líquidas 304,1 273,3 273,9 828,4 673,3 Custo dos produtos vendidos (234,8) (208,7) (212,0) (646,0) (510,1) Lucro bruto 69,3 64,6 61,9 182,4 163,2 Despesas operacionais Vendas e comerciais (14,1) (13,4) (12,0) (37,9) (31,9) Gerais e administrativas (12,3) (7,9) (12,3) (37,3) (27,0) Depreciação e amortização (11,1) (8,6) (10,0) (30,2) (24,2) Outros resultados operacionais 1,0 (0,5) 0,3 1,8 0,5 Lucro operacional antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial 32,8 34,2 27,9 78,8 80,6 Resultado financeiro Receita financeira 1,8 2,8 1,6 5,3 37,1 Despesa financeira (10,8) (18,3) (11,3) (26,4) (94,7) CPMF/IOF/COFINS/PIS s/financeiro (2,6) (1,4) (2,0) (6,8) (3,7) Equivalência patrimonial Coligadas - (0,4) - - (0,5) Incentivos fiscais 1,0 1,1 1,1 3,1 2,5 Resultado não operacional (0,7) 0,2 (1,3) (2,8) 0,7 Lucro antes dos impostos 21,5 18,2 16,0 51,2 22,0 Imposto de renda e contribuição social (7,2) (4,7) (4,9) (16,0) (4,3) Lucro antes da participação minoritária 14,3 13,5 11,1 35,2 17,7 Participação minoritária (2,8) (1,6) (1,9) (6,4) (3,8) Lucro líquido 11,5 11,9 9,2 28,8 13,9 EBITDA 43,9 42,8 37,9 109,0 104,8 Depreciação e amortização 11,1 8,6 10,0 30,2 24,2 Investimentos 31,6 17,1 27,8 86,2 38,8 ÍNDICES Margem operacional 11% 13% 10% 10% 12% Ebitda margem 14% 16% 14% 13% 16% Página 11 de 19

12 OXITENO S/A - INDÚSTRIA E COMÉRCIO BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO Caixa, aplicações e mútuos 340,4 422,4 323,8 Contas a receber de clientes 57,7 64,1 61,8 Estoques 58,2 40,8 54,2 Outros 24,5 24,2 24,0 Total Ativo Circulante 480,8 551,5 463,8 Investimentos 89,3 88,4 91,4 Imobilizado 357,5 354,8 363,2 Diferido 8,0 8,7 8,1 Outros 10,3 10,1 9,6 Total Ativo L.P. & Permanente 465,1 462,0 472,3 TOTAL ATIVO 945, ,5 936,1 PASSIVO Empréstimos 78,2 203,1 72,7 Fornecedores 25,0 35,5 38,0 Salários e encargos 18,9 15,6 15,2 Impostos 3,7 15,3 6,1 Outros 12,8 8,5 10,3 Total Passivo Circulante 138,6 278,0 142,3 Empréstimos e mútuos 95,3 118,8 97,3 Imposto de renda diferido 30,9 28,9 30,7 Outros 17,9 9,6 16,8 Total Passivo de Longo Prazo 144,1 157,3 144,8 TOTAL PASSIVO 282,7 435,3 287,1 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 295,4 274,2 295,4 Reserva de reavaliação 60,0 71,0 62,4 Reservas de lucros 145,2 82,6 145,2 Lucros acumulados 151,0 133,3 128,9 Total Patrimônio Líquido 651,6 561,1 631,9 Participação Minoritária 11,6 17,1 17,1 TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 663,2 578,2 649,0 TOTAL PASSIVO E P.L. 945, ,5 936,1 Caixa, aplicações e mútuos 340,4 422,4 323,8 Empréstimos e mútuos 173,5 321,9 170,0 Caixa (endividamento) líquido 166,9 100,5 153,8 Página 12 de 19

