Governança, estratégia e crescimento Abril 2011

Transcrição

1 Governança, estratégia e crescimento Abril >

2 Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. 2 >

3 Ultrapar Relação entre governança, estratégia e crescimento 3 >

4 Ultrapar Posição de destaque em seus segmentos de atuação Segundo maior distribuidor de combustíveis no Brasil Maior distribuidor de GLP no Brasil Maior produtor de derivados de óxido de eteno na América Latina Maior provedor de armazenagem para granéis líquidos do Brasil 4 >

5 Ultrapar Histórico de forte crescimento de resultados e criação de valor desde a abertura de capital EBITDA Lucro líquido R$ milhões CAGR = 21% R$ milhões CAGR = 27% Retorno sobre patrimônio líquido Dividendos declarados R$ milhões 429 Dividendos 10% 15% extraordinários Desempenho comprovado em diferentes conjunturas de economia, juros, inflação, câmbio, petróleo, etc. 5 >

6 Ultrapar Retorno aos acionistas Forte desempenho das ações desde a abertura de capital (out/99 1 º abril/11) Investimento de R$ em outubro de 1999 Corresponde hoje a... 22%aa de retorno, com reinvestimento dos dividendos R$ 10 mil Ações da Ultrapar com dividendos reinvestidos 17%aa 15%aa 7%aa Valorização do Ibovespa CDI médio anual no período Inflação média anual no período R$ 6 mil R$ 5 mil Ibovespa CDI Volume financeiro médio diário R$ milhões 26,5 27,0 32,9 MSCI 11,8 1,0 0,8 1,2 1,6 3,7 5,5 4, >

7 Ultrapar R$ 9 bilhões investidos desde a abertura de capital, com fortes retornos Investimentos orgânicos Aquisições Expansão da rede de postos e infra-estrutura logística Ipiranga (2007) - R$ 2,4 bilhões Texaco (2009) - R$ 1,4 bilhão DNP (2010) - R$ 85 milhões Expansão geográfica para alcançar presença nacional Fortalecimento da liderança no granel de pequeno porte UltraSystem Shell Gás (2003) - R$ 171 milhões Expansões na capacidade de produção, com foco em especialidades químicas Oxiteno México (2003) - US$ 18 milhões Oxiteno Andina (2007) - US$ 8 milhões Expansão da capacidade de armazenagem União Terminais (2008) - R$ 519 milhões Puma (2009) - R$ 44 milhões Maior escala operacional Vantagens competitivas fortalecidas 7 >

8 Ultrapar Fundamentos do histórico de sucesso em criação de valor Posições de liderança nos mercados de atuação, com vantagens competitivas de longo prazo Estratégia Negócios resilientes e alavancados no crescimento da economia Sólida posição financeira Potencial para aproveitar oportunidades estratégicas investimentos e aquisições Flexibilidade para pagar dividendos substanciais Cultura e governança corporativa voltadas para criação de valor Alinhamento de interesses entre gestores e acionistas Delegação e responsabilidade Altos padrões de controle e transparência Gestão Disciplina na alocação de capital Projetos avaliados com profundidade, com objetivo de criação de valor Planejamento e execução fundamentais para o sucesso Estruturas de gestão adaptadas às características dos negócios, com funções financeiras e de TI centralizadas Agilidade no processo de decisão Economias de escala e controles efetivos 8 >

9 Ultrapar - Papel da governança no desenvolvimento da companhia até os anos 90 Anos 30 a 60 Fundação e estabelecimento da Ultragaz por Ernesto Igel Crescimento da atividade de distribuição de GLP Expansão para diversos negócios Anos 70 Início da implantação de uma administração profissional na companhia Estruturação da sucessão de Pery Igel início da gestão de Paulo G. A. Cunha Anos 80 Primeira outorga de ações, tornando sócios os principais executivos, sujeitos à permanência por 20 anos na companhia Processo de reestruturação foco em negócios nos quais a empresa detém vantagens competitivas Anos 90 Outorga de ações para um segundo grupo de executivos Controle compartilhado entre executivos e família Igel Transformação de uma companhia de capital privado em capital aberto 9 >

10 Ultrapar - Governança e mercado de capitais como elementos chave na construção de uma empresa sólida ( ) ª empresa brasileira a abrir capital simultaneamente na BM&FBOVESPA e NYSE ADR nível III mais alto padrão de transparência e disclosure ª empresa brasileira a conceder tag along a todos os acionistas, a 100% do valor da oferta 2002 Remuneração variável atrelada à performance de EVA Representante dos preferencialistas no Conselho de Administração Simplificação societária Ultrapar passa a deter 100% de todos os seus negócios 2003 Outorga de ações para nova geração de executivos 2004 Formalização do código de ética Equalização de dividendos Oferta secundária de ações para elevar a liquidez das ações da empresa Separação do cargo de Presidente Executivo e de Presidente do Conselho de Administração Certificação Sarbanes-Oxley Ultrapar passa a integrar os principais índices de mercado 2011 Nova estrutura de governança corporativa 10 >

