Ultrapar Participações S.A.

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1 Ultrapar Participações S.A. Conferência de resultados Comentários sobre desempenho no e perspectivas

2 Considerações iniciais Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. Padrões e critérios aplicados na preparação das informações As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial Reporting Standards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações financeiras da Ipiranga, Oxiteno, Ultragaz, Ultracargo e Extrafarma são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, as informações financeiras e operacionais incluídas nesta discussão de resultados são sujeitas a arredondamentos e, como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas e gráficos podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem. As informações denominadas LAJIDA () (LAJIDA Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização); Ajustado ajustado pela amortização de ativos de contratos com clientes direitos de exclusividade; e LAJIR (EBIT) (LAJIR Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido) estão apresentadas de acordo com a Instrução nº 527 emitida pela CVM em 04 de outubro de A partir de 2018, foram adotadas as normas IFRS 9 e 15 emitidas pelo IASB. Com a finalidade de proporcionar a comparabilidade das demonstrações financeiras, as informações referentes a 2017 apresentadas neste documento contemplam as referidas alterações nas normas contábeis, e, portanto, diferem dos valores reportados anteriormente nas respectivas divulgações de resultados. Informações adicionais referentes às alterações estão disponíveis na nota explicativa nº 2.y das informações financeiras para o exercício findo em 31 de março de 2018 e nas planilhas financeiras, disponíveis no website da Ultrapar (ri.ultra.com.br). 2 ULTRAPAR > CC

3 Ultrapar Principais destaques Ambiente econômico e operacional ainda desafiador Projeção do PIB para 2018 Focus Taxa de desemprego PNAD contínua (IBGE) Evolução dos indicadores operacionais 2,69% 2,92% 2,75% 13,7% 13,6% 13,3% 13,0% 12,8% 12,6% 12,4% 12,2% 12,0% 11,8% Desemprego ainda persistente 12,2% 12,6% 13,1% Abrafarma (YoY) GLP envasado (até P13)¹ GLP granel¹ % volume importado vs total² 11% 10% 0% 21% 2T17 9% 7% -4% 19% 3T17 10% 21% 21% 19% 4T17 8% 28% 12% 22% 6% -5% -10% 27% ¹ Variações referem-se as comparações de preços na posição final do trimestre em relação a posição inicial ² inclui apenas janeiro e fevereiro Fontes: ANP e Abrafarma Ajustado Lucro líquido -12% -26% Reversão no da provisão referente à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/Cofins Break up fee Liquigás Efeito do break up fee¹ Liquigás 73 Efeitos não recorrentes ¹ Líquido de imposto de renda 3 ULTRAPAR > CC

4 Ipiranga Desempenho Volume Mil m³ Total Diesel Ciclo Otto (Gasolina, etanol e GNV) -2% -3% -1% % % % Paridade de importação vs. % de volume importado (ANP) -5% -5% -15% -13% 19% 19% 1% 1% -6% 22% Volumes importados pelo mercado ainda altos¹ -3% 2% 27% 2% Diesel Ciclo Otto Outros Gasolina Etanol GNV 2T17 3T17 4T17 ¹ Considera apenas janeiro e fevereiro Diesel Gasolina Percentual do volume importado Expansão da rede Ajustado 29% 30% Ampliação e fortalecimento da rede -15% Menor volume de vendas % novos postos 258 novas franquias am/pm 172 novas padarias Ambiente competitivo pressionado Maiores despesas, principalmente com o início da operação da Iconic 116 novas beer caves mar/17 # postos mar/18 Pergunta lá no posto Ipiranga Estratégia de inovação constante em serviços e conveniência no posto Penetração am/pm 4 ULTRAPAR > CC

5 Oxiteno Desempenho Volume Mil ton Total Especialidades Commodities -8% % 16% 80% 84% -4% % % % 28 Commodities: paradas em Camaçari MI: menores vendas nos segmentos agroquímicos e para distribuição ME: maior competição, apesar das maiores vendas nos EUA (prémarketing) Especialidades Commodities MI ME Câmbio médio R$/US$ +3% 3,14 3, % Menor volume de vendas 49-18% 51 Despesas pré-operacionais EUA Custos com paradas 62 Câmbio mais depreciado (R$ 0,10/US$) Maior patamar de câmbio Não recorrente (reversão de provisão) 5 ULTRAPAR > CC

6 Ultragaz Desempenho Volume Mil ton -1% +3% % % 281 Envasado Granel (170) Dias úteis ex-break up fee Liquigás Volume Envasado: desempenho estável, com crescimento de 1% por dia útil Granel: redução programada de um cliente industrial atenuada por maiores volumes de clientes industriais e de condomínios no Menor número de dias úteis Estratégia de diferenciação e inovação Contínua gestão de custos e despesas com iniciativas para redução de gastos Menor volume de vendas Pagamento de multa contratual relacionada à aquisição da Liquigás no valor de R$ 286 milhões 6 ULTRAPAR > CC

7 Ultracargo Desempenho Armazenagem efetiva média mensal Mil m³ +4% +87% % Não recorrentes incidente Santos Volume Maior movimentação de combustíveis e de etanol em Itaqui e Santos Redução na movimentação de combustíveis em Aratu Maior armazenagem média Retomada parcial do terminal de Santos 7 ULTRAPAR > CC

8 Extrafarma Desempenho Número de lojas Receita bruta +25% +14% % 19% 45% % 27% 54% % 46% mar/17 mar/ Até 1 ano 2 a 3 anos Maduras Abrafarma +6% Abrafarma +6% Não recorrentes/novas lojas¹ ¹ Despesas com a transferência do CD e indenizações no e novas lojas no Receita bruta Crescimento de 13% no faturamento do varejo Maior número de lojas: 100 aberturas YoY 12 aberturas QoQ Maior ritmo de atividades promocionais Menor crescimento de mercado Maior número de lojas ainda em maturação : 54% até 3 anos (45% em ) Forte base de comparação com (varejo +36%) Menor crescimento do mercado 8 ULTRAPAR > CC

9 Prioridades e perspectivas Fortalecimento e preparação do Ultra para capturar novas oportunidades de crescimento Início da operação da nova planta de alcoxilação nos EUA no 2T18 Nova empresa de lubrificantes: Iconic finaliza entrada em operação Frentes de crescimento orgânicas Controle de custos e despesas Disciplina na alocação de capital Oportunidades de expansão 9 ULTRAPAR > CC

10 Ultrapar Participações S.A. Relações com Investidores ri.ultra.com.br