13 OXITENO S/A - INDÚSTRIA E COMÉRCIO DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Vendas líquidas 171,2 165,0 172,8 508,7 420,4 Custo dos produtos vendidos Variável (97,7) (73,8) (91,4) (279,9) (180,4) Custo fixo (16,1) (17,3) (16,9) (48,1) (47,2) Depreciação e amortização (8,7) (8,2) (8,7) (26,0) (24,6) Lucro bruto 48,7 65,7 55,8 154,7 168,2 Despesas operacionais Vendas e comerciais (8,7) (9,3) (13,4) (31,5) (26,3) Gerais e administrativas (15,0) (13,5) (15,7) (44,4) (38,9) Depreciação e amortização (0,8) (0,9) (0,8) (2,4) (2,6) Outros resultados operacionais - 1,7 1,2 1,2 1,5 Lucro operacional antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial 24,2 43,7 27,1 77,6 101,9 Resultado financeiro Receita financeira 14,1 23,9 14,5 42,8 97,2 Despesa financeira (7,4) (25,5) (9,0) (20,7) (95,2) CPMF/IOF/COFINS/PIS s/financeiro (1,6) (1,5) (1,9) (5,3) (5,1) Equivalência patrimonial Coligadas 2,9 (0,3) 1,7 8,0 (1,6) Incentivos fiscais 6,6 6,9 6,0 18,2 12,8 Resultado não operacional (0,2) (0,5) (1,0) (1,1) (7,0) Lucro antes dos impostos 38,6 46,7 37,4 119,5 103,0 Imposto de renda e contribuição social (12,2) (15,7) (10,8) (35,1) (32,2) Lucro antes da participação minoritária 26,4 31,0 26,6 84,4 70,8 Participação minoritária Lucro líquido 26,4 31,0 26,6 84,4 70,8 EBITDA 33,7 52,8 36,6 106,0 129,1 Depreciação e amortização 9,5 9,1 9,5 28,4 27,2 Investimentos 9,8 4,0 16,8 40,4 14,1 ÍNDICES Margem operacional 14% 26% 16% 15% 24% Ebitda margem 20% 32% 21% 21% 31% Página 13 de 19

14 TERMINAL QUÍMICO DE ARATÚ S/A - TEQUIMAR BALANÇO PATRIMONIAL TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO Caixa, aplicações e mútuos 31,7 33,9 30,5 Contas a receber de clientes 2,8 2,1 2,3 Estoques 0,4 0,3 0,4 Outros 0,5 1,2 0,7 Total Ativo Circulante 35,4 37,5 33,8 Investimentos 0,1 0,1 0,1 Imobilizado 49,9 46,7 48,8 Diferido 0,2 0,4 0,2 Outros 0,2 0,8 0,3 Total Ativo L.P. & Permanente 50,4 47,9 49,3 TOTAL ATIVO 85,8 85,4 83,2 PASSIVO Empréstimos 2,4 1,0 1,8 Fornecedores 0,7 0,7 1,0 Salários e encargos 1,4 1,1 1,2 Impostos 1,7 1,6 1,2 Outros 0,3 0,2 0,2 Total Passivo Circulante 6,6 4,7 5,5 Empréstimos e mútuos 5,3 3,7 5,0 Imposto de renda diferido - 0,9 - Outros 8,9 7,1 8,9 Total Passivo de Longo Prazo 14,2 11,7 13,9 TOTAL PASSIVO 20,7 16,4 19,4 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 43,1 40,2 42,2 Reserva de reavaliação 3,6 4,7 3,9 Reservas de lucros 5,2 11,3 5,2 Lucros acumulados 13,2 12,8 12,5 Total Patrimônio Líquido 65,0 69,1 63,8 Participação Minoritária TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 65,0 69,1 63,8 TOTAL PASSIVO E P.L. 85,8 85,4 83,2 Caixa, aplicações e mútuos 31,7 33,9 30,5 Empréstimos e mútuos 7,7 4,7 6,9 Caixa (endividamento) líquido 23,9 29,2 23,6 Página 14 de 19

15 TERMINAL QUÍMICO DE ARATÚ S/A - TEQUIMAR DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Vendas líquidas 10,1 9,2 9,7 29,5 25,1 Custo dos serviços prestados (5,3) (3,9) (5,0) (15,1) (11,6) Lucro bruto 4,9 5,3 4,7 14,4 13,5 Despesas operacionais Vendas e comerciais Gerais e administrativas (1,2) (1,6) (1,4) (3,7) (4,2) Depreciação e amortização (0,1) (0,1) Outros resultados operacionais 0,1 0,1 (0,1) - 0,2 Lucro operacional antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial 3,8 3,8 3,2 10,6 9,4 Resultado financeiro Receita financeira 0,1 0,1 0,1 0,4 0,5 Despesa financeira (0,3) (0,2) (0,3) (0,9) (0,4) CPMF/IOF/COFINS/PIS s/financeiro (0,1) - (0,1) (0,2) (0,1) Equivalência patrimonial Resultado não operacional - (0,0) 0,0 0,0 (0,0) Lucro antes dos impostos 3,5 3,7 3,0 9,9 9,4 Imposto de renda e contribuição social (1,2) (1,3) (0,8) (3,4) (3,2) Lucro líquido 2,2 2,4 2,2 6,5 6,2 EBITDA 5,2 4,9 4,7 14,9 12,7 Depreciação e amortização 1,4 1,1 1,5 4,3 3,3 Investimentos 2,6 2,0 1,3 6,2 5,7 ÍNDICES Margem operacional 37% 41% 33% 36% 37% Ebitda margem 51% 54% 48% 51% 51% Página 15 de 19