11 Governança, estratégia e crescimento Perspectivas 11 >

12 Ultrapar Motivações para novo passo na governança corporativa Aprofundamento do alinhamento de interesses e da administração profissional Maior capacidade de investimentos Perenização do crescimento da companhia 12 >

13 Ultrapar Principais elementos da nova estrutura de governança corporativa Uma ação = um voto Conversão de cada ação preferencial em uma ação ordinária Todos os acionistas com os mesmos direitos econômicos e políticos Ultrapar deixa de ter grupo de controle definido Composição acionária atual Composição acionária após conversão Monteiro Aranha 11% Outros 2% Ultra S.A. 24% Ordinárias 36% Parth¹ 21% Preferenciais 64% Ultra S.A. 66% Ordinárias 100% Outros 40% Genesis 3% Dodge & Cox 4% Base acionária - Fev/2011 Monteiro Aranha 5% Previ 6% Parth¹ 9% Aberdeen 9% ¹Parth Investment Co., Ultra DI e herdeiros 13 >

14 Ultrapar Principais elementos da nova estrutura de governança corporativa Uma só classe de ações Fortalecimento dos órgãos de governança corporativa Conselho de Administração com pelo menos 30% de membros independentes Criação do comitê de remuneração, com dois membros independentes Criação do comitê de auditoria, com dois membros independentes e externos Oferta pública obrigatória por aquisição de participação relevante (20% do capital) Inexistência de poison pills, limitação de voto e regimes de tratamento diferenciado Migração para o Novo Mercado Padrão de governança excede os requisitos do Novo Mercado Todos os acionistas passam a ser sócios com idênticos direitos para participar ativamente nas decisões da assembleia geral 14 >

15 Ultrapar Crescimento futuro baseado em negócios resilientes... Mercado de GLP segmento envasado milhões ton Ultragaz Aumento de ~50% no preço do GLP Crise financeira mundial GLP envasado 4,8 4,6 4,8 4,8 4,9 4,9 4,9 5,0 5,0 Bem de primeira necessidade Fonte: Sindigás Ipiranga Crescimento contínuo da frota de veículos leves milhões de veículos Baixa penetração de veículos % população Combustível para veículos leves Produto essencial e baixa 25,5 +8% 27,5 +8% 29,7 14% 21% 25% 34% 50% penetração de veículos Dez/08 Dez/09 Dez/10 1 Brasil Argentina México Coréia do Sul Polônia Fonte: ANFAVEA ¹Frota de 2010 estimada com base no número de veículos licenciados no ano Ultracargo Armazenagem e movimentação de granéis líquidos Com economia forte, cresce movimentação de produtos Em momentos de instabilidade, cresce a armazenagem 15 >

16 ...alavancados no crescimento da economia Mercado de diesel Mercado de GLP granel PIB Brasil (CAGR) Volume de diesel (CAGR) Crescimento de 1,1x PIB 3,2% 3,4% 140 PIB Brasil (CAGR) Volume de GLP granel (CAGR) Crescimento de 1,0x PIB 4,4% 4,4% Volume Diesel PIB Índice de crescimento acumulado (100 = 2000) Volume granel PIB Índice de crescimento acumulado (100 = 2006) Especialidades químicas Oxiteno Capacidade de armazenagem de líquidos no Brasil PIB Brasil (CAGR) Volume de especialidades (CAGR) 3,2% 10,7% 276 PIB Brasil (CAGR) Armazenagem (CAGR) 4,4% 7,4% 133 Crescimento de 3,3x PIB Crescimento de 1,7x PIB Volume especialidades químicas MI PIB Índice de crescimento acumulado (100 = 2000) Armazenagem (mil m 3 ) PIB Índice de crescimento acumulado (100 = 2006) Fontes: ANP, Banco Central, Sindigas, vendas da Oxiteno no mercado interno, ABTL 16 >

17 Ultrapar Oportunidades de investimento e criação de valor em todos os negócios Fortalecer o posicionamento de diferenciação, com ampliação da gama de produtos e serviços na rede Expandir atuação nas regiões de maior crescimento (Norte, Nordeste e Centro-Oeste) através de embandeiramentos, novos postos e aquisições de distribuidores regionais Reduzir informalidade do setor nas vendas de etanol Expandir o UltraSystem, aproveitando o crescimento do mercado no segmento granel Implementar programas de excelência operacional Expandir em nichos de mercado Maximizar os benefícios da recente expansão da capacidade de produção volume e composição de vendas Foco em segmentos de forte crescimento: cosméticos e detergentes, tintas e vernizes, agroquímico, petróleo e gás Crescer participação de químicos de origem vegetal Expandir terminais existentes Novos terminais e aquisições 17 >

18 Ultrapar Caminhos de crescimento e criação de valor para os próximos anos Negócios com características únicas Posições de liderança, com vantagens competitivas Natureza resiliente, alavancados no crescimento da economia Estratégias claras e definidas Sólido track record em execução Oportunidades de investimentos e criação de valor em todos os negócios Nova estrutura de governança permite... Maior alinhamento de interesses Passo definitivo na direção da administração profissional Maior capacidade de investimentos potencial para projetos ainda mais ambiciosos 18 >

19 Ultrapar Participações S.A. Relações com Investidores >