16 TRANSULTRA S/A - ARMAZENAMENTO E TRANSPORTE ESPECIALIZADO BALANÇO PATRIMONIAL TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO Caixa, aplicações e mútuos 46,1 38,2 43,9 Contas a receber de clientes 6,1 4,1 5,6 Estoques 0,7 0,7 0,7 Outros 1,4 2,1 1,6 Total Ativo Circulante 54,3 45,0 51,9 Investimentos 24,9 26,3 24,4 Imobilizado 8,6 8,0 8,7 Diferido Outros 0,7 0,3 0,6 Total Ativo L.P. & Permanente 34,1 34,7 33,6 TOTAL ATIVO 88,4 79,7 85,5 PASSIVO Empréstimos 3,0 2,6 3,0 Fornecedores 2,1 1,8 2,3 Salários e encargos 1,8 1,5 1,3 Impostos 2,7 2,6 2,7 Outros 0,0 0,4 0,0 Total Passivo Circulante 9,5 8,9 9,2 Empréstimos e mútuos 16,5 16,8 16,9 Imposto de renda diferido - 0,5 - Outros 1,4 0,4 1,3 Total Passivo de Longo Prazo 17,9 17,6 18,2 TOTAL PASSIVO 27,4 26,5 27,4 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 21,8 17,9 21,7 Reserva de reavaliação 1,4 1,8 1,5 Reservas de lucros 8,3 9,7 8,3 Lucros acumulados 29,5 23,9 26,6 Total Patrimônio Líquido 61,0 53,2 58,1 Participação Minoritária TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 61,0 53,2 58,1 TOTAL PASSIVO E P.L. 88,4 79,7 85,5 Caixa, aplicações e mútuos 46,1 38,2 43,9 Empréstimos e mútuos 19,5 19,3 19,8 Caixa (endividamento) líquido 26,6 18,9 24,1 Página 16 de 19

17 TRANSULTRA S/A - ARMAZENAMENTO E TRANSPORTE ESPECIALIZADO DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Vendas líquidas 14,1 12,2 13,8 40,7 33,0 Custo dos serviços prestados (9,2) (8,4) (9,3) (26,7) (21,5) Lucro bruto 5,0 3,8 4,5 14,1 11,5 Despesas operacionais Vendas e comerciais Gerais e administrativas (3,9) (3,8) (4,1) (11,5) (10,8) Depreciação e amortização (0,1) - (0,1) (0,2) (0,1) Outros resultados operacionais 0,1-0,3 0,4 0,1 Lucro operacional antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial 1,1 0,0 0,6 2,8 0,7 Resultado financeiro Receita financeira 1,6 2,7 1,6 4,9 4,9 Despesa financeira (0,3) (0,4) (0,3) (1,0) (1,1) CPMF/IOF/COFINS/PIS s/financeiro (0,1) (0,1) (0,2) (0,4) (0,2) Equivalência patrimonial Coligadas 0,9 0,9 0,8 2,5 2,3 Incentivos fiscais 0,3 0,3 0,2 0,8 0,8 Resultado não operacional 0,3 (0,0) 0,4 0,8 0,4 Lucro antes dos impostos 3,7 3,4 3,1 10,4 7,8 Imposto de renda e contribuição social (0,8) (0,8) (0,7) (2,4) (1,5) Lucro líquido 2,9 2,6 2,4 8,0 6,4 EBITDA 2,0 0,8 1,6 5,6 3,1 Depreciação e amortização 1,0 0,8 0,9 2,8 2,4 Investimentos 0,9 0,6 1,4 2,9 0,8 ÍNDICES Margem operacional 7% 0% 4% 7% 2% Ebitda margem 14% 7% 11% 14% 9% Página 17 de 19

18 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de dólares norte-americanos, exceto lucro por mil ações - Legislação Societária TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Vendas líquidas Ultrapar 271,0 245,8 256,9 771,4 642,5 Ultragaz 167,5 147,0 152,0 461,0 377,9 Oxiteno 94,3 88,7 95,9 283,1 236,0 Transultra 7,8 6,6 7,6 22,7 18,5 Tequimar 5,6 5,0 5,4 16,4 14,1 Lucro operacional Ultrapar 34,4 44,7 33,1 96,1 110,5 Ultragaz 18,1 18,4 15,5 43,9 45,2 Oxiteno 13,3 23,5 15,0 43,2 57,2 Transultra 0,6 0,0 0,3 1,6 0,4 Tequimar 2,1 2,1 1,8 5,9 5,3 Margem operacional Ultrapar 13% 18% 13% 12% 17% Ultragaz 11% 13% 10% 10% 12% Oxiteno 14% 26% 16% 15% 24% Transultra 7% 0% 4% 7% 2% Tequimar 37% 42% 33% 36% 38% EBITDA Ultrapar 47,2 55,4 45,4 133,1 143,0 Ultragaz 24,2 23,0 21,0 60,7 58,8 Oxiteno 18,6 28,4 20,3 59,0 72,5 Transultra 1,1 0,4 0,9 3,1 1,7 Tequimar 2,9 2,7 2,6 8,3 7,2 EBITDA margem Ultrapar 17% 23% 18% 17% 22% Ultragaz 14% 16% 14% 13% 16% Oxiteno 20% 32% 21% 21% 31% Transultra 14% 7% 11% 14% 9% Tequimar 51% 54% 48% 51% 51% Lucro líquido Ultrapar 19,6 16,7 18,5 58,4 34,4 Ultragaz 6,3 6,4 5,1 16,0 7,8 Oxiteno 14,5 16,7 14,8 47,0 39,7 Transultra 1,6 1,4 1,3 4,4 3,6 Tequimar 1,2 1,3 1,2 3,6 3,5 Lucro por ações 0,37 0,41 0,35 1,10 0,85 Página 18 de 19

19 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A EMPRÉSTIMOS E APLICAÇÕES FINANCEIRAS EMPRÉSTIMOS Saldos em Setembro/2000 Índices/ Encargos anuais % Vencimentos e Ultrapar Ultrapar Moeda Mínimo Máximo Prazos de amortização Ultragaz Oxiteno Tequimar Transultra Holding Outras Consolidado Moeda Estrangeira International Finance Corporation - IFC - 33, ,2 US$ 9,4 9,4 Semestral até 2003 Eurobônus 113, ,4 US$ 9,0 9,0 Semestral até 2005 Financiamentos para estoques e imobilizado 7,4 18, ,5 US$ 8,4 10,2 Semestral e anual até 2003 Adiantamento de contratos de câmbio - 24, ,2 US$ 6,3 7,8 Máximo de 374 dias a partir da contratação Subtotal 120,8 75, ,3 Moeda Nacional Banco Nacional de Desenvolvimento 75,0 70,3 6,8 0, ,4 TJLP ou IGPM 1,8 6,5 Mensal até 2008 Econômico e Social - BNDES 2,3 0, ,3 UMBNDES 11,3 12,8 Mensal até 2005 FINAME 9,7 17,6 0,9 7, ,9 TJLP 1,9 5,5 Mensal até 2005 Operações de repasse - 4, ,2 TJLP 4,0 4,0 Mensal até Subtotal 87,0 92,2 7,7 7, ,9 Composição por ano de vencimento Total 207,8 167,7 7,7 7, ,1 Até 1 ano 31,1 78,2 2,4 3, ,7 De 1 a 2 anos 30,6 37,9 2,0 2, ,7 De 2 a 3 anos 22,4 27,8 1,8 1, ,8 De 3 a 4 anos 9,5 13,1 1,4 0, ,7 De 4 a 5 anos 114,2 3,6 0,1 0, ,1 De 5 a 6 anos - 3, ,3 De 6 a 7 anos - 2, ,5 De 7 a 8 anos - 1, ,3 Total 207,8 167,7 7,7 7, ,1 Saldos em Setembro/2000 Ultrapar Ultrapar Ultragaz Oxiteno Tequimar Transultra Holding Outras Consolidado APLICAÇÕES FINANCEIRAS 49,5 340,4 3,4 0,2 323,2 87,4 804,1 Página 19 de